ზამთარი მოდის: ევროპელი მყიდველები ბუნებრივი გაზიდან ნედლ ნავთობზე გადადიან

რეკორდული ტემპერატურა. უჩვეულოდ ცხელი ზაფხული და ხანგრძლივი გვალვის პირობები. ძლევამოსილი რაინიც კი იშლება. ევროპისთვის, ეს უცნაური და მკაცრი ფენომენები, როგორც ჩანს, შემაშფოთებელია იმ რთული გზის შესახებ, რომელიც წინ გველის.

ზამთრის მოახლოებასთან ერთად, საყოფაცხოვრებო და სამთავრობო ბიუჯეტები შემცირებულია, საცხოვრებელი და სამრეწველო მომხმარებლები უნდა მოემზადონ ევროპის ბინძურ ენერგეტიკულ ბაზარზე ზემოქმედებისთვის.

ეძებთ ახალ ამბებს, ცხელ რჩევებს და ბაზრის ანალიზს?

დარეგისტრირდით Invezz ბიულეტენი დღეს.

მაგრამ პირველი, ინფლაციის სწრაფი შეხედვა.

ბოლო მონაცემები აჩვენებს, რომ ევროპაში სამომხმარებლო ინფლაცია მძვინვარებს. ამ კვირაში დიდ ბრიტანეთში სამომხმარებლო ფასები გაიზარდა ორნიშნა რიცხვიივლისში 10.1%-ით გაიზარდა ივნისში დაფიქსირებულ 9.4%-თან შედარებით.

ინგლისის ბანკის შეფასებით, სიტუაცია მხოლოდ გაუარესდება, რადგან ოქტომბერში ენერგეტიკული ფასების ლიმიტი იწურება, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ინფლაცია იზრდება 13%-მდე.

ევროზონამ, რომელმაც თავისი პოლიტიკის ნორმალიზება თავის თანატოლებთან შედარებით დააყოვნა, დაარეგისტრირა ა CPI 8.9%, უმაღლესი დონე ევროს შექმნის შემდეგ ჯერ კიდევ 1999 წელს.

ევროპის სტატისტიკურმა ორგანომ დაადგინა, რომ ენერგეტიკული ფასები დამღუპველი იყო ოჯახებზე. კონტრიბუტორი 4.02%, ხოლო საკვები, ალკოჰოლი და თამბაქო 2.08%.

არასასურსათო, არაენერგეტიკული, ძირითადი ინფლაციაც კი იყო 5%-ის ჩრდილოეთით წლიური წელზე.

მართალია, მონეტარული გამკაცრებას შეიძლება დრო დასჭირდეს სამომხმარებლო ფასების გასაფილტრად, როგორც ჩანს, ევროპა ებრძვის იმავე მიწოდების საკითხებს, როგორც ადრე.

ჩინეთში ელექტროენერგიის დეფიციტი ასევე ხელს უწყობს გლობალურ ინფლაციას. Მიხედვით ამრიტა სენი, Energy Aspects-ის დამფუძნებელი, ეს „აბსოლუტურად ემატება იმ ინფლაციურ ზეწოლას მთელ მსოფლიოში“.

იმის გამო, რომ ჩინეთის ეკონომიკა მძვინვარებს მუდმივი ჩაკეტვისა და გლობალური ზრდის შენელების სიმძიმის ქვეშ, შეფერხებები, სავარაუდოდ, შენარჩუნდება.

ბუნებრივი აირის ფასები

ბუნებრივი აირის ბაზრები უმოწყალოდ გაიზარდა მთელს მსოფლიოში და ახლა ვაჭრობენ ყველა დროის მაღალ დონეზე. წერის დროს, ჰოლანდიის ბუნებრივი აირის კერა, რომელიც წარმოადგენს ეტალონს მთელი ევროპისთვის, გაიზარდა 199.6% YTD და გასაოცარი 431.1% წლიური წლით.

მიუხედავად იმისა, რომ ევროპის ბუნებრივი გაზის ბაზარი დიდი ხნის განმავლობაში განიცდიდა სირთულეებს, შიშმა, რომ რუსეთმა შესაძლოა შეამციროს ან თუნდაც მთლიანად შეწყვიტოს მიწოდება, განაპირობა ფასების მეტეორიული ზრდა.

