Yacktman Fund ყიდულობს Warner Bros. Discovery და Embecta, ყიდის Macy's-ს

შემაჯამებელი

• ახალ პოზიციებთან ერთად Warner Bros. Discovery-სა და Embecta-ში, ფონდმა გაცვალა თავისი C კლასის Alphabet-ის აქციები.googl
  A კლასისთვის.
• ფონდმა ასევე შეამცირა Syscoსაია
  ფსონი და გაიყიდა Macy's-იდანM
  .

ის იაკტმენის ფონდი (გარიგებები, პორტფელი), AMG-ის ნაწილი იაკტმანის აქტივების მენეჯმენტი (გარიგებები, პორტფელი), ამ კვირის დასაწყისში გამოაქვეყნა თავისი მეორე კვარტლის კაპიტალის პორტფელი.

სტივენ იაკტმანისა და ჯეისონ სუბოტკის მიერ მართული, ოსტინში, ტეხასის შტატში დაფუძნებული ფონდი ცდილობს მიაღწიოს კაპიტალის გრძელვადიან შეფასებას და მიმდინარე შემოსავალს, როგორც ზრდის, ასევე ღირებულების საინვესტიციო სტრატეგიების ელემენტების გაერთიანებით. აქციების არჩევისას, პორტფელის მენეჯერები ყურადღებას ამახვილებენ კარგ ბიზნესზე აქციონერზე ორიენტირებული მენეჯმენტის გუნდებით, რომლებიც ვაჭრობენ ფასდაკლებით.

ამ მოსაზრებების გათვალისწინებით, NPORT-P-ის წარდგენა გვიჩვენებს, რომ ფონდმა შეიყვანა სამი ახალი პოზიცია, გაყიდა სამი აქციიდან და შეამცირა რამდენიმე სხვა არსებული ჰოლდინგი სამი თვის განმავლობაში, რომელიც დასრულდა 30 ივნისს. მნიშვნელოვანი ვაჭრობა მოიცავდა Alphabet Inc. s კლასის აქცია (GOOG, ფინანსური) თავისი A კლასისთვის (googl, ფინანსური) აქციები, ახალი აქციები Warner Bros. Discovery Inc.-ში (WBD, ფინანსური) და Embecta Corp. (EMBC, ფინანსური), შემცირება Sysco Corp.საია, ფინანსური) პოზიცია და Macy's Inc.-ის დივესტირება (M, ფინანსური).

ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ ისევე, როგორც 13F შეტანილი დოკუმენტები, NPORT-P ანგარიშები არ აწვდიან სრულ სურათს გურუს ქონების შესახებ საზოგადოებისთვის. შეტანილი გარკვეული ურთიერთდახმარების ფონდების მიერ ყოველი კვარტლის ბოლოს, ისინი აგროვებენ მრავალფეროვან ინფორმაციას ფონდის შესახებ SEC-ის მითითებისთვის, მაგრამ ზოგადად, ერთადერთი ინფორმაცია, რომელიც გასაჯაროებულია არის გრძელვადიანი წილობრივი პოზიციების შესახებ. 13F-ისგან განსხვავებით, ისინი მოითხოვს გარკვეულ გამჟღავნებას უცხოურ აქციებში გრძელვადიანი პოზიციებისთვის. მიუხედავად მათი შეზღუდვებისა, ამ შეზღუდულ ფაილებსაც კი შეუძლიათ ღირებული ინფორმაციის მიწოდება. შეგიძლიათ მეტი წაიკითხოთ NPORT-P ფორმის შესახებ SEC ვებსაიტზე.

ანბანი

კვარტალში ყველაზე დიდ ტრანზაქციაში Yacktman-მა გაცვალა თავისი 2.22 მილიონი კლასი C (GOOG, ფინანსური) Alphabet-ის აქციები მისი A კლასის აქციების 2.22 მილიონ აქციაზე (googl, ფინანსური), ახალ ჰოლდინგზე კაპიტალის პორტფელის 3.60%-ის გამოყოფა.

GuruFocus-ის შეფასებით, ფონდმა მოიპოვა 103.46% ინვესტიცია C კლასის აქციებში, რომელიც დაარსდა 2019 წლის პირველ კვარტალში.

Mountain View, კალიფორნიის ტექნოლოგიური კონგლომერატი, რომელიც არის Google-ის დედა კომპანიაGOOG
და YouTube-ს აქვს $1.47 ტრილიონი საბაზრო კაპიტალი; მისი A კლასის აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $111.14 სამშაბათს, ფასი-შემოსავლის კოეფიციენტით 1.01, ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტით 5.78 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტით 0.27 აქციების 20-1-ის გაყოფის შემდეგ, რომელიც ძალაში შევიდა პარასკევს. მანამდე აქცია 2,235.55 აშშ დოლარის ფარგლებში ვაჭრობდა.

