(ბლუმბერგი) - ავსტრალიის საპენსიო ინდუსტრია ხელახლა განიხილავს ინვესტიციებს ობლიგაციებიდან აქციებზე და ფულადი სახსრებიდან კერძო ბაზრებზე, რადგან ის ნელნელა გლობალური ზრდისთვის იბრძვის.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
მიუხედავად იმისა, რომ თავად ერმა შეიძლება ჯერ კიდევ გადალახოს რეცესია, OECD ამ კვირაში გააფრთხილა გლობალური ეკონომიკის მნიშვნელოვანი შენელების შესახებ. არასტაბილურმა ბაზრებმა და გეოპოლიტიკურმა კრიზისებმა ავსტრალიის საპენსიო ფონდებს ყველაზე უარესი პერიოდი გადასცეს ფინანსური კრიზისის შემდეგ წელს და ისინი ახლა ორიენტირებულნი არიან 2023 წლის შემდგომი დანაკარგების შეზღუდვაზე.
აი, როგორ პოზიციონირებს ხუთი სხვადასხვა ზომის ფონდი, დაახლოებით 430 მილიარდი დოლარის გაერთიანებული აქტივებით, მომავალი წლისთვის.
AustralianSuper (261 მილიარდი დოლარი)
ავსტრალიის უმსხვილესი პენსიის საინვესტიციო ხელმძღვანელმა სიფრთხილე გამოთქვა კერძო ბაზრებზე, სადაც შეფასებები საჯარო კოლეგებთან მიდის.
„იმის გამო, რომ ისინი ჩამორჩებიან, პირველ რიგში ხდება ის, რომ ლიკვიდობა იშლება და ძალიან ცოტა ტრანზაქციაა და შემდეგ ფასები რეგულირდება“, - თქვა მარკ დილენიმ. ”ასე რომ, ისინი არიან ისეთებიც, რომლებზეც ახლა ყველაზე მეტად ვიფრთხილებთ.”
მიუხედავად იმისა, რომ უახლოესი პერიოდი არასტაბილურად გამოიყურება აქტივების უმეტეს კლასებში, შეიძლება იყოს მომგებიანი შესაძლებლობები დაახლოებით ერთი წლის შემდეგ, რადგან ცენტრალური ბანკები პოტენციურად დაიწყებენ შემსუბუქებას და ფასების შემცირებას, თქვა დელანიმ. საკრედიტო ბაზრები, ფიქსირებული პროცენტები და აქციები მის საკონტროლო სიაშია.
ფონდმა დაიწყო პოზიციონირება მოსალოდნელი გლობალური შენელებისთვის ამ წლის დასაწყისში და სავარაუდოდ არ შეიცვლება აქტივების განაწილება მომდევნო 12 თვის განმავლობაში, თქვა დილინიმ. მან დაამყარა პოზიციები ნაღდი ფულით და ფიქსირებული პროცენტით - „რაც, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ შეიძლება ისარგებლოს ვარდნით“.
Cbus (70 მილიარდი დოლარი)
Construction & Building Unions Superannuation Fund, რომელიც ცნობილია როგორც Cbus, ასევე ფრთხილად პოზიციონირებს, რადგან გლობალური ზრდა შენელდება, მაგრამ აქვს ნაღდი ფული, რომელიც მზად არის დახარჯოს სწორ შესაძლებლობებზე, თქვა მთავარმა საინვესტიციო ოფიცერმა კრისტიან ფოკმა.
„ჩვენ გვაქვს ფული, რომელიც დროთა განმავლობაში შეიძლება განვათავსოთ ვალის სივრცეში“, - თქვა მან, ზრდის შენელებისას უფრო მაღალი მოსავლიანობის პერსპექტივის გათვალისწინებით. ”ჩვენ ჯერ კიდევ ცოტა ნაკლებწონიანი ვართ ფიქსირებულ შემოსავალში, ვფიქრობ, რომ იქ წასასვლელად ცოტა ადგილია.”
ფოკმა თქვა, რომ Cbus ასევე ოდნავ დაბალ წონაში იყო ჩამოთვლილ აქციებში, რამაც მას საშუალება მისცა გადაადგილებისთვის და გაზარდოს მისი ექსპოზიცია, როცა შესაფერისი დრო იყო. ფულადი სახსრების ძლიერი ნაკადები ნიშნავს, რომ ფონდს შეეძლო დაემატებინა თავისი კერძო ბაზრების პორტფელი, სწრაფად გამოეყენებინა ისეთი შესაძლებლობები, როგორიცაა ინფრასტრუქტურა ან ქონება, თქვა მან.
”თუ ვივარაუდოთ, რომ გლობალური ეკონომიკა არ იშლება, მათ აქვთ საკმაოდ ძლიერი შემოსავლები და ბევრ მათგანს აქვს ინფლაციასთან დაკავშირებული შემოსავლები,” - თქვა მან.
