რა გამოტოვეს ინვესტორებმა და ბუღალტერებმა FTX-ის აუდიტში

2 ნოემბერს, CoinDesk-ის იან ალისონმა აანთო ასანთი, რომელმაც ცეცხლი წაუკიდა FTX-ის იმპერიას, რომელიც აშენებული იყო კიხოტების დამფუძნებლის, სემ ბანკმენ-ფრიდის მიერ.

30 ივნისით დათარიღებული ფინანსური ანგარიშების გათვალისწინებით, ელისონმა აღნიშნა რომ FTX-ის საკუთრების სავაჭრო ფილიალს Alameda Research ჰქონდა 14.6 მილიარდი დოლარის აქტივები ბალანსზე, მაგრამ მისი ყველაზე დიდი აქტივი იყო 3.66 მილიარდი დოლარი „განბლოკილი FTT“ და სიდიდით მესამე „აქტივი“ იყო 2.16 მილიარდი დოლარით მეტი „FTT გირაო“.

Alameda-ს აქტივების თითქმის 40% შედგებოდა FTT-ისგან, მონეტისგან, რომელიც მეტ-ნაკლებად გამოიგონა თავად ბანკმენ-ფრიდმა. ეს არ იყო დამოუკიდებლად ვაჭრობადი სტაბილკოინი ან ტოკენი გარკვეული მოცულობით და საბაზრო ფასით ან რეალური ფიატი რეპუტაციის მქონე ბანკში.

ფრენსინ მაკკენა არის პენსილვანიის უნივერსიტეტის Wharton School-ის ფინანსური აღრიცხვის ლექტორი. მისი ჟურნალისტიკის 15-წლიანი გამოცდილება მოიცავს როლებს MarketWatch/WSJ-ში, Forbes-სა და American Banker-ში. ის ამჟამად აწარმოებს გაზეთს, გათხრა, საჯარო და წინასწარი IPO კომპანიების შესახებ.

ელისონმა დაწერა, რომ სიტუაცია ვარაუდობს, რომ FTX-სა და Alameda-ს შორის კავშირები იყო უჩვეულოდ ახლოს. ამ ამბავმა გამოიწვია Twitter-ის ომი Bankman-Fried-სა და მის ყოფილ მენტორს Changpeng Zhao-ს შორის, რომელიც ხელმძღვანელობს Binance-ს, კონკურენტ ბირჟას, შემდეგ კი დახმარების მოწოდება ბანკმენ-ფრიდისგან ჟაოსთან, რომელიც დასრულდა წარუმატებელი დახმარების გაწევით. FTX-მა და მისმა 160-ზე მეტმა ბიზნეს ერთეულმა ყველამ შეიტანა განცხადება გაკოტრების შესახებ დელავერში CoinDesk-ის ისტორიიდან ცხრა დღის შემდეგ, რომელმაც დაიწყო ხანძარი.

CoinDesk-მა მოიპოვა West Realm Shires-ის აუდიტირებული ფინანსური ანგარიშგება, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც FTX US და FTX Trading Ltd., ბაჰამის კუნძულებზე დაფუძნებული გაერთიანებული ოფშორული ერთეული, რომელიც მოიცავს ბირჟას არაამერიკელი მომხმარებლებისთვის და Alameda-ს, საკუთრების სავაჭრო ოპერაციას.

გაუგებარია, რატომ დაავალა FTX-მა ორ სხვადასხვა აუდიტორულ ფირმას მისი 2020 და 2021 წლების ფინანსური ანგარიშგების აუდიტი. Armanino LLP-ის ანგარიშები, რომელმაც მოაწერა ხელი აშშ-ს ოპერაციის ანგარიშს და Prager Metis LLP-მა, რომელმაც ხელი მოაწერა მოსაზრებას ოფშორული ოპერაციების შესახებ, გამოქვეყნდა 2022 წლის მარტის ბოლოს.

ამბავი გრძელდება

დაწვრილებით: დევიდ ზ. მორისი – ნოემბრის 8 დღე: რამ გამოიწვია FTX-ის უეცარი კოლაფსი

გაამკაცრა თუ არა ზოგიერთმა ინვესტორმა სათანადო შემოწმების პროცესი ამის შემდეგ თერანოსის დეგუსტაცია და დაჟინებით მოითხოვეთ ინფორმაციის ნახვა, რომელიც შემოწმებული იყო CPA-ების მიერ? თუ FTX დგამდა პირველ ნაბიჯებს პირველადი საჯარო შეთავაზებისკენ?

