რას ნიშნავს ეს ინვესტორებისთვის?

ძირითადი Takeaways

• Disney+-მა ახლახანს გადააჭარბა მოლოდინებს და აჯობა Netflix-ის აბონენტთა რაოდენობას სამი წლით ადრე.
• დისნეი დიდ ინვესტიციას ახორციელებს სტრიმინგის სერვისში, რათა მიაღწიოს მომგებიანობას.
• Hulu არის Disney-ისა და Comcast-ის ერთობლივი საკუთრება და ორივეს სურს მარტო ფლობდეს სტრიმინგ სერვისს.

დისნეის აქციები დიდი ხანია ინვესტორების ფავორიტი იყო, ზოგიერთი კომპანია უბრალოდ სხვებზე უკეთ მუშაობს და დისნეი დიდი ხანია ერთ-ერთი მათგანია. როდესაც კომპანიამ გამოაცხადა სტრიმინგის ბაზარზე შესვლის გეგმა 2019 წელს, შეფასებები იყო, რომ ის 2025 წლისთვის ზომით Netflix-ს გაუსწრებდა. იმ დროს ბევრი ანალიტიკოსი ფიქრობდა, რომ ეს იყო უკიდურესად აგრესიული პროგნოზი. არა მხოლოდ Netflix იყო პირველი, ვინც ბაზარზე გამოვიდა, მათ ჰქონდათ დიდი თავდასხმა და საკუთარი გამორჩეული ზრდის ტრაექტორია.

სწრაფად გადადით დღეს და დისნეიმ გადაჭარბებული მიწოდება მოახდინა და ოფიციალურად გავიდა Netflix-ის აბონენტების რაოდენობა სამი წლით ადრე. მოდი ვნახოთ, რა გავლენას ახდენს ეს დისნეის აქციებზე.

ნეტფლიქსი დისნეის წინააღმდეგ

დისნეის სტრიმინგის სერვისმა, რომელიც შედგება Disney+, Hulu და ESPN+-ისგან, იტყობინება 221 მილიონი კლიენტი 2022 წლის ფისკალური წლის მესამე კვარტლის ბოლოს, აჯობა Netflix-ის აბონენტთა რაოდენობას 220 მილიონი იმავე პერიოდისთვის. Disney+-მა დაამატა 14.4 მილიონი მომხმარებელი კვარტალში, რაც გადააჭარბა მხოლოდ 10 მილიონი ახალი აბონენტის მოლოდინს.

ამის საპირისპიროდ, Netflix-მა განაცხადა, რომ მან დაკარგა 1 მილიონი აბონენტი ზედიზედ მეორე კვარტალში. თუმცა, Netflix-მა თავისი აბონენტთა ბაზით ისარგებლა, ხოლო Disney+ კვლავ წითლად მუშაობს. მაგრამ მოგება არასოდეს ყოფილა მთავარი პრიორიტეტი ამ სივრცეში, რომელიც შეპყრობილია გლობალური აბონენტებით, რაც ინვესტორებმა უფრო მეტად უნდა იცოდნენ წინსვლის შესახებ.

ამ აბონენტთა ნომრების მოხსენებაში ნაცრისფერი ზონა არის ფანტომური ანგარიშები. Netflix-ის ბევრი აბონენტი უზიარებს საკუთარ პაროლს სხვებს, რაც გავლენას ახდენს აბონენტთა საერთო რაოდენობაზე. Disney+-ის აბონენტებიც იგივეს აკეთებენ. თუმცა, იმის გამო, რომ Netflix-მა აბონენტების დაკარგვა დაიწყო, მან განაცხადა, რომ დაიწყებს პაროლის გაზიარების შეჩერებას, რაც ამ ტენდენციის გაგრძელების კიდევ ერთი საიმედო გზაა. ჰკითხეთ ყველა იმ მარტოხელა ჩანაწერის აღმასრულებელს 90-იანი წლების ბოლოს და 00-იანი წლების დასაწყისიდან. Disney+-ს არანაირი განცხადება არ გაუკეთებია.

Disney-მა მოჰყვა მათი გაზრდილი აბონენტების ბაზის შესახებ ინფორმაცია, რომ მისი სერვისების ფასები გაიზრდება. რეკლამებით Disney+ თვეში $7.99 ეღირება, ურეკლამო სერვისის ამჟამინდელი ღირებულება, რაც 10.99 წლის ბოლოსათვის მათი ურეკლამო სერვისის ფასს $2022-მდე გაზრდის.

