რატომ სჭირდებათ ინვესტორებს კორპორატიული გადასახადების უკეთესი გამჟღავნება - ნაწილი II

II ნაწილში მე მიმოვიხილავ ჩვეულებრივ გამოყენებულ კორპორატიულ ტექნიკას, რათა შემოიფარგლოს მოგება საზღვარგარეთ დაბალ საგადასახადო თავშესაფრებში და რატომ უნდა მოისურვოს ESG ინვესტორს იურისდიქციის მონაცემებით უფრო გამჭვირვალე იურისდიქციისკენ. მე გთავაზობთ სავარაუდო მისაბაძ მოდელს, თუ როგორი უნდა იყოს ასეთი გამჟღავნება.

საგადასახადო თავშესაფრები საზღვარგარეთ

საზღვარგარეთ თავშესაფრებში საგადასახადო შეფერხებები, როგორც წესი, ვლინდება მხოლოდ მაშინ, როდესაც იმართება კონგრესის მოსმენები ან რაიმე დამაბრკოლებელი მოვლენა, როგორიცაა სამოთხის ქაღალდი ჰაკინგი ხდება. იშვიათად, თუ ოდესმე, შეიძლება აღმოაჩინო საგადასახადო შეფერხებები კომპანიის 10-K საგადასახადო სქოლიოში.

მე ვიპოვე კონგრესის მოსმენები, რომლებიც დაკავშირებულია საზღვარგარეთის საგადასახადო თავშესაფრებთან ნოემბერი 1999 მდე ნოემბერი 2003 აპრილი 2005და ნოემბერი 2012. კორპორატიული საგადასახადო დარღვევები, რომლებიც გამოვლინდა ძირითადად ასეთი მოსმენების, კონგრესის კვლევისა და ჰაკერების გამო, მოიცავს:

· Apple-ის გადასახადებისგან თავის არიდების მცდელობები New York Times-ის მიხედვით, 74-2009 წლებში შიდა შემოსავლების სამსახურის წვდომიდან მინიმუმ 2012 მილიარდი დოლარი გადაინაცვლა.

· Nike ცნობილია, რომ სოლიდური მოგება ბერმუდის ნულოვან გადასახადზე გადავიდა. გამოყენებული მექანიზმი საკმაოდ გავრცელებულია აშშ-ს მრავალეროვნულ კომპანიებს შორის, რომლებსაც აქვთ ინტელექტუალური საკუთრების გარკვეული ფორმა (IP). Nike აფიქსირებს IP-ს, რომელიც დაკავშირებულია მის ლოგოსთან, ბრენდთან და ფეხსაცმლის დიზაინთან მის ბერმუდის შვილობილი კომპანიაში. ეს შვილობილი კომპანია აკისრებს Nike-ის შვილობილი კომპანიების დანარჩენ მსოფლიოში „სატრანსფერო ფასების“ გამოყენებით ამ IP-ს გამოყენებისთვის, რაც Nike-ს, ფაქტობრივად, საშუალებას აძლევს გადაიხადოს ნაკლები გადასახადი იმ ქვეყნებში, სადაც ის ყიდის თავის პროდუქტებს და აგროვებს მოგებას ნულოვანი გადასახადის ბერმუდის შვილობილი კომპანიაში.

იმის გამო, რომ Nike-ის ლოგოსა და ბრენდში არ არის ლიკვიდური ბაზარი, არავინ იცის, რა გადარიცხვის ფასია შესაფერისი ისე, რომ საზღვარგარეთ შვილობილი კომპანიები სამართლიანად ანაზღაურებენ ბერმუდის შვილობილი კომპანიას, რომელსაც აქვს IP. აქედან გამომდინარე, შეიძლება ველოდოთ Nike Bermuda-ს გადაცემის ფასს დიაპაზონის უფრო მაღალ დონეზე. გარდა ამისა, მარკეტინგისა და ბრენდინგის IP ნამდვილად შეიქმნა აქ, აშშ-ში, რადგან ბერმუდის შვილობილი კომპანია, სავარაუდოდ, არ ასაქმებს Nike-ის ტოპ მარკეტინგის მენეჯერებს Nike-ში. ჩემი ვარაუდით ის სარეკლამო სააგენტო, რომელიც გეგმავს Nike-ს სარეკლამო კამპანიებს, არც ბერმუდის შტატში მდებარეობს.

