თამაშები სახალისოა. მაგრამ სათამაშო და ფინანსური სერვისების კოქტეილი შეიძლება საშიში იყოს. ეს ორი კონტრასტული ფენომენია და შეიძლება ძალიან სარისკო იყოს.
"გაიფიკაციის ტექნიკა ამატებს თამაშებს ან თამაშის მსგავს კონკურენტულ ელემენტებს არათამაშის კონტექსტში, როგორიცაა ფინანსური სერვისები." ასე განსაზღვრავს გეიმიფიკაციას ევროპის ფასიანი ქაღალდებისა და ბაზრების ორგანო (ESMA).
მარეგულირებელი განსაკუთრებით შეშფოთებულია ფინანსებში მსგავსი მეთოდების დანერგვით.
ვაჭრობის გეიფიკაცია
კომპიუტერებმა, განსაკუთრებით მობილურმა ტელეფონებმა და მაღალსიჩქარიანმა ინტერნეტმა შეცვალა საცალო საინვესტიციო სივრცე. ახლა ყველას შეუძლია გახსნას საბროკერო ანგარიში და ივაჭროს აქციები ან სხვა ფინანსური აქტივები სულ რაღაც წუთში. არ არის საჭირო ფინანსური ბაზრის ცოდნა.
ეს საცალო ვაჭრობა
საცალო ვაჭრობა
ფინანსებში, საცალო ვაჭრობა ეხება ინდივიდუალურ ტრეიდერებს, ვაჭრობას ბროკერის მეშვეობით ან პლატფორმაზე. ეს შეიძლება მოიცავდეს დამწყებ ტრეიდერებს და გამოცდილ ტრეიდერებს. ვაჭრობა და ინვესტიცია იყოფა ორ კატეგორიად, საცალო და ინსტიტუციონალურ. ინსტიტუტები მოიცავს საინვესტიციო ბანკებს, როგორიცაა JP Morgan ან Citibank და გლობალური ცენტრალური ბანკები, როგორიცაა აშშ ფედერალური სარეზერვო და ევროპის ცენტრალური ბანკი. თუმცა, როდესაც ვსაუბრობთ საცალო ვაჭრობაზე, ჩვენ ჩვეულებრივ ვგულისხმობთ ფორექსის ვაჭრობას, მაგრამ არიან საცალო მოვაჭრეები ყველა ბაზარზე, დაწყებული საქონლით და დამთავრებული აქციებით. ფორექსის ბაზარი ყველაზე დიდია და ჰყავს ყველაზე მეტი საცალო მოვაჭრე. საცალო ვალუტის ვაჭრობა არის ფართო სავალუტო ბაზრის მცირე სეგმენტი, სადაც ფიზიკური პირები სპეკულირებენ სხვადასხვა ვალუტას შორის გაცვლითი კურსის შესახებ. 2020 წელს სავარაუდოა, რომ ფორექსის ბაზარი 7 მილიარდ დოლარს გადააჭარბებს ყოველდღიური აქტივობით. საცალო ვაჭრობის სექტორი აგრძელებს ზრდას საცალო ვაჭრობის სექტორი განვითარდა სპეციალური ელექტრონული სავაჭრო პლატფორმების და ინტერნეტის მოსვლასთან ერთად, რამაც საშუალება მისცა ფიზიკურ პირებს წვდომის გლობალურ სავალუტო ბაზრებზე. 2016 წელს გავრცელდა ინფორმაცია, რომ საცალო ვალუტის ვაჭრობის მოცულობა მთლიანი სავალუტო ბაზრის 5.5%-ს ან 385 მლნ აშშ დოლარის დღიურ სავაჭრო ბრუნვას წარმოადგენს. ცალკეულ საცალო მოვაჭრეებს შეუძლიათ წვდომა იგივე გარიგებებზე, როგორც ცენტრალურ ბანკებსა და ონლაინ ფინანსურ ინსტიტუტებს. საცალო ვაჭრობის ინდუსტრია ყოველდღიურად იზრდება სავაჭრო პლატფორმების მოსვლასთან და ინტერნეტში მათი ხელმისაწვდომობით. საცალო მოვაჭრეები ეყრდნობიან საბროკერო სერვისებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ ბაზრებზე წვდომას ყოვლისმომცველი სავაჭრო პლატფორმების სახით. მათგან ყველაზე გავრცელებულია MetaTrader 4 (MT4) და MetaTrader 5 (MT5), რომლებიც სთავაზობენ ვაჭრობას ფორექსზე, აქციებზე, კონტრაქტებზე განსხვავებაზე (CFD) და სხვა აქტივებზე.
