როდის პროგნოზირებს უმუშევრობის დონე რეალურად საფონდო ფასებს?

უმუშევრობის დონე ნებისმიერი ეკონომიკის სიჯანსაღის მთავარი მაჩვენებელია. უმუშევრობის მაღალი დონე მიუთითებს იმაზე, რომ ეკონომიკა არ აწარმოებს საკმარის სამუშაო ადგილებს - მაღალი უმუშევრობის გახანგრძლივებული მდგომარეობა ამცირებს მსყიდველუნარიანობას, ამცირებს პროდუქტიულობას და საბოლოოდ გავლენას ახდენს სამუშაო ძალის ფიზიკურ და ფსიქიკურ ჯანმრთელობაზე.

ამის საპირისპიროდ, უმუშევრობის დაბალი დონე მიუთითებს იმაზე, რომ ეკონომიკა კარგად მუშაობს. ეს აისახება საფონდო ბირჟაზე, რადგან ინვესტორები უფრო მეტად განახორციელებენ ინვესტიციებს იმ კომპანიებში, რომლებიც აყვავებულნი არიან.

ასე რომ, რამდენად შეუძლია უმუშევრობის დონეს განსაზღვროს აქციების ფასები და როგორ მოქმედებს ეს პროგნოზი კონკრეტულ აქციებზე? არის ლინკი? განაგრძეთ კითხვა, რომ გაიგოთ მეტი ზემოაღნიშნული თემების შესახებ ბევრად უფრო დეტალურად, მათ შორის უმუშევრობას, აქციების ფასებს, ინფლაციასა და ეკონომიკას შორის ურთიერთობას.

პროგნოზირებს თუ არა უმუშევრობის დონე საფონდო ფასებს?

უმუშევრობის დონემ შეიძლება მიუთითოს ჯანსაღი (ან არაჯანსაღი) ეკონომიკა. ამიტომ, მას შეუძლია გარკვეული ხარისხით განსაზღვროს აქციების ფასები. რაც უფრო მეტი ადამიანი იქნება უმუშევარი, მით ნაკლები იქნება მოთხოვნა კომპანიის სერვისებსა და პროდუქტებზე, ამიტომ აქციების ფასები ეცემა. ინვესტორებს მოსწონთ კომპანიებში ინვესტირება მომგებიან ბიზნესში სტაბილური ეკონომიკის ფარგლებში, ამიტომ მათი საინვესტიციო აქტივობა მცირდება, როდესაც ინდიკატორები (როგორიცაა უმუშევრობა) აჩვენებს საფრთხეს მომგებიანობისთვის.

თუ უმუშევრობის დონე მაღალია, ეს იწვევს ფედერალური სარეზერვო სისტემის მოქმედებას, მათ შორის საპროცენტო განაკვეთების შემცირებას და ღია ბაზარზე აქტივების შესყიდვას. როდესაც Fed ამცირებს საპროცენტო განაკვეთებს მსესხებლებისა და ბიზნესებისთვის, მისი მიზანია შეამციროს უმუშევრობის დონე. დაბალი საპროცენტო განაკვეთები უბიძგებს ადამიანებს ისესხონ და დახარჯონ ფული, რაც ზრდის მოთხოვნას პროდუქტებსა და სერვისებზე და, შესაბამისად, ქმნის მეტ სამუშაო ადგილებს.

თუ უმუშევრობის დონე დაბალია, ეს მიანიშნებს ჯანსაღ და ენერგიულ ეკონომიკაზე. ჯანსაღი ეკონომიკა ინვესტორებს უბიძგებს შეიძინონ აქტივები, რადგან ისინი ვარაუდობენ, რომ მოთხოვნა გაიზრდება. ფედერალური სარეზერვო სისტემა დარჩება ხელთ, სანამ ზრდა გაგრძელდება სტაბილური ტემპით.

კარგი იქნება თუ ცუდი, უმუშევრობის დონე გავლენას ახდენს საფონდო ფასებზე, ფედერალური სარეზერვო სისტემის ჩართულობის გამო საფონდო ბირჟის შენარჩუნებაში. აქ არის ორი ძირითადი გზა ფედერალური სარეზერვო ჩართვის საფონდო ბაზარზე.