· Google-ის „ჰოლანდიური სენდვიჩი”მოწყობა ეხმარება კომპანიას თავიდან აიცილოს თუნდაც დაბალი გადასახადები, რომელსაც აწესებს ირლანდია, საზღვარგარეთული საგადასახადო სამოთხე. ეს იწყება IP-ის ირლანდიაში დატოვების სტანდარტული სტრატეგიით და, შესაბამისად, შემოსავლის დაგროვებით ამ დაბალი გადასახადის შვილობილი კომპანიაში. ირლანდიური გადასახადის შესამცირებლად, Google-ის დუბლინის ერთეულიდან გადახდები პირდაპირ ბერმუდის კუნძულებზე არ მიდის. სამაგიეროდ, ისინი გადანაწილებულია ჰოლანდიაში, რადგან ირლანდიის საგადასახადო კანონმდებლობა ათავისუფლებს გარკვეულ ჰონორარებს ევროკავშირის სხვა წევრი ქვეყნების კომპანიებზე. გადასახადი პირველ რიგში გადადის ჰოლანდიურ ერთეულზე, Google Netherlands Holdings BV, რომელიც უხდის თითქმის ყველა კოლექციას ბერმუდის ერთეულზე. ჰოლანდიურ შვილობილი კომპანიას თანამშრომლები არ ჰყავს!

· ორი სხვა საყოველთაოდ გამოყენებული ტექნიკაა ვალისა და შემოსავლის ჩამორთმევა. იდეა არის უფრო მეტი სესხება მაღალი გადასახადების იურისდიქციაში და ნაკლები დაბალი გადასახადის იურისდიქციაში. ამრიგად, მოგების გადატანა შესაძლებელია მაღალი საგადასახადო რეჟიმიდან დაბალ საგადასახადოზე. დაკავშირებული პრაქტიკაა შემოსავლების ჩამორთმევა, სადაც უცხოელმა მშობელმა შეიძლება სესხი მისცეს აშშ-ს შვილობილი კომპანიას. ალტერნატიულად, უცხოურმა მსესხებელმა, რომელიც არ ექვემდებარება გადასახადს აშშ-ს საპროცენტო შემოსავალზე, შეიძლება სესხი მისცეს ამერიკულ ფირმას. აქედან გამომდინარე, საპროცენტო ხარჯები აღირიცხება აშშ-ს მაღალი გადასახადების იურისდიქციაში, ხოლო საპროცენტო შემოსავალი გროვდება დაბალი გადასახადის უცხო იურისდიქციაში.

· სხვა ტექნიკა, რომელიც ხშირად გამოიყენება, არის დებულება "შემოწმების ყუთი".. აშშ-ს მშობლის შვილობილ კომპანიას დაბალი გადასახადების მქონე ქვეყანაში შეუძლია სესხი მისცეს თავის შვილობილი კომპანიას მაღალი გადასახადის ქვეყანაში, პროცენტით გამოიქვითება აშშ საგადასახადო მიზნებისთვის, რადგან მაღალი გადასახადების მქონე ქვეყანა აღიარებს ფირმას ცალკე კორპორაციად. ჩვეულებრივ, შვილობილი კომპანიის მიერ დაბალ საგადასახადო ქვეყანაში მიღებული პროცენტი ჩაითვლება პასიურად ან შემოსავალზე, რომელიც ექვემდებარება აშშ-ს მიმდინარე გადასახადს.