ფინანსებში, საცალო ვაჭრობა ეხება ინდივიდუალურ ტრეიდერებს, ვაჭრობას ბროკერის მეშვეობით ან პლატფორმაზე. ეს შეიძლება მოიცავდეს დამწყებ ტრეიდერებს და გამოცდილ ტრეიდერებს. ვაჭრობა და ინვესტიცია იყოფა ორ კატეგორიად, საცალო და ინსტიტუციონალურ. ინსტიტუტები მოიცავს საინვესტიციო ბანკებს, როგორიცაა JP Morgan ან Citibank და გლობალური ცენტრალური ბანკები, როგორიცაა აშშ ფედერალური სარეზერვო და ევროპის ცენტრალური ბანკი. თუმცა, როდესაც ვსაუბრობთ საცალო ვაჭრობაზე, ჩვენ ჩვეულებრივ ვგულისხმობთ ფორექსის ვაჭრობას, მაგრამ არიან საცალო მოვაჭრეები ყველა ბაზარზე, დაწყებული საქონლით და დამთავრებული აქციებით. ფორექსის ბაზარი ყველაზე დიდია და ჰყავს ყველაზე მეტი საცალო მოვაჭრე. საცალო ვალუტის ვაჭრობა არის ფართო სავალუტო ბაზრის მცირე სეგმენტი, სადაც ფიზიკური პირები სპეკულირებენ სხვადასხვა ვალუტას შორის გაცვლითი კურსის შესახებ. 2020 წელს სავარაუდოა, რომ ფორექსის ბაზარი 7 მილიარდ დოლარს გადააჭარბებს ყოველდღიური აქტივობით. საცალო ვაჭრობის სექტორი აგრძელებს ზრდას საცალო ვაჭრობის სექტორი განვითარდა სპეციალური ელექტრონული სავაჭრო პლატფორმების და ინტერნეტის მოსვლასთან ერთად, რამაც საშუალება მისცა ფიზიკურ პირებს წვდომის გლობალურ სავალუტო ბაზრებზე. 2016 წელს გავრცელდა ინფორმაცია, რომ საცალო ვალუტის ვაჭრობის მოცულობა მთლიანი სავალუტო ბაზრის 5.5%-ს ან 385 მლნ აშშ დოლარის დღიურ სავაჭრო ბრუნვას წარმოადგენს. ცალკეულ საცალო მოვაჭრეებს შეუძლიათ წვდომა იგივე გარიგებებზე, როგორც ცენტრალურ ბანკებსა და ონლაინ ფინანსურ ინსტიტუტებს. საცალო ვაჭრობის ინდუსტრია ყოველდღიურად იზრდება სავაჭრო პლატფორმების მოსვლასთან და ინტერნეტში მათი ხელმისაწვდომობით. საცალო მოვაჭრეები ეყრდნობიან საბროკერო სერვისებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ ბაზრებზე წვდომას ყოვლისმომცველი სავაჭრო პლატფორმების სახით. მათგან ყველაზე გავრცელებულია MetaTrader 4 (MT4) და MetaTrader 5 (MT5), რომლებიც სთავაზობენ ვაჭრობას ფორექსზე, აქციებზე, კონტრაქტებზე განსხვავებაზე (CFD) და სხვა აქტივებზე.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი schene-მა მიიღო სტიმული, როდესაც ზოგიერთმა სავაჭრო პლატფორმამ შემოიტანა თამაშის მსგავსი ფუნქციები თავის პლატფორმებზე. წინამორბედი იყო Robinhood, რომელიც აქციების არჩევას სახალისო ლატარიის ნაკაწრის მსგავსად აკეთებდა და ინვესტიციების შემდეგ ტელეფონის ეკრანზე სადღესასწაულო კონფეტის წვეთებსაც კი აყენებდა.
სტრატეგია მასიური დარტყმა აღმოჩნდა Robinhood გახდეს საცალო ვაჭრობის სინონიმი გამოუცდელი დამწყები ინვესტორებისთვის. პლატფორმა ასევე იყო Gamestop-ის მოკლე შეკუმშვის ცენტრში 2021 წლის დასაწყისში, რომელიც საოცრად კოორდინირებული იყო სამოყვარულო ინვესტორების მიერ subreddit-ზე.
საცალო მოთხოვნის ზრდამ მოიპოვა პლატფორმის მილიონობით მომხმარებელი, 2014 წლის ნახევარი მილიონიდან 22.8 წლის მარტის მდგომარეობით 2022 მილიონამდე. კომპანია აშშ-ს საფონდო ბირჟაზეც კი გამოვიდა საჯაროდ მასიური ელფერით და ტირილით.
SEC მოქმედებაშია
მაგრამ ვაჭრობის ე.წ. ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიამ (SEC) გასულ წელს დაიწყო ოფიციალური გამოძიება პლატფორმებზე, რომლებიც ახორციელებენ თამაშის მსგავსი სავაჭრო გარემოს.
„მიუხედავად იმისა, რომ ახალ ტექნოლოგიებს შეუძლია მოგვიტანოს უფრო მეტი წვდომა და პროდუქტის არჩევანი, ისინი ასევე აჩენენ კითხვებს იმის შესახებ, ვართ თუ არა ჩვენ, როგორც ინვესტორები სათანადოდ დაცულები ვაჭრობისას და ფინანსური რჩევების მიღებისას“, - თქვა შემდეგ SEC-ის თავმჯდომარემ, გარი გენსლერმა. მისი შეშფოთება იყო ის, რომ ეს სავაჭრო პლატფორმები წაახალისებს გამომგონებლებს „უფრო ხშირად ვაჭრობას, ინვესტირებას სხვადასხვა პროდუქტში ან შეცვალონ საინვესტიციო სტრატეგია“.
SEC-მა კი შეაგროვა საჯარო ინფორმაცია „ვაჭრობის გეიფიკაციის“ შესახებ, მაგრამ თანმიმდევრულ ანგარიშში თქვა, რომ ამ პლატფორმებს შემდგომი გამოკვლევა სჭირდება.
მაგრამ SEC მარტო არ ინერვიულებს რობინჰუდის მსგავსი სავაჭრო პლატფორმების ამაღლებაზე. ინდუსტრიის მრავალსაუკუნოვანი მოთამაშეები ამას ყურადღებას აქცევენ და ხშირად უფრო კრიტიკულები არიან პრაქტიკის მიმართ.
„ბოლოდროინდელ Berkshire Hathaway-ის ყოველწლიურ შეხვედრაზე უორენ ბაფეტმა თქვა, რომ რობინჰუდი გახდა „კაზინოს ასპექტის ძალიან მნიშვნელოვანი ნაწილი, კაზინოს ჯგუფი, რომელიც შეუერთდა საფონდო ბირჟას ბოლო წელიწადნახევრის განმავლობაში“, რობერტ ჯონსონი. , აღნიშნა Economic Index Associates-ის თავმჯდომარემ და აღმასრულებელმა დირექტორმა ფინანსთა მაგნატები.