ფედერალური ფონდების შეფასება

ეს არის საპროცენტო განაკვეთები, რომლებსაც ბანკები უხდიან ერთმანეთს ისესხებენ და ისესხებენ ფულის ღამით. ამ განაკვეთის ამაღლება აადვილებს ან ართულებს ფულის სესხებას, იმისდა მიხედვით, Fed ამაღლებს თუ ამცირებს განაკვეთებს. როდესაც ფულის სესხება უფრო რთულია, საპროცენტო განაკვეთები იზრდება და ეკონომიკური ზრდა ითრგუნება. შემდეგ კომპანიები შეამცირებენ ზრდის შეფასებებს, რაც ინვესტორებს ნაკლებად აინტერესებს მათი აქციების ყიდვით, რადგან რისკი გაიზარდა. შედეგად, მთლიანობაში ბაზარი შემცირდება.

მაგალითად, თუ ინვესტორი ელის ფულის 9%-იან ანაზღაურებას, მაგრამ კომპანია ამბობს, რომ მომავალ ზრდას 4%-ით ელის, ინვესტორს სჯობს ინვესტიცია ჩადოს ნაკლებად სარისკო ინვესტიციაში, შესაძლოა ობლიგაციებში.

იგივეა საპირისპირო შემთხვევაშიც. თუ ფედერალური სახსრების განაკვეთი შემცირდება, უფრო ადვილი იქნება ფულის სესხება. კომპანიებს შეუძლიათ უფრო სწრაფად გაიზარდონ ამ გარემოში, რადგან არის იაფი ფულის სესხება მომავალი ზრდის დასაფინანსებლად. შედეგად საფონდო ბაზარი გაიზრდება.

რაოდენობრივი შერწყმა

ფედერალური სარეზერვო ზემოქმედების სხვა გზა საფონდო ბირჟაზე (თუმცა არაპირდაპირი გზით) არის აქტივების შესყიდვები. ამას ასევე უწოდებენ რაოდენობრივ შემსუბუქებას ან შემცირებას. ამ სცენარში, ფედერალური სარეზერვო სისტემა ყიდულობს სახაზინო ფასიან ქაღალდებს - ობლიგაციების სახეობას, რომელიც გამოშვებულია აშშ-ს ფედერალური მთავრობის მიერ.

როდესაც ეს მოხდება, ობლიგაციების შემოსავალი უფრო დაბალია, რადგან ობლიგაციების ფასები და შემოსავლები ინვერსიულია. Fed–ის მხრიდან ამ ფასიანი ქაღალდების შესყიდვის გაზრდილი მოთხოვნის გამო, მათი ფასი იზრდება და საპროცენტო განაკვეთები მცირდება.

ობლიგაციების დაბალი შემოსავლით, კომპანიებს შეუძლიათ ფულის იაფად სესხება, რაც უფრო სწრაფი ზრდის საშუალებას იძლევა. როდესაც Fed შეწყვეტს ამ ფასიანი ქაღალდების ყიდვას ან გაყიდის მათ ბაზარზე, ობლიგაციების ფასები შემცირდება და ობლიგაციების შემოსავალი გაიზრდება, რაც უფრო ძვირი გახდება კომპანიებისთვის ფულის სესხება. შედეგი არის ნელი ზრდა და აქციების ფასების შემცირება.

როგორ გამოითვლება უმუშევრობის დონე

უმუშევრობის დონე არის მთლიანი სამუშაო ძალის პროცენტი, რომელიც არის უმუშევარი და აქტიურად ეძებს სამუშაოს. ეს გამოითვლება უმუშევართა საერთო რაოდენობის აღებით, სამუშაო ძალის ადამიანთა რაოდენობაზე გაყოფით და 100-ზე გამრავლებით.

თუ ვივარაუდებთ, რომ 25,500,000 ადამიანია უმუშევარი და მთელი სამუშაო ძალა შეადგენს 330,500,000 ადამიანს, უმუშევრობის დონე იქნება 7% (25,500,000 / 330,500,000) x 100 = 7%.

როდესაც ეს მაჩვენებელი იზრდება ან მცირდება, ეს ქმედებები გავლენას ახდენს ეკონომიკაზე, როგორც ზემოთ იყო აღწერილი.

იმისათვის, რომ დაიცვათ თავი, როგორც ინვესტორი ისეთი ეკონომიკური ქარიშხლებისგან, როგორიცაა უმუშევრობა, გაითვალისწინეთ Q.ai-ს საინვესტიციო კომპლექტები. ეს არის აქციების, ETF-ების, ობლიგაციების და სხვა აქტივების ჯგუფები, რომლებიც შექმნილია მაქსიმალური შემოსავლის გაზრდის მიზნით და ამავე დროს შემცირდეს რისკი, რომელიც მოდის ბაზრის პირობებიდან, როგორიცაა მაღალი უმუშევრობა.

