დათვების ბაზრის დასასრული ახლოს არ არის. ეს არის საფონდო ბირჟის განწყობის საპირისპირო ანალიზის მიხედვით: აშშ-ს საფონდო ბაზარს ჯერ არ განუცდია უკიდურესი პესიმიზმი, რომელიც ჩანს მთავარ ფსკერზე.
რა თქმა უნდა, შეიძლება იგრძნოს, რომ უოლ სტრიტზე არის უამრავი პესიმიზმი და სასოწარკვეთა. მაგრამ ეს დაბნეულობა ერთი მილის სიგანისა და ინჩის სიღრმეზე ჩანს. ჩემი განწყობის ინდექსები, რომელიც ეფუძნება საბაზრო ტაიმერების მიერ რეკომენდებულ კაპიტალის ექსპოზიციებს, აგრძელებს ხაზს უსვამს საფუძვლიან სურვილს განვაცხადო, რომ ბოლოში ჩამოყალიბდა.
რა თქმა უნდა, საფონდო ბირჟას შეუძლია დადგმა დიდი აქცია ნებისმიერ დროს. მაგრამ ანალიზი ვარაუდობს, რომ ნებისმიერი აღმავლობა, ალბათ, არ იქნება უფრო მეტი ვიდრე დათვი ბაზრის რალი.
მე ამ დასკვნებს ვაფუძნებ საფონდო ბირჟის განწყობის ორი ინდექსის წარუმატებლობას, რომელსაც ჩემი ფირმა ამტკიცებს, რომ არა მხოლოდ ჩავარდეს უკიდურესი პესიმიზმის შესაბამის ზონებში (მათი ისტორიული განაწილების ქვედა 10%), არამედ იქ დარჩეს ერთ-ორ დღეზე მეტხანს. . ეს ორი ინდექსი — Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index (HSNSI) და Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index (HNNSI) — ასახავს აქციების საშუალო რეკომენდებულ დონეს მოკლევადიანი საფონდო ბაზრის ქრონომეტრების კონკრეტულ ქვეჯგუფს შორის.
ადრეც დავწერე ამ ინდექსების განაწილების ქვედა დეცილებში ვერ დარჩება. მე შევთავაზე მეტრიკა არის ვაჭრობის დღეების რაოდენობა ბოლო თვის განმავლობაში, როდესაც ორივე ინდექსი რჩება ქვედა დეცილებში. ეს ამჟამად შეადგენს 23.8%-ს, რაც საკმაოდ მოკლეა იმ დონეებზე, რომლებზეც ეს პროცენტი გაიზარდა წინა ბაზრის ბოლოების გამო. მაგალითად, 2007-09 წლების დათვი ბაზრის ბოლოში, რომელიც თან ახლდა გლობალურ ფინანსურ კრიზისს, შესადარებელი ჯამი იყო 81.0%.
კაპიტულაცია ნიშნები
მსგავსი დასკვნა მოდის იმ არარსებობის გამო, რასაც ტექნიკური ანალიტიკოსები „კაპიტულაციას“ უწოდებენ. Investopedia განმარტავს ამას, როგორც "გაყიდვის ზეწოლის დრამატულ ზრდას... რაც აღნიშნავს ინვესტორების მასობრივ დანებებას". მიუხედავად იმისა, რომ ანალიტიკოსები კაპიტულაციას განსხვავებულად განმარტავენ, მათგან, ვისაც მივყვები, არ სჯერა, რომ კაპიტულაცია ჯერ არ მომხდარა.
ერთ-ერთი ასეთი ანალიტიკოსია მანუელ ბლეი, რედაქტორი TheDowTheory.comჯეკ შანეპის მიერ დაარსებული საკონსულტაციო სამსახური. მიუხედავად იმისა, რომ მათი კონკრეტული კრიტერიუმები კაპიტულაციისთვის არის საკუთრების, მათი ვებ-გვერდი მიუთითებს, რომ ისინი ეფუძნება „მოკლევადიანი ოსცილატორს, რომელიც ზომავს განსხვავებას სამ მთავარ საფონდო ბირჟის ინდექსს შორის (Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 2.03%,
Standard & Poor's 500
SPX,
+ 2.25%
და ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟის კომპოზიტი) და მათი ათკვირიანი, დროში შეწონილი მოძრავი საშუალო მაჩვენებლები“.