Robinhood უკვე მოწმეა მოთხოვნის ვარდნა მისი მომხმარებლის ბაზიდან. პანდემიასთან დაკავშირებული სიგიჟე ქრება საცალო ვაჭრობის ბაზრიდან და ასევე არასტაბილურობის
არასტაბილურობის
ფინანსებში, ცვალებადობა გულისხმობს ფინანსური ინსტრუმენტის კურსის ცვლილებას, როგორიცაა საქონელი, ვალუტა, აქციები, მოცემულ პერიოდში. არსებითად, არასტაბილურობა აღწერს ინსტრუმენტის რყევების ბუნებას; უაღრესად ცვალებადი ფასიანი ქაღალდი უტოლდება ფასის დიდ რყევებს, ხოლო დაბალი არასტაბილური ფასის ცვალებად რყევებს. არასტაბილურობა მნიშვნელოვანი სტატისტიკური მაჩვენებელია, რომელსაც ფინანსური ტრეიდერები იყენებენ, რათა დაეხმაროს მათ სავაჭრო სისტემების განვითარებაში. ტრეიდერები შეიძლება იყვნენ წარმატებული როგორც დაბალ, ასევე მაღალ არასტაბილურ გარემოში, მაგრამ გამოყენებული სტრატეგიები ხშირად განსხვავებულია არასტაბილურობის მიხედვით. რატომ არის პრობლემა ძალიან ბევრი არასტაბილურობა FX სივრცეში, დაბალი არასტაბილური სავალუტო წყვილი გვთავაზობს ნაკლებ სიურპრიზებს და შეეფერება ტრეიდერებს. თუმცა ასეთ არასტაბილურ წყვილებთან დაკავშირებული რისკი ბევრია. მთლიანობაში, წინა ცვალებადობის დათვალიერება გვეუბნება, რამდენად სავარაუდოა ფასი მერყეობდეს მომავალში, თუმცა მას არავითარი კავშირი არ აქვს მიმართულებასთან. ყველაფერი, რაც ტრეიდერს შეუძლია აქედან გაარკვიოს, არის იმის გაგება, რომ არასტაბილური წყვილის ალბათობა გაზარდოს ან შეამციროს X თანხა დროის Y პერიოდში, უფრო მეტია, ვიდრე არასტაბილური წყვილის ალბათობა. კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორია, რომ არასტაბილურობა შეიძლება და იცვლება დროთა განმავლობაში, და შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც ძლიერ არასტაბილურ ინსტრუმენტებსაც კი უჩნდებათ სიბრტყის ნიშნები, ფასი არცერთ მიმართულებით ნამდვილად არ მიიწევს წინ. ძალიან მცირე ცვალებადობა ისეთივე პრობლემატურია ბაზრებისთვის, როგორც ძალიან ბევრი, ჩვენ გადაჭარბებულმა გაურკვევლობამ შეიძლება გამოიწვიოს პანიკა და ლიკვიდურობის პრობლემები. ეს აშკარა იყო შავი გედების მოვლენების დროს ან სხვა კრიზისის დროს, რომლებმაც ისტორიულად გააფუჭეს ვალუტის და კაპიტალის ბაზრები.
ფინანსებში, ცვალებადობა გულისხმობს ფინანსური ინსტრუმენტის კურსის ცვლილებას, როგორიცაა საქონელი, ვალუტა, აქციები, მოცემულ პერიოდში. არსებითად, არასტაბილურობა აღწერს ინსტრუმენტის რყევების ბუნებას; უაღრესად ცვალებადი ფასიანი ქაღალდი უტოლდება ფასის დიდ რყევებს, ხოლო დაბალი არასტაბილური ფასის ცვალებად რყევებს. არასტაბილურობა მნიშვნელოვანი სტატისტიკური მაჩვენებელია, რომელსაც ფინანსური ტრეიდერები იყენებენ, რათა დაეხმაროს მათ სავაჭრო სისტემების განვითარებაში. ტრეიდერები შეიძლება იყვნენ წარმატებული როგორც დაბალ, ასევე მაღალ არასტაბილურ გარემოში, მაგრამ გამოყენებული სტრატეგიები ხშირად განსხვავებულია არასტაბილურობის მიხედვით. რატომ არის პრობლემა ძალიან ბევრი არასტაბილურობა FX სივრცეში, დაბალი არასტაბილური სავალუტო წყვილი გვთავაზობს ნაკლებ სიურპრიზებს და შეეფერება ტრეიდერებს. თუმცა ასეთ არასტაბილურ წყვილებთან დაკავშირებული რისკი ბევრია. მთლიანობაში, წინა ცვალებადობის დათვალიერება გვეუბნება, რამდენად სავარაუდოა ფასი მერყეობდეს მომავალში, თუმცა მას არავითარი კავშირი არ აქვს მიმართულებასთან. ყველაფერი, რაც ტრეიდერს შეუძლია აქედან გაარკვიოს, არის იმის გაგება, რომ არასტაბილური წყვილის ალბათობა გაზარდოს ან შეამციროს X თანხა დროის Y პერიოდში, უფრო მეტია, ვიდრე არასტაბილური წყვილის ალბათობა. კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორია, რომ არასტაბილურობა შეიძლება და იცვლება დროთა განმავლობაში, და შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც ძლიერ არასტაბილურ ინსტრუმენტებსაც კი უჩნდებათ სიბრტყის ნიშნები, ფასი არცერთ მიმართულებით ნამდვილად არ მიიწევს წინ. ძალიან მცირე ცვალებადობა ისეთივე პრობლემატურია ბაზრებისთვის, როგორც ძალიან ბევრი, ჩვენ გადაჭარბებულმა გაურკვევლობამ შეიძლება გამოიწვიოს პანიკა და ლიკვიდურობის პრობლემები. ეს აშკარა იყო შავი გედების მოვლენების დროს ან სხვა კრიზისის დროს, რომლებმაც ისტორიულად გააფუჭეს ვალუტის და კაპიტალის ბაზრები.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი. პლატფორმის შემოსავალი მკვეთრად შემცირდა 2021 წლის დასაწყისში. მისი 1 წლის კვარტალის შემოსავალი შეადგინა $299 მილიონი, რაც თითქმის 43 პროცენტით წლიური კლებაა.