ბანკმენ-ფრიდის იმპერიის ამ თვეში აფეთქება კრიპტო სამყაროს მეტეორს დაემსგავსა და შოკის ტალღები კვლავ არღვევს ინდუსტრიას. მაგრამ თუ იცოდით, სად უნდა ეძიოთ აუდიტირებული ფინანსური ანგარიშგება, იყო ნიშნები, რომ ის მოვიდა.

პირველი წითელი დროშა

პირველი წითელი დროშა, ვინც ამ ანგარიშებს იღებდა, უნდა ენახა, რომ ორი განსხვავებული აუდიტორული ფირმა აწარმოებდა მათ. რატომ უნდა დაიქირაოთ ორი განსხვავებული ფირმა, ვიდრე ერთი, რათა წარმოადგინონ აზრი კონსოლიდირებულ შედეგებზე? უკანდახედვის უპირატესობით, ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ, რომ შესაძლოა ვარაუდობდეს, რომ ბანკმენ-ფრიდს არ სურდა რომელიმე ფირმას დაენახა მთლიანი სურათი.

თავად ფირმების არჩევანი საეჭვოა. ეს არის ორი პატარა ეკიპირება, თუნდაც დიდი ოთხეულის გლობალური აუდიტორული ფირმების მომდევნო დონეზე - Deloitte, Ernst & Young, KPMG და PricewaterhouseCoopers. არმანინო და პრაგერ მეტისი ჩაატარეთ აუდიტი რამდენიმე საჯარო კომპანიაში, მაგრამ არც ერთი FTX-ის ზომის ან სირთულის. იმის გამო, რომ ფირმები ძალიან მცირეა, აუდიტის მარეგულირებელი, საჯარო კომპანიის ბუღალტრული აღრიცხვის ზედამხედველობის საბჭო (PCAOB), ამოწმებს მათ მხოლოდ სამ წელიწადში ერთხელ.

Prager Metis-ს აქვს ბოლოდროინდელი ცუდი გამოცდილება PCAOB-თან (პირველად იტყობინება Financial Times, მაგრამ საჯაროდ ხელმისაწვდომი აქ) და არმანინოც აკეთებს.

დაწვრილებით: დენ კუნი – მათ დაწვეს კრიპტო. ახლა მათ უნდათ დაბრუნება

In 2019, PCAOB-მა გამოაქვეყნა თავისი პირადი კომენტარები არმანინოს ხარისხის კონტროლის მთლიან პროცესებში ხარვეზების შესახებ, რომელიც დაკავშირებულია მის 2018 წლის ინსპექტირებასთან, რადგან ფირმამ არ გაასწორა დაფა ერთი წლის განმავლობაში.

არმანინო ასევე იყო აუდიტორი Lottery.com და გამოსცა მოსაზრება 2021 წლისთვის. ლატარია-გაყიდვების სტარტაპმა განაცხადა, რომ ჰქონდა გადაჭარბებული მისი ხელმისაწვდომი შეუზღუდავი ფულადი ბალანსი $30 მილიონით და არასწორად აღიარებული შემოსავალი. არსებობდა არსებითი ეჭვი იმის შესახებ, რომ მისი შესაძლებლობა გაგრძელებულიყო როგორც მიმდინარე საქმიანობა. არმანინომ გადადგა აუდიტის თანამდებობიდან გასულ სექტემბერში, მანამ, სანამ ჯგუფური სარჩელი აღიძრა. Lottery.com-ის აღმასრულებლები.

Forbes-მა ადრეც იტყობინება რომ ორი დიდი ოთხეული გლობალური აუდიტორული ფირმა ასევე აძლევდა რჩევას FTX-ს. რას აკეთებდნენ Deloitte და PwC FTX-ისთვის?