სააბონენტო გეგმიდან გამომდინარე, Hulu იღებს $1-დან $2-მდე ფასის ზრდას. Netflix-მა ასევე გამოაცხადა ფასების ზრდა, მისი ძირითადი გეგმა გაიზარდა $8.99-დან თვეში $9.99-მდე, სტანდარტული დონე გაიზარდა $13.99-დან $15.49 თვეში და 4K იარუსი გაიზარდა $17.99-დან $19.99-მდე.

ფასების ზრდა შედარებით დაბალია, მაგრამ Netflix-ს უფრო მეტი კონკურენცია აქვს, ვიდრე ოდესმე სხვა სტრიმინგ სერვისებს, როგორიცაა Disney+. როდესაც Netflix-მა გამოაცხადა ფასის ზრდა 2022 წლის მარტში, მომხმარებლები იწყებდნენ ინფლაციის ადრეულ ეტაპებთან გამკლავებას და უფრო მგრძნობიარე ხდებიან ფასების მატების მიმართ. Netflix-მა არასწორი დრო აირჩია თავისი ფასის გასაზრდელად, რადგან დისნეიმ მცირე გამოხმაურება განიცადა, როდესაც იგი მოჰყვა მის მაგალითს ცოტა ხნის შემდეგ ინფლაცია კიდევ უფრო თვალსაჩინო გახდა.

რატომ აკეთებს Netflix უფრო მეტ ფულს აბონენტებისგან

Netflix-მა გამოაცხადა 7.97 მილიარდი დოლარის შემოსავალი 2022 ფისკალური წლის მეორე კვარტალში, რაც 8.56%-ით მეტია წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით, მიუხედავად აბონენტების ზარალისა. კომპანია ფუნქციონირებს 1997 წლიდან და შორი გზა გაიარა მისი დაწყებიდან, როგორც DVD-ის გაქირავების სერვისი, რომელიც ფოსტით აგზავნიდა ფილმების ბეჭდურ ასლებს ერთდროულად. რა თქმა უნდა, კომპანია მომწიფდა და ძალიან კარგი გადაწყვეტილებები მიიღო კინოსტუდიებთან პარტნიორობისთვის, რათა უახლესი ფილმების წვდომა და ფულის ინვესტირება ორიგინალური შინაარსის შესაქმნელად. კომპანია ასევე შევიდა სტრიმინგის ბაზარზე დიდი ხნით ადრე, სანამ სხვა მედია კომპანიები შეუერთდნენ ამ სფეროს, რაც მათ დიდ უპირატესობას ანიჭებდა, რომელიც რეალურ დროში, როგორც ჩანს, მცირდება.

კომპანიას აქვს 25 წლიანი გამოცდილება სტრიმინგ მედიაში და ბევრი სამუშაო გააკეთა მომხმარებლისთვის მარტივი გასაგები ინტუიციური ინტერფეისის შემუშავებაზე. ამან, ინტერნეტ პროვაიდერებთან პარტნიორობასთან ერთად საიმედო საყრდენი სიმძლავრის და მედიის აბონენტებისთვის მიწოდების მიზნით, გამოიწვია პროგნოზირებადი ოპერაციები და ხარჯები. Netflix-მა ასევე შექმნა კონტენტის მიწოდების საკუთარი ქსელი (CDN), რათა შეინარჩუნოს კონტროლი აბონენტის მიერ მიღებულ კონტენტზე და ვიდეოს ხარისხზე.

ეს ფუნქციები ნიშნავს, რომ Netflix კარგად არის განლაგებული, რომ მოგება მიიღოს მისი აბონენტთა ბაზის მნიშვნელოვანი ნაწილის დაკარგვის შემდეგაც კი. ამის საპირისპიროდ, Disney არის მისი შექმნისა და ფულადი სახსრების დაწვის ადრეულ ეტაპებზე, რათა უზრუნველყოს თავისი CDN და პოზიციონირდეს, როგორც ხარისხიანი ნაკადის შინაარსის საიმედო მიმწოდებელი.

