რატომ ამბობს ანალიტიკოსი, გაყიდეთ ეს ოთხი დიდი პროგრამული უზრუნველყოფის აქცია

DiFucci არის ერთადერთი ანალიტიკოსი, რომელსაც თვალყურს ადევნებს FactSet, რომელიც აფასებს თითოეულ Salesforce-ს
crms,
+ 0.94%,
სამუშაო დღე და Okta იყიდება.

„ჩვენ დავიწყეთ პროგრამული უზრუნველყოფის სექტორის გაშუქება გაფრთხილებული მიკერძოებით, მოკლევადიანი მაკრო სისუსტის გამო, რომელიც სავარაუდოდ გაგრძელდება იმაზე მეტ ხანს, ვიდრე ინვესტორების უმეტესობა ელოდება და დიახ, პროგრამული უზრუნველყოფაც კი მგრძნობიარეა მაკრო ძალების მიმართ“, - წერს დიფუჩი. კლიენტებს გვიან ხუთშაბათს, თანაც აღიარებს, რომ ის ასევე აფასებს სექტორში მრავალი აქციის „გრძელვადიან პოტენციალს“.

რაც შეეხება Salesforce-ს, დიფუჩიმ თქვა, რომ კომპანია „ასახავს პროგრამული მოდელის მიმზიდველ მახასიათებლებს, რომლის დროსაც შემოსავლების ზრდა სარგებელს იღებს მასიური განახლების ბაზიდან“, თუმცა მას ჯერ კიდევ აქვს გარკვეული შიში კომპანიის მიმართ.

Salesforce-ის ახალი წლიური კონტრაქტის ღირებულება „ალბათ იმაზე ნაკლებია, ვიდრე უმეტესობა აცნობიერებს“, განაგრძო მან და დასძინა, რომ პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია „მატერიალურად მეტს ხარჯავს ახალი ბიზნესის დასაკავებლად“ მის თანატოლებთან შედარებით. დიფუჩის თანახმად, ეს ტენდენცია თავისთავად აისახება Salesforce-ის საოპერაციო ზღვრებზე, რომლებიც დაახლოებით 10 პროცენტული პუნქტით დაბალია, ვიდრე საშუალო მსხვილი კაპიტალიზაციის თანატოლები.

„ჩვენ ვაფასებთ ოპ. ზღვარი შეიძლება გაფართოვდეს იმაზე მეტად, ვიდრე ინვესტორები ელიან, მაგრამ ის უარყოფილია CRM-ის მუდმივი სწრაფვით არაორგანული ზრდისკენ, რაც იწვევს ნეგატიურ [ფულადი სახსრების ნაკადების] მარჟას M&A [შერწყმისა და შესყიდვების] აღრიცხვის შემდეგ“, წერს ის. ”ჩვენ სკეპტიკურად ვუყურებთ მენეჯმენტის უნარს, უზრუნველყოს ეფექტური ორგანული ზრდა (თუნდაც დაბალი ტემპებით) – ეს ამცირებს შინაგან მნიშვნელობას, რომელსაც ჩვენ ვაძლევთ CRM-ის განმეორებად [შემოსავლების] ნაკადს.”

მან კლიენტებისადმი მიძღვნილი ჩანაწერი დაარქვა „უძღები შვილის შესწავლას“ და დააწესა 150 დოლარის ფასი აქციაზე, რომელიც ხუთშაბათს დაიხურა 186.73 დოლარად.

Snowflake-ზე დიფუჩის შეშფოთება აქვს იმის შესახებ, თუ როგორ მოიქცეოდა კომპანია ვარდნის დროს. ის იმედოვნებს, რომ კომპანიის 2023 წლის ფისკალური შემოსავლის პროგნოზი მიღწევადია ეკონომიკური საკითხების მიუხედავად, თუმცა მას ეჭვი ეპარება, მხოლოდ ამ მიზნის მიღწევა საკმარისი იქნება თუ არა აქციის ფასის შესანარჩუნებლად.

„რეცესიის შემთხვევაში, რომლის დასაწყისიც, ჩვენ გვჯერა, რომ SNOW-მა დაინახა თავის F1Q23 შედეგებში - ისევე როგორც სხვა არაუსაფრთხო საწარმოს პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანიების უმეტესობის მსგავსად, ჩვენი შეფასებით - ფიფქის ახალ ბიზნეს იმპულსზე შეიძლება მნიშვნელოვნად იმოქმედოს“, - წერს ის. 125$ ფასის მიზნის დაყენება. Snowflake-ის აქციამ ხუთშაბათის სესია დაასრულა $167.88-ით.