უმუშევრობა საფონდო ბირჟის წინააღმდეგ

უმუშევრობის დონეს შეუძლია ინვესტორებს აცნობოს აქციების შესაძენად საუკეთესო დროის შესახებ.

ისტორიულად, აქციების ფასები გაიზარდა, როდესაც უმუშევრობა დაბალი იყო და შემცირდა, როდესაც უმუშევრობა მაღალი იყო.

თუმცა, ეს ყველაფერი არ არის. უმუშევრობასა და საფონდო ბირჟას შორის ურთიერთობა რთულია. ამ ორს შორის კორელაცია ყოველთვის არ არის წრფივი და მრავალი ფაქტორი ახდენს გავლენას ამ ურთიერთობაზე.

ერთ-ერთი ასეთი ფაქტორია ინფლაცია, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები. მაღალმა საპროცენტო განაკვეთებმა შეიძლება გამოიწვიოს უფრო ძვირი სესხება და შეამციროს აქციებზე მოთხოვნა.

ეს მართალია ყველა ინვესტორისთვის. ადამიანებისთვის, რომლებიც მარჟაზე ვაჭრობენ, ისინი დაინახავენ მარჟის საპროცენტო განაკვეთის ზრდას, რომელსაც იხდიან ინვესტიციისთვის ფულის სესხის აღებისთვის. უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, მათ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ისესხონ ფული, რადგან მოგების მოსაპოვებლად საჭირო ანაზღაურება უფრო რთული იქნება, რადგან მთლიანი ბაზარი შენელდება.

საცალო ინვესტორებს ასევე ნაკლებად ექნებათ ინვესტირება. ეს მიზეზი ორმხრივია. პირველ რიგში, მცირე ანაზღაურებით, ადამიანები თავიანთ ფულს სხვა ადგილებში განათავსებენ, მათ შორის ობლიგაციებში ან შემნახველ ანგარიშებზე. გარდა ამისა, სესხის აღების მაღალი ხარჯებით, გაიზრდება საპროცენტო განაკვეთები მათ საკრედიტო ბარათებზე, იპოთეკაზე და სხვა ვალებზე. თუ ისინი იღებენ ავტო სესხს ან იპოთეკას, საპროცენტო განაკვეთი უფრო მაღალი იქნება და ყოველთვიურად უფრო მეტ ფულს დაუჯდებათ. ბევრი ადამიანი დაინახავს, ​​რომ მათი ყოველთვიური შემოსავალი უფრო მეტს მიდის ვალის დაფარვაზე, რაც ამცირებს ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებას.

უმუშევრობა S&P 500-ის წინააღმდეგუმუშევრობის დონესა და S&P 500-ის ფასს აქვს მჭიდრო ინვერსიული ურთიერთობა, რაც იმას ნიშნავს, რომ როდესაც უმუშევრობის დონე იკლებს, S&P იზრდება. როდესაც უმუშევრობის დონე იზრდება, აქციების ფასები ეცემა.

თუმცა, ეს ურთიერთობა ყოველთვის არ ხდება ერთსა და იმავე დროს ან ხანგრძლივ პერიოდში. თუ უბრალოდ გადახედავთ წლიურ სქემებს, შეიძლება გამოტოვოთ კორელაცია. ბევრჯერ S&P 500 დაეცემა უმუშევრობის პიკამდე და პიკის მომენტისთვის, მთლიანმა ბაზარმა უკვე დაიწყო მაღლა ასვლა.

მაგალითისთვის შეხედეთ 2020 წელს. თუ გადავხედავთ S&P 500-ის წლიურ შემოსავალს, ხედავთ, რომ იმ წელს ინდექსი 16%-ით გაიზარდა. თუმცა, პანდემიის გამო უმუშევრობა სწრაფად გაიზარდა. შედეგად, ბაზარი მნიშვნელოვნად დაეცა.

სხვა მაგალითში, 2000 წლიდან 2002 წლამდე, უმუშევრობის დონე ნელ-ნელა იზრდებოდა ყოველწლიურად. ამავე დროს, S&P 500 შემცირდა.

უმუშევრობა NASDAQ-ის წინააღმდეგS&P 500-ის მსგავსად, NASDAQ-ს აქვს დიდწილად საპირისპირო კავშირი მის აქციების ფასებსა და უმუშევრობის მაჩვენებლებს შორის.