Deloitte-მა გაითქვა სახელი კრიპტო-მეგობრული საჯარო კომპანიების სამყაროში, როგორც კრიპტო-ინვესტიციების და ტრანზაქციების აღრიცხვის შესახებ სახელმძღვანელო ფირმა. 2021 წლის აპრილში IPO-მდე, Coinbase გადავიდა Deloitte-ზე, რომელმაც აუდიტი ჩაატარა ექვსთვიანი ფინანსური ინფორმაცია და შემდეგ შეუერთდა წინა აუდიტორს Grant Thornton-ს, რათა წარმოადგინა თავისი აზრი Coinbase-ის პირველ სარეგისტრაციო განცხადებაში.

Coinbase გთავაზობთ სათამაშო წიგნი კრიპტო ეკონომიკის აღრიცხვისთვის. Deloitte ასევე თანამშრომლობს MicroStrategy-თან - პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანიასთან, რომელიც ცნობილია თავისი დიდი ბიტკოინის ინვესტიციებით, რათა ურჩიოს კომპანიას კრიპტო აღრიცხვის შესახებ, მიუხედავად იმისა, რომ არ არის მისი აუდიტორული ფირმა. ეს ფირმა არის KPMG.

CoinDesk-ს ასევე აქვს მტკიცებულება, რომელიც დაფუძნებულია PwC-ის საკუთარ შიდა სისტემებზე, რომ PwC-მ გადადგა ნაბიჯები, რათა შეეზღუდა თავისი სერვისები FTX US-ისთვის მხოლოდ საჯარო კომპანიების აუდიტორებისთვის დაშვებული სერვისებით. მისმა ვაშინგტონმა ოფისმა გამოაქვეყნა შეზღუდვები PwC-ის ნებისმიერი ოფისისთვის, რომელიც ეძებს FTX-თან ბიზნესს, ზღუდავს ფირმის საქმიანობას FTX US-თან ისე, როგორც ეს აუცილებელია, რომ აუდიტორი იყოს დამოუკიდებელი სარბანეს-ოქსლის აქტის მიხედვით.

შესაძლოა PwC ეხმარებოდა FTX-ს საგადასახადო გადასახადის ნულამდე შენარჩუნებაში მისი უამრავი ინვესტიციისა და რთული გლობალური სტრუქტურის გათვალისწინებით. PwC არის ორი გამორჩეული დიდი ოთხეულიდან ერთ-ერთი ფირმა (მეორე არის EY), რომელიც უზრუნველყოფს საგადასახადო ლობირებისა და სტრატეგიული საგადასახადო რჩევებს გლობალურ ფირმებს.

აუდიტორულმა ფირმებმა Sarbanes-Oxley-ს ინტერპრეტაცია მოახდინეს, როგორც მათ ფართო თავისუფლების მინიჭება, რათა უზრუნველყონ ყველა სახის საგადასახადო მომსახურება, თუნდაც აუდიტის კლიენტებისთვის. PwC და EY აგრძელებენ უზრუნველყოს კომპლექსური საგადასახადო სტრუქტურირება და გადასახადებისგან თავის არიდება რომლებიც შემოწმებული იქნა შიდა შემოსავლების სამსახურისა და გლობალური საგადასახადო ორგანოების მიერ, მაშინაც კი, როდესაც ასევე ხელს აწერენ აუდიტორულ დასკვნას.

მეორე დროშა

მეორე წითელი დროშა 2021 წლის აუდიტის ანგარიშების ნებისმიერი მკითხველისთვის არის ის, რომ არც Armanino და არც Prager Metis 2021 წლის აუდიტის ანგარიშები არ იძლევა აზრს FTX US-ის ან FTX Trading-ის შიდა კონტროლის შესახებ ბუღალტრული აღრიცხვისა და ფინანსური ანგარიშგების შესახებ.

FTX-ის ახალი აღმასრულებელი დირექტორის, რესტრუქტურიზაციის ექსპერტის ჯონ ჯ. რეი III-ის მიერ ხუთშაბათს წარდგენილი განცხადება, რომელიც დაინიშნა FTX-ის გაკოტრების შეტანის შემდეგ, ადასტურებს, თუ რა უნდა შეეძახა 2021 წლის ბოლოს ფინანსური ანგარიშგების წაკითხვას ნებისმიერ აუდიტორს ან ანგარიშების მკითხველს: არ არსებობდა კონტროლი. .

