რა უნდა იცოდეს ყველა ინვესტორმა მოსავლიანობის მრუდის შესახებ

თითქმის რა თქმა უნდა, რეცესია გზაზეა და ჩვენც დახურული ფონდი (CEF) ინვესტორებს აქვთ ა დიდი უპირატესობა მთავარ ინვესტორებთან შედარებით.

ეს უპირატესობა არის ჩვენი მაღალი, საიმედო (და ხშირად ყოველთვიური) CEF დივიდენდები. ამ ძლიერი გადახდების წყალობით, ჩვენ შეგვიძლია გავატაროთ დრო, შევაგროვოთ ჩვენი დივიდენდები და ვიყიდოთ შეღავათიან CEF-ები.

ფაქტობრივად, ჩვენ არ გვჭირდება დიდხანს ლოდინი: მე მოგცემთ კონსერვატიულ CEF არჩევანს, რომ განიხილოთ ქვემოთ, რომელიც შემოსავალს იძლევა 9%, ფლობს გადაჭარბებულ გაყიდვას დიდი კაპიტალის ტექნოლოგიურ აქციებს, როგორიცაა microsoft
MSFT
(MSFT) მდე Apple
AAPL
(AAPL), და არის გარიგება, ჩატვირთვისთვის.

მაგრამ პირველ რიგში, რას იტყვით ამ რეცესიაზე, რომელზეც ყველა საუბრობს? რა თქმა უნდა, ეს იქნება ყველაზე ტელეგრაფიული რეცესია ჩვენს ცხოვრებაში. და არის კიდევ ერთი დეტალი, რომელიც დაკავშირებულია რეცესიასთან, რომელიც შეიძლება გსმენიათ ამ ბოლო დროს: რომ „მოსავლიანობის მრუდი“ უფრო ინვერსიულია, ვიდრე ოდესმე ყოფილა.

ბევრი ადამიანი ამას ნიშნავს, რომ მომავალი რეცესია იმაზე უარესი იქნება, ვიდრე ჩვენ განვიცადეთ. მაგრამ ეს მართალია? პასუხის გასაგებად, მოდით შევხედოთ რა არის მოსავლიანობის ინვერსიული მრუდი და რას ნიშნავს ის 2023 წლის სავარაუდო რეცესიისთვის. შემდეგ ჩვენ განვიხილავთ იმ მაღალპროდუქტიულ (და მიმზიდველად ღირებულ) CEF-ს, რომელიც მე ვახსენე წამის წინ.

შემობრუნებული მოსავლიანობის მრუდები და რეცესიები

როდესაც ადამიანები საუბრობენ შემოსავლიანობის შებრუნებულ მრუდზე, ისინი გულისხმობენ იშვიათ შემთხვევებს, როდესაც შემოსავალი სახაზინო ობლიგაციებზე უფრო მაღალია, ვიდრე გრძელვადიან პერიოდში, ან 10. -წელი, ხაზინა.

ეს არის ის სიტუაცია, რომელშიც ახლა ვართ. და ჩვენ გვქონდა მსგავსი პარამეტრები 1989, 2000, 2006 და 2019 წლებში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, 1990, 2001, 2007 და 2020 წლების რეცესიამდე.

ყოველ ჯერზე, როდესაც ეს სიტუაცია ხდება, რეცესია ხდება მომდევნო 24 თვის განმავლობაში და ჩვეულებრივ მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. და ახლა, როგორც ბევრი ექსპერტი ამბობს, განსხვავება 10-წლიან და 3-თვიან შემოსავალს შორის უფრო დიდია, ვიდრე ოდესმე ყოფილა: 83 საბაზისო ქულა.

გარეგნულად, ეს შეიძლება ნიშნავს, რომ 2023 წლის რეცესია უფრო ღრმა იქნება, ვიდრე ყველაფერი, რაც ჩვენ ვნახეთ. მაგრამ ისტორიის სწრაფი გადახედვა ვარაუდობს, რომ ინვერსიის ზომას მნიშვნელობა არ აქვს.

მაგალითად, როგორც ზემოთ ხედავთ, ჩვენ მხოლოდ ექვსი საბაზისო პუნქტით მაღლა ვართ 2001 წლის რეცესიაზე, რომელიც რვა თვე გაგრძელდა, მაშინ როცა 2007 წლის უფრო მცირე ინვერსიამ (23 საბაზისო პუნქტი) 18 თვიანი რეცესია დაინახა. დიახ, ჩვენ გვაქვს მოსავლიანობის ძლიერ ინვერსიული მრუდი, მაგრამ ეს არ ნიშნავს იმას, რომ მომავალ წელს აუცილებლად გვექნება საშინელი რეცესია.

რატომ არ ვხვდებით Dot-Com არევის განმეორებას

კიდევ ერთი შეკითხვა, რომელიც შეიძლება დაგისვათ არის ის, რომ თუ ჩვენი მოსავლიანობის მრუდის ინვერსია 2001 წლის მსგავსია, უნდა ვიფიქროთ, რომ განმეორდება ეს წელი მოდის? ეს შეიძლება განსაკუთრებით სავარაუდო ჩანდეს, როგორც კრიპტო და ზოგიერთ ტექნოლოგიურ აქციებში აფეთქებები მეტა (META) მდე Snap (SNAP), აგრძნობინეთ ის, როგორც dot-com ბუშტის განმეორება.

