რომელ აქციებზე ახდენს პირდაპირ გავლენას საბინაო ბაზრის რეცესია?

საიდუმლო არ არის, რომ საბინაო ბაზარი რამდენიმე წელია იზრდება. მაგრამ ახლა ბაზარი შეიცვალა, საპროცენტო განაკვეთები გაიზარდა და მყიდველების მოთხოვნა შერბილდა. მიუხედავად იმისა, გამოცდილი ინვესტორი ხართ თუ ახლახან იწყებთ, გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს უახლეს სიახლეებსა და ტენდენციებს. როდესაც საბინაო აქციები მოიცავს ბაზრის ყველა სეგმენტს, არის ზოგიერთი, რომელიც დააჭერს პაუზის ღილაკს და სხვები განიხილავენ ყიდვას.

ძირითადი Takeaways:

• ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ ექსპოზიცია საბინაო ბაზრის ყველა სექტორზე, სახლის მშენებლებიდან საცალო ვაჭრობამდე და REIT-მდეც კი.
• ტარიფები შეიძლება არ დაეცეს 2023 წლის ბოლომდე, რაც პოტენციურად შეინარჩუნებს დაღმავალ ზეწოლას სახლის გაყიდვებზე გარკვეული დროის განმავლობაში.
• შეამოწმეთ თქვენი პორტფელი, რომ ნახოთ გაქვთ თუ არა უძრავი ქონების სექტორი წარმოდგენილი. იხილეთ საბინაო ბაზრის აქციების სია ქვემოთ.

რატომ არის მოსალოდნელი საბინაო ბაზრის რეცესია?

ექსპერტები პროგნოზირებენ საბინაო ბაზრის რეცესიას ფედერალური მთავრობის სხვადასხვა მცდელობის გამო ინფლაციაზე „დამუხრუჭების“ გამო. 2021 წლის განმავლობაში და 2022 წლის დასაწყისში, საბინაო ბაზარი ცხელი იყო რამდენიმე ფაქტორის გამო, უძრავი ქონების ინვესტიციები და იაფი დაფინანსება იყო სახლის ფასების ზრდის მთავარი მამოძრავებელი ძალა.

ინვესტორებმა დატბორეს საბინაო ბაზარი, ეძებდნენ საინვესტიციო ქონებას, რომელიც მათ შეეძლოთ გადაექციათ როგორც მოკლე, ასევე გრძელვადიან გაქირავებაში. დაბალი საპროცენტო განაკვეთი ნიშნავდა იმას, რომ ინვესტორებს შეეძლოთ მიეღოთ შესანიშნავი ანაზღაურება მათი დაქირავებით. გამსესხებლებმა საშუალება მისცეს ინვესტორებს, ნება დართეს, გამოიყენონ არსებული ქონება, როგორც უსაფრთხოება მათი შემდეგი შესყიდვისთვის. თავის მხრივ, კონკურენცია მნიშვნელოვნად გაიზარდა გასაყიდი სახლების შეზღუდულ რაოდენობაზე.

ამას დაუმატეთ მიწოდების ჯაჭვის პრობლემების გამო აშენებული ახალი სახლების დეფიციტი და შედეგი უფრო მაღალი ფასებია. ეს არის კლასიკური მიწოდება და მოთხოვნა.

ფედერალურმა რეზერვმა უპასუხა საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთის მკვეთრად გაზრდით მოკლე პერიოდში. საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთი მოიხსნა 225 საბაზისო პუნქტით 2022 წლის ივნისისთვის საბაზისო განაკვეთით 2.5%. თავის მხრივ, იპოთეკის საპროცენტო განაკვეთი საშუალოდ 5%-ს აღწევდა.

იპოთეკის საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ მაშინვე იმოქმედა ხელმისაწვდომობაზე როგორც ინვესტორებისთვის, ასევე სახლის მყიდველებისთვის. ქირავნობის შემცირებული მომგებიანობისა და იპოთეკის გადახდების ზრდის გამო, სახლის საშუალო მყიდველს არ შეეძლო სახლის შეძენა ასე მარტივად. მყიდველების მხრიდან რბილმა მოთხოვნამ, რადგან მათ ეკონომიკის მარაგი შეადგინეს, განაპირობა ის, რომ სახლები უფრო დიდხანს იყიდებოდა, ვიდრე ახლო წარსულში. თუმცა, მხოლოდ რამდენიმე ბაზარზე დაეცა საცხოვრებლის ფასები.