სინამდვილეში, საშუალოდ, ჰოლანდიური TTF იყო სავაჭრო წარმოუდგენლად 10-ჯერ მეტი წელიწადის ამ დროისთვის.

ევროპა შემოაქვს 41% მისი ბუნებრივი აირი რუსეთიდან, ზოგიერთი ქვეყანა თითქმის მხოლოდ ამ ნაკადებზეა დამოკიდებული.

ფასების ზრდამ ყველაზე მეტად გერმანიაში არეულობა გამოიწვია, რაც არის სავარაუდო უკრაინის ომის პირველი ორი თვის განმავლობაში 9.1 მილიარდი ევროს ენერგო მიწოდება შეიძინა.

გარდა ამისა, ბერლინს სავარაუდოდ ნაკლები აქვს სამი თვე ბუნებრივი აირის მარაგები იმ სიტუაციაში, როდესაც საერთაშორისო ნაკადები მთლიანად შეწყვეტილია.   

რაინის დაშრობამ და მიმდინარე გვალვამ შეანელა საქონლის შიდა წყლის ტრანსპორტირება, მათ შორის ნახშირი, რამაც აიძულა ელექტროენერგიის ფასების ზრდა.

გერმანიაში, წინა წლის ელექტროენერგიის წარმოებულებმა მიაღწიეს რეკორდულ მაჩვენებელს და იყო სავაჭრო 500%-ით მეტი წლიური წლის მიხედვით, ძირითადად იმის გამო, რომ მიწოდება შეიძლება აორთქლდეს მომენტში.

ფილ კარი ოქროსა და ვერცხლის კლუბიდან აღნიშნავს რომ სითბოს ტალღის სიმძიმის გათვალისწინებით, ელექტროენერგიის მოთხოვნა კონდიციონერებზე გაიზარდა მთელ ევროპასა და დიდ ბრიტანეთში.

ნაწილობრივ ენერგეტიკის სექტორში ასეთი შებოჭილობის გამო, გერმანია, ერი, რომელიც ალბათ ყველაზე ცნობილია ინფლაციისადმი თავისი კულტურული ზიზღით, ზედიზედ 5 თვის განმავლობაში მოიცვა სამომხმარებლო ფასების 7%+ ზრდით.

სენის თქმით, ადგილზე იმდენად მძიმე მდგომარეობაა, რომ ხელისუფლება იძულებული გახდა შეამცირეთ გაყიდვების გადასახადი ბუნებრივ აირზე 7%-მდე "მომხმარებლებზე ინფლაციური ზეწოლის შემსუბუქების მიზნით".

ზემოაღნიშნული გრაფიკიდან აშკარად ჩანს ევროპული დაძაბულობის ეფექტი აშშ-ში ფასების ზრდასთან შედარებით რუსეთთან.

ზეთის მოძრაობები

ბოლო თვეების განმავლობაში ნავთობის ფასები გაიზარდა გეოპოლიტიკური გაურკვევლობისა და რაფინირებული პროდუქციის ბაზარზე არსებული შებოჭილობის გამო. აშშ-ს ქალაქებში ბენზინის ფასი 5 დოლარზე მეტი იყო. მიუხედავად იმისა, რომ ფასები დაეცა მათი მაღალი დონის წლის დასაწყისში, მოკლევადიანი მოთხოვნის პერსპექტივა კვლავ ბუნდოვანია.

ორივე Brent-იც და WTI-იც ორშაბათიდან დაბალ ტენდენციურ ხასიათს ატარებდნენ, სანამ კვირის შუა რიცხვებში გამოჯანმრთელდნენ, მაგრამ მაინც დაახლოებით 2.0%-ით დაეცა ბოლო 5 დღის განმავლობაში წერის მომენტში.

კვირის პირველ ნახევარში ნავთობის ფასები დაეცა ირანის შეთანხმებაში პროგრესის მოლოდინების, ჩინეთის სამრეწველო მონაცემების იმედგაცრუების და რეცესიის გაზრდილი შიშის გამო. თუმცა, კვირის ბოლოს, ფასები ატყდა, რადგან აშშ-ს ინდუსტრიული მონაცემები მოლოდინს გადააჭარბა და ჩინეთის მოწოდება უფრო დიდი რეფორმების შესახებ, მხარი დაუჭირა საპროცენტო განაკვეთების შემცირებას.   