თუმცა, შემოწმების წესების მიხედვით, მაღალი გადასახადების მქონე კორპორაციას შეუძლია აირჩიოს, რომ არ იყოს მიჩნეული, როგორც ცალკეული სუბიექტი, სიტყვასიტყვით „შეამოწმოს ყუთი“ ფორმაზე. ამრიგად, აშშ-ს პერსპექტივიდან, არ იქნება საპროცენტო შემოსავალი გადახდილი, რადგან ორივე ერთი და იგივე სუბიექტია. ა კონგრესის კვლევის ნაშრომი ვარაუდობს, რომ check-the-box და მსგავსი ჰიბრიდული ერთეულის ოპერაციები ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვა სახის შემოსავლის თავიდან ასაცილებლად, მაგალითად, კონტრაქტის წარმოების შეთანხმებიდან.

· ა ჯვარედინი საკრედიტო მიდგომა ასევე შეუძლია დაეხმაროს ამერიკულ ფირმას გადასახადების შემცირებაში. დაბალი გადასახადის მქონე ქვეყნიდან შემოსავალს, რომელიც მიიღება შეერთებულ შტატებში, შეუძლია გადასახადებისგან თავის დაღწევა ჯვარედინი კრედიტის გამო: ჭარბი უცხოური გადასახადების გამოყენება გადახდილი ერთ იურისდიქციაში ან ერთი ტიპის შემოსავალზე აშშ-ს გადასახადის კომპენსაციის მიზნით, რომელიც გადასახდელი იქნება სხვა შემოსავალზე.

ზემოთ ნახსენები კომპანიების 10-K-ის ყურადღებით წაკითხვა ინფორმირებულ ინვესტორს საკმაოდ გაუგებარი დატოვებს კომპანიის მიერ გადასახადებისგან თავის არიდების სტრატეგიების რეალურად შესრულებაზე.

მე კი მსმენია კოლეგებისგან, რომ ინვესტორებს სჯობს არ იცოდნენ ისეთი სქემების შესახებ, როგორიცაა აღმასრულებელი დირექტორი და საბჭოს ამოცანაა მინიმუმამდე დაიყვანოს გადახდილი გადასახადები და, შესაბამისად, გაზარდონ წმინდა შემოსავალი. მე უცნაურად მიმაჩნია ეს წინააღმდეგობა. სანამ ინფორმაციის გამჟღავნება დაეხმარება ინფორმირებულ ინვესტორს წინასწარ განსაზღვროს მომავალი საგადასახადო ფულადი ნაკადების ან გადასახადის შემდგომი შემოსავალი ან გაურკვევლობა, რომელიც დაკავშირებულია გადასახადის შემდგომ ფულადი ნაკადებთან და შემოსავალთან, მე ვთავაზობ, რომ ინვესტორს აქვს უფლება იცოდეს. სხვა თუ არაფერი, პრესის ან არასამთავრობო ორგანიზაციის (არასამთავრობო ორგანიზაციის) მიერ შერცხვენის რისკის თავიდან ასაცილებლად, რომელიც თვალყურს ადევნებს ასეთ ჭორებს. ESG ინვესტორს უფრო მეტად შეეფერება, საუკეთესო ESG, რომელსაც შეუძლია შეასრულოს ამერიკულ კომპანიამ, გადასახადების სამართლიანი წილის გადახდაა.

რა მოხდება, თუ რაიმე შეიძლება/უნდა გაკეთდეს/გაკეთდეს?

საჯარო კომპანიის საგადასახადო დეკლარაციის გამოქვეყნება

ამ ხელის შეკუმშვის ბევრი პრობლემა შედარებით მარტივად შეიძლება აღმოიფხვრას საჯარო კომპანიებში გამოაქვეყნონ თავიანთი საგადასახადო დეკლარაციები ან თუ კონგრესი ან სხვა მარეგულირებელი აიძულებს საჯარო კომპანიებს ამის გაკეთებას, როგორც მე ადრე ვამბობდი. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია, რადგან ინვესტორმა თითქმის არაფერი იცის საგადასახადო დაგეგმვის სტრატეგიების შესახებ, რომლებსაც მრავალეროვნული კომპანიები იყენებენ საზღვარგარეთული საგადასახადო თავშესაფრებში მოგების გასატანად.