აგრეთვე იხილე: ფიფქის მარაგი იკლებს რეიტინგის შემცირების შემდეგ, რაც ანალიტიკოსმა მიიჩნია "მკაცრი მოწოდება"

DiFucci ნაკლებად ოპტიმისტურად არის განწყობილი Workday-ის უნარზე, დააკმაყოფილოს მისი 2023 წლის შემოსავლების პერსპექტივა და წერს, რომ კომპანიას აწყდება "მაღალი დაბრკოლება", რადგან ის დევს წლიური კონტრაქტის ღირებულების 25%-იან ზრდას, რომელიც მისი აზრით კომპანიას დასჭირდება შემოსავლის პროგნოზის მისაღწევად. .

„ჩვენ ვხედავთ, რომ სამიზნეები მდგრადი 20%+ სააბონენტო შემოსავლების ზრდისთვის და 10 მილიარდი დოლარის მთლიანი შემოსავალი 26 წლისთვის საფრთხის ქვეშაა“, დაწერა მან და დასძინა, რომ მას არ სჯერა, რომ Workday „დარჩება ორგანული მაღალი ზრდის კომპანიად (განისაზღვრება როგორც 20. %-იანი ზრდა ახლო მომავალში) თუნდაც 1-2 წლის შემდეგ“.

მან დაადგინა $134 ფასის სამიზნე სამუშაო დღის აქციებზე, რომელიც დასრულდა ხუთშაბათს $166.08-ად.

Okta-ზე დიფუჩი ხედავს ბევრად „დაუფასებელ შესაძლებლობას“ წინ, რომელიც კომპანიამ შეიძლება გამოიყენოს, თუმცა ის პროგნოზირებს „რამდენიმე რთულ კვარტალს უახლოეს მომავალში“.

”ჩვენი შეფასებები მომავალი ბაზრის შესაძლებლობის შესახებ გულისხმობს, რომ ამას გარკვეული დრო დასჭირდება პოტენციური მისამართიანი ბაზარი გახდეს რეალიზებადი, რადგან Okta ხსნის Identity ბაზრებს კორპორატიული მოთხოვნილების სეგმენტებისთვის, რომლებსაც ადრე არ ჰქონდათ წვდომა ასეთ გადაწყვეტილებებზე ან არ გააჩნდათ დახვეწილობის დონე (მაგ., ექსპერტიზა, დაფინანსება და ა.შ.), რომელიც საჭიროა მათი მოხმარებისთვის“, - წერს ის. გარდა ამისა, ჩვენ გვჯერა, რომ შესრულება არის Okta-სთვის მთავარი, რადგან ის ცდილობს შეაღწიოს რამდენიმე ბაზარზე, რომელთაგან ზოგიერთს ამჟამად ნაკლებად ან საერთოდ არ ექვემდებარება.

DiFucci-ს აქვს $89 სამიზნე ფასი Okta-ს აქციაზე, რომელიც დაიხურა ხუთშაბათს $102.49-ად.

მან შედარებით უფრო ოპტიმისტური შეხედულებები მიიღო პროგრამული უზრუნველყოფის სამყაროს სხვა აქციებზე, რაც დაიწყო Microsoft Corp-ის გაშუქება.
MSFT,
+ 0.82%,
Cloudflare Inc.
NET,
+ 0.85%,
და ServiceNow Inc.
ახლა,
-0.09%
ნეიტრალურ მდგომარეობაში, CrowdStrike Holdings Inc-ის გაშუქების დაწყებისას.
CRWD,
+ 1.23%,
Oracle Corp-
ORCL,
+ 2.01%,
Palo Alto Networks Inc.
PANW,
+ 1.01%,
Progress Software Corp.
PRGS,
+ 3.60%,
Smartsheet Inc.
SMAR,
+ 3.85%,
Splunk Inc.
SPLK,
+ 1.99%,
და Zscaler Inc.
ზს,
+ 1.38%
ყიდვისას.

წაკითხვა: რატომ არის Microsoft-ის მოგების მითითებები უფრო რთული, ვიდრე ჩანს