მართლაც, ეს არ არის ერთადერთი ფაქტორები, რომლებიც იწვევს საბინაო რეცესიას, მაგრამ ისინი ყველაზე დიდია, რომლებიც გავლენას ახდენენ საცხოვრებლის გაყიდვების შემცირებაზე. ფედერალური სარეზერვო სისტემის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა 2022 წლის აგვისტოში გამოაცხადა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა გააგრძელებს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას მანამ, სანამ ინფლაცია 2%-მდე არ დაიწევს. ტარიფები შეიძლება არ დაეცეს 2023 წლის ბოლომდე, რაც პოტენციურად შეინარჩუნებს დაღმავალ ზეწოლას სახლის გაყიდვებზე გარკვეული დროის განმავლობაში.

აქციები უძრავი ქონების სექტორში თვალყური ადევნეთ

ქვემოთ მოცემულია საბინაო ბაზრის აქციები, რომლებიც ღირს ყურება. ყოველთვის გახსოვდეთ, რომ მხოლოდ თქვენ შეგიძლიათ გადაწყვიტოთ მოცემული აქციების მუშაობის პოტენციალი და როგორ ჯდება ის თქვენს პორტფელში.

სახლის მშენებლები

სახლის მშენებლებს უწევთ აშენება ან რისკავს ბიზნესიდან გასვლის. მათ ურჩევნიათ იყიდონ მიწის ნაკვეთი განვითარებისთვის, შემდეგ გავიდნენ, როგორც კი უმეტესი სახლი გაიყიდება. შედეგად, სახლის მშენებლების აქციები უფრო დაუცველია საბინაო ბაზრის ვარდნის მიმართ, რადგან მათ არ აქვთ მნიშვნელოვანი საკუთრება ან არ არიან ჩართული საბინაო მენეჯმენტში, რაც გამოიმუშავებს განმეორებით შემოსავალს.

ზოგიერთი სახლის მშენებელი სიფრთხილით ეკიდება ქარს და იღებს მეტ ვალს, ყიდულობს ქონებას განვითარებისთვის, რათა ისარგებლოს მზა სახლების გაყიდვებიდან მიღებული პოტენციური შემოსავლით. ეს ქმნის პრობლემას საბინაო ვარდნის დროს, რადგან სახლის მშენებელი უფრო მეტ ვალს იკავებს, როდესაც სახლის გაყიდვები მცირდება. აქ მოცემულია სახლის მშენებლების რამდენიმე აქცია შემდგომი კვლევისთვის.

DR ჰორტონი

DR Horton-ის აქციამ მიაღწია მაღალ ნიშნულს 2022 წლის ზაფხულში და მას შემდეგ მცირდება, მაგრამ ეს არ ნიშნავს რომ სახლის მშენებელს უჭირს. ამის ნაცვლად, DR Horton იყურება მომავლისკენ და გრძნობს, რომ Millennials გადაადგილდებიან ქალაქებიდან და გარეუბნებში გადაადგილდებიან თავიანთი ოჯახების აღსაზრდელად ადგილების მოსაძებნად. კომპანია ხედავს გაუმჯობესებული მომგებიანობის პოტენციალს საპროცენტო განაკვეთის ზრდის შემდეგ.

ძვირადღირებული ძმები

Toll Brothers, დაარსებული 1967 წელს, არის მეხუთე უმსხვილესი სახლის მშენებელი შეერთებულ შტატებში. კომპანია ხელს უწყობს ზედა დონის საცხოვრებელი და კომერციული ობიექტების მშენებლობას და აწყობს ორივე ტიპის ქონების დაფინანსებას. ის 411-ე ადგილზეა Fortune 500 სიაში და განიცადა მისი აქციების ღირებულების მცირე ვარდნა, მაშინ როცა სახლის სხვა მშენებლებმა დრამატული დანაკარგები ნახეს. კომპანია აშენებს სახლებს 24 შტატში და აქვს გასაქირავებელი ქონების პორტფელი აშშ-ის ქალაქებში.