მაგალითად, ფორდი ამჟღავნებს, რომ „31 წლის 2021 დეკემბერს, 16.7 მილიარდი აშშ დოლარის არაამერიკული შემოსავალი განიხილება განუსაზღვრელი ვადით რეინვესტირებულად შეერთებული შტატების ფარგლებს გარეთ ოპერაციებში, რისთვისაც გადავადებული გადასახადები არ არის გათვალისწინებული“. არსებითად, 16.7 მილიარდი დოლარი იდება საზღვარგარეთ და Ford-ის საგადასახადო ხარჯების რიცხვი არ შეიცავს პოტენციურ სამომავლო საგადასახადო ვალდებულებებს, რომლებიც უნდა გადაიხადოს IRS (შიდა შემოსავლების სამსახური), თუ ასეთი მოგება დაბრუნდება აშშ-ში. ასევე გაუგებარია ჩამოთვლილთაგან რომელი ტექნიკა (გადარიცხვის ფასი, IP დაბალი საგადასახადო თავშესაფრებში, მონიშნეთ ველის უზრუნველყოფა ან დავალიანების ან შემოსავლების ჩამორთმევა, კროს კრედიტი ან სხვა ტექნიკა) გამოიყენა Ford-მა.

უფრო დეტალური GAAP-ის გამჟღავნება

კომპრომისი არის უკეთესი საგადასახადო ინფორმაციის მოთხოვნა, რათა თვალყური ადევნოთ შემოსავლებს, ხარჯებს, პროცენტებს და, შესაბამისად, გადასახადებს რამდენიმე გეოგრაფიულ იურისდიქციაში. GRI-მ (Global Reporting Initiative) შემოგვთავაზა გამჟღავნების შემდეგი ნაკრები. მე მჯერა რომ კომპლექტი შესანიშნავი საწყისი წერტილია საუბრისთვის საბოლოო წესების შედგენის გარშემო.

კერძოდ, GRI-ის დოკუმენტის 207-4 პუნქტი გვთავაზობს შემდეგ გამჟღავნებას:

ა. ყველა საგადასახადო იურისდიქცია სადაც საგადასახადო მიზნებისთვის რეზიდენტები არიან ორგანიზაციის აუდიტებულ კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში ან საჯარო ჩანაწერში შეტანილ ფინანსურ ინფორმაციაში შემავალი სუბიექტები.

ბ. თითოეული საგადასახადო იურისდიქციისთვის, რომელიც მოხსენებულია 207-4-a-ში:

· რეზიდენტი სუბიექტების დასახელებები;

· ორგანიზაციის პირველადი საქმიანობა;

· თანამშრომელთა რაოდენობა და ამ რაოდენობის გაანგარიშების საფუძველი;

· შემოსავლები მესამე მხარის გაყიდვებიდან;

· სხვა საგადასახადო იურისდიქციებთან ჯგუფური ოპერაციებიდან მიღებული შემოსავლები;

· მოგება/ზარალი გადასახადამდე;

· მატერიალური აქტივები, გარდა ფულადი სახსრებისა და მათი ეკვივალენტებისა;

· ნაღდი ანგარიშსწორებით გადახდილი კორპორატიული საშემოსავლო გადასახადი;

· მოგება/ზარალზე დარიცხული კორპორატიული საშემოსავლო გადასახადი;

· მოგება/ზარალზე დარიცხულ კორპორატიულ საშემოსავლო გადასახადსა და გადასახადს შორის სხვაობის მიზეზები, თუ კანონით დადგენილი გადასახადის განაკვეთი გამოიყენება მოგება/ზარალზე გადასახადამდე.