როგორ მოქმედებს Disney+ მოგებაზე

დისნეის სტრიმინგის არხები დისნეის 1.1 ფისკალური წლის მესამე კვარტალში ჯამში 2022 მილიარდი დოლარი დაუჯდა, რაც მოსალოდნელზე 300 მილიონი დოლარით მეტი იყო. ღირებულების ნაწილი იყო იმ თანხიდან, რომელსაც დისნეი დებს ორიგინალური შინაარსის შესაქმნელად მაყურებლის მოსაზიდად და შესანარჩუნებლად. მეორე ნაწილი იყო ინვესტიცია ტექნოლოგიაში, რათა შინაარსი მიეწოდებინა აბონენტებისთვის. Disney-ის ფინანსურმა დირექტორმა ქრისტინ მაკარტმა განაცხადა, რომ ზარალი Disney+-დან პიკს მიაღწევს 2022 ფისკალურ წელს. კომპანია ელის, რომ მისი სტრიმინგის სერვისები 2024 ფისკალური წლისთვის მომგებიანი გახდება.

ერთ მომხმარებელზე შემოსავალი მიმდინარე კვარტალში 5%-ით შემცირდა ჩრდილოეთ ამერიკელი მომხმარებლებისგან, რომლებიც გადავიდნენ პაკეტის იაფ ვარიანტებზე. Disney გთავაზობთ სამივე არხს პაკეტში, Disney+-ის რეკლამის გარეშე, და ESPN+-ისა და Hulu-ს რეკლამებით თვეში 14.99 დოლარად, 12.99 დოლარად რეკლამების ნაკრებისთვის და 19.99 აშშ დოლარი სამივე სტრიმინგის სერვისისთვის, რეკლამის გარეშე.

საერთო ჯამში, Disney+-მა, Hulu-მ და ESPN+-მა მცირე გავლენა მოახდინეს Disney-ის შემოსავალზე, მიუხედავად იმისა, რომ 1.06 მილიარდი დოლარის ზარალი გამოცხადდა დისნეის მედიისა და გასართობი დისტრიბუციის სეგმენტის უშუალო მომხმარებელთა ნაწილისთვის. მთლიანობაში, Disney-მა გამოაცხადა მოგება, რომელიც გადააჭარბა უოლ სტრიტის მოლოდინებს. მისი მთლიანი შემოსავალი წინა ცხრა თვის განმავლობაში შეადგენდა 21.5 მილიარდ აშშ დოლარს, რაც 26%-ით გაიზარდა წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით, ხოლო საოპერაციო მოგება 3.6 მილიარდი დოლარი იყო. ამ ამბების შემდეგ Disney-ის აქციები 6%-ით გაიზარდა. ინვესტორები Disney+-ის საოპერაციო ზარალს განიხილავენ, როგორც დროებით პრობლემას და დარწმუნებულნი არიან, რომ Disney სერვისს მომგებიანს გახდის.

დისნეის აქციების მომავალი

დისნეი კარგად გამოჯანმრთელდა პანდემიისგან, ხალხი მრავლად ბრუნდებოდა პარკებსა და საკრუიზო ხაზებში. პარკები ისევ მომგებიანია და მომავალშიც ასე იქნება. სტუმრები აგრძელებენ ფულის დახარჯვას დისნეილენდში და დისნეი ვორლდში, მიუხედავად იმისა, რომ ქამარი აშკარად შეიჭიმება ინფლაციის გამო. აღსანიშნავია, რომ თემატურ პარკში დასწრება ციკლურია, ამიტომ ვიზიტორთა რაოდენობა, სავარაუდოდ, რაღაც მომენტში შემცირდება. თუმცა, დისნეი არ ეყრდნობა მარტო თავის პარკებსა და კრუიზებს მომგებიანობის ასამაღლებლად.