გარდა ამისა, შეშფოთებულია კატასტროფული ბირთვული ინციდენტი შეუძლია მოხდა უკრაინაში ბრძოლების ფონზე, რამაც ნედლი ნავთობის ფასი გაზარდა.

ნავთობის ფასების აღდგენის მიუხედავად ამ კვირაში, ბაზარი გაცილებით ნაკლებია, ვიდრე რამდენიმე კვირის წინ იყო.

თუმცა, ეს შეიძლება იყოს დროებითი, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ფასების მთლიანი ვარდნა, პირველ რიგში, სეზონური ეფექტია, გამოწვეული ევროპაში ინდუსტრიული წარმოების შემცირებით, გამავალი ტურისტული სეზონის დაწყებით და რაც მთავარია, ქარხნის ტექნიკური პერიოდის დაწყებით.

მთელ ევროპაში, სამრეწველო მწარმოებლებმა ისტორიულად დაკალიბრებული ოპერაციები მოითხოვეს ნაკლები საწვავის მარაგები ამ პერიოდის განმავლობაში ზეწოლის შემსუბუქების მიზნით.

ნედლი ნავთობის პროგნოზი

ცივი თვეების დადგომასთან ერთად ევროპაში გათბობაზე მოთხოვნა გაიზრდება.

სენი თვლის, რომ ირანის შეთანხმება არის ფასის მოქმედების ძირითადი მამოძრავებელი ორივე მიმართულებით.

თუ აშშ დაეთანხმება ირანის ბირთვულ შეთანხმებას, დასავლეთის სანქციები შემსუბუქდება და დღეში 1 მილიონ ბარელზე მეტი ირანული ნავთობი შემოვა ბაზარზე.

თუმცა, სენმა ხაზგასმით აღნიშნა, რომ ის მოელის, რომ ნედლი ნავთობის ბაზარი "სწრაფად გამკაცრდება" და რომ "ირანის გარეშე, ჩვენ აბსოლუტურად დავბრუნდებით 100 დოლარზე მეტი ზამთარში".

ხარის შემთხვევის კიდევ ერთი მთავარი მამოძრავებელი ფაქტორია ევროპელი მომხმარებლების ტენდენცია გაზიდან ზეთზე გადასვლა  თუ ბუნებრივი აირის ფასი ძალიან მაღალია. მონაცემები აჩვენებს, რომ ინდუსტრიებმა უკვე დაიწყეს გადასვლა ნავთობზე და ქვანახშირზე მათი ენერგეტიკული საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.

უფრო მეტიც, აშშ-ს სტრატეგიული ნავთობის რეზერვის ინექციები სავარაუდოდ შეწყვეტს ოქტომბერში მიწოდების შემცირების გამო.

ოქტომბერში ჩინეთი ასევე უმასპინძლებს ეროვნული პარტიის შეხვედრას, სადაც მოსალოდნელია კოვიდ ჩაკეტვის მნიშვნელოვნად შემსუბუქება. თუ ასე იქნება, სამრეწველო აქტივობა გაუმჯობესდება და ნედლი ნავთობის ფასები აღმავალი წნევის ახალ არხს დაინახავს.

ყველა ამ ფაქტორების ფონზე, ევროპაში ნავთობის ფასი შეიძლება დაექვემდებაროს სრულყოფილ ქარიშხალს, როდესაც მოსალოდნელია 2.2 მილიონი ბარელი დღეში ბაზრიდან შეჩერებულია, რადგან რუსეთის აკრძალვა სრულად ამოქმედდება დეკემბერში.

მიუხედავად იმისა, რომ რეცესია შეამცირებს ნავთობზე მოთხოვნას, როგორც ჩანს, მოთხოვნა კვლავ ძლიერია აშშ-ში. მიუხედავად შვებულება-სატრანსპორტო სეზონის დასრულებისა, ნედლი მარაგები დაეცა აგვისტოს შუა რიცხვებში 7 მილიონ ბარელზე მეტით. ING ეკონომისტები აღნიშნავენ, რომ ეს კლება დიდწილად განპირობებული იყო „ნედლი ნავთობის ექსპორტის მნიშვნელოვანი ზრდით კვირაში“, რომელიც გაიზარდა რეკორდულ 5 მლნ ბლლ/დღეში, რაც აჩვენებს მაღალ მადას როგორც შიდა, ასევე საერთაშორისო ბაზრებზე.

