რატომ შეიძლება მიზნობრივი თარიღის სახსრებმა ხელი შეუშალოს თქვენს პენსიაზე გასვლას

ერთ მოხსენებაში, ახალი მტკიცებულებები საპენსიო გეგმების ფარგლებში რჩევის მოთხოვნის შესახებ, ავტორებმა გამოიკვლიეს განსაზღვრული წვლილის გეგმის მონაწილეები ეძებენ თუ არა რჩევებს მათი აქტივების განაწილებასთან დაკავშირებით, დაზოგვის მაჩვენებელს და მსგავს საკითხებს.

და რაც დაწერეს ჯონათან როიტერმა, ბოსტონის კოლეჯის კეროლის მენეჯმენტის სკოლის ფინანსთა ასოცირებულმა პროფესორმა და TIAA ინსტიტუტის ხელმძღვანელმა დევიდ რიჩარდსონმა, აღმოაჩინეს შემდეგი: ზოგიერთი მუშაკი, რომელიც აგროვებს პენსიაზე გასვლისთვის 401(k) გეგმას, ეძებს რჩევას, მაგრამ არა. ვინც ინვესტირებას ახდენს სამიზნე თარიღის ფონდებში (TDFs).

„რჩევის მოთხოვნა იზრდება ასაკთან ერთად, ანგარიშის ბალანსი, წლიური შენატანების დონე, ვებ წვდომა და ოჯახური სტატუსის ცვლილებები“, - წერენ როიტერი და რიჩარდსონი. „უფრო პროვოკაციულად, მონაწილეები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ მხოლოდ სამიზნე თარიღის ფონდების მეშვეობით - დომინანტური დეფოლტის საინვესტიციო ვარიანტი - მნიშვნელოვნად ნაკლებად ეძებენ რაიმე სახის რჩევას მთელი ასაკობრივი განაწილების განმავლობაში, რაც ზრდის შესაძლებლობას, რომ ნაგულისხმევზე დაყრდნობა აფერხებს რჩევის მოძიებას.

როიტერმა თქვა ინტერვიუში: ”ეს მაძლევს გარკვეულ პაუზას, რომ ის, რაც ხდება, არის ჩართულობის დაკარგვა.”

და თუ დააწესებთ თქვენს სამიზნე თარიღს და დაივიწყებთ მას, რა მოხდება, თქვა როიტერმა, „შეიცვლება თუ არა თქვენი გარემოებები (და) ის, რაც შეიძლება ყოფილიყო კარგი საწყისი ინვესტიცია, შეიძლება აღარ იყოს კარგი ინვესტიცია. და ხანგრძლივი დროის განმავლობაში, ეს პრობლემატურია“.

მეორე ანგარიშში, Morningstar's Center for Retirement & Policy Studies-ის მკვლევარებმა დაადგინეს, რომ ბევრი 401(k) გეგმა გვთავაზობს სამიზნე თარიღის თანხებს, რომლებიც განკუთვნილია მონაწილეებისთვის, რომლებიც რჩებიან თავიანთ საპენსიო გეგმაში პენსიაზე გასვლის დროს, მაშინაც კი, როდესაც გეგმის მონაწილე საშუალოზე უფრო სავარაუდოა, რომ თავისი ფული გეგმებიდან ამოიღოს.

„ეს შეუსაბამობა მნიშვნელოვანია, რადგან ეს „გამტარი“ ბილიკები, როგორც წესი, უფრო მეტ რისკს ატარებს, ვიდრე „საპენსიო სრიალისკენ“, რაც მონაწილეებს უტოვებს მეტი კაპიტალის ზემოქმედებას, ვიდრე ექნებოდათ, თუ მათი სრიალის გზა ასახავს მათ მიდრეკილებას, გამოიტანონ ფული გეგმიდან. პენსიაზე გასვლისას ან სამსახურიდან განშორებისას“, - წერენ თავიანთ მოხსენებაში ლია მიტჩელი, Morningstar-ის უფროსი ანალიტიკოსი და არონ საპირო, საპენსიო კვლევებისა და საჯარო პოლიტიკის ხელმძღვანელი Morningstar-ში. ზუსტად სამიზნეზე? გეგმის სპონსორებმა შეიძლება ყოველთვის არ გაითვალისწინონ მონაწილეთა ქცევა ან საჭიროებები მიზნობრივი თარიღის გაფრენის გზების არჩევისას.