გარდა ამისა, თითოეული საგადასახადო იურისდიქციისთვის, რომელიც მოხსენებულია გამჟღავნებაში 207-4-a, კომპანია მოახსენებს:

· თანამშრომელთა საერთო ანაზღაურება;

· თანამშრომლების სახელით დაკავებული და გადახდილი გადასახადები;

· საგადასახადო ორგანოს სახელით მომხმარებლებისგან აკრეფილი გადასახადები;

· ინდუსტრიასთან დაკავშირებული და სხვა გადასახადები ან გადახდები მთავრობებისთვის;

· მნიშვნელოვანი გაურკვეველი საგადასახადო პოზიციები;

· საგადასახადო იურისდიქციის სუბიექტების საკუთრებაში არსებული შიდაკომპანიული დავალიანების ნაშთი და დავალიანებაზე გადახდილი საპროცენტო განაკვეთის გაანგარიშების საფუძველი.

GRI სტანდარტი შესანიშნავი დასაწყისია, მაგრამ მეტი სამუშაოა საჭირო იმისათვის, რომ შეცვალოს ან გააფართოვოს ამ გამჟღავნების მოთხოვნები, რათა გადასახადების თავიდან აცილების კონკრეტული სქემები, რომლებიც გავრცელებულია აშშ-ს საგადასახადო კანონმდებლობით.

ევროკავშირის ქვეყნების მიხედვით ანგარიშები

ის ევროკავშირის ახალი წესები მალე მოითხოვს მრავალეროვნულ კომპანიებს, რომელთა მთლიანი კონსოლიდირებული შემოსავალი 750 მილიონი ევროა, განაცხადონ, თუ ისინი არიან ევროკავშირის მშობელი ან სხვაგვარად აქვთ ევროკავშირის შვილობილი კომპანიები ან ფილიალები გარკვეული ზომის. ეს წესი მახეში მოაქცევს აშშ-ს მრავალეროვნულ კომპანიებს ევროკავშირის დიდი ოპერაციებით.

ანგარიში მოითხოვს ინფორმაციას ჯგუფის ყველა წევრის შესახებ (ანუ, ევროკავშირის არაწევრთა ჩათვლით) შვიდ ძირითად მიმართულებაში: საქმიანობის მოკლე აღწერა, დასაქმებულთა რაოდენობა, წმინდა ბრუნვა (დაკავშირებულ მხარეთა ბრუნვის ჩათვლით), მოგება ან ზარალი გადასახადამდე, გადასახადები. დარიცხული და გადახდილი და ბოლოს დაგროვილი შემოსავლის ოდენობა. რამდენადაც არსებითი შეუსაბამობებია დარიცხული საშემოსავლო გადასახადის მოხსენებულ თანხებსა და გადახდილ საშემოსავლო გადასახადს შორის, ანგარიში შეიძლება შეიცავდეს ზოგად ნარატივს, რომელიც ახსნის ამ შეუსაბამობებს.

გარეგნულად, ევროკავშირის მოთხოვნა უფრო სუსტად გამოიყურება, ვიდრე წინა აბზაცში განხილული GRI ქსელი, მაგრამ ევროკავშირის სტრუქტურას აქვს უპირატესობა, რომ უკვე კანონიერია, რაც შეეხება აშშ-ის მრავალეროვნული კომპანიების ევროკავშირის შვილობილი ფილიალებს. მარსელ ოლბერტი ლონდონის ბიზნეს სკოლადან აღნიშნავს, რომ ქვეყნის მიხედვით ანგარიშგება მომხმარებლებს ეხმარება დააფიქსირონ შემთხვევები, როდესაც გადასახადამდე მომგებიანობა გაცილებით მაღალია (თანამშრომლის მიერ ან ბრუნვის პროცენტის მიხედვით), განსაკუთრებით საგადასახადო სამოთხეებში, როგორიცაა ჰონგ კონგი, ლუქსემბურგი და კაიმანის კუნძულები. ძირითადი ძირითადი ბაზრები, როგორიცაა გერმანია, დიდი ბრიტანეთი, დიდი ბრიტანეთი ან აშშ.