NVR-ები

NVR აშენებს სხვადასხვა ტიპის საცხოვრებელს პირველად მყიდველებისთვის, გადაადგილებისთვის და ძვირადღირებული სახლებისთვის. ის ორიენტირებულია ხარისხიანი სახლების მშენებლობაზე ყველა დონეზე. მშენებელს აქვს დისციპლინა იმით, რომ არ ცდილობს მეტი ვალის აღებას მეტი ქონების შესაძენად ძლიერი საბინაო ბაზრის პირობებში. ეს სტრატეგია ხელს უშლის NVR-ს ზედმეტად დიდი ვალი ჰქონდეს და იყოს დაუცველი გაყიდვების ვარდნის მიმართ. NVR-ს ასევე აქვს იპოთეკური განყოფილება, რომელიც კომპანიის შემოსავლის დაახლოებით 20%-ს შეადგენს.

რეალტორის აქციები

უძრავი ქონების კომპანიები დაკავებულნი არიან სახლის გაყიდვებით და წარმოადგენენ როგორც მყიდველებს, ასევე გამყიდველებს. ისინი მერყეობს ტრადიციულ საოფისე ფართებში ოპერაციებიდან ონლაინ კომპანიებამდე, რომლებიც მუშაობენ დამოუკიდებელ აგენტებთან. ეს აქციები შეიძლება იყოს მგრძნობიარე ბაზრის ძალების მიმართ, რადგან ისინი ეყრდნობიან ორი დაინტერესებული მხარის ყიდვას და გაყიდვას სახლის ან მსგავსი ქონების. როდესაც მყიდველები ან გამყიდველები მწირი ხდებიან, რეალტორებმა მეტი უნდა იმუშაონ გაყიდვების განსახორციელებლად.

Redfin

Redfin ეყრდნობა პირველ რიგში თავის ვებსაიტს, რათა მოიზიდოს პოტენციური მომხმარებლები თავიანთი სახლების შესაძენად და გაყიდვის მიზნით. ადგილობრივი აგენტები მუშაობენ კლიენტთან, რათა აჩვენონ ან გაყიდონ სახლი საიტის მეშვეობით. საიტზე ასევე ჩამოთვლილია გასაქირავებელი ბინები, გთავაზობთ იპოთეკის დაფინანსებას მყიდველებისთვის და გთავაზობთ რეალურ დროში მონაცემებს მოცემულ ბაზარზე სახლის ბოლო გაყიდვების შესახებ. თუმცა, მიუხედავად იმისა, რომ Redfin-ის მოდელი განსხვავდება უძრავი ქონების ტრადიციული ფირმებისგან, ის მიდრეკილია იგივე საკითხების მიმართ დაბალი მყიდველის მოთხოვნის მიმართ საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გამო.

RE / MAX

RE/MAX არის ტრადიციული რეალტორი ადგილობრივი აგენტებით, რომლებიც ყიდიან სახლებს მისი ბანერის ქვეშ. კომპანია მუშაობს ათწლეულების განმავლობაში და აჩვენა თავისი გამძლეობა. RE/MAX-ს აქვს უპირატესობა მხოლოდ ინტერნეტ რეალტორებთან მიმართებაში ადგილობრივი აგენტების სახით, რომლებიც იცნობენ ტერიტორიას და შეუძლიათ გაეცნონ ადგილს. ეს არის სტაბილური კომპანია, რომელიც უზრუნველყოფს სრულ სერვისულ გამოცდილებას სახლის გაყიდვებისთვის.