სახელმწიფო სუპერ (38 მილიარდი აშშ დოლარი)
ეს საპენსიო ფონდი მთავრობისა და საჯარო სექტორის თანამშრომლებისთვის დახურულია ახალი წევრებისთვის და მისი არსებული შემნახველები გადადგნენ ან აპირებენ პენსიას. ეს ნიშნავს, რომ მას აქვს ნეგატიური ფულადი ნაკადი და საჭიროებს დამატებით სიფრთხილეს ველურ ბაზრებზე.
”ჩვენ ვხედავთ არასტაბილურობას, რომელიც ხვდება პორტფელის ყველა ნაწილს,” - თქვა ინვესტიციის მთავარმა ოფიცერმა ჩარლზ ვუმ ინტერვიუში. ”ბუნებრივია, ეს უფრო ფრთხილ პოზიციამდე მიგვიყვანს და ეს ნიშნავს, რომ ჩვენ მოვხსნით გარკვეულ რისკს.”
ფონდმა შეამცირა გარკვეული აქციები და საკრედიტო ჰოლდინგი და დაიწყო სავალუტო კალათის შეცვლა, რადგან ძლიერი აშშ დოლარი აგრძელებს სასაქონლო ბაზრებსა და განვითარებად ბაზრებს. ძნელად გასაყიდი გამოუქვეყნებელი აქტივები არ იყო მიმზიდველი, რადგან ფონდს სჭირდება იმის უზრუნველყოფა, რომ მას აქვს საკმარისი ფული პენსიაზე გასული წევრების გადასახდელად, თქვა მან.
მიუხედავად იმისა, რომ სახელმწიფომ ცოტა ხნის წინ შეამცირა თავისი ექსპოზიცია ჩინეთში, ვუ არ გამორიცხავს მომავალში იქ შესაძლებლობებს.
„ეს უპირველეს ყოვლისა რისკზეა დამოკიდებული, რადგან იზრდება როგორც გეოპოლიტიკური დაძაბულობის რისკი, ასევე ნულოვანი Covid-ის პოლიტიკის გავლენა. ეს არის ის მიზეზები, რის გამოც ჩვენ ჰოლდინგი შევამცირეთ“, - განაცხადა მან.
Brighter Super (30 მილიარდი დოლარი)
Brighter Super უფრო მეტ ობლიგაციებს აგროვებს. ფონდი ეძებს ფიქსირებული პროცენტის შესაძლებლობებს "მთლიანად", მაგრამ ბოლო დროს განსაკუთრებით დაკავებული იყო შიდა ბაზარზე, თქვა მთავარმა აღმასრულებელმა დირექტორმა ქეით ფარარმა ინტერვიუში.
”ჩვენ გარკვეულწილად ნაკლებწონიანი ვიყავით ფიქსირებული ინტერესით, სხვა ადამიანებთან შედარებით, რაც ალბათ კარგი იყო უახლოეს წარსულში,” - თქვა ფარარმა. ”ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ახლა კარგი დროა ამის გამოსწორებისთვის.”
წაიკითხეთ მეტი: ობლიგაციების სლაიდი 2.4 ტრილიონი დოლარის საპენსიო სექტორისთვის დაუძლეველი აღმოჩნდა
გასულ წელს ფონდის შიდა ფიქსირებული პროცენტის გამოყოფა გაიზარდა ხუთი პროცენტული პუნქტით, თქვა ფარარმა. იგი ასევე განიხილავს შესაძლებლობებს აქტივების კლასში გლობალურად, თქვა მან, ხოლო ინფრასტრუქტურის ინვესტიციებმა ხელი შეუწყო ამინდის არასტაბილურობას.
ფონდი დასაქმების პროცესშია შიდა ინვესტიციების გუნდის გასაძლიერებლად, თებერვალში ახალი მთავარი საინვესტიციო დირექტორის მარკ რაიდერის დანიშვნის შემდეგ. განყოფილება გაიზრდება დაახლოებით 28-მდე, მათ შორის ოფისის თანამშრომლები, თქვა Farrar-მა.
Equipsuper (30 მილიარდი დოლარი)
Equipsuper-მა გასულ თვეში დაიქირავა პორტფელის ორი მენეჯერი, რადგან ის ცდილობს გაზარდოს თავისი ზემოქმედება თავდაცვითი და ალტერნატიული აქტივების მიმართ. ფონდი შეუერთდა თავის ბევრ თანატოლს ფიქსირებული შემოსავლის შესაძენად, რადგან ის ემზადება გლობალურ ბაზრებზე შემდგომი ცვალებადობისთვის, ობლიგაციები ახლა შეადგენს მისი ნაგულისხმევი შეთავაზების დაახლოებით 12%-ს, განაცხადა ინვესტიციის მთავარმა ოფიცერმა ენდრიუ ჰოვარდმა ინტერვიუში.
”ჩვენ თითქმის გავაორმაგეთ ჩვენი ექსპოზიცია ობლიგაციებზე ბოლო ექვსიდან რვა თვის განმავლობაში,” - თქვა მან. ”ეს ძირითადად შეესაბამება ჩვენს სტრატეგიულ აქტივების განაწილებას ამ მომენტში.”
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/where-pensions-430-billion-putting-200000857.html