”ჩემს კარიერაში არასდროს მინახავს კორპორატიული კონტროლის ისეთი სრული წარუმატებლობა და სანდო ფინანსური ინფორმაციის ისეთი სრული არარსებობა, როგორც მე აქ მქონდა”, - წერს ის.

”დაწყებული სისტემების მთლიანობისა და გაუმართავი მარეგულირებელი ზედამხედველობიდან საზღვარგარეთ, კონტროლის კონცენტრაციამდე გამოუცდელი, არასრულფასოვანი და პოტენციურად კომპრომეტირებული პირების ძალიან მცირე ჯგუფის ხელში, ეს სიტუაცია უპრეცედენტოა.”

(რეი ანალოგიურად დაინიშნა Enron-ის დაშლის შემდეგ 2001 წელს.)

იმის გამო, რომ FTX არის კერძო კომპანია, აუდიტი არ იყო საჭირო, თუ ინვესტორი ან ბანკი არ ითხოვდა მათ ან FTX განიხილავდა IPO-ს. რომ აღარაფერი ვთქვათ იმაზე, რომ დოდ ფრანკმა და შემდგომმა სამუშაოს აქტმა გააუქმეს სარბანეს-ოქსლის მიერ შექმნილი ინვესტორების დაცვა, რათა შიდა კონტროლის მოსაზრებები უფრო იშვიათი გახადოს თუნდაც იმ კომპანიებისთვის, რომლებიც საჯარო გახდებიან.

Sarbanes-Oxley, რომელიც მიღებულ იქნა Enron-ის ეპოქის სკანდალების შემდეგ, აუდიტორებს სთხოვს წარმოადგინონ მოსაზრება კომპანიის შიდა კონტროლის შესახებ ფინანსურ ანგარიშგებაზე, ხოლო მენეჯმენტმა შეაფასოს გამჟღავნების კონტროლი და ფინანსური ანგარიშგების შიდა კონტროლი.

თუმცა, FTX საკმარისად დიდი იყო მისი შემოსავლიდან გამომდინარე - 2021 წლის აშშ-სა და ოფშორული სუბიექტების კომბინირებული შემოსავალი იყო 1.08 მილიარდი აშშ დოლარი - და მისი პოტენციური საბაზრო კაპიტალიზაცია, რომ არ დაექვემდებაროს. სამუშაოს აქტის გათავისუფლება რაც ათავისუფლებს კომპანიებს შიდა კონტროლის შესახებ აუდიტორის დასკვნის წარდგენისგან, მაშინაც კი, როცა მათ აქვთ IPO.

ორივე აუდიტორულმა ფირმამ დაწერა, რომ მათი როლი არის: „გაიგონ აუდიტთან დაკავშირებული შიდა კონტროლი, რათა შეიმუშავონ აუდიტის პროცედურები, რომლებიც შესაბამისია გარემოებებში, მაგრამ არა აზრის გამოთქმის მიზნით [West Realm-ის ეფექტურობაზე. Shires lnc.'s and FTX Trading Ltd. და შვილობილი კომპანიების] შიდა კონტროლი“.

თუმცა, ორივე შემთხვევაში, „ასეთი მოსაზრება [ფინანსური ანგარიშგების შიდა კონტროლის შესახებ] არ არის გამოთქმული“.

მესამე დროშა: გადასახადები არ არის გადახდილი

მესამე წითელი დროშა არის, მიუხედავად იმისა, რომ დაკავშირებული მხარეების მიერ ფირმის აქტივების უზარმაზარი ჩამორთმევისა და ხელსაყრელი საგადასახადო დაგეგმვისა, არც FTX Trading-ს და არც FTX US-ს არ გადაუხდიათ ფედერალური საშემოსავლო გადასახადი, თუმცა ორივე მათგანი მომგებიანი ჩანდა. FTX Trading-ის GAAP (ზოგადად მიღებული აღრიცხვის პრინციპები) წმინდა შემოსავალი იყო $386.5 მილიონი 2021 წელს და $16.7 მილიონი 2020 წელს. გავრცელებული ინფორმაციით FTX US-მა დაკარგა $66.7 მილიონი. GAAP საფუძველი 2021 წელს, Armanino-ს აუდიტირებული ფინანსური ანგარიშგების მიხედვით. ამერიკული ფირმის საქმიანობა 2020 წელს უმნიშვნელო იყო.