ნიუმარკი

Newmark Group, Inc. არის კომერციული უძრავი ქონების ფირმა, რომელიც მუშაობს მთელ მსოფლიოში. ის უზრუნველყოფს ინტეგრირებულ მომსახურებას უძრავი ქონების ინვესტორისთვის, მფლობელისთვის და ოკუპანტისთვის. Newmark უზრუნველყოფს კაპიტალს საინვესტიციო გაყიდვებისთვის, ქონების მენეჯმენტისთვის, სესხის გაყიდვისთვის, სააგენტოს ლიზინგისთვის, ვალის და სტრუქტურირებული ფინანსური მომსახურებისთვის. კომპანიის ზრდას პროგნოზირებენ, მაგრამ მას არ აქვს კარგი ფულადი ნაკადების დაფარვა მისი ვალისთვის.

REIT-ები

REITs, ან უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები, არის კომპანიის ტიპი, რომელიც მართავს შემოსავლის მომტან უძრავ ქონებას. მათ შორისაა სავაჭრო ცენტრები, კომერციული უძრავი ქონება, საცხოვრებელი კორპუსები, სასტუმროები და სხვა. ზოგიერთმა REIT-მა დაიწყო მარტოხელა სახლების შეძენა და გაქირავება და თავი აარიდოს კომერციულ უძრავ ქონებას, ვინაიდან ეს სეგმენტი გაცილებით არასტაბილური გახდა.

სიმონ საკუთრება

Simon Property Group ყველაზე კარგად ცნობილია შეერთებულ შტატებში ძირითადი სავაჭრო ცენტრების პორტფელით. ის სავაჭრო ცენტრების უმსხვილესი მფლობელია და დაზარალდა ფეხით მოძრაობის დაკარგვა COVID-19 პანდემიის დროს. თუმცა, ხალხი კვლავ იწყებს საცალო ვაჭრობის ყიდვას. სიმონის სავაჭრო ცენტრების მომავალთან დაკავშირებით გაურკვეველია მათი უნარი, კონკურენცია გაუწიონ ელექტრონული კომერციის საიტებს, როგორიცაა Amazon. თუმცა, Simon-ის საკუთრების უმეტესობა არის სასურველი, მაღალი დონის სავაჭრო ცენტრები, რაც მათ უკეთესად აწყობს კონკურენციას.

პროლოგი

Prologis ორიენტირებულია დიდი საწყობების ოპერირებაზე მთელი ქვეყნის მასშტაბით და ხელს უწყობს საქონლის გადაზიდვას. 2022 წლის ივნისში, Prologis გაერთიანდა Duke Realty Corporation-თან 26 მილიარდ დოლარად შეფასებული მთლიანი აქციით. გაერთიანებული კომპანიები ახლა მოიცავს 153 მილიონ კვადრატულ ფუტს ოპერაციულ სართულს 19 ძირითად ლოჯისტიკურ ზონაში და აქვთ 11 მილიონი კვადრატული ფუტის განვითარება. Prologis ეძებს ინტერმოდალური უძრავი ქონების მომავალს თავისი კვალის გაფართოებით და გეგმავს იყოს ლიდერი საწყობების ინდუსტრიაში.

უძრავი ქონების შემოსავალი

Realty Income ინვესტირებას ახორციელებს და მართავს ერთ მოიჯარეზე, თავისუფალ საკუთრებაში გრძელვადიანი წმინდა იჯარით. ის მუშაობს კომერციულ კლიენტებთან შენობების დასაკავებლად და იყენებს წმინდა იჯარის სტრატეგიას იჯარის ხარჯების სტაბილიზაციისთვის. კომპანიას აქვს კომერციული ობიექტების მრავალფეროვანი პორტფელი, მათ შორის ნაპას ველის ვენახები, საერთაშორისო სასურსათო მაღაზიის საკუთრება და სამრეწველო საკუთრება, და განაახლებს დამოუკიდებელ კომერციულ საკუთრებებს მათი ღირებულების გასაუმჯობესებლად.

სახლის გაუმჯობესება საცალო მოვაჭრეები

სახლის კეთილმოწყობის საცალო მოვაჭრეები, როგორც წესი, არ მიჰყვებიან საბინაო ბაზრის ტენდენციებს, რადგან ისინი ეყრდნობიან გაყიდვას იმ ადამიანებისთვის, რომლებსაც სურთ თავიანთი სახლების ნივთების გამოსწორება ან გაუმჯობესება. მათი აქციების ფასები ეყრდნობა საბინაო ტენდენციებს და ნედლეულის ღირებულებას. სახლის კეთილმოწყობის კომპანიები აწვდიან ნივთებს, რომლებზეც ყოველთვის მოთხოვნადია სახლის მესაკუთრეები და კონტრაქტორები, მიუხედავად საბინაო ბაზრისა.