ამ გადაფარვის ფაქტორების გათვალისწინებით, სენი ელის, რომ ახლო პერსპექტივაში ირანთან შეთანხმების არარსებობის შემთხვევაში, სცენარი გაიმეორა Goldman Sachs-ის მიერ, ნავთობის ფასი შეიძლება მყარად აღიმართოს და წლის ბოლომდე 120 დოლარამდე მიაღწიოს.

ბუნებრივი აირისგან შორს ჩანაცვლების თვალსაზრისით, კრისტოფერ უორდი Britannia Global Markets-დან წერდა რომ „გაზის ალტერნატივების ჩხუბი ნახშირის გამძლეობას ინარჩუნებს“.

ნავთობის მოთხოვნაზე განსხვავებული მოლოდინები

მიხედვით ელიზაბეტ ლოუ Bloomberg News-ის თანახმად, „ანგარიშები მართლაც საკმაოდ შერეულია“, OPEC-ი ეხმიანება ნავთობზე მოკლევადიანი მოთხოვნილების დაქვეითებულ შეხედულებას, მაშინ როდესაც IEA პროგნოზირებს ფასების ზრდას ბუნებრივი აირისგან დაშორებით და ნავთობისა და ნავთობპროდუქტების მიმართ.

OPEC-ის მოთხოვნის შენელების მთავარი საქმე ემყარება უკრაინის ომის გავლენას, მაღალ ინფლაციას და პანდემიის შეკავების პოლიტიკას.

IEA აფასებს შეკვეთებს დამატებით 380,000 XNUMX ბარელი დღეში 2022 წელს. თუმცა OPEC-მა გლობალური მოთხოვნის პროგნოზი შეამცირა 260,000 XNUMX ბარელი დღეში გლობალური მიწოდების სიჭარბის მოლოდინებზე.

სენი ამტკიცებს: „მე ნამდვილად ვცდილობ ამას ვუწოდო სიჭარბე“, რადგან ბევრ რეგიონში მარაგები 10 წლის დაბალ დონეზეა.

როგორც ჩანს, ბაზრის განწყობა ვარაუდობს, რომ არსებობს დიდი ალბათობა იმისა, რომ OPEC+ დაიცავს ნედლი ნავთობის ფასებს შემდგომი ვარდნისაგან, საჭიროების შემთხვევაში წარმოების შემცირებით.

ძირითადი უარყოფითი რისკები

ნავთობის ფასების ზრდის მთავარი საფრთხე არის ირანთან შეთანხმების რეალიზება, რაც უახლოეს მომავალში ნაკლებად სავარაუდოა.

მეორეც, მდინარეების გაახალგაზრდავების შესახებ ცნობებით, საქონლის ტრანსპორტირება შიდა წყლის გზებით შეიძლება გაუმჯობესდეს.

მესამე, ნავთობზე მოთხოვნა შეიძლება კვლავ ჩაიძიროს, თუ ჩინეთი ვერ შეძლებს არსებითად დატოვოს Covid-ის ჩაკეტვა ამ წელს.

კიდევ ერთი ძალიან საეჭვო მოვლენა, რომელიც შეიძლება გამოიწვიოს ნავთობის ფასების ღრმა კლება, იქნება რუსეთ-უკრაინის კონფლიქტის მოულოდნელი გადაწყვეტა.

ახლა სად შეიძლება ყიდვა

მარტივად და მარტივად ინვესტიციისთვის მომხმარებლებს სჭირდებათ დაბალი ბროკერი, საიმედოობის გამოცდილებით. შემდეგი ბროკერები მაღალი შეფასებით აღიარებულნი არიან მსოფლიოში და უსაფრთხოა მათი გამოყენებისათვის:

1. ეტორო, რომელსაც ენდობა 13 მილიონზე მეტი მომხმარებელი მთელს მსოფლიოში. დარეგისტრირდით აქ>
2. Capital.com, მარტივი, მარტივი გამოსაყენებელი და რეგულირებადი. დარეგისტრირდით აქ>

*კრიპტოაქტივების ინვესტიცია დაურეგულირებელია ევროკავშირის ზოგიერთ ქვეყანაში და დიდ ბრიტანეთში. არავითარი მომხმარებლის დაცვა. თქვენი კაპიტალი რისკის ქვეშაა.