რა უნდა იცოდეთ მოსავლიან მეურნეობაში შესვლამდე 

მოსავლიანობის მეურნეობა კრიპტო-ს მთავარ თემად იქცა. მილიარდები DeFi-ში ჩაკეტილი და ინვესტიციების გიჟური ანაზღაურება, მხოლოდ დროის საკითხი იყო ეს ტენდენცია სულ უფრო და უფრო პოპულარული გახდებოდა. 

მაშ, რა არის DeFi? 

პირველ რიგში, DeFi ნიშნავს დეცენტრალიზებულ ფინანსებს. ეს არის ქოლგა ტერმინი ბლოკჩეინზე გაშვებული აპლიკაციებისთვის, რომლებიც ფუნქციონირებენ ჭკვიანი კონტრაქტების მეშვეობით, მესამე მხარის გარეშე, რაც მათ დეცენტრალიზებულს ხდის. 

მრავალი თვალსაზრისით, DeFi მუშაობს როგორც ტრადიციული ბანკინგი. მაგალითად, შეგიძლიათ სესხის აღება, სესხის აღება, პროცენტის მიღება და აქტივებით ვაჭრობა უფრო სწრაფად და უსაფრთხოდ. და მას შემდეგ, რაც DeFi მუშაობს peer-to-peer, არ არის ჩართული ცენტრალური ერთეული, რომელსაც შეუძლია DeFi-აპლიკაციის კონტროლი. ამის ნაცვლად, აპლიკაცია მუშაობს ჭკვიანი კონტრაქტების გამოყენებით. 

A ჭკვიანი ხელშეკრულება არის კოდით დაწერილი შეთანხმება, რომელიც ავტომატურად ამოქმედდება კონკრეტული პირობების დაკმაყოფილების შემთხვევაში. და DeFi-ში ჭკვიანი კონტრაქტები საფუძველს უყრის ბევრ პროტოკოლს.  

მაგალითად, უცნობი, პოპულარული დეცენტრალიზებული გაცვლა Ethereum ქსელში. ამ დეცენტრალიზებულ ბირჟაზე (DEX) შეგიძლიათ ვაჭრობა ნებისმიერი Ethereum-ზე დაფუძნებული კრიპტოვალუტით ცენტრალიზებული პლატფორმის გამოყენების გარეშე.  

მრავალი თვალსაზრისით, დეცენტრალიზებული ფინანსები გამოიგონეს, რათა გაუმჯობესდეს და შემოიტანოს ამჟამინდელი ფინანსური მოდელის უპირატესობები კრიპტო.  

რატომ უნდა კრიპტოს ეს? ისე, ეკონომიკა აყვავდა მისი უმეტესი ნაწილის თანამედროვე სამყაროში. და მაშინაც კი, თუ ფინანსური კრიზისისა და დიდი რეცესიის დროს ბევრი მნიშვნელოვანი ინსტიტუტის ბალანსი წითლდებოდა, ამჟამინდელი სისტემის ფინანსური ინსტრუმენტები იძლეოდა გამოსწორებასა და ინვესტიციებს.  

DeFi ახლა ცდილობს თავი დააღწიოს მიმდინარე ფინანსურ სისტემას დიდი ინსტიტუტების ძალაუფლების შემცირებით. დეცენტრალიზებული ფინანსები იყენებს ტექნოლოგიას მიმდინარე ცენტრალიზებული ფინანსური მოდელების გამოსაყოფად, რაც მომხმარებლებს აძლევს უკეთეს კონტროლს თავიანთ აქტივებზე ასაკის, იდენტობის ან ეთნიკური წარმომავლობის მიუხედავად. 

რა არის მოსავლიანობა? 

ახლა, როდესაც თქვენ იცით DeFi-ის საფუძვლები, შეგვიძლია გადავხედოთ Yield Farming-ს. სარგებელი მეურნეობა არის კრიპტო აქტივების დადება ან სესხება კრიპტოვალუტაში ინვესტიციების პოზიტიური ანაზღაურების შესაქმნელად. მოსავლიანობის მეურნეობა მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს ჩაკეტონ თავიანთი კრიპტო ჭკვიან კონტრაქტებზე დაფუძნებული ლიკვიდობის აუზებში. 