მთავარი დეპოს

Home Depot გთავაზობთ სხვადასხვა სეზონურ და მთელი წლის საქონელს, რომლებიც მიზნად ისახავს საკუთარი თავის ბაზარზე და კონტრაქტორებს. ის ატარებს მებაღეობის მცენარეებს და მარაგებს, გაზონის მოვლის საშუალებებს, ხე-ტყეს, საღებავს და ხელსაწყოებს, დაბალი და საშუალო დონის ხარისხის დონეზე. ისინი ასევე გვთავაზობენ უფრო მაღალი ხარისხის პროდუქტებს, მაგრამ ეს ნივთები არ არის ისეთი კარგად შენახული, როგორც ქვედა დიაპაზონი. ეს სტრატეგია ხელს უწყობს პროდუქციის გაყიდვების უფრო მაღალ ბრუნვას, რაც საბოლოოდ ზრდის მომგებიანობას.

Lowe-ს

Lowe's Companies მსგავსია Home Depot-ის შეთავაზებებთან და აქვს იგივე მგრძნობელობა სახლის წვრილმანი და კონტრაქტორის ბაზრების მიმართ. Lowe's და Home Depot პირდაპირ კონკურენციაში არიან ერთმანეთთან და ამ ორს შორის მცირე განსხვავებაა მაღაზიის ბრენდების გარდა.

თუმცა, Lowe's-ს ჰქონდა მოსალოდნელზე დაბალი მოგების ანგარიში, რამაც გამოიწვია აქციების ღირებულების მნიშვნელოვანი დანაკარგი. ამის მიუხედავად, Lowe's კარგად არის ჩამოყალიბებული და მოელის, რომ გაყიდვები სტაბილურად დარჩება, რადგან სახლის გაუმჯობესების ტენდენცია გრძელდება.

დასკვნა

ეს მხოლოდ რამდენიმე აქციაა საბინაო ბაზარზე სანახავი მრავალი აქციიდან. ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ ექსპოზიცია ბაზრის ყველა სფეროში, სახლის მშენებლებიდან საცალო ვაჭრობამდე და თუნდაც REIT-ებზე. თქვენთვის, როგორც ინვესტორისთვის, ყველაზე მნიშვნელოვანი არის საშინაო დავალების შესრულება და ეკონომიკაში მიმდინარე მოვლენების შესახებ. ფედერალურმა რეზერვმა მიიღო ვალდებულება, წინ წაიწიოს უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს საბინაო ბაზარზე როგორც ახლა, ასევე მომავალში.

ადამიანებს ყოველთვის დასჭირდებათ საცხოვრებელი ადგილი, დარწმუნდით, რომ შეამოწმეთ თქვენი პორტფელი, რომ ნახოთ გაქვთ თუ არა უძრავი ქონების სექტორი წარმოდგენილი. დამატებითი საინვესტიციო ცოდნისთვის იხილეთ Q.ai – სპეციალიზირებულია ხელოვნური ინტელექტის მქონე ინვესტიციების სტრატეგიებში, რომლებიც ეძებს ბაზრებს საუკეთესო ინვესტიციებისთვის ყველა სახის რისკის ტოლერანტობისა და ეკონომიკური სიტუაციისთვის. შემდეგ, ეს მათ ხელსაყრელად აერთიანებს საინვესტიციო კომპლექტები რაც ინვესტირებას მარტივს ხდის და – გაბედულად ვთქვათ – სახალისოს.

რაც მთავარია, შეგიძლიათ გააქტიუროთ პორტფოლიოს დაცვა ნებისმიერ დროს დაიცვათ თქვენი მოგება და შეამციროთ ზარალი, არ აქვს მნიშვნელობა რომელ ინდუსტრიაში ინვესტირებას აპირებთ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $100 თქვენს ანგარიშს.