საჭირო დონეები ყოველ კვირას იცვლება. მაგრამ ამ დროისთვის, ბლეიმ ელფოსტაში თქვა, რომ ამ დონეებზე დაბლა დახურვას სამი საბაზრო საშუალოდან მინიმუმ ორი დასჭირდება: Dow 28,407-ზე ქვემოთ; S&P 500 3,553-ზე ქვემოთ; და NYSE Composite ქვემოთ 13,532. თითოეული ამ ბაზრის საორიენტაციო მაჩვენებელი ამჟამად რამდენიმე პროცენტული პუნქტით მაღალია.
კიდევ ერთი ტექნიკური ანალიტიკოსი, რომელიც ელოდება კაპიტულაციას დათვი ბაზრის დასასრულის სიგნალს, არის სემ სტოვალი, მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი. CFRA კვლევა. ამ კვირაში კლიენტებს გაგზავნილ ელფოსტაში, სტოვალმა თქვა, რომ იგი აფუძნებს კაპიტულაციის თავის განმარტებას „S&P 15-ის დღიური პროცენტული განსხვავებების 500-დღიან საშუალოზე“. კაპიტულაცია მითითებულია „როცა მწვერვალები [აღემატება] ორ სტანდარტულ გადახრას“.
ელფოსტაში სტოვალმა დაწერა, რომ ბაზარი ამჟამად „1 სტანდარტული გადახრის ზემოთ არის, მაგრამ ორი სტანდარტული გადახრის ქვემოთ, რაც იმას ნიშნავს, რომ ჩვენ კიდევ უფრო დაცემა გვაქვს“.
(სრული გამჟღავნება: არც TheDowTheory.com და არც CFRA Research/Stovall არ არიან იმ მრჩევლებს შორის, რომლებიც ჩემს აუდიტორულ ფირმასთან ხელშეკრულებას აფორმებენ, რათა თვალყური ადევნონ მათ ანაზღაურებას.)
კაპიტულაციის არარსებობა არ იძლევა იმის გარანტიას, რომ დათვი ბაზარი წინ უნდა წავიდეს, ვაჩქარებ დავამატო. ბლეი აღნიშნავს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ კაპიტულაცია საიმედო მაჩვენებელია, რომ დათვი ბაზარი დასასრულს უახლოვდება, ყველა დათვი ბაზარი არ მთავრდება კაპიტულაციით. ყოველივე ამის შემდეგ, არცერთი მაჩვენებელი არ არის სრულყოფილი.
მიუხედავად ამისა, ისტორია გვასწავლის, რომ ეს დათვი ბაზარი, დიდი ალბათობით, კაპიტულაციაში დასრულდება. ასე რომ, დაელოდეთ გაყიდვების კულმინაციას, რასაც მოწმობს ბაზრის ქრონომეტრების უკიდურესი ვარდნა, ცვალებადობის მწვერვალები და საბაზრო საშუალო მაჩვენებლების დიდი ვარდნა. თუ ასეთი კულმინაცია მოხდება, საპირისპირო ინვესტორები დასხდებიან და ყურადღებას აქცევენ.
მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
ასევე წაიკითხეთ: არ ენდოთ საფონდო ბირჟის ზრდას, სანამ S&P 500 არ დაბრუნდება 3,800-ზე ზემოთ: ანალიტიკოსები
სხვა: S&P 500 შეიძლება კიდევ 33%-ით ჩამოიწიოს 70-იანი წლების ინფლაციის პირობებში: Société Générale
თქვენ გეცოდინებათ, რომ დათვების ბაზარი დასასრულს უახლოვდება, როდესაც შეშფოთებული ინვესტორები დააჭერენ ღილაკს "პანიკა".