მიხედვით კარგად, „საპენსიო ფონდი სამიზნე თარიღამდე, ზოგადად, მიაღწევს თავის ყველაზე კონსერვატიულ აქტივებს ფონდის დასახელების თარიღზე. ამ თარიღის შემდეგ, ფონდის გამოყოფა, როგორც წესი, არ იცვლება საპენსიო პერიოდის განმავლობაში. სამიზნე თარიღის ფონდი, რომელიც შექმნილია ინვესტორის „პენსიაზე გასვლის“ მიზნით, აგრძელებს ბალანსის აღდგენას და ზოგადად მიაღწევს ყველაზე კონსერვატიულ აქტივების განაწილებას მიზნობრივი თარიღის შემდეგ. მიუხედავად იმისა, რომ ეს ფონდები აგრძელებენ პენსიაზე გასვლის განმავლობაში აქციების ზემოქმედების შემცირებას, მათ შეიძლება ვერ მიაღწიონ ყველაზე კონსერვატიულ ნიშნულს, სანამ ინვესტორი 65 წელს გადაცილდება.

ორი მოხსენების შედეგი ასეთია: მიზნობრივი თარიღის თანხები კარგია ახალგაზრდა მუშაკებისთვის, რომლებიც ახლახან იწყებენ დაზოგვას პენსიაზე გასვლისთვის 401(k). მაგრამ ის, რაც კარგად მუშაობს ცხოვრების ერთ მომენტში, შეიძლება მოგვიანებით არ იმუშაოს. როდესაც მუშები დაბერდებიან, მაგალითად, ქორწინდებიან, რაც უფრო რთულდება მათი ფინანსური ცხოვრება, რადგან ისინი ინვესტირებენ ფულს სხვადასხვა ანგარიშებზე (დაბეგვრის, გადასახადისგან თავისუფალი და გადასახადის გადასახადის გარეშე), ასევე სხვადასხვა ტიპის ინვესტიციებში და პროდუქტები იზრდება რჩევის საჭიროება.

ამ რჩევამ შეიძლება დიდი გზა გაიაროს იმისთვის, რომ დასაქმებულის საპენსიო პორტფელი სათანადოდ შეესაბამება მათ მიზნებს, დროის ჰორიზონტსა და რისკის შესაძლებლობებს და რომ მათი აქტივების განაწილება სწორია მათი ფაქტებისა და გარემოებების შესაბამისად.

იმის გათვალისწინებით, რომ გეგმის მონაწილეები გადააქვთ თავიანთი სამიზნე თარიღის ფონდი IRA-ში, როდესაც ისინი ტოვებენ თავიანთი კომპანიის გეგმას, მათი აქტივების არასწორად განაწილების შანსები, ზოგიერთ შემთხვევაში საჭიროზე მეტი რისკის ქვეშ არიან, ზოგიერთ შემთხვევაში კი არასაკმარისი. კიდევ უფრო დიდი ხდება და რჩევის საჭიროება კიდევ უფრო დიდი.

და მაინც, ისინი არ ეძებენ რჩევებს, რაც შეიძლება დასჭირდეთ.

„შესაძლებელია, რომ ზოგიერთი მონაწილე იმყოფებოდეს TDF-ებში „გავლილი“ სრიალის ბილიკით და ისინი უნდა იყვნენ სრიალის გზაზე და პირიქით“, - თქვა როიტერმა. ”და რასაც ჩვენი დასკვნები გვთავაზობს არის ის, რომ ისინი ამას ვერ ხვდებიან. ისინი, სავარაუდოდ, არ გაიგებენ, რომ საპენსიო ასაკის მიღწევისას, მათ შეიძლება ჰქონდეთ ძალიან ბევრი ან ძალიან მცირე კაპიტალი, ვიდრე ისურვებდნენ. ისინი ასევე არ აპირებენ იცოდნენ არის თუ არა სამიზნე თარიღის ფონდი, რომელშიც ისინი იმყოფებიან, არის თუ არა მათთვის სწორი დონის რისკი.”