პლატფორმა ახლა ასევე ორიენტირებულია კრიპტო ვაჭრობაზე და თუნდაც შეიძინა დიდი ბრიტანეთის კრიპტო-სტარტაპი ცოტა ხნის წინ.
ჯონსონმა ასევე თქვა: ”ამ ათასწლეულის ინვესტორებიდან ბევრმა დაიწყო მონაწილეობა ფინანსურ ბაზრებზე, რადგან მათ უზრუნველყვეს პანდემიის გადახდები და დაბლოკილი იყვნენ პანდემიის დროს და გართობისთვის აქციებითა და კრიპტოვალუტით ვაჭრობას მიმართავდნენ. ეს აპლიკაციები რეალურად კონკურენციას უწევს სათამაშო აპებს, როგორიცაა Draft Kings მომხმარებელთა აზრების გაზიარებისთვის. ბაზრების ღირებულების ზრდასთან ერთად, ამ პირებმა დაასკვნეს, რომ ამ ბაზრებზე ფულის გამომუშავება ადვილი იყო და მონაწილეობა მიიღეს უფრო და უფრო მაღალ დონეზე“.
ბევრი გამოუცდელი საცალო ინვესტორი თვლის, რომ Robinhood-მა მოახდინა ვაჭრობის დემოკრატიზაცია შესვლის ბარიერის უკიდურესად შემცირებით. მაგრამ ჯონსონი თვლის, რომ პლატფორმამ "სპეკულაციების დემოკრატიზაცია მოახდინა".
ევროპა მკაცრია
მიუხედავად იმისა, რომ ამერიკულ მარეგულირებელს არ გაუკეთებია საბოლოო განცხადება ვაჭრობის გეიფიკაციის შესახებ, მისი ევროპელი კოლეგა მზად არის შეზღუდოს ასეთი პრაქტიკა.
ESMA-მ მკაფიო რჩევა მისცა ევროკომისიას ვაჭრობის გეიფიკაციის შეზღუდვას ითხოვს. ეს მოვიდა, როგორც მარეგულირებლის უფრო დიდი ძალისხმევა ინვესტორების დაცვის შემდგომი გაძლიერებისათვის.
„გაიფიცირების ტექნიკამ ვაჭრობის აპებში და პერსონალურმა რეკომენდაციებმა სოციალურ მედიაში შეიძლება გამოიწვიოს საცალო ინვესტორები ჩაერთონ ვაჭრობაში რისკების გააზრების გარეშე“, - თქვა ESMA-ს თავმჯდომარემ, ვერენა როსმა.
თუმცა, მარეგულირებელმა არ დააკონკრეტა, თუ როგორ სურს ამ პლატფორმებზე ბორდიურების დანერგვა. მოუწევს თუ არა ამ პლატფორმებს სავალდებულო რისკის გაფრთხილების ჩვენება თუ დიზაინის ცვლილებების შეტანა, მხოლოდ დრო გვიჩვენებს.
Kalkine-ის აღმასრულებელი დირექტორი კუნალ სოჰნი ფიქრობს, რომ მარეგულირებელი ჩარევა ამ მხარეში „გრძელი ბრძოლა იქნება, რადგან მისი შეკავება ერთ ღამეში შეუძლებელია. გავრცელება ბევრად უფრო ფართოა, რათა ხელი შეუშალოს ისედაც გავრცელებულ „ვაჭრობის გეიფიკაციის“ ფენომენს“.
”თუ შეზღუდვები ამოქმედდება, ბევრი გულკეთილი ინვესტორი გადარჩება არაადეკვატური პასუხისმგებლობის უარყოფისა და გამჟღავნებისგან, რომლებიც გავლენას ახდენენ მათზე არასწორი ინვესტიციების განხორციელებაზე,” დასძინა მან.
„ეს აპლიკაციები ხაზს უსვამს ტენდენციურ აქციებს და ხშირად აიძულებს ინვესტორებს იყიდონ იძულებით. ასე რომ, ამ ტენდენციის შეზღუდვა დაზოგავს ფულს ინვესტორებს. ამ აპლიკაციების მიერ გამართული ლატარიის წახალისება ასევე ამრევს ადამიანებს გონებას და ისინი უფრო ხშირად ხვდებიან ამ ხაფანგში. ასე რომ, ბორდიურები დაიცავს ინვესტორებს, რომლებიც უკვე ღრმად არიან ჩართული "ვაჭრობის გეიმიფიკაციაში".
როგორიც არ უნდა იყოს მარეგულირებელი დისკურსი, ვაჭრობის გეიმიფიკაციის ნებისმიერი შეზღუდვა აუცილებლად გაზრდის ინვესტორების დაცვას. ყოველივე ამის შემდეგ, ინვესტიცია არ არის თამაში ან თუნდაც აზარტული თამაში.