აუდიტირებული ფინანსური ანგარიშგების შემქმნელებისა და მკითხველებისთვის ყველაზე დიდი წითელი დროშა უნდა ყოფილიყო კომპლექსური, ორმხრივი და სრულიად დამაბნეველი დაკავშირებულ მხარეებთან დაკავშირებული ტრანზაქციების რაოდენობა, რომელიც დოკუმენტირებული იყო მხოლოდ ამ ორი წლის განმავლობაში. დაკავშირებულ მხარეებთან დაკავშირებული ტრანზაქციები FTX Trading-ში იმდენად მრავალრიცხოვანია, რომ ძნელია იმის ცოდნა, თუ სად უნდა დაიწყოს მათი ანალიზი.

ქვემოთ მოცემულია წითელი დროშები, რომლებიც დაკავშირებულია ტრანზაქციებთან FTX Trading-სა და მაკონტროლებელ პირს შორის, როგორიცაა Bankman-Fried, რომელიც მოქმედებდა FTX-ში მფლობელის/კონტროლის პირის როლის მიღმა. დაკავშირებული მხარეების ტრანზაქციები FTX US-სა და FTX Trading-ს შორის (ალამედა და ოფშორული ბირჟა), როგორც ჩანს, შეზღუდულია გასული 31 დეკემბრის მდგომარეობით.

დაკავშირებული პარტიის მუსიკალური სკამები

არსებობს მრავალი დაკავშირებული მხარის ტრანზაქცია, რომელიც დოკუმენტირებულია FTX Trading-ისთვის. ფინანსური ანგარიშგების სქოლიოში ასევე აღსანიშნავია, რომ სავაჭრო და საბირჟო იარაღს ასევე აქვს ოპერაციები აშშ FTX Trading აუდიტორულ ფირმაში Prager Metis აღწერს ფინანსური ანგარიშგების ამ ნაკრების ფარგლებს და მათ აუდიტს, როგორც:

FTX Trading Ltd. (მის კონსოლიდირებულ შვილობილი კომპანიებთან ერთად, რომლებიც აქ მოიხსენიება როგორც „კომპანია“, „ბირჟა“ ან „FTX“) დაარსდა ანტიგუაში 2019 წელს. კომპანია მუშაობს გლობალურად, ძირითადად ბაჰამის კუნძულებზე, რომელიც არის კომპანიის სათაო ოფისი და ანტიგუა, ასევე აგრძელებს ოპერაციებს აშშ-ში, შვეიცარიაში, თურქეთსა და ავსტრალიაში.

პირველი დაკავშირებული მხარის აქტივობა ეხება ინდივიდების როლს, როგორც ლიკვიდურობის პროვაიდერებს, მარკეტ-მეიკერებს და ფირმის ტრეიდერებს. ბანკმენ-ფრიდი და სხვა ინსაიდერები ვაჭრობდნენ საკუთარ ბირჟაზე საკუთარ ანგარიშებზე.

გარკვეული დაკავშირებული მხარეები იყვნენ ლიკვიდობის საწყისი პროვაიდერები და მონაწილეობდნენ ბაზრის შემქმნელი ტრანზაქციის უმეტესობაში ბირჟის დაწყებისას. დროთა განმავლობაში, ლიკვიდობის სხვა პროვაიდერები შეუერთდნენ ბირჟას და დაკავშირებულ მხარეებთან დაკავშირებული ვაჭრობის პროცენტი შემცირდა მთლიანი შემოსავლის პროცენტულად. დაკავშირებული სუბიექტები ვაჭრობენ საკუთარი საკუთრების მიზნებისთვის არასაბაზრო ტრანზაქციებზე.