დათვების ბაზრის დასასრული ახლოს არ არის. ეს არის საფონდო ბირჟის განწყობის საპირისპირო ანალიზის მიხედვით: აშშ-ს საფონდო ბაზარს ჯერ არ განუცდია უკიდურესი პესიმიზმი, რომელიც ჩანს მთავარ ფსკერზე.
რა თქმა უნდა, შეიძლება იგრძნოს, რომ უოლ სტრიტზე არის უამრავი პესიმიზმი და სასოწარკვეთა. მაგრამ ეს დაბნეულობა ერთი მილის სიგანისა და ინჩის სიღრმეზე ჩანს. ჩემი განწყობის ინდექსები, რომელიც ეფუძნება საბაზრო ტაიმერების მიერ რეკომენდებულ კაპიტალის ექსპოზიციებს, აგრძელებს ხაზს უსვამს საფუძვლიან სურვილს განვაცხადო, რომ ბოლოში ჩამოყალიბდა.
რა თქმა უნდა, საფონდო ბირჟას შეუძლია დადგმა დიდი აქცია ნებისმიერ დროს. მაგრამ ანალიზი ვარაუდობს, რომ ნებისმიერი აღმავლობა, ალბათ, არ იქნება უფრო მეტი ვიდრე დათვი ბაზრის რალი.
მე ამ დასკვნებს ვაფუძნებ საფონდო ბირჟის განწყობის ორი ინდექსის წარუმატებლობას, რომელსაც ჩემი ფირმა ამტკიცებს, რომ არა მხოლოდ ჩავარდეს უკიდურესი პესიმიზმის შესაბამის ზონებში (მათი ისტორიული განაწილების ქვედა 10%), არამედ იქ დარჩეს ერთ-ორ დღეზე მეტხანს. . ეს ორი ინდექსი — Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index (HSNSI) და Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index (HNNSI) — ასახავს აქციების საშუალო რეკომენდებულ დონეს მოკლევადიანი საფონდო ბაზრის ქრონომეტრების კონკრეტულ ქვეჯგუფს შორის.
ადრეც დავწერე ამ ინდექსების განაწილების ქვედა დეცილებში ვერ დარჩება. მე შევთავაზე მეტრიკა არის ვაჭრობის დღეების რაოდენობა ბოლო თვის განმავლობაში, როდესაც ორივე ინდექსი რჩება ქვედა დეცილებში. ეს ამჟამად შეადგენს 23.8%-ს, რაც საკმაოდ მოკლეა იმ დონეებზე, რომლებზეც ეს პროცენტი გაიზარდა წინა ბაზრის ბოლოების გამო. მაგალითად, 2007-09 წლების დათვი ბაზრის ბოლოში, რომელიც თან ახლდა გლობალურ ფინანსურ კრიზისს, შესადარებელი ჯამი იყო 81.0%.
კაპიტულაცია ნიშნები
მსგავსი დასკვნა მოდის იმ არარსებობის გამო, რასაც ტექნიკური ანალიტიკოსები „კაპიტულაციას“ უწოდებენ. Investopedia განმარტავს ამას, როგორც "გაყიდვის ზეწოლის დრამატულ ზრდას... რაც აღნიშნავს ინვესტორების მასობრივ დანებებას". მიუხედავად იმისა, რომ ანალიტიკოსები კაპიტულაციას განსხვავებულად განმარტავენ, მათგან, ვისაც მივყვები, არ სჯერა, რომ კაპიტულაცია ჯერ არ მომხდარა.
ერთ-ერთი ასეთი ანალიტიკოსია მანუელ ბლეი, რედაქტორი TheDowTheory.comჯეკ შანეპის მიერ დაარსებული საკონსულტაციო სამსახური. მიუხედავად იმისა, რომ მათი კონკრეტული კრიტერიუმები კაპიტულაციისთვის არის საკუთრების, მათი ვებ-გვერდი მიუთითებს, რომ ისინი ეფუძნება „მოკლევადიანი ოსცილატორს, რომელიც ზომავს განსხვავებას სამ მთავარ საფონდო ბირჟის ინდექსს შორის (Dow Jones Industrial Average
+ 2.03% ,
+ 2.25%
DJIA,
Standard & Poor's 500
SPX,
და ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟის კომპოზიტი) და მათი ათკვირიანი, დროში შეწონილი მოძრავი საშუალო მაჩვენებლები“.