მომხმარებლები მიიღებენ სტიმულირებას, დაამატონ რესურსები კონკრეტულ ლიკვიდურობის აუზში, დაპირებული ინტერესით. ეს ინტერესები შეიძლება განსხვავდებოდეს ტრანზაქციის საკომისიოს პროცენტიდან კონკრეტული კრიპტო მონეტის ან ტოკენის (ლიკვიდურობის მაინინგი) მოპოვებამდე. უმეტეს შემთხვევაში, ლიკვიდურობის ფონდის ინვესტიციის ანაზღაურება გამოხატულია APY-ში (წლიური პროცენტული სარგებელი) ან APR (წლიური პროცენტული მაჩვენებელი). 

მაგრამ რაც შეეხება მუდმივ დაკარგვას? 

მოსავლიანობის დროს, თქვენი ტოკენები იკეტება პროტოკოლში (ან სმარტ კონტრაქტში), ასე რომ, სანაცვლოდ, თქვენ მიიღებთ პროცენტს. მინუსი არის, რა თქმა უნდა, ის ფაქტი, რომ თქვენ რისკავთ თქვენი აქტივების ღირებულების დაკარგვას. ეს არის ის, რასაც ჰქვია "მუდმივი დაკარგვა". 

მუდმივი ზარალი ნიშნავს, რომ თქვენი კრიპტოვალუტის ღირებულება მოულოდნელად ეცემა ან იზრდება ფსონის დადებისას. და ზოგიერთ სიტუაციაში, მუდმივმა დანაკარგმა შეიძლება მიგიყვანოთ იქამდე, რომ იმის ნაცვლად, რომ მიიღოთ მეტი შემოსავლის მიღება იმ მომენტში, როდესაც თქვენ გამოიტანთ თქვენს ტოკენებს, უკეთესი იქნებოდა, უბრალოდ დაგეჭირათ თქვენი კრიპტო და არაფრის გაკეთება. 

დიახ, ზარალი შეიძლება იყოს იმაზე მეტი, ვიდრე მიღებული პროცენტი. ეს არის პრობლემა, რომელსაც ბევრი მოსავლიანი ფერმერი აწყდება. ამიტომ აუცილებელია ამ პროტოკოლების გამოყენებამდე წაიკითხოთ რისკის შესახებ. 

როგორ მუშაობს? 

Yield farming-ით, ლიკვიდობის პროვაიდერები თავიანთ სახსრებს დეპონირებენ ლიკვიდურობის აუზებში. ეს ძირითადად კეთდება დეცენტრალიზებულ ბირჟებზე და მომხმარებლებს მცირე საკომისიო უჯდებათ. ეს საკომისიო ხშირად გაიზიარებს ან გადაიხდის ლიკვიდურობის პროვაიდერებს.  

და ამ გზით, ლიკვიდურობის პროვაიდერებს მიეცემათ სტიმული, შეიტანონ თავიანთი სახსრები DEX-ზე.  

თუმცა, კიდევ ერთი სტიმული შეიძლება იყოს ახალი ტოკენების განაწილება, რადგან ზოგიერთ შემთხვევაში, გარკვეული თანხის განბლოკვა და გამომუშავება შესაძლებელია მხოლოდ ლიკვიდობის მაინინგით. ლიკვიდობის პროვაიდერებისთვის გადახდილი თანხა დამოკიდებულია პროტოკოლზე, რომელზეც ის მუშაობს.  

და როგორც თქვენ წარმოიდგინეთ, ყველაფერი შეიძლება ძალიან სწრაფად გართულდეს. იმის გამო, რომ თქვენ შეგიძლიათ შეიტანოთ თქვენი ტოკენები სხვა პროტოკოლზე, თეორიულად შეგიძლიათ ისესხოთ ტოკენები ერთი DEX-დან და გამოიყენოთ ისინი მეორეზე ფერმერებისთვის. რა თქმა უნდა, ჩვენ არ გირჩევთ ამის გაკეთებას, რადგან ეს დამატებით რისკებს შეიცავს. ვინაიდან ყველა პროტოკოლი მუშაობს მხოლოდ კოდზე, დაუცველობამ შეიძლება საფრთხე შეუქმნას თქვენს სახსრებს. 