ლიკვიდურობის პროვაიდერის, ბაზრის შექმნისა და სავაჭრო გაცვლის ტრანზაქციებმა დაკავშირებულ მხარესთან შეადგინა მთლიანი გაცვლითი ტრანზაქციის მოცულობის დაახლოებით 6% და 11% 31, 2021 და 2020 დეკემბერს დასრულებული წლებისთვის, შესაბამისად. იმის გამო, რომ დაკავშირებული მხარეები ძირითადად ბაზრის შემქმნელები იყვნენ, რომლებიც, შესაბამისად, ქმნიდნენ უარყოფით საკომისიოს, წმინდა შემოსავალი (უარყოფითი) 31 და 2021 წლის 2020 დეკემბრის ბოლოსთვის იყო -22 მილიონი აშშ დოლარი და -13.4 მილიონი აშშ დოლარი, შესაბამისად, რაც წარმოადგენს დაახლოებით 2.2% და 14.9%-ს. მთლიანი გაცვლითი ტრანზაქციის შემოსავალი აბსოლუტურ საფუძველზე.

კიდევ ერთი დაკავშირებული მხარის ტრანზაქცია, რომელიც უკვე დაფიქსირდა სხვაგან, არის გაცვლითი პროგრამული უზრუნველყოფის ჰონორარი FTX, რომელიც გადაიხადა Bankman-Fried-ს.

გაცვლითი პროგრამული უზრუნველყოფის ჰონორარი შემუშავდა სუბიექტებისა და მხარეების მიერ, რომლებიც არიან მნიშვნელოვანი აქციონერები. გაცვლის პროგრამული უზრუნველყოფა ლიცენზირებული იყო დაკავშირებული ერთეულისგან წმინდა სავალუტო ტრანზაქციების შემოსავლის დაახლოებით 25%-ის საფასურად, რაც დამოკიდებულია შემოსავლების მიქსზე. კომპანიამ ლიცენზირებული აქვს უფლებები პროგრამულ კოდზე და ტექნოლოგიის შემდგომი განვითარების უფლება.

აუდიტებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში ნათქვამია, რომ Bankman-Fried-ისთვის გადახდილი პროგრამული უზრუნველყოფის ჰონორარი 31 და 2021 წლის 2020 დეკემბერს დასრულებული წლებისთვის იყო 250.4 მილიონი აშშ დოლარი და 22.7 მილიონი აშშ დოლარი, შესაბამისად. ჰონორარი გამოითვალა წმინდა FTX ბირჟაზე სავაჭრო შემოსავლის 33%-ზე, სადაზღვევო ფონდში წმინდა დამატებების 10%-ზე და FTX პლატფორმის სხვა სარგებლობიდან მიღებული წმინდა საკომისიოს 5%-ზე.

ეს გარიგება მოგვაგონებს დაკავშირებული მხარეების ტრანზაქციების ქსელი ორკესტრირებულია WeWork-ის თანადამფუძნებელი ადამ ნეუმანი. მაგალითად, სტარტაპი მისგან შეიძინა სასაქონლო ნიშანი სახელწოდებით „ჩვენ“. $ 5.9 მილიონი.

დაკავშირებული მხარის კიდევ ერთი ძალიან უჩვეულო და საშიში აქტივობა იყო დაკავშირებული მხარეების გამოყენება FTX ვალუტისა და სახაზინო საქმიანობის მართვისთვის „აუთსორსინგის“ საფუძველზე.

ზოგიერთმა დაკავშირებულმა მხარემ კომპანიას გაუწია ვალუტისა და ხაზინის მართვის საქმიანობა. ეს სერვისები მოიცავს იმას, რომ დაკავშირებული სუბიექტები ასრულებენ ფიატის ან კრიპტო ტრანზაქციების მიმწოდებლებს, აწარმოებენ კომპანიათაშორის ანგარიშს კომპანიის სახელით და მისი სახელით, რომელიც გადასახდელია მოთხოვნით, და იმავე დღეს კრიპტო ტრანზაქციების შემოსავლებისა და ხარჯების კონვერტაციის უზრუნველყოფას. აშშ დოლარი, ყველაფერი კომპანიის დავალებით. კომპანიის გადასახადების გადახდის მნიშვნელოვანი პროცენტი გაადვილდა ამ დაკავშირებულ მხარეთა მომსახურების ტრანზაქციებს.

FTX Trading-ის აუდიტის ანგარიშში ნათქვამია, რომ ვალუტის მართვის ეს ტრანზაქციები შედგებოდა მომხმარებელთა ფიატ ტრანზაქციებისა და ხარჯების გადახდისგან გამყიდველებისთვის, როგორც fiat, ასევე კრიპტო ტრანზაქციებში.