თამაშები სახალისოა. მაგრამ სათამაშო და ფინანსური სერვისების კოქტეილი შეიძლება საშიში იყოს. ეს ორი კონტრასტული ფენომენია და შეიძლება ძალიან სარისკო იყოს.
"გაიფიკაციის ტექნიკა ამატებს თამაშებს ან თამაშის მსგავს კონკურენტულ ელემენტებს არათამაშის კონტექსტში, როგორიცაა ფინანსური სერვისები." ასე განსაზღვრავს გეიმიფიკაციას ევროპის ფასიანი ქაღალდებისა და ბაზრების ორგანო (ESMA).
მარეგულირებელი განსაკუთრებით შეშფოთებულია ფინანსებში მსგავსი მეთოდების დანერგვით.
ვაჭრობის გეიფიკაცია
კომპიუტერებმა, განსაკუთრებით მობილურმა ტელეფონებმა და მაღალსიჩქარიანმა ინტერნეტმა შეცვალა საცალო საინვესტიციო სივრცე. ახლა ყველას შეუძლია გახსნას საბროკერო ანგარიში და ივაჭროს აქციები ან სხვა ფინანსური აქტივები სულ რაღაც წუთში. არ არის საჭირო ფინანსური ბაზრის ცოდნა.
ეს საცალო ვაჭრობა
საცალო ვაჭრობა
ფინანსებში, საცალო ვაჭრობა ეხება ინდივიდუალურ ტრეიდერებს, ვაჭრობას ბროკერის მეშვეობით ან პლატფორმაზე. ეს შეიძლება მოიცავდეს დამწყებ ტრეიდერებს და გამოცდილ ტრეიდერებს. ვაჭრობა და ინვესტიცია იყოფა ორ კატეგორიად, საცალო და ინსტიტუციონალურ. ინსტიტუტები მოიცავს საინვესტიციო ბანკებს, როგორიცაა JP Morgan ან Citibank და გლობალური ცენტრალური ბანკები, როგორიცაა აშშ ფედერალური სარეზერვო და ევროპის ცენტრალური ბანკი. თუმცა, როდესაც ვსაუბრობთ საცალო ვაჭრობაზე, ჩვენ ჩვეულებრივ ვგულისხმობთ ფორექსის ვაჭრობას, მაგრამ არიან საცალო მოვაჭრეები ყველა ბაზარზე, დაწყებული საქონლით და დამთავრებული აქციებით. ფორექსის ბაზარი ყველაზე დიდია და ჰყავს ყველაზე მეტი საცალო მოვაჭრე. საცალო ვალუტის ვაჭრობა არის ფართო სავალუტო ბაზრის მცირე სეგმენტი, სადაც ფიზიკური პირები სპეკულირებენ სხვადასხვა ვალუტას შორის გაცვლითი კურსის შესახებ. 2020 წელს სავარაუდოა, რომ ფორექსის ბაზარი 7 მილიარდ დოლარს გადააჭარბებს ყოველდღიური აქტივობით. საცალო ვაჭრობის სექტორი აგრძელებს ზრდას საცალო ვაჭრობის სექტორი განვითარდა სპეციალური ელექტრონული სავაჭრო პლატფორმების და ინტერნეტის მოსვლასთან ერთად, რამაც საშუალება მისცა ფიზიკურ პირებს წვდომის გლობალურ სავალუტო ბაზრებზე. 2016 წელს გავრცელდა ინფორმაცია, რომ საცალო ვალუტის ვაჭრობის მოცულობა მთლიანი სავალუტო ბაზრის 5.5%-ს ან 385 მლნ აშშ დოლარის დღიურ სავაჭრო ბრუნვას წარმოადგენს. ცალკეულ საცალო მოვაჭრეებს შეუძლიათ წვდომა იგივე გარიგებებზე, როგორც ცენტრალურ ბანკებსა და ონლაინ ფინანსურ ინსტიტუტებს. საცალო ვაჭრობის ინდუსტრია ყოველდღიურად იზრდება სავაჭრო პლატფორმების მოსვლასთან და ინტერნეტში მათი ხელმისაწვდომობით. საცალო მოვაჭრეები ეყრდნობიან საბროკერო სერვისებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ ბაზრებზე წვდომას ყოვლისმომცველი სავაჭრო პლატფორმების სახით. მათგან ყველაზე გავრცელებულია MetaTrader 4 (MT4) და MetaTrader 5 (MT5), რომლებიც სთავაზობენ ვაჭრობას ფორექსზე, აქციებზე, კონტრაქტებზე განსხვავებაზე (CFD) და სხვა აქტივებზე.