TDF-ები, თქვა როიტერმა, არის ერთი ზომის ყველა ინვესტიცია. ”და ერთი ზომის მორგების პრობლემა არის ის, რომ თუ თქვენ გყავთ ჰეტეროგენული ადამიანები ჰეტეროგენული საჭიროებებით, ეს ალბათ არც ერთ ადამიანს არ ერგება განსაკუთრებით კარგად,” - თქვა მან.

რა თქმა უნდა, TDF-ები უსაზღვროდ უკეთესია, ვიდრე ინვესტიცია მხოლოდ ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდებში ან GIC-ებში ან პენსიაზე დაზოგვის 1/n მიდგომის გამოყენებით. ”მაგრამ ეს არ ნიშნავს, რომ ჩვენ მივაღწიეთ იქ, სადაც უნდა მივაღწიოთ პერსონალიზაციის თვალსაზრისით,” - თქვა როიტერმა.

საპირომ გაიმეორა როიტერის თვალსაზრისი. „უბრალოდ არ ვფიქრობ, რომ ამერიკაში ყველას უნდა ჰქონდეს ზუსტად იგივე გზა და ეს არის ის, რასაც ჩვენ ვხედავთ“, - თქვა მან.

ამის გათვალისწინებით, საპირომ თქვა, რომ მნიშვნელოვანია, რომ გეგმის მონაწილეებმა უბრალოდ არ მიიჩნიონ, რომ სამიზნე თარიღის ფონდის სრიალის გზა მათთვის იდეალურია. 

„არ უნდა იფიქროთ, რომ ის აუცილებლად ჰგავს სხვა TDF-ებს, რომლებსაც შესაძლოა იყენებდეთ და, განსაკუთრებით, როცა პენსიაზე გასვლას უახლოვდებით, ნამდვილად უნდა იფიქროთ, არის თუ არა ეს აქტივების განაწილება ის, რაც გსურთ“, - თქვა მან. „ვფიქრობ, ხალხმა უნდა გაიგოს, რომ პენსიაზე გასვლის მოახლოებისას მათ შეიძლება ჰქონდეთ საკმაოდ დიდი ზემოქმედება არასტაბილურ აქტივებთან. და მათ შეიძლება აღმოჩნდნენ ამის განმუხტვის მდგომარეობაში. ისინი შეიძლება იყვნენ ისეთ მდგომარეობაში, სადაც მათ სურთ მეტი ექსპოზიცია. მით უმეტეს, თუ სოციალური უზრუნველყოფა აპირებს შეცვალოს თქვენი შემოსავალი“.

რა არის კვლევის სხვა დასკვნები და მასთან დაკავშირებული ქმედითი რჩევები?

თუ თქვენ გაქვთ წვდომა ონლაინ ინსტრუმენტზე, რომელიც დაგეხმარებათ თქვენი აქტივების განაწილებაში და დაზოგვის განაკვეთში, გამოიყენეთ იგი. რჩევებზე მოთხოვნა იზრდება ონლაინ ხელსაწყოს არსებობით, რომელიც დაეხმარება ადამიანს აქტივების შესაბამისი განაწილებისა და დაზოგვის კურსის განსაზღვრაში, თქვა როიტერმა. უფრო მეტიც, ისინი, ვინც იყენებენ ონლაინ ინსტრუმენტს, უფრო მეტად ეძებენ ფინანსურ პროფესიონალს.

დასაქმებულს არ უწევს ცვლილებების შეტანა საპენსიო გეგმაში საკუთარი აქტივების განაწილებისა და დანაზოგების განაკვეთის შესახებ გამოხმაურების მიღების შემდეგ, „მაგრამ თუ მათ არ იციან, რომ არსებობს შესაძლო გაწყვეტა იმას შორის, თუ როგორ ახორციელებენ ინვესტიციას და როგორ უნდა იყვნენ. ინვესტიციების ჩადება, მათი გარემოებებისა და პრეფერენციების გათვალისწინებით, ისინი, რა თქმა უნდა, არ აპირებენ რაიმე ცვლილებებს,” - თქვა როიტერმა.

