შენარჩუნდება თუ არა საფონდო ბირჟის იანვრის ბარომეტრი 2022 წელს?

ზოგიერთი მიიჩნევს, რომ იანვარი კარგი პროგნოზირებადია საფონდო ბირჟაზე დანარჩენი წლისთვის. თუ იანვარი გაიზრდება, სავარაუდოდ, წელი იქნება კარგი, თუ იანვარი დაეცა, საფონდო ანაზღაურება უფრო სუსტი იქნება, ასე რომ თეორია მიდის. არის რამე ამ პროგნოზირების სიგნალში?

იანვრის ბარომეტრი

უპირველეს ყოვლისა, როგორც ჩანს, თუ გსურთ ერთი თვის პროგნოზირება წლის მომდევნო 11 თვის მოგებაზე, მაშინ იანვარი საუკეთესო შემსრულებელია. მკვლევარებმა გამოიკვლიეს რიცხვები 1941-2003 წლების განმავლობაში და აღმოაჩინეს, რომ, დიახ, ისტორიულად იანვრის ბარომეტრი იყო სასარგებლო და ნამდვილად უკეთესი, ვიდრე სხვა თვეების გამოყენება შემოსავლების პროგნოზირებისთვის. ნაშრომი არის იანვრის ბარომეტრი: შემდგომი მტკიცებულება ლოურენს დ. ბრაუნისა და ლიიუ ლუოს მიერ.

გაითვალისწინეთ, რომ იანვრის ბარომეტრი განსხვავდება ბაზრის პოტენციური იანვრის ეფექტისგან, რაც ეხება წინა წლის დაკარგულ აქციებს, რომლებიც ხედავენ იანვრის ამოსვლას.

ახლა, თქვენ უნდა იყოთ ფრთხილად, რადგან იანვარი ხშირად არის საკმაოდ წარმატებული თვე საფონდო ბირჟაზე. ამიტომ, იანვრის გამოკლებით 11 თვის შემოსავლების დათვალიერება ხშირად უფრო სუსტი იქნება ზუსტად იმიტომ, რომ ხშირად ძლიერად წარმატებული იანვარი გამორიცხულია. ამის გამოსასწორებლად მკვლევარები იანვრიდან 12 თვეს იკვლევენ.

Ინფორმაცია

რიცხვები გარკვეულწილად დამაჯერებელია. 62 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში შესწავლილი, იანვარი უარყოფითი იყო დროის დაახლოებით მესამედზე. ამ სიტუაციებში, ბაზრის საშუალო ანაზღაურება (NYSE-ის თანაბარი შეწონილი საფონდო ანაზღაურების გამოყენებით) იყო 7.2% მომდევნო 12 თვის განმავლობაში 18.9% მომდევნო 12 თვის განმავლობაში, როდესაც იანვარი დადებითი იყო.

მედიანური მნიშვნელობები იყო 5.2% დაღმავალი იანვრისთვის და 20.0% იანვრისთვის, შესაბამისად. Sharp-ის კოეფიციენტი, როგორც რისკზე კორექტირებული ანაზღაურების საზომი იანვრის კლებაზე, ასევე ძალიან დაბალია 0.005-ზე. ამიტომ, მკვლევარები გვირჩევენ იყოთ ობლიგაციებში და არა აქციებში, თუ იანვარი უარყოფითია.

ნიმუშის გარეთ

რა თქმა უნდა, ეს კვლევა ახლა ცოტა შემორჩენილია და 2003 წელს დასრულდა. მას შემდეგ შედეგები ბევრად განსხვავებული იყო? სინამდვილეში, ახლა შეშფოთების მიზეზი არსებობს. 2020 წლის იანვარში შემცირდა, ისევე როგორც 2021 წელს. ორივე იყო ძლიერი წლები ბაზრისთვის. ასე რომ, მიუხედავად იმისა, რომ ნეგატიურმა იანვარმა შეიძლება გაფრთხილება გამოავლინოს, ახლახან 1950 წლიდან 2021 წლამდე 14 წლიდან 28 წლის შემდეგ იანვარში შემცირებით, საფონდო ბაზარი ფაქტობრივად გაიზარდა წლის განმავლობაში. აშკარაა იმის რისკი, რომ იანვრის ბარომეტრმა შეიძლება დაგაშოროს პოზიტიურ ბაზარზე. განსაკუთრებით იმიტომ, რომ ისტორიის დიდი ხნის მანძილზე ბაზარი უფრო ხშირად იზრდებოდა, ვიდრე შემოდგომაზე.

Მოიცადე და ნახავ

რაც არ უნდა იფიქროთ, ჩვენ მოგვიწევს ლოდინი. 2022 წლის იანვრის ბარომეტრი ჯერ კიდევ შეიძლება ცნობილი. იანვრის პირველი კვირა იყო ნეგატიური, რაც შეიძლება არ იყოს კარგი, მაგრამ ჩვენ უნდა დაველოდოთ, იანვარი დასრულდება თუ არა.

თუ იანვარი ნეგატიურია, შესაძლოა, ეს ბაზრისთვის მსუბუქი შეშფოთებაა. როგორც ერთი ინდიკატორი მიდის, იანვრის ბარომეტრი ალბათ უკეთესია, ვიდრე ბევრი სხვა. მიუხედავად ამისა, საფონდო ბირჟის მიმართულების პროგნოზირება უკიდურესად რთულია.