GF ღირებულების ხაზიღირებული
ვარაუდობს, რომ აქცია მოკრძალებულად არის შეფასებული ამჟამად ისტორიული კოეფიციენტების, წარსული ფინანსური მაჩვენებლებისა და მომავალი მოგების პროგნოზების საფუძველზე.

Alphabet-ის ფინანსური სიძლიერე და მომგებიანობა GuruFocus-მა 9-დან 10-ით შეაფასა. ინტერესის დაფარვის კომფორტული დონის გარდა, კომპანიას მხარს უჭერს ძლიერი Altman Z- ქულა 11.12, რაც მიუთითებს, რომ ის კარგ მდგომარეობაშია. ინვესტირებულ კაპიტალზე ანაზღაურება ასევე ჩრდილავს კაპიტალის საშუალო შეწონილ ღირებულებას, რაც იმას ნიშნავს, რომ ღირებულება იქმნება კომპანიის ზრდასთან ერთად.

საოპერაციო მარჟის გაფართოებასთან ერთად, კომპანიას მხარს უჭერს კაპიტალის, აქტივებისა და კაპიტალის ძლიერი ანაზღაურება, რომელიც აჭარბებს კონკურენტების უმრავლესობას. მას ასევე აქვს პიოტროსკის მაღალი F-ქულა 8-დან 9-დან, რაც მიუთითებს, რომ ბიზნეს პირობები ჯანსაღია. თანმიმდევრული შემოსავლებისა და შემოსავლების ზრდის შედეგად, Alphabet-ს ასევე აქვს პროგნოზირებადობის რანგი ხუთიდან ორი ვარსკვლავიდან. GuruFocus-ის კვლევის მიხედვით, ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 6%-ს აბრუნებენ 10 წლის განმავლობაში.

Alphabet-ის A კლასის აქციებში ჩადებული გურუებიდან, კენ ფიშერი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს ყველაზე დიდი წილი 0.31%-ით. PRIMECAP მენეჯმენტი (გარიგებები, პორტფელი), სპიროს სეგალასი (გარიგებები, პორტფელი), ფრანკ სენდსი (გარიგებები, პორტფელი), კრის დევისი (გარიგებები, პორტფელი), ჯიმ სიმონს (გარიგებები, პორტფელირენესანსის ტექნოლოგიები, ბილ ნიგრენი (გარიგებები, პორტფელი), რუან კანიფი (გარიგებები, პორტფელი) და ბევრ სხვა გურუს ასევე აქვს მნიშვნელოვანი პოზიციები მარაგში.

Warner Bros. აღმოჩენა

ფონდმა ინვესტიცია მოახდინა Warner Bros. Discovery-ის 2.9 მილიონ აქციაში (WBD, ფინანსური), წილის პორტფელის 0.58%-ს უთმობს წილს. აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ $18.65 თითო აქციაზე კვარტალში.

მედია და გასართობი კომპანია, რომლის სათაო ოფისი მდებარეობს ნიუ-იორკში, რაც AT&T-ის ბოლო შერწყმის შედეგია.T
Inc.-ს (T, ფინანსური) WarnerMedia and Discovery Inc.-ის საბაზრო კაპიტალი 34.44 მილიარდი დოლარია; მისი აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $14.17 სამშაბათს, ფასი-შემოსავლის კოეფიციენტით 7.03, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 0.60 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 0.74.

GF Value Line-ის მიხედვით, აქცია ამჟამად მნიშვნელოვნად დაუფასებელია.

GuruFocus-მა Warner Bros. Discovery-ის ფინანსური სიძლიერე 5-დან 10-ით შეაფასა. პროცენტის არასაკმარისი დაფარვის გარდა, დაბალი Altman Z-Score 2.15 მიუთითებს, რომ კომპანიაზე იმყოფება გარკვეული ზეწოლის ქვეშ, რადგან აქტივები უფრო სწრაფად გროვდება, ვიდრე შემოსავალი იზრდება. გარდა ამისა, WACC აფერხებს ROIC-ს, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ კომპანია იბრძვის ღირებულების შესაქმნელად.