ფინანსებში, საცალო ვაჭრობა ეხება ინდივიდუალურ ტრეიდერებს, ვაჭრობას ბროკერის მეშვეობით ან პლატფორმაზე. ეს შეიძლება მოიცავდეს დამწყებ ტრეიდერებს და გამოცდილ ტრეიდერებს. ვაჭრობა და ინვესტიცია იყოფა ორ კატეგორიად, საცალო და ინსტიტუციონალურ. ინსტიტუტები მოიცავს საინვესტიციო ბანკებს, როგორიცაა JP Morgan ან Citibank და გლობალური ცენტრალური ბანკები, როგორიცაა აშშ ფედერალური სარეზერვო და ევროპის ცენტრალური ბანკი. თუმცა, როდესაც ვსაუბრობთ საცალო ვაჭრობაზე, ჩვენ ჩვეულებრივ ვგულისხმობთ ფორექსის ვაჭრობას, მაგრამ არიან საცალო მოვაჭრეები ყველა ბაზარზე, დაწყებული საქონლით და დამთავრებული აქციებით. ფორექსის ბაზარი ყველაზე დიდია და ჰყავს ყველაზე მეტი საცალო მოვაჭრე. საცალო ვალუტის ვაჭრობა არის ფართო სავალუტო ბაზრის მცირე სეგმენტი, სადაც ფიზიკური პირები სპეკულირებენ სხვადასხვა ვალუტას შორის გაცვლითი კურსის შესახებ. 2020 წელს სავარაუდოა, რომ ფორექსის ბაზარი 7 მილიარდ დოლარს გადააჭარბებს ყოველდღიური აქტივობით. საცალო ვაჭრობის სექტორი აგრძელებს ზრდას საცალო ვაჭრობის სექტორი განვითარდა სპეციალური ელექტრონული სავაჭრო პლატფორმების და ინტერნეტის მოსვლასთან ერთად, რამაც საშუალება მისცა ფიზიკურ პირებს წვდომის გლობალურ სავალუტო ბაზრებზე. 2016 წელს გავრცელდა ინფორმაცია, რომ საცალო ვალუტის ვაჭრობის მოცულობა მთლიანი სავალუტო ბაზრის 5.5%-ს ან 385 მლნ აშშ დოლარის დღიურ სავაჭრო ბრუნვას წარმოადგენს. ცალკეულ საცალო მოვაჭრეებს შეუძლიათ წვდომა იგივე გარიგებებზე, როგორც ცენტრალურ ბანკებსა და ონლაინ ფინანსურ ინსტიტუტებს. საცალო ვაჭრობის ინდუსტრია ყოველდღიურად იზრდება სავაჭრო პლატფორმების მოსვლასთან და ინტერნეტში მათი ხელმისაწვდომობით. საცალო მოვაჭრეები ეყრდნობიან საბროკერო სერვისებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ ბაზრებზე წვდომას ყოვლისმომცველი სავაჭრო პლატფორმების სახით. მათგან ყველაზე გავრცელებულია MetaTrader 4 (MT4) და MetaTrader 5 (MT5), რომლებიც სთავაზობენ ვაჭრობას ფორექსზე, აქციებზე, კონტრაქტებზე განსხვავებაზე (CFD) და სხვა აქტივებზე.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი schene-მა მიიღო სტიმული, როდესაც ზოგიერთმა სავაჭრო პლატფორმამ შემოიტანა თამაშის მსგავსი ფუნქციები თავის პლატფორმებზე. წინამორბედი იყო Robinhood, რომელიც აქციების არჩევას სახალისო ლატარიის ნაკაწრის მსგავსად აკეთებდა და ინვესტიციების შემდეგ ტელეფონის ეკრანზე სადღესასწაულო კონფეტის წვეთებსაც კი აყენებდა.
სტრატეგია მასიური დარტყმა აღმოჩნდა Robinhood გახდეს საცალო ვაჭრობის სინონიმი გამოუცდელი დამწყები ინვესტორებისთვის. პლატფორმა ასევე იყო Gamestop-ის მოკლე შეკუმშვის ცენტრში 2021 წლის დასაწყისში, რომელიც საოცრად კოორდინირებული იყო სამოყვარულო ინვესტორების მიერ subreddit-ზე.
საცალო მოთხოვნის ზრდამ მოიპოვა პლატფორმის მილიონობით მომხმარებელი, 2014 წლის ნახევარი მილიონიდან 22.8 წლის მარტის მდგომარეობით 2022 მილიონამდე. კომპანია აშშ-ს საფონდო ბირჟაზეც კი გამოვიდა საჯაროდ მასიური ელფერით და ტირილით.
SEC მოქმედებაშია
მაგრამ ვაჭრობის ე.წ. ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიამ (SEC) გასულ წელს დაიწყო ოფიციალური გამოძიება პლატფორმებზე, რომლებიც ახორციელებენ თამაშის მსგავსი სავაჭრო გარემოს.
„მიუხედავად იმისა, რომ ახალ ტექნოლოგიებს შეუძლია მოგვიტანოს უფრო მეტი წვდომა და პროდუქტის არჩევანი, ისინი ასევე აჩენენ კითხვებს იმის შესახებ, ვართ თუ არა ჩვენ, როგორც ინვესტორები სათანადოდ დაცულები ვაჭრობისას და ფინანსური რჩევების მიღებისას“, - თქვა შემდეგ SEC-ის თავმჯდომარემ, გარი გენსლერმა. მისი შეშფოთება იყო ის, რომ ეს სავაჭრო პლატფორმები წაახალისებს გამომგონებლებს „უფრო ხშირად ვაჭრობას, ინვესტირებას სხვადასხვა პროდუქტში ან შეცვალონ საინვესტიციო სტრატეგია“.
SEC-მა კი შეაგროვა საჯარო ინფორმაცია „ვაჭრობის გეიფიკაციის“ შესახებ, მაგრამ თანმიმდევრულ ანგარიშში თქვა, რომ ამ პლატფორმებს შემდგომი გამოკვლევა სჭირდება.
მაგრამ SEC მარტო არ ინერვიულებს რობინჰუდის მსგავსი სავაჭრო პლატფორმების ამაღლებაზე. ინდუსტრიის მრავალსაუკუნოვანი მოთამაშეები ამას ყურადღებას აქცევენ და ხშირად უფრო კრიტიკულები არიან პრაქტიკის მიმართ.
„ბოლოდროინდელ Berkshire Hathaway-ის ყოველწლიურ შეხვედრაზე უორენ ბაფეტმა თქვა, რომ რობინჰუდი გახდა „კაზინოს ასპექტის ძალიან მნიშვნელოვანი ნაწილი, კაზინოს ჯგუფი, რომელიც შეუერთდა საფონდო ბირჟას ბოლო წელიწადნახევრის განმავლობაში“, რობერტ ჯონსონი. , აღნიშნა Economic Index Associates-ის თავმჯდომარემ და აღმასრულებელმა დირექტორმა ფინანსთა მაგნატები.