ვარსკვლავური ომების ფრენჩაიზის, Pixar-ის, Marvel-ისა და Muppets-ის შესყიდვებმა მნიშვნელოვნად გააფართოვა დისნეის წვდომა გართობის სამყაროში, მიუხედავად ძვირფასი უკანა კატალოგისა. ის ასევე ფლობს ABC ქსელს და ESPN-ს, ორ საკუთრებას, რომელიც უკვე კარგად იყო დამკვიდრებული და პატივს სცემდა იმ დროისთვის, როცა დისნეიმ იყიდა ისინი. Disney Studios აგრძელებს ახალი თვისებების შექმნას უოლტ დისნეის ანიმაციური ფილმების სულისკვეთებით, რაც ასევე ხელს უწყობს შემოსავლების გადინებას. კომპანია არის მედია გიგანტი, რომელიც აგრძელებს მართვას საზრიანი აღმასრულებელი დირექტორების მიერ, რომლებიც ცდილობენ მიაწოდონ დისნეის გამოცდილება მისი მომხმარებლების დაღლილობის გარეშე.

ESPN-ზე საუბრისას, არსებობს ჭორები იმის შესახებ, უნდა შეინარჩუნოს თუ გაყიდოს დისნეიმ კომპანიის ეს ნაწილი. მრავალი წლის განმავლობაში ESPN იყო დისნეის შემოსავლის მნიშვნელოვანი მამოძრავებელი, რომლის შემოსავალი ყოველწლიურად 11 მილიარდ დოლარს შეადგენს, თუმცა დისნეი ოფიციალურად არ აფიქსირებს ამ რიცხვს საჯაროდ. მაუწყებლის პრობლემა ის არის, რომ სპორტის პირდაპირი ტრანსლაციის უფლებებზე მეტი თანხა ჯდება და არხი აბონენტებს კარგავს. ამან შეიძლება გამოიწვიოს რეკლამიდან ნაკლები შემოსავალი და მომგებიანი სეგმენტი გადააქციოს წაგებულ სეგმენტად.

დაბოლოს, მნიშვნელოვანია ვიცოდეთ, რომ Hulu არის ერთობლივი საკუთრებაში არსებული საწარმო, როგორც Disney-ის, ასევე Comcast-ის მიერ, დისნეი ფლობს სტრიმინგ სერვისის 66%-ს, ხოლო Comcast დანარჩენ 33%-ს. როგორც ამ შეთანხმების ნაწილი, Disney-ს აქვს შესაძლებლობა, გამოისყიდოს Comcast და მთლიანად ფლობდეს Hulu-ს 2024 წლიდან. თუმცა, შესყიდვის ფასი მაღალი იქნება, რადგან მინიმალური შეთანხმებული თანხა არის $27.5 მილიარდი. Disney-მ და Comcast-მა განაცხადეს, რომ სურთ ჰულუს ფლობონ, ამიტომ საინტერესო იქნება, თუ როგორ განვითარდება ეს.

ქვედა ხაზი

ინვესტორებისთვის დისნეი არის აქცია, რომელიც კარგად იმსახურებს ინვესტიციას და ბევრი ინვესტორი იტვირთება, როდესაც აქციების ფასი ეცემა ღირებულებას. მიუხედავად იმისა, რომ დისნეის მომავალი ძლიერია, იქნება არასტაბილურობა იმის ირგვლივ, რასაც კომპანია გადაწყვეტს გააკეთოს ESPN-თან და Hulu-სთან. მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი ექსპერტი არ ფიქრობს, რომ ეს მნიშვნელოვნად იმოქმედებს Disney-ის გრძელვადიან პერსპექტივაზე, მან შეიძლება დაკარგოს აბონენტები, თუ Disney Bundle გაქრება და Disney+ არის ერთადერთი ვარიანტი.

იმისათვის, რომ წინ დარჩეს ამ ტენდენციებისა და ბაზრის განწყობის სხვა დიდ რყევებზე, ჩვენი ხელოვნური ინტელექტი ეძებს ბაზრებს საუკეთესო ინვესტიციებისთვის, მიესალმება ყველანაირი რისკის ტოლერანტობას და ეკონომიკურ სიტუაციებს. შემდეგ, ეს მათ ხელსაყრელად აერთიანებს საინვესტიციო კომპლექტები რაც ინვესტირებას მარტივს ხდის და – გაბედულად ვთქვათ – სახალისოს.

რაც მთავარია, შეგიძლიათ გააქტიუროთ პორტფოლიოს დაცვა ნებისმიერ დროს დაიცვათ თქვენი მოგება და შეამციროთ ზარალი, არ აქვს მნიშვნელობა რომელ ინდუსტრიაში ინვესტირებას აპირებთ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $100 თქვენს ანგარიშს.