პოპულარული მოსავლიანობის ფერმერული პლატფორმების თავისებურებები 

ინოვაციების წყალობით, ყველაზე ცნობილი დეცენტრალიზებული ბირჟები საზოგადოების ყურადღების ცენტრში მოექცა ბაზარზე არსებული საჭიროების შესაბამის დროს შევსებით. და მიუხედავად იმისა, რომ მიზანი იგივეა, თითოეულ პლატფორმას საკმაოდ ბევრი თავისებურება აქვს. 

უცნობი 

Uniswap არის დეცენტრალიზებული ბირჟა, რომელიც გთავაზობთ გაცვლას ათასობით Ethereum (ERC-20) ტოკენს შორის და საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს უზრუნველყონ ლიკვიდობა სავაჭრო საკომისიოს სანაცვლოდ. Uniswap DEX-ზე რამდენიმე აქტივი გთავაზობთ შესაძლებლობას მიიღოთ პასიური შემოსავალი სარგებელი მეურნეობის მეშვეობით.  

ზოგიერთი სასოფლო-სამეურნეო აუზი უზრუნველყოფს წლიურ პროცენტულ მოსავალს (APY), სადაც შეგიძლიათ მიიღოთ 75%-ზე მეტიც კი.  

ავა 

Aave არის DeFi-ის ერთ-ერთი მმართველი მეფე ჩაკეტილი მთლიანი ღირებულების შესახებ (TVL). წერის დროს პროტოკოლს აქვს $4.5 მილიარდი TVL, მიუხედავად დათვი ბაზრისა. Uniswap-ის მსგავსად, Aave არის Ethereum-ზე დაფუძნებული dApp, რომელიც გთავაზობთ დაბალპროცენტიან კრიპტოვალუტის სესხებას. 

მომხმარებლებს შეუძლიათ შეიტანონ თანხები პროტოკოლში გირაოს სახით, რაც მათ საშუალებას აძლევს სესხის აღების გარკვეული რაოდენობის კრიპტოვალუტა. ვინაიდან თქვენი ფული ჩაირიცხება სმარტ კონტრაქტში, წარუმატებლობის შესაძლებლობა დამოკიდებულია სმარტ კონტრაქტზე. თუ ჭკვიანი კონტრაქტი დაუცველია, შენახული თანხები შეიძლება მოიპაროს. 

Aavee მომხმარებლების კიდევ ერთი რისკი არის ლიკვიდაციის საფრთხე. ლიკვიდაცია შეიძლება მოხდეს, თუ ჯანმრთელობის ფაქტორი 1-ზე დაბლა დაიწევს. ეს შეიძლება მოხდეს, როდესაც გირაოს ღირებულება მცირდება ან ნასესხები ვალის ღირებულება იზრდება ერთმანეთის მიმართ. როდესაც თქვენ ლიკვიდაციას მიიღებთ, მსესხებლის ვალის 50% ანაზღაურდება და ეს ღირებულება (პლუს ლიკვიდაციის საკომისიო) აიღება უზრუნველყოფას. ლიკვიდაციის შემდეგ, თქვენი დავალიანება დაფარდება. 

ბლინი 

Uniswap-ის მსგავსად, PancakeSwap არის დეცენტრალიზებული ბირჟა, რომელზეც შეგიძლიათ პირდაპირ ვაჭრობა სხვადასხვა აქტივებით. ამ DEX-ზე შესაძლებელია ფერმის მოსავლიანობაც. PancakeSwap სისტემა მუშაობს Binance Smart Chain (BSC) ქსელზე Ethereum-ის ნაცვლად.  

გარდა ამისა, PancakeSwap ცნობილია ლატარიის შეთავაზებით, NFT ბაზრით, სავაჭრო კონკურსებით და სხვა.  

გარდა ამისა, პროტოკოლს აქვს მრავალი აზარტული და/ან თამაშზე ორიენტირებული ფუნქცია. თუმცა, PancakeSwap-იც კი აწესებს იგივე რისკებს, რაც Uniswap-ს, რადგან ეს არის DEX, გარდაუვალი ზარალის ჩათვლით. 