FTT შესყიდვებისთვის

კიდევ ერთი დიდი წითელი დროშა, რომელიც შეესაბამება ალისონის მოხსენებას Alameda-ს ბალანსზე დამოკიდებულების შესახებ სახლში წარმოებულ FTT ჟეტონზე, არის FTX FTT ტოკენის გამოყენება, როგორც ვალუტა შესყიდვებისთვის.

იმის გამო, რომ კრიპტო სტარტაპები, როგორიცაა BlockFi და Voyager Digital, გასულ წელს ფინანსური პრობლემების წინაშე აღმოჩნდნენ, Bankman-Fried ხშირად იბრძოდა, როგორც თეთრი რაინდი. Bankman-Fried-მა მოიცვა Blockfolio, სავაჭრო აპლიკაცია, გავრცელებული ინფორმაციით, 150 მილიონ დოლარად, 2021 წლის ოქტომბერში. აქ არის FTX Trading/Prager Metis აუდიტის ანგარიშის ენა, რომელიც დაკავშირებულია ბოლო ტრანზაქციასთან:

FTT დებიტორული დავალიანება და ვალდებულება მარკირებულია ბაზარზე დაფუძნებული საანგარიშო თარიღისთვის FTT ტოკენების კოტირებული ფასის მიხედვით. 31 დეკემბრის, 202 ლ და 2020 წლის მდგომარეობით, დებიტორული დავალიანება იყო 496.8 მილიონი აშშ დოლარი და 44.6 მილიონი აშშ დოლარი, შესაბამისად და წარმოდგენილია როგორც „მიღებული, დაკავშირებული მხარე“ აქციონერთა კაპიტალის განყოფილებაში კონსოლიდირებულ ბალანსებზე.

დაკავშირებულმა მხარეებმა გააფორმეს FTX კაპიტალი FTT კრიპტო ოფციონის ხელშეკრულება. 15 წლის 2020 ოქტომბერს, FTX დათანხმდა Blockfolio-ს აქციების 52%-ის ყიდვას 83.6 მილიონ დოლარად, მაგრამ ამ ფასიდან 78.7 მილიონი დოლარი უნდა გადაეხადა FTT ტოკენების გამოყენებით. სწორედ ამ სქოლიოში ვიგებთ, რომ „FTT შეიქმნა დაკავშირებული მხარის მიერ, რათა მოახდინოს ჰონორარის გადახდები სავაჭრო ბირჟის ტექნოლოგიური პლატფორმისთვის, რომელიც ლიცენზირებულია FTX-ზე“. რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი?

FTX შევიდა ოფციონში „დაკავშირებულ მხარესთან“, სავარაუდოდ Bankman-Fried-თან, კომპანიის 32.5 მილიონი საერთო აქციების და 1 მილიონი აშშ დოლარის გამოშვების უფლებით 20 მილიონი FTT ტოკენის სანაცვლოდ, რომელიც გადაეცემა Blockfolio-ს გამყიდველ აქციონერებს FTX-ის სახელით. . FTX-მა მაშინვე გამოიყენა ეს ვარიანტი და ელოდა, რომ Bankman-Fried ტოკენებს Blockfolio-ს გაუგზავნიდა.

FTT ტოკენები შეიქმნა Bankman-Fried-ის მიერ, რათა „ტოკენიზირდეს“ მას FTX Trading-ის მიერ გადახდილი ჰონორარი მის მიერ შექმნილი გაცვლითი პროგრამული უზრუნველყოფისთვის. FTX-მა გადატვირთა თავისი ვალდებულება Bankman-Fried-ის წინაშე, გადაეხადა Blockfolio FTT ტოკენებში – ტოკენები, რომლებიც მან შექმნა, რათა „tokenize“ ჰონორარი, რომელიც მან მიიღო FTX–დან გაცვლის პროგრამული უზრუნველყოფისთვის – და სანაცვლოდ მან მიიღო მეტი FTX აქციები. რა დაემართება ამ ვალდებულებას ახლა, როდესაც FTT ტოკენები უსარგებლოა?