Robinhood უკვე მოწმეა მოთხოვნის ვარდნა მისი მომხმარებლის ბაზიდან. პანდემიასთან დაკავშირებული სიგიჟე ქრება საცალო ვაჭრობის ბაზრიდან და ასევე არასტაბილურობის
არასტაბილურობის
ფინანსებში, ცვალებადობა გულისხმობს ფინანსური ინსტრუმენტის კურსის ცვლილებას, როგორიცაა საქონელი, ვალუტა, აქციები, მოცემულ პერიოდში. არსებითად, არასტაბილურობა აღწერს ინსტრუმენტის რყევების ბუნებას; უაღრესად ცვალებადი ფასიანი ქაღალდი უტოლდება ფასის დიდ რყევებს, ხოლო დაბალი არასტაბილური ფასის ცვალებად რყევებს. არასტაბილურობა მნიშვნელოვანი სტატისტიკური მაჩვენებელია, რომელსაც ფინანსური ტრეიდერები იყენებენ, რათა დაეხმაროს მათ სავაჭრო სისტემების განვითარებაში. ტრეიდერები შეიძლება იყვნენ წარმატებული როგორც დაბალ, ასევე მაღალ არასტაბილურ გარემოში, მაგრამ გამოყენებული სტრატეგიები ხშირად განსხვავებულია არასტაბილურობის მიხედვით. რატომ არის პრობლემა ძალიან ბევრი არასტაბილურობა FX სივრცეში, დაბალი არასტაბილური სავალუტო წყვილი გვთავაზობს ნაკლებ სიურპრიზებს და შეეფერება ტრეიდერებს. თუმცა ასეთ არასტაბილურ წყვილებთან დაკავშირებული რისკი ბევრია. მთლიანობაში, წინა ცვალებადობის დათვალიერება გვეუბნება, რამდენად სავარაუდოა ფასი მერყეობდეს მომავალში, თუმცა მას არავითარი კავშირი არ აქვს მიმართულებასთან. ყველაფერი, რაც ტრეიდერს შეუძლია აქედან გაარკვიოს, არის იმის გაგება, რომ არასტაბილური წყვილის ალბათობა გაზარდოს ან შეამციროს X თანხა დროის Y პერიოდში, უფრო მეტია, ვიდრე არასტაბილური წყვილის ალბათობა. კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორია, რომ არასტაბილურობა შეიძლება და იცვლება დროთა განმავლობაში, და შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც ძლიერ არასტაბილურ ინსტრუმენტებსაც კი უჩნდებათ სიბრტყის ნიშნები, ფასი არცერთ მიმართულებით ნამდვილად არ მიიწევს წინ. ძალიან მცირე ცვალებადობა ისეთივე პრობლემატურია ბაზრებისთვის, როგორც ძალიან ბევრი, ჩვენ გადაჭარბებულმა გაურკვევლობამ შეიძლება გამოიწვიოს პანიკა და ლიკვიდურობის პრობლემები. ეს აშკარა იყო შავი გედების მოვლენების დროს ან სხვა კრიზისის დროს, რომლებმაც ისტორიულად გააფუჭეს ვალუტის და კაპიტალის ბაზრები.
ფინანსებში, ცვალებადობა გულისხმობს ფინანსური ინსტრუმენტის კურსის ცვლილებას, როგორიცაა საქონელი, ვალუტა, აქციები, მოცემულ პერიოდში. არსებითად, არასტაბილურობა აღწერს ინსტრუმენტის რყევების ბუნებას; უაღრესად ცვალებადი ფასიანი ქაღალდი უტოლდება ფასის დიდ რყევებს, ხოლო დაბალი არასტაბილური ფასის ცვალებად რყევებს. არასტაბილურობა მნიშვნელოვანი სტატისტიკური მაჩვენებელია, რომელსაც ფინანსური ტრეიდერები იყენებენ, რათა დაეხმაროს მათ სავაჭრო სისტემების განვითარებაში. ტრეიდერები შეიძლება იყვნენ წარმატებული როგორც დაბალ, ასევე მაღალ არასტაბილურ გარემოში, მაგრამ გამოყენებული სტრატეგიები ხშირად განსხვავებულია არასტაბილურობის მიხედვით. რატომ არის პრობლემა ძალიან ბევრი არასტაბილურობა FX სივრცეში, დაბალი არასტაბილური სავალუტო წყვილი გვთავაზობს ნაკლებ სიურპრიზებს და შეეფერება ტრეიდერებს. თუმცა ასეთ არასტაბილურ წყვილებთან დაკავშირებული რისკი ბევრია. მთლიანობაში, წინა ცვალებადობის დათვალიერება გვეუბნება, რამდენად სავარაუდოა ფასი მერყეობდეს მომავალში, თუმცა მას არავითარი კავშირი არ აქვს მიმართულებასთან. ყველაფერი, რაც ტრეიდერს შეუძლია აქედან გაარკვიოს, არის იმის გაგება, რომ არასტაბილური წყვილის ალბათობა გაზარდოს ან შეამციროს X თანხა დროის Y პერიოდში, უფრო მეტია, ვიდრე არასტაბილური წყვილის ალბათობა. კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორია, რომ არასტაბილურობა შეიძლება და იცვლება დროთა განმავლობაში, და შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც ძლიერ არასტაბილურ ინსტრუმენტებსაც კი უჩნდებათ სიბრტყის ნიშნები, ფასი არცერთ მიმართულებით ნამდვილად არ მიიწევს წინ. ძალიან მცირე ცვალებადობა ისეთივე პრობლემატურია ბაზრებისთვის, როგორც ძალიან ბევრი, ჩვენ გადაჭარბებულმა გაურკვევლობამ შეიძლება გამოიწვიოს პანიკა და ლიკვიდურობის პრობლემები. ეს აშკარა იყო შავი გედების მოვლენების დროს ან სხვა კრიზისის დროს, რომლებმაც ისტორიულად გააფუჭეს ვალუტის და კაპიტალის ბაზრები.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი. პლატფორმის შემოსავალი მკვეთრად შემცირდა 2021 წლის დასაწყისში. მისი 1 წლის კვარტალის შემოსავალი შეადგინა $299 მილიონი, რაც თითქმის 43 პროცენტით წლიური კლებაა.