მიუხედავად იმისა, რომ მე ვეთანხმები მარსელს, მე ვხედავ მინიმუმ სამ შეზღუდვას ევროკავშირის ქვეყნების მიხედვით ანგარიშგების წინადადებაში. პირველი, დარწმუნებული არ ვარ, რომ წინადადება ქვეყნების მიხედვით საშუალებას აძლევს ინვესტორებს და მომხმარებლებს მკაფიოდ დაადგინონ სატრანსფერო ფასების სენანიგანები. ეს ნაწილობრივ იმიტომ ხდება, რომ ფირმებს მოეთხოვებათ წარმოადგინონ სააღრიცხვო შემოსავალი შემოსავლისგან განსხვავებით, როგორც საგადასახადო დეკლარაცია ქვეყნების მიხედვით, რაც არის ინფორმაცია, რომელიც კვლავაც კონფიდენციალურია.

მეორე, დაბეგვრამდე მოგებაზე დამოკიდებულება ევროკავშირის საანგარიშგებო სტრუქტურაში ფარავს ლეგიტიმურ საპროცენტო ხარჯებს კომპანიებს შორის საპროცენტო გადასახადებიდან, რაც პოტენციურად საგადასახადო მანევრებია. უფრო მეტიც, საგადასახადო სააღრიცხვო შემოსავალი, როგორც წესი, შეიცავს რამდენიმე ერთჯერად გადასახადს ან მოგებას ან შემოსავალს, რომელსაც შესაძლოა საერთო არაფერი ჰქონდეს სატრანსფერო ფასთან.

მესამე, ევროკავშირში კვლავ რთულია განაკვეთების შეჯერების ცხრილისა და გადავადებული საგადასახადო აქტივებისა და ვალდებულებების ანგარიშების გადარიცხვა ქვეყნების მონაცემებით. ანუ, საგადასახადო შეფერხებები, რომლებიც აისახება საგადასახადო ანგარიშებზე და არა GAAP-ის ფინანსურ ანგარიშგებაში, კვლავაც უხილავი იქნება ევროკავშირის სისტემის ფარგლებში.

ერთადერთი რეალური პასუხი ამ პრობლემაზე არის საჯარო ფირმებისგან მათი საგადასახადო დეკლარაციის გამოქვეყნების მოთხოვნა. ევროკავშირის ქვეყნების მიხედვით ანგარიშგება კარგი დასაწყისია და GRI-ის მოდელი უკეთესია, ვიდრე ქვეყნისა და ქვეყნის ანგარიში.

მოკლედ, იმედი მაქვს დაგარწმუნეთ, რომ ჩვენ გვჭირდება ბევრად უკეთესი გამჟღავნება კორპორატიულ გადასახადებთან დაკავშირებით, ვიდრე დღეს გვაქვს. ინფორმირებულ ინვესტორს სურს გარკვეული სიცხადე, რათა შეძლოს მდგრადი ეფექტური საგადასახადო განაკვეთის პროგნოზირება, რათა მან შეძლოს მომავალი საგადასახადო ფულადი ნაკადების პროგნოზირება და გადასახადის შემდგომი შემოსავალი. ESG ინვესტორს შეიძლება სურდეს უფრო დეტალური იურისდიქცია იურისდიქციის მიხედვით, რათა შეაფასოს საგადასახადო თავშესაფრის ზუსტი ბუნება, რომელსაც ახორციელებენ აშშ-ს კომპანიები, განსაკუთრებით მრავალეროვნული კომპანიები.

როგორც კლასში ვამბობ, საუკეთესო ESG, რომელსაც შეუძლია გააკეთოს კომპანიამ, გადასახადების სამართლიანი წილის გადახდაა!