შემდეგ ტრანზაქციაში, როგორც ჩანს, ვინმეს შეიძლება ჰქონოდა უნაკლო ვადები FTX წიგნებიდან დებიტორული დავალიანების ამოღებისა და პირადად სარგებლობისთვის. ძნელია იმის აღწერა, თუ რამდენად გიჟური და ფერმკრთალია ეს გარიგება თაღლითობის რისკისა და ინტერესთა კონფლიქტის თვალსაზრისით.

2019 წელს FTX-მა გამოუშვა 96.5 მილიონი სერია A პრივილეგირებული აქცია FTX კონკურენტი Binance-ის მიერ გამოშვებული 1 მილიონი კრიპტოგრაფიული BNB ტოკენის სანაცვლოდ. BNB ტოკენები შემდგომში სესხულ იქნა დაკავშირებულ მხარეზე და წარმოდგენილი იყო როგორც „BNB მისაღები, დაკავშირებული მხარე“ FTX Trading-ის ბალანსებში 31 წლის 2020 დეკემბრის მდგომარეობით. 202 წლის თებერვალში დაკავშირებულმა მხარემ იყიდა BNB დებიტორული თანხა დაახლოებით $130.1 მილიონად.

Binance-ის BNB ტოკენები იქნებოდა კარგი ნიშანი FTX-ის ბალანსზე ახლა. მიმდინარე ფასებში 1 მილიონი BNB ტოკენი 270.5 მილიონი დოლარი იქნება. FTX სერიის A პრივილეგირებული აქციები გამოიცა BNB (Binance) ტოკენების წინააღმდეგ, რომლებიც ვაჭრობდნენ $13-დან $14-მდე 2020 წლის ბოლოს, მაგრამ, კვლავ, დაკავშირებულმა მხარემ იყიდა BNB დებიტორული დავალიანება 2021 წლის თებერვალში დაახლოებით $130.1 მილიონ დოლარად.

BNB ტოკენების ფასი მნიშვნელოვნად გაიზარდა 29 წლის 2021 იანვრიდან 19 წლის 2021 თებერვლამდე 257.50 დოლარამდე დაახლოებით 44 დოლარიდან. თუ დაკავშირებულმა მხარემ იყიდა ფასის ნახტომამდე, მან მიიღო უზარმაზარი გარიგება ტოკენებზე. 257.50 დოლარად, დაკავშირებულმა მხარემ ზედმეტად გადაიხადა.

არის კიდევ ერთი გარიგება, რომელმაც, როგორც ჩანს, დაბინძურდა წყლები ძირითადი აღმასრულებლების პირად ინტერესებსა და პროფესიულ პასუხისმგებლობებს შორის. 2021 წლის ოქტომბერში დაკავშირებულმა მხარემ მიყიდა კომპანიის 12.8 მილიონი საერთო აქცია გარე ინვესტორებზე მეორადი გაყიდვის ტრანზაქციის სახით 301.8 მილიონ დოლარად. მეორადი რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლები შეინარჩუნა FTX-მა დაკავშირებული მხარის სახელით საოპერაციო მიზანშეწონილობისთვის და 301.8 მილიონი აშშ დოლარი ჩართული იყო კონსოლიდირებულ ბალანსებში 31 წლის 2021 დეკემბრის მდგომარეობით, „დაკავშირებულ გადასახდელ მხარეში“.

აუდიტის ანგარიშის მიხედვით, ეს 301.8 მილიონი დოლარი შეიძლება იყოს შემდეგი რეალური ფიატ-ს ფული, რომელიც კომპანიის ხელმძღვანელებმა 11 ნოემბერს სასწრაფოდ დაიჭირეს, რადგან ის ერთ-ერთ მათგანს ეკუთვნოდა.

მეორეს მხრივ, რეი, ახალი FTX აღმასრულებელი დირექტორი, ახლა ამბობს: Bloomberg-ის ანგარიშის მიხედვით სასამართლოში ხუთშაბათის შეტანის შესახებ, რომ FTX აუდიტირებული ფინანსური ანგარიშგება არ უნდა იყოს სანდო. ”მრჩევლები მუშაობენ FTX სუბიექტების ბალანსების აღდგენაზე ქვემოდან ზემოდან,” - თქვა მან.