დისკის დისკის ბიზნესი დიდი ხანია ახასიათებს ბუმისა და უკუსვლის ციკლებს. მოთხოვნა გაიზარდა, რაც, როგორც წესი, გამოწვეულია პერსონალური კომპიუტერების გაყიდვებით, რაც ზრდის ფასებს. ამან აიძულა მოთამაშეები გაეზარდათ შესაძლებლობები ყველა რაციონალური დონის მიღმა. ჭარბი სიმძლავრე გამოიწვევს ფასების შემცირებას და გაკოტრებას. მყარი დისკის ინდუსტრია, რომელიც ოდესღაც ასობით მოთამაშეს მოიცავდა, შემცირდა სამამდე და მხოლოდ ორამდე -
ასევე იყო კონსოლიდაცია მეხსიერების ჩიპების ბიზნესში - ან რეალურად, ბიზნესში. არსებობს ჩიპები, სახელწოდებით DRAM, ან დინამიური შემთხვევითი წვდომის მეხსიერება, რომელიც ინახავს მონაცემებს დროებით კომპიუტერებში, სერვერებსა და სმარტფონებში. და არის ფლეშ მეხსიერება, ან NAND, რომელიც ციფრული ლოგიკის მეტყველებაა "NOT AND"-ისთვის. NAND გამოიყენება მყარი მდგომარეობის დისკებში, მეხსიერების ბარათებში და USB მეხსიერების დისკებში, ასევე კომპიუტერებში, სერვერებსა და სმარტფონებში. DRAM დომინირებს Micron Technology (MU) და კორეული კომპანიის წყვილი,
Samsung Electronics
(005930. კორეა) და
SK Hynix
(000660.კორეა). NAND მოთამაშეებს შორისაა Micron, Western Digital და მისი ერთობლივი საწარმო პარტნიორი Kioxia და ისევ Samsung და Hynix.
მაქვს საქმე გააკეთა რამდენჯერმე ამ სივრცეში Western Digital-ისა და Micron-ისთვის, ახლა კი ვაპირებ მაგიდას კიდევ ცოტათი გავაფუჭო, ამავდროულად მივაწოდო ახალი მიზეზები ჩემი ნდობისთვის.
დავიწყოთ ქვედა ხაზით, სიტყვასიტყვით. Micron არის ბაზრის ერთ-ერთი ყველაზე იაფი აქცია ფასი/მოგების საფუძველზე - ის ვაჭრობს დაახლოებით ხუთჯერ პროგნოზირებულ მოგებას მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. მე ვერ ვიპოვე იაფი ტექნიკური მარაგი. იმავდროულად, Western Digital ვაჭრობს ექვსჯერ მეტი მოგებით იმავე პერიოდის განმავლობაში. ეს მას მეორე ყველაზე იაფ ტექნოლოგიურ აქციად აქცევს.
Ახალი ამბების გამოსაწერი რეგისტრაცია
მიმოხილვა და გადახედვა
ყოველ სამუშაო დღეს, საღამოს, ჩვენ ხაზი გავუსვა შედეგობრივ ახალი ამბები, დღის და რა სავარაუდოდ აქვს მნიშვნელობა, ხვალ.
თუმცა ეს უფრო მეტია ვიდრე იაფი აქციები. Micron-მა და Western Digital-მა გასულ კვირას სან-ფრანცისკოში ანალიტიკოსთა შეხვედრები გამართეს და რამდენიმე საერთო თემა გაჩნდა. ორივე კომპანიას აქვს რადიკალურად განსხვავებული საბოლოო ბაზარი, ვიდრე სულ რაღაც ხუთი წლის წინ - მათი მჭიდრო კავშირები კომპიუტერების ბაზართან ქრება.
Western Digital და კონკურენტი Seagate ახლა ძირითადად უზრუნველყოფენ მაღალი სიმძლავრის დისკებს ღრუბლოვანი აპლიკაციებისთვის. და თუ არ შეგიმჩნევია, ღრუბელზე ხარჯვა კვლავ იზრდება.
Amazon.com
(AMZN),
microsoft
(MSFT) და
ანბანი
(GOOGL) აგრძელებენ თავიანთ ღრუბლოვან ბიზნესში ძლიერი და აჩქარებული ზრდის შესახებ მოხსენებას. მე არ ვიცი, ოდესმე ნამდვილად იარსებებს თუ არა მეტავერსია, მაგრამ თუ იარსებებს, ის იცხოვრებს დისკებზე. თქვენ არ შეგიძლიათ გააკეთოთ კრიპტო, მანქანათმცოდნეობა ან ხელოვნური ინტელექტი Western Digital და Seagate დისკების თაროების გარეშე.