კომპანიის მომგებიანობა უკეთესად წარიმართა და 9-დან 10 ქულა მიიღო. მიუხედავად იმისა, რომ საოპერაციო მარჟა კლებულობს, მისი შემოსავალი უმთავრესია ინდუსტრიის თანატოლების უმრავლესობაში. Warner Bros. Discovery-ს ასევე აქვს მაღალი Piotroski F-Score 8 და სტაბილური შემოსავალი და შემოსავლების ზრდა, რამაც ხელი შეუწყო 3.5 ვარსკვლავიანი პროგნოზირებადობის რეიტინგს. GuruFocus-ის მონაცემები აჩვენებს ამ რანგის მქონე კომპანიებს ყოველწლიურად საშუალოდ 9.3%-ით.

0.87%-იანი წილით, Hotchkis & Wiley არის Warner Bros. Discovery-ის უმსხვილესი გურუ აქციონერი. სხვა საუკეთესო გურუ ინვესტორები მოიცავს მეისონ ჰოუკინსი (გარიგებები, პორტფელი), ხოლო Smead Value Fund (გარიგებები, პორტფელი), მარიო გაბელი (გარიგებები, პორტფელი), დევიდ აინჰორნი (გარიგებები, პორტფელი) და Yacktman ორიენტირებული ფონდი (გარიგებები, პორტფელი).

ემბექტა

ფონდმა აიღო Embecta-ს 1.52 მილიონი აქცია (EMBC, ფინანსური), აძლევს მას 0.57% ადგილს კაპიტალის პორტფელში. აქციები ივაჭრებოდა საშუალოდ 28.89 აშშ დოლარით თითოეული კვარტალში.

ცოტა ხნის წინ გამოვიდა Becton, Dickinson and Co.BDX, ფინანსური), Franklin Lakes, ნიუ ჯერსიში დაფუძნებული ჯანდაცვის კომპანია, რომელიც სპეციალიზირებულია დიაბეტის მკურნალობაში, აქვს $1.44 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $25.01 სამშაბათს, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 2.66 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტით 2.43.

1 აპრილს მისი სპინოფის შემდეგ აქცია 40%-ით დაეცა.

Embecta-ს ფინანსური სიძლიერე და მომგებიანობა გურუფოკუსმა 5-დან 10 შეაფასა. პროცენტის ადექვატური გაშუქება და მაღალი Altman Z-ქულა 3.21 მიუთითებს, რომ ის კარგ მდგომარეობაშია.

ანალოგიურად, კომპანიის მარჟა და შემოსავალი აღემატება კონკურენტებს.

ის იაკტმენის ფონდი (გარიგებები, პორტფელი) არის Embecta-ს უმსხვილესი გურუ აქციონერი 2.63%-იანი წილით. ალ გორი (გარიგებები, პორტფელი)-ის თაობის ინვესტიცია, პირველი არწივის ინვესტიცია (გარიგებები, პორტფელი), Diamond Hill Capital (გარიგებები, პორტფელი), რეი დალიო (გარიგებები, პორტფელიSimons-ის ფირმა, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, სხვათა შორის, ასევე ფლობენ აქციებს.

Sysco

კაპიტალის პორტფელზე -0.50%-ით ზემოქმედებით ფონდმა შეზღუდა თავისი Sysco (საია, ფინანსური) ფლობს 18.37%-ს, გაყიდა 477,600 83.73 აქცია. კვარტალში აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ XNUMX აშშ დოლარად.

ფონდი ახლა სულ 2.12 მილიონ აქციას ფლობს, რაც წარმოადგენს კაპიტალის პორტფელის 2.67%-ს. GuruFocus-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ Yacktman-მა მოიპოვა დაახლოებით 72.71% ინვესტიციიდან ჯერჯერობით.

სურსათის სერვისის დისტრიბუტორის სათაო ოფისი ჰიუსტონში აქვს 44.44 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $87.22 სამშაბათს, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 44.97, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 33.58 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 0.69.

GF ღირებულების ხაზის საფუძველზე, ამჟამად საფონდო ფასი საკმაოდ შეფასებულია.

GuruFocus-მა შეაფასა Sysco-ს ფინანსური სიძლიერე 5-დან 10-ით. ბოლო სამი წლის განმავლობაში ახალი გრძელვადიანი ვალის გაცემის შედეგად კომპანიას აქვს სუსტი პროცენტის დაფარვა. Altman Z-Score 5.28, თუმცა, მიუთითებს, რომ ის კარგ მდგომარეობაშია. ROIC ასევე აღემატება WACC-ს, ამიტომ ღირებულების შექმნა ხდება.