პლატფორმა ახლა ასევე ორიენტირებულია კრიპტო ვაჭრობაზე და თუნდაც შეიძინა დიდი ბრიტანეთის კრიპტო-სტარტაპი ცოტა ხნის წინ.
ჯონსონმა ასევე თქვა: ”ამ ათასწლეულის ინვესტორებიდან ბევრმა დაიწყო მონაწილეობა ფინანსურ ბაზრებზე, რადგან მათ უზრუნველყვეს პანდემიის გადახდები და დაბლოკილი იყვნენ პანდემიის დროს და გართობისთვის აქციებითა და კრიპტოვალუტით ვაჭრობას მიმართავდნენ. ეს აპლიკაციები რეალურად კონკურენციას უწევს სათამაშო აპებს, როგორიცაა Draft Kings მომხმარებელთა აზრების გაზიარებისთვის. ბაზრების ღირებულების ზრდასთან ერთად, ამ პირებმა დაასკვნეს, რომ ამ ბაზრებზე ფულის გამომუშავება ადვილი იყო და მონაწილეობა მიიღეს უფრო და უფრო მაღალ დონეზე“.
ბევრი გამოუცდელი საცალო ინვესტორი თვლის, რომ Robinhood-მა მოახდინა ვაჭრობის დემოკრატიზაცია შესვლის ბარიერის უკიდურესად შემცირებით. მაგრამ ჯონსონი თვლის, რომ პლატფორმამ "სპეკულაციების დემოკრატიზაცია მოახდინა".
ევროპა მკაცრია
მიუხედავად იმისა, რომ ამერიკულ მარეგულირებელს არ გაუკეთებია საბოლოო განცხადება ვაჭრობის გეიფიკაციის შესახებ, მისი ევროპელი კოლეგა მზად არის შეზღუდოს ასეთი პრაქტიკა.
ESMA-მ მკაფიო რჩევა მისცა ევროკომისიას ვაჭრობის გეიფიკაციის შეზღუდვას ითხოვს. ეს მოვიდა, როგორც მარეგულირებლის უფრო დიდი ძალისხმევა ინვესტორების დაცვის შემდგომი გაძლიერებისათვის.
„გაიფიცირების ტექნიკამ ვაჭრობის აპებში და პერსონალურმა რეკომენდაციებმა სოციალურ მედიაში შეიძლება გამოიწვიოს საცალო ინვესტორები ჩაერთონ ვაჭრობაში რისკების გააზრების გარეშე“, - თქვა ESMA-ს თავმჯდომარემ, ვერენა როსმა.
თუმცა, მარეგულირებელმა არ დააკონკრეტა, თუ როგორ სურს ამ პლატფორმებზე ბორდიურების დანერგვა. მოუწევს თუ არა ამ პლატფორმებს სავალდებულო რისკის გაფრთხილების ჩვენება თუ დიზაინის ცვლილებების შეტანა, მხოლოდ დრო გვიჩვენებს.
Kalkine-ის აღმასრულებელი დირექტორი კუნალ სოჰნი ფიქრობს, რომ მარეგულირებელი ჩარევა ამ მხარეში „გრძელი ბრძოლა იქნება, რადგან მისი შეკავება ერთ ღამეში შეუძლებელია. გავრცელება ბევრად უფრო ფართოა, რათა ხელი შეუშალოს ისედაც გავრცელებულ „ვაჭრობის გეიფიკაციის“ ფენომენს“.
”თუ შეზღუდვები ამოქმედდება, ბევრი გულკეთილი ინვესტორი გადარჩება არაადეკვატური პასუხისმგებლობის უარყოფისა და გამჟღავნებისგან, რომლებიც გავლენას ახდენენ მათზე არასწორი ინვესტიციების განხორციელებაზე,” დასძინა მან.
„ეს აპლიკაციები ხაზს უსვამს ტენდენციურ აქციებს და ხშირად აიძულებს ინვესტორებს იყიდონ იძულებით. ასე რომ, ამ ტენდენციის შეზღუდვა დაზოგავს ფულს ინვესტორებს. ამ აპლიკაციების მიერ გამართული ლატარიის წახალისება ასევე ამრევს ადამიანებს გონებას და ისინი უფრო ხშირად ხვდებიან ამ ხაფანგში. ასე რომ, ბორდიურები დაიცავს ინვესტორებს, რომლებიც უკვე ღრმად არიან ჩართული "ვაჭრობის გეიმიფიკაციაში".
როგორიც არ უნდა იყოს მარეგულირებელი დისკურსი, ვაჭრობის გეიმიფიკაციის ნებისმიერი შეზღუდვა აუცილებლად გაზრდის ინვესტორების დაცვას. ყოველივე ამის შემდეგ, ინვესტიცია არ არის თამაში ან თუნდაც აზარტული თამაში.
წყარო: https://www.financemagnates.com/forex/regulation/will-curbs-on-the-gamification-of-trading-end-retail-demand/