წამყვანი კომპანიების მსგავსად, Micron-ის ბიზნესში დიდი ხანია დომინირებდა როგორც კომპიუტერები, ასევე სმარტფონები. მაგრამ ეს ასევე არის სწრაფად იცვლება. Micron-ის ბიზნესის მთავარმა დირექტორმა, სუმიტ სადანამ გასულ კვირას განაცხადა, რომ კომპანია ელოდება, რომ კომპიუტერების და მობილური მოწყობილობების ბაზრები კომპანიის მთლიანი შემოსავლის 38%-ს შეადგენენ ფისკალურ 2025 წელს, რაც 55 წელს 2021%-დან შემცირდა. მისი პროგნოზით, მონაცემთა ცენტრები იქნება 42. ბიზნესის % 2025 წლისთვის, 30%-დან. საავტომობილო, სამრეწველო და ქსელური ბაზრები შემოსავლის 20%-მდე უნდა გაიზარდოს 15%-დან. სადანამ თქვა, რომ ცვლილებები გამოიწვევს უფრო მაღალ ზრდას, სეზონურობის შემცირებას და უფრო პროგნოზირებად ფინანსურ მაჩვენებელს.
ზოგიერთი ინვესტორი უბიძგებს უფრო აგრესიულ მიდგომას ღირებულების განბლოკვისთვის. აქტივისტმა ინვესტორმა Elliot Management-მა ცოტა ხნის წინ გამოაქვეყნა Western Digital-ის 6%-იანი წილი და მოუწოდა კომპანიას გამიჯნოს მყარი დისკის და NAND ბიზნესები. Western შევიდა NAND-ის ბიზნესში 2016 წელს SanDisk-ის 16 მილიარდი დოლარის შეძენის გზით. ექვსი წლის შემდეგ მთელი კომპანიის საბაზრო ღირებულება 17 მილიარდი დოლარია.
ელიოტი ამტკიცებდა წერილში Western's board-ისთვის, რომ კომპანიის აქციები შეიძლება გაორმაგდეს, თუ ბიზნესი გათიშული იქნებოდა. ელიოტი აფასებს დასავლეთის NAND ბიზნესის ღირებულებას 17-დან 20 მილიარდ დოლარამდე. თუ ეს ასეა, ინვესტორები იღებენ მყარი დისკის ბიზნესს უფასოდ.
Micron გამოიყურება როგორც გიჟურად იაფი, მაგრამ არ მიიღოთ ჩემი სიტყვა. ”ჩვენი აზრით, ჩვენი აქცია დაუფასებელია”, - მითხრა სადანამ გასულ კვირას.
კომპანიის ანალიტიკოსთა შეხვედრაზე გასულ კვირას, Micron-მა შეაფასა მისი ფაბრიკებისა და კვლევისა და განვითარების ობიექტების ჩანაცვლების ღირებულება დაახლოებით $100 მილიარდად. და ეს საერთოდ არ აფასებს კომპანიას მისი საინჟინრო ნიჭის და 50,000 პატენტის გამო. მხოლოდ ამის საფუძველზე, Micron-ის 75 მილიარდი დოლარის საბაზრო ღირებულება უაზროდ გამოიყურება. Micron აჩქარებს აქციების გამოსყიდვის პროგრამას - კომპანიამ განაცხადა, რომ მან უკვე შეიძინა 700 მილიონი დოლარის აქცია მიმდინარე კვარტალში და ყიდვა არ დასრულებულა.
შეხვედრაზე Micron-ის მთავარმა ფინანსურმა დირექტორმა მარკ მერფიმ წარმოადგინა კომპანიის ახალი გრძელვადიანი ფინანსური მოდელი, რომელიც მოიცავს შემოსავლების ზრდას ციკლების განმავლობაში მაღალი ერთნიშნა რიცხვებით, 30% საოპერაციო ზღვრებით და 10%-ზე უკეთესი ფულადი სახსრების გარეშე. ნაკადის მინდვრები. და ის აღნიშნავს, რომ Micron აპირებს გადაიხადოს 100% უფასო ფულადი ნაკადის მფლობელებს წინსვლისკენ. გასულ კვირას კომპანიამ დივიდენდი 15%-ით გაზარდა. თქვენ შეგიძლიათ ველოდოთ უფრო მეტ ლაშქრობას მომავალ წლებში.
ეჭვგარეშეა, რომ ამჟამინდელ გარემოში ზოგიერთ ინვესტორს გაუჩნდება ცდუნება, გაანადგუროს ზოგიერთი ტექნიკური მარაგი, და ბევრი მათგანი გაიზრდება უფრო სწრაფად, ვიდრე Western ან Micron. მაგრამ ეს კომპანიები არის ორი ყველაზე იაფი ტექნიკური აქცია ყველგან, გაუმჯობესებული პერსპექტივებით, გაფართოებული მისამართით ბაზრებით და მსუქანი ანაზღაურების პოტენციალით.
ისინი არ აფასებენ, სიტყვის მთელი გაგებით.
დაწერეთ ერიკ ჯ. სავიცი [ელ.ფოსტით დაცულია]