კომპანიის მომგებიანობა უკეთესი იყო 7-დან 10 რეიტინგით. მიუხედავად იმისა, რომ საოპერაციო მარჟა მცირდება, მისი შემოსავალი აღემატება ინდუსტრიის თანატოლების უმრავლესობას. Sysco-ს ასევე აქვს მაღალი Piotroski F-Score 7. მიუხედავად დაფიქსირებული ზარალის საოპერაციო შემოსავლისა და შემოსავლის შემცირებისა თითო აქციაზე, მას მაინც აქვს პროგნოზირებადობის ერთი ვარსკვლავიანი რანგი. GuruFocus ამბობს, რომ ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 1.1%-ს აბრუნებენ.

Sysco-ში ინვესტირებული გურუებიდან, ნელსონ პელცი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს ყველაზე დიდი წილი 2.26%-ით. იაკტმანის აქტივების მენეჯმენტი (გარიგებები, პორტფელი), PRIMECAP, ა პარნასუსის ძალისხმევის ფონდი (გარიგებები, პორტფელი), Mair და ძალა (გარიგებები, პორტფელი) და დალიოს ასევე მნიშვნელოვანი პოზიციები აქვთ აქციაში.

Macy-ს

კაპიტალის პორტფელზე -0.37%-იანი ზემოქმედებით, ფონდმა გაყიდა Macy's-ის დარჩენილი 1.2 მილიონი აქცია (M, ფინანსური). კვარტალში აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ $22.65 თითო აქციაზე.

GuruFocus-ის მონაცემებით, Yacktman-მა დაკარგა დაახლოებით 23.34% ინვესტიციიდან თავისი სიცოცხლის განმავლობაში.

საკულტო უნივერმაღების ქსელს, რომელიც დაფუძნებულია ნიუ-იორკში, აქვს $4.97 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $18.46 სამშაბათს, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 3.50, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 1.52 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 0.22.

GF Value Line ვარაუდობს, რომ საფონდო ამჟამად საკმაოდ ფასდება.

მეისის ფინანსური სიძლიერე GuruFocus-მა 5-დან 10-ით შეაფასა, რაც გამოწვეული იყო პროცენტის ადეკვატური დაფარვით. Altman Z-Score 2.7, თუმცა, მიუთითებს კომპანიაზე გარკვეული ზეწოლის ქვეშ ერთ აქციაზე შემოსავლის შემცირების გამო. ROIC ასევე აჭარბებს WACC-ს, ამიტომ იქმნება ღირებულება.

საცალო ვაჭრობის მომგებიანობამ მიაღწია 7-ს რეიტინგს 10-დან და აბრუნებს კონკურენტების უმრავლესობას. Macy's-ს ასევე აქვს მაღალი პიოტროსკის F-ქულა 8 და ერთი ვარსკვლავიანი პროგნოზირებადობის წოდება.

2.78% წილით დავით Tepper (გარიგებები, პორტფელი) არის მეისის უმსხვილესი გურუ აქციონერი. საცალო ვაჭრობა ასევე ფლობს Simons-ის ფირმას, იაკტმანის აქტივების მენეჯმენტი (გარიგებები, პორტფელი), ჯონ ჰუსმანი (გარიგებები, პორტფელი), პოლ Tudor ჯონსი (გარიგებები, პორტფელი), ჯერემი გრანტამი (გარიგებები, პორტფელი), ჯოელ გრინბლატი (გარიგებები, პორტფელი) და Caxton Associates (გარიგებები, პორტფელი).

დამატებითი ვაჭრობა და პორტფელის შესრულება

კვარტალში ფონდის მენეჯერებმა ასევე გაყიდეს Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, ფინანსური) და შემცირდა კონტინენტალი AG-ის (XTER: CON, ფინანსური), Brenntag SE (XTER: BNR, ფინანსური) და ასოცირებული British Foods PLC (LSE: ABF, ფინანსური).

Yacktman-ის 6.74 მილიარდი დოლარის კაპიტალის პორტფელი, რომელიც შედგება 57 აქციისგან, ძირითადად ინვესტიციაა მომხმარებელთა თავდაცვის, საკომუნიკაციო სერვისებისა და ტექნოლოგიების სექტორებში.

GuruFocus-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ ფონდმა 500 წელს S&P 2021 ინდექსით 19.63% ანაზღაურება აჩვენა. საორიენტაციო ნიშნულმა გამოაქვეყნა 28.70% მოგება.

განმარტებითი

მე/ჩვენ არ გვაქვს პოზიციები აღნიშნულ აქციებში და არ ვგეგმავთ რაიმე ახალი პოზიციების შეძენას აღნიშნულ აქციებში მომდევნო 72 საათის განმავლობაში.