მრუდი ფინანსები 

Curve Finance არის ძალიან ცნობილი და სანდო DEX, რომელსაც აქვს TVL 3.8 მილიარდი დოლარი წერის დროს. Curve ყურადღებას ამახვილებს კონკრეტულად სტაბილკოინებზე Ethereum ქსელში. მას აქვს სტაბილკოინის აუზების გრძელი სია, ღირსეული ანაზღაურებით, რომელიც დაკავშირებულია ფიატის ვალუტასთან (ძირითადად აშშ დოლარი). 

Stablecoin-ის აუზები განსაკუთრებით უსაფრთხოა, თუ ტოკენები არ კარგავენ თავის მიმაგრებას. იმის გამო, რომ მათი ფასები მკვეთრად არ შეიცვლება ერთმანეთთან შედარებით, მუდმივი ზარალის თავიდან აცილება შესაძლებელია. 

როგორ გამოითვლება მეურნეობის მოსავლიანობა?  

როგორც წესი, მოსავლიანობის სავარაუდო შემოსავალი გამოითვლება ყოველწლიურად და გამოიხატება როგორც წლიური პროცენტული მაჩვენებელი (APR) ან წლიური პროცენტული შემოსავალი (APY).  

APR-ს აქვს მარტივი ფორმულა. თუ APR არის 10% და თქვენ ინვესტირებას გააკეთებთ $1000 დოლარი, თქვენი დაბრუნება 365 დღის შემდეგ იქნება დაახლოებით $100.   

თუმცა APY სხვა საკითხია. აქ, ყოველდღიური ჯილდოები ასევე ჩართული იქნება ინვესტიციაში მეტი შემოსავლის მისაღებად. ამის ფორმულა არის APY= (1 + r/n )n – 1, სადაც "r" არის მითითებული წლიური საპროცენტო განაკვეთი და "n" არის ყოველწლიურად შედგენილი პერიოდების რაოდენობა.  

ყოველთვის გახსოვდეთ, რომ APR და APY შეიძლება შეიცვალოს ძალიან სწრაფად. რაც უფრო მეტი ადამიანი ხტება კონკრეტულ ფერმაში/აუზი, მით უფრო დაბალია APR/APY. და რადგან DeFi არის სწრაფად მოძრავი ბაზარი, ეს ნიშნავს, რომ ბევრი ფერმა ერთ დღეს აყვავდება და არც ისე აყვავდება სამი თვის შემდეგ. 

სესხება / სესხება  

DeFi-ში კიდევ ერთი შესაძლებლობა არის სესხის აღება/დაკრედიტება. ის კრიპტოვალუტის მფლობელებს საშუალებას აძლევს გამოიყენონ თავიანთი აქტივები, როგორც გირაო მეტი სესხის აღების ან კრიპტო სხვა მომხმარებლებისთვის სესხის მისაღებად. მაგალითად: თუ თქვენ გაქვთ 1 ბიტკოინი, შეგიძლიათ ისესხოთ 0.5 ბიტკოინი (დამოკიდებულია სესხის განაკვეთზე და ა.შ.) და გამოიყენოთ ეს გარკვეული დამატებითი შემოსავლის მისაღებად. მეორეს მხრივ, შეგიძლიათ თქვენი კრიპტო სხვებისთვის სესხება და სანაცვლოდ დივიდენდი მიიღოთ. ეს შეიძლება ჩაითვალოს მრავალი ადამიანის პასიური შემოსავლის გამომუშავების მარტივ გზად. 

ვინაიდან ჩვენ ვსაუბრობთ DeFi-ზე, ყველა ეს ტრანზაქცია იწერება სმარტ კონტრაქტებში, რაც ნიშნავს, რომ კონტრაქტი შესრულდება, რაც არ უნდა მოხდეს. იმის გამო, რომ ადამიანებმა უნდა „დაბლოკონ“ თავიანთი კრიპტოვალუტები სესხის აღებამდე, ვიღაცის მოპარვისა და კრედიტის გადაუხდელობის რისკი მინიმუმამდეა დაყვანილი. თუ ხელშეკრულების მსესხებელი მხარე ვერ დაფარავს ვალს, ეს მომხმარებელი დაკარგავს ჩაკეტილ კრიპტოვალუტას. 

რა რისკებია მოსავლის მეურნეობა?  