იფიქრეთ რჩევის მოძიებაზე, როდესაც ხდება ცხოვრების ციკლის მოვლენები, მათ შორის ქორწინება, ბავშვის დაბადება, ახალი სამუშაო, განქორწინება, ხელახალი ქორწინება, მეუღლის გარდაცვალება და სხვა. მათ ნაშრომში როიტერი და მისი თანაავტორი ფაქტობრივად აღმოაჩენენ, რომ ოჯახური მდგომარეობის ცვლილებები ასოცირდება უმაღლესი რჩევის მოძიებასთან.

იფიქრეთ — დაწყებული დაახლოებით 45 წლის ასაკიდან — გააკეთეთ ფინანსური შემოწმება იმის დასადგენად, გაქვთ თუ არა სწორი დაზოგვის მაჩვენებელი და ინვესტიციები და დაიწყეთ კორექტირება საჭიროებისამებრ. ასევე, გადათარგმნეთ თქვენი აქტივები შემოსავლის ნაკადად, რაც 401(k) პროვაიდერმა მაინც უნდა გააკეთოს. 

წაკითხვა: რა შემოსავალს მოგცემთ თქვენი 401 (კ)?

ასევე განიხილეთ იაფფასიანი, რობო რჩეული მართული ანგარიშის გამოყენება, თუ ის შემოთავაზებულია თქვენს 401(k) გეგმაში. ამ ტიპის ანგარიშით, თანამშრომელი უფრო სავარაუდოა, რომ არ მიიღოს აქტივების განაწილება, რომელიც უფრო შეესაბამება მათ მიზნებს, დროის ჰორიზონტს და სხვა ინვესტიციებს, რომლებიც შესაძლოა ფლობდეს 401(k) მიღმა. ”მე ვფიქრობ, რომ აზრი აქვს მომავალში უფრო მორგებული რჩევების მიწოდების მცდელობას,” - თქვა როიტერმა. 

წაკითხვა: დროა თქვენს 401 (კ) –ში მიზნობრივი თარიღის სახსრები გამოყოს?

ჰკითხეთ თქვენს HR დეპარტამენტს, თუ რა ტიპის სამიზნე თარიღის ფონდი არის შემოთავაზებული 401(k) საინვესტიციო მენიუში, იქნება ეს “to” ან “through” ან მორგებული სამიზნე თარიღის ფონდი. ზოგიერთ შემთხვევაში, გეგმის სპონსორები სთავაზობენ მიზნობრივი თარიღის სახსრებს, სადაც სრიალის ბილიკები მორგებულია თანამშრომელთა პოპულაციაზე, და ეს თანხები, სავარაუდოდ, უკეთესად ემთხვევა გეგმის მონაწილეებს, ვიდრე თაროზე მიტოვებული სამიზნე თარიღის სახსრები.

საპირომ ასევე თქვა, რომ მორნინგსტარის კვლევისგან არის გარკვეული მინიშნებები გეგმის სპონსორებისთვის და შრომის დეპარტამენტისთვის.

დამწყებთათვის, სამიზნე თარიღის ფონდებში სრიალის ბილიკების კონვერგენციაა, ჰომოგენურობა, რომელიც უნდა გადაიჭრას. 

„თუ არ გჯერათ, რომ ამერიკაში ყველა უნდა იყოს, მეტ-ნაკლებად, ერთსა და იმავე გზაზე, მე ვფიქრობ, რომ სპონსორებს აქვთ გარკვეული სტიმული, ცოტა უფრო სერიოზულად გამოიჩინონ გზები, რომლითაც მათ შეუძლიათ აირჩიონ სწორი გზა. მოსახლეობა ან დაამატეთ პერსონალიზაციის სხვადასხვა დონე“, - თქვა საპირომ.

და მეორე, შრომის დეპარტამენტს შეუძლია რეკომენდაცია გაუწიოს გეგმის სპონსორებს დაათვალიერონ დასაქმებული მოსახლეობის მახასიათებლები და განიხილონ საინვესტიციო ვარიანტების სპექტრი. გეგმის სპონსორებმა, საპიროს თქმით, უნდა მიჰყვეს პროცესს და, მაგალითად, ჰკითხონ: „ნამდვილად აკმაყოფილებს ეს გზა ჩემი მონაწილეების საჭიროებებს? არის თუ არა ალტერნატივები, რომლებიც უნდა განვიხილო?”