გარდა იმისა, რომ ახლა ყველაფერი ძალიან განსხვავებულია, ვიდრე 21 წლის წინ იყო.

2001 წელს აქციები გააკეთა დაიწყება ვარდნა რეცესიის დაწყებამდე რამდენიმე თვით ადრე. მაგრამ თუ გავადიდებთ, დავინახავთ, რომ წინა გაშვება მაშინ იყო შორს მიმდინარე ტენდენციების მიღმა.

ჯერ კიდევ 2001 წელს, NASDAQNDAQ
100 გაიზარდა 400%-ზე მეტი გრაფიკით, რომელიც დღეს უფრო ჰგავს კრიპტოვალუტას, ვიდრე საფონდო ბირჟას (ზემოთ ლურჯი ხაზი). მაშასადამე, NASDAQ-ის უზარმაზარ ვარდნას 2001 წლის რეცესიაში ჰქონდა აზრი.

წითელი ხაზი, რომელიც წარმოადგენს 2023 წლის საპროგნოზო რეცესიის ბოლო რამდენიმე წლებს, განსხვავებულ ამბავს მოგვითხრობს. დიახ, ყველაფერი აშკარად ცოტა გაგიჟდა 2021 წელს, როდესაც ეს დიდი დარტყმა იწყება. მაგრამ ბოლო გაყიდვები ნიშნავს, რომ ჩვენ ახლახან ვუბრუნდებით ტენდენციის ხაზს, საიდანაც გადავუხვიეთ პანდემიის დარტყმის დროს.

მაგრამ რაც მთავარია, ეს დიაგრამა გვეუბნება, რომ არსად ვართ ადიდებული ბუშტების ბაზართან, რაც იმას ნიშნავს, რომ NASDAQ-ის ცუდი dot-com ბუშტების შესრულება (80.2% ზემოდან დაცემა!) ნაკლებად სავარაუდოა, რომ განმეორდეს.

გონივრული გზა ინვესტირების 9% დივიდენდისთვის

ნებისმიერ შემთხვევაში, თუ თქვენ ჯერ კიდევ არ ხართ ამ ბაზრის გამო, მე მესმის. საბედნიეროდ, არსებობს გზები, რომ მიიღოთ აქციები მცირე დაზღვევით მდე 9% დივიდენდის სარგებელი. ერთ-ერთი მათგანია CEF სახელწოდებით Nuveen NASDAQ 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX), რომელიც, როგორც სახელი ამბობს, ფლობს აქციებს NASDAQ 100 ინდექსში.

დავიწყოთ შეფასებით: QQQX აკეთებს ვაჭრობა პრემიუმ აქტივების წმინდა ღირებულებით (NAV) - 2.6%, ამ შემთხვევაში - მაგრამ ეს ბევრად უფრო ძვირი იყო წარსულში, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც განაკვეთის ზრდის ციკლი მთავრდება და ინვესტორები რეცესიას ელიან.

2018 წელს, ბოლო განაკვეთების ზრდის ციკლის დასასრულს, QQQX-ის პრემია გაიზარდა 10%-მდე, რაც გაიმეორა წელსაც, როდესაც ფონდზე მსგავსმა მოთხოვნამ მისი ფასი აიწია. ახლა, როდესაც ეს პრემია ოდნავ დაეცა, QQQX არის კიდევ ერთი დამაჯერებელი ვარიანტი შემოსავლისა და უპირატესობისთვის.

შემოსავალზე საუბრისას, როგორც აღვნიშნეთ, ფონდი შემოსავალს იძლევა 9%, მაგრამ არის კიდევ ერთი ცვლილება: ეს გადახდა მხარს უჭერს QQQX-ის დაფარული ზარის სტრატეგიას. არსებითად, ფონდი ყიდის ინვესტორებს შესაძლებლობას იყიდონ მისი აქციები ფიქსირებულ ფასად და ფიქსირებულ თარიღში მომავალში. არ აქვს მნიშვნელობა განხორციელდება თუ არა ეს გარიგებები, QQQX ინახავს ფულს, რომელსაც იხდის ამ ვარიანტებისთვის. ეს შესანიშნავი გზაა დამატებითი შემოსავლის მისაღებად პორტფელზე და ის განსაკუთრებით კარგად მუშაობს არასტაბილურ ბაზრებზე. ეს ოფციონის გაყიდვები ასევე ხელს უწყობს ფონდის სტაბილიზაციას, რადგან ის უფრო მეტ შემოსავალს იღებს ნაღდი ფულით.

შეაერთეთ იგი და გექნებათ თავდაყირა პოტენციალი გაფუჭებული ტექნოლოგიური აქციებიდან, ცოტა უარყოფითი იზოლაცია ამ ფირმების დაბალი შეფასებებისგან და QQQX-ის დაფარული ზარის სტრატეგია და შემოსავლის ნაკადი, რომელიც, სავარაუდოდ, შენარჩუნდება, მიუხედავად იმისა, თუ რა იქნება 2023 წელი. ჩვენ.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.2% დივიდენდებით."

გამჟღავნება: არცერთი