რა თქმა უნდა, ყველაფერი, რაც ზედმეტად კარგად ჟღერს იმისთვის, რომ სიმართლე იყოს, იშვიათად არის ჭეშმარიტი. ამიტომ ჩვენ უნდა გავუმკლავდეთ კრიპტოსესხების ან დაკრედიტების რისკებს.  

როგორც წესი, გარკვეული აქტივების სესხებამდე გირაო უნდა დადოთ. ასე რომ, თუ თქვენი გირაო დაეცემა გარკვეულ ზღვარს ქვემოთ (დამოკიდებულია პლატფორმაზე), თქვენი გირაო შეიძლება ლიკვიდირებული იყოს. ამის თავიდან აცილების ერთადერთი გზა არის მეტი გირაოს დამატება.  

ეს ნიშნავს, რომ თქვენ ან იძულებული ხართ განახორციელოთ მეტი ინვესტიცია თქვენი აქტივების ხელუხლებლად შესანარჩუნებლად ან ლიკვიდაცია. მსგავსი რისკები ხშირად იგნორირებულია, მაგრამ შეიძლება მნიშვნელოვნად დააზარალებს ადამიანებს.  

წარმოიდგინეთ 10.000 დოლარის ინვესტიცია, მხოლოდ იმის დასანახად, რომ თქვენ დაკარგეთ ეს ყველაფერი, რადგან არ დაამატეთ (ან ვერ) რაიმე გირაო.   

ბევრმა პლატფორმამ შექმნა წესები ამ ფენომენის დასაძლევად, რამაც შეიძლება შეამციროს ლიკვიდაციის რისკი. ზოგიერთი პლატფორმა მოგთხოვთ ზედმეტი კოლატერიზაციას. ძირითადად, თქვენ მოგიწევთ უფრო მეტი ღირებულების დეპონირება, ვიდრე გსურთ სესხის აღება, თუნდაც 500% ზოგიერთ პლატფორმაზე, მაგალითად.  

სხვა რისკები მოიცავს პლატფორმის გატეხვას, ჭკვიანი კონტრაქტების დარღვევას, პროტოკოლის თაღლითობას ან პლატფორმის გაკოტრებას. 

მოკლედ, თქვენ შეგიძლიათ დაკარგოთ პროტოკოლში ჩადებული მთელი თანხა თვალის დახამხამებაში. ამიტომ, სანამ DeFi პროტოკოლში შედიხართ, თქვენ უნდა შეისწავლოთ იგი საფუძვლიანად და ჩადოთ მხოლოდ ის, რისი დაკარგვაც შეგიძლიათ. 

Takeaways  

• მოსავლიანობის მეურნეობა გულისხმობს თქვენი კრიპტო აქტივების ჩაკეტვას აუზში პროცენტის მოსაპოვებლად.  
• მოსავლის მეურნეობა შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანი, მაგრამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს ფინანსური ზარალი. 
• ვინაიდან ზოგიერთი პროტოკოლი არ მოგცემთ უფლებას მყისიერად „განბლოკოთ“ კრიპტო აქტივები, ბევრი რამ შეიძლება მოხდეს არასტაბილურ კრიპტო ბაზარზე. გარდა ამისა, მომხმარებლები რისკავს გაუმართავი ჭკვიანი კონტრაქტების, ჰაკერების და მუდმივი ზარალის.  
• ასე რომ, სანამ DeFi სივრცეში შეხვალთ, გირჩევთ გაიგოთ ყველა რისკი და შესაძლებლობა. 

გამორჩეული სურათი: oobit.com

* ამ სტატიაში მოცემული ინფორმაცია და მოწოდებული ბმულები მხოლოდ ზოგადი ინფორმაციის მიზნებისთვისაა და არ უნდა წარმოადგენდეს რაიმე ფინანსურ ან საინვესტიციო რჩევას. ჩვენ გირჩევთ, რომ ფინანსური გადაწყვეტილების მიღებამდე ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა ან გაიაროთ კონსულტაცია პროფესიონალთან. გთხოვთ, აღიაროთ, რომ ჩვენ არ ვართ პასუხისმგებელი ამ ვებ-გვერდზე არსებული ნებისმიერი ინფორმაციის გამო გამოწვეულ ზარალზე.