თუმცა, ვინაიდან NASDAQ უფრო მეტ ტექნოლოგიურ მარაგს მოიცავს, უმუშევრობის გავლენა ძლიერდება. ეს გამოწვეულია იმით, რომ ტექნიკური აქციები უფრო აგრესიულად იზრდება, ამიტომ ეკონომიკის შენელება უფრო მეტად აზიანებს ამ აქციებს. პირიქით, როდესაც შენელება დასრულდება, NASDAQ უფრო დიდ ზრდას დაინახავს.

ამის საილუსტრაციოდ, 2000 წლიდან 2002 წლამდე რეცესიის დროს S&P 500 ინდექსი ყოველწლიურად საშუალოდ 15%-ით დაეცა. NASDAQ ყოველწლიურად საშუალოდ 35%-ით დაეცა.

რეცესიის დასრულებიდან სამი წლის განმავლობაში, S&P 500 წელიწადში საშუალოდ 13%-ით იზრდებოდა, ხოლო NASDAQ წელიწადში საშუალოდ 20%-ით გაიზარდა.

შეუძლია თუ არა უმუშევრობის დონეს აქციების ფასების პროგნოზირება?ეკონომიკური მაჩვენებლები შეიძლება დაიყოს ორ ძირითად ჯგუფად: წამყვანი ინდიკატორები და ჩამორჩენილი ინდიკატორები. წამყვანი მაჩვენებელი გეუბნებათ, რომ ეკონომიკური პრობლემები მოდის. ჩამორჩენილი მაჩვენებელი გეუბნებათ, რომ იყო ეკონომიკური პრობლემები, მაგრამ მხოლოდ ამის შემდეგ.

საფონდო ბაზარი წამყვანი მაჩვენებელია და ამის გამო, აქციების ფასები რეცესიის დაწყებამდე დაეცემა.

ჰყავთ თუ არა ბიზნესებს საკმარისი მუშები მოგების მისაღებად და აქვთ თუ არა ინვესტორებს საკმარისი ფული აქციების ყიდვის გასაგრძელებლად, ორივე გავლენას ახდენს საფონდო ბაზრის ზრდაზე.

ამის დანახვა შესაძლებელია იმ დროისთვის, როდესაც უმუშევრობა მაღალი იყო. 1982 წელს ინფლაცია 13% -ს აღემატებოდა და მასზე კონტროლის მისაღებად, მაშინ Fed-ის თავმჯდომარემ პოლ ვოკლერმა დაიწყო საპროცენტო განაკვეთების აგრესიული აწევა 20% -მდე.

ამ აგრესიულმა ქმედებამ გამოიწვია უმუშევრობის 10%-მდე გაზრდა. ბიზნესის ზრდის შენელებისა და მომხმარებელთა მოთხოვნის შემცირების გამო, რადგან ბევრი იყო უმუშევარი, საფონდო ბაზარი შემცირდა.

თუმცა, თუ გადავხედავთ ბაზრის სქემას, ნახავთ, რომ S&P 500 ინდექსი 14 წელს გაიზარდა 1982%-ით. ეს იმიტომ ხდება, რომ ბაზარი წამყვანი მაჩვენებელია, როგორც ზემოთ აღინიშნა. ბაზარმა უკვე დაიწყო კლება 1981 წელს, რის შედეგადაც იმ წელს 10%-იანი ვარდნა მოხდა. ერთადერთი მიზეზი, რის გამოც ბაზარი ასე სწრაფად აღდგა, იყო ფედერალური სარეზერვო სისტემის აგრესიული ქმედება.

1990-იანი წლების დასაწყისი კიდევ ერთი მაგალითია. ეს უფრო რბილი ინფლაციური პერიოდი იყო, მაგრამ ფედერალურმა რეზერვმა ფულის მიწოდება გაამკაცრა. 6 წელს საფონდო ბირჟამ 1990%-ზე მეტი დაკარგა, მაგრამ იმის გამო, რომ რეცესია მოკრძალებული იყო, ის ხანმოკლე იყო.

დედააზრი უმუშევრობის დონეზეუმუშევრობის დონე ეკონომიკის სიჯანსაღის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია და მნიშვნელოვნად აისახება საფონდო ბირჟაზე. როდესაც ხედავთ უმუშევრობის დონის ზრდას, შეგიძლიათ ველოდოთ, რომ აქციების ფასები დაეცემა, რადგან იქნება დაბალი მოთხოვნა აქციებზე, ასევე საქონელსა და მომსახურებაზე.

თუ საფონდო ბირჟის ინვესტორი ხართ, ყურადღებით დააკვირდით დასაქმების მაჩვენებლის რყევებს და მოემზადეთ შესაბამისად იმოქმედოთ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $50 თქვენს ანგარიშს.