საჭირო დონეები ყოველ კვირას იცვლება. მაგრამ ამ დროისთვის, ბლეიმ ელფოსტაში თქვა, რომ ამ დონეებზე დაბლა დახურვას სამი საბაზრო საშუალოდან მინიმუმ ორი დასჭირდება: Dow 28,407-ზე ქვემოთ; S&P 500 3,553-ზე ქვემოთ; და NYSE Composite ქვემოთ 13,532. თითოეული ამ ბაზრის საორიენტაციო მაჩვენებელი ამჟამად რამდენიმე პროცენტული პუნქტით მაღალია.
კიდევ ერთი ტექნიკური ანალიტიკოსი, რომელიც ელოდება კაპიტულაციას დათვი ბაზრის დასასრულის სიგნალს, არის სემ სტოვალი, მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი. CFRA კვლევა. ამ კვირაში კლიენტებს გაგზავნილ ელფოსტაში, სტოვალმა თქვა, რომ იგი აფუძნებს კაპიტულაციის თავის განმარტებას „S&P 15-ის დღიური პროცენტული განსხვავებების 500-დღიან საშუალოზე“. კაპიტულაცია მითითებულია „როცა მწვერვალები [აღემატება] ორ სტანდარტულ გადახრას“.
ელფოსტაში სტოვალმა დაწერა, რომ ბაზარი ამჟამად „1 სტანდარტული გადახრის ზემოთ არის, მაგრამ ორი სტანდარტული გადახრის ქვემოთ, რაც იმას ნიშნავს, რომ ჩვენ კიდევ უფრო დაცემა გვაქვს“.
(სრული გამჟღავნება: არც TheDowTheory.com და არც CFRA Research/Stovall არ არიან იმ მრჩევლებს შორის, რომლებიც ჩემს აუდიტორულ ფირმასთან ხელშეკრულებას აფორმებენ, რათა თვალყური ადევნონ მათ ანაზღაურებას.)
კაპიტულაციის არარსებობა არ იძლევა იმის გარანტიას, რომ დათვი ბაზარი წინ უნდა წავიდეს, ვაჩქარებ დავამატო. ბლეი აღნიშნავს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ კაპიტულაცია საიმედო მაჩვენებელია, რომ დათვი ბაზარი დასასრულს უახლოვდება, ყველა დათვი ბაზარი არ მთავრდება კაპიტულაციით. ყოველივე ამის შემდეგ, არცერთი მაჩვენებელი არ არის სრულყოფილი.
მიუხედავად ამისა, ისტორია გვასწავლის, რომ ეს დათვი ბაზარი, დიდი ალბათობით, კაპიტულაციაში დასრულდება. ასე რომ, დაელოდეთ გაყიდვების კულმინაციას, რასაც მოწმობს ბაზრის ქრონომეტრების უკიდურესი ვარდნა, ცვალებადობის მწვერვალები და საბაზრო საშუალო მაჩვენებლების დიდი ვარდნა. თუ ასეთი კულმინაცია მოხდება, საპირისპირო ინვესტორები დასხდებიან და ყურადღებას აქცევენ.
მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
ასევე წაიკითხეთ: არ ენდოთ საფონდო ბირჟის ზრდას, სანამ S&P 500 არ დაბრუნდება 3,800-ზე ზემოთ: ანალიტიკოსები
სხვა: S&P 500 შეიძლება კიდევ 33%-ით ჩამოიწიოს 70-იანი წლების ინფლაციის პირობებში: Société Générale
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/youll-know-the-bear-market-is-nearing-an-end-when-anxious-investors-push-the-panic-button-11656059441?siteid= yhoof2&yptr=yahoo