3 ძირითადი შეცდომა, რომელიც თავიდან უნდა იქნას აცილებული კრიპტოვალუტის ფიუჩერსების ბაზრებზე ვაჭრობისას

ბევრი ტრეიდერი ხშირად გამოხატავს ზოგიერთ შედარებით დიდ მცდარ წარმოდგენას კრიპტოვალუტის ფიუჩერსებით ვაჭრობის შესახებ, განსაკუთრებით წარმოებულების ბირჟებზე ტრადიციული ფინანსების სფეროს მიღმა. ყველაზე გავრცელებული შეცდომები მოიცავს ფიუჩერსული ბაზრების ფასების გაყოფას, საკომისიოებს და ლიკვიდაციების გავლენას წარმოებულ ინსტრუმენტზე.

მოდით გამოვიკვლიოთ სამი მარტივი შეცდომა და მცდარი წარმოდგენა, რომელიც ტრეიდერებმა თავიდან უნდა აიცილონ კრიპტო ფიუჩერსებით ვაჭრობისას.

დერივატივების კონტრაქტები განსხვავდება ადგილზე ვაჭრობისგან ფასებში და ვაჭრობაში

ამჟამად, მთლიანი ფიუჩერსების ღია ინტერესი კრიპტო ბაზარზე 25 მილიარდ დოლარს აღემატება და საცალო მოვაჭრეები და გამოცდილი ფონდების მენეჯერები იყენებენ ამ ინსტრუმენტებს თავიანთი კრიპტო პოზიციების ბერკეტების გამოსაყენებლად.

მომავალი ხელშეკრულებები და სხვა წარმოებულები ხშირად გამოიყენება რისკის შესამცირებლად ან ექსპოზიციის გაზრდის მიზნით და ნამდვილად არ არის განკუთვნილი დეგენერაციული აზარტული თამაშებისთვის გამოსაყენებლად, მიუხედავად ამ გავრცელებული ინტერპრეტაციისა.

ფასსა და ვაჭრობაში გარკვეული განსხვავებები ჩვეულებრივ გამოტოვებულია კრიპტო წარმოებულების კონტრაქტებში. ამ მიზეზით, ტრეიდერებმა მინიმუმ უნდა გაითვალისწინონ ეს განსხვავებები ფიუჩერსების ბაზრებზე გასვლისას. ტრადიციული აქტივებიდან კარგად გათვითცნობიერებული დერივატივების ინვესტორებიც კი მიდრეკილნი არიან შეცდომებისკენ, ამიტომ ბერკეტების გამოყენებამდე მნიშვნელოვანია არსებული თავისებურებების გაგება.

კრიპტო სავაჭრო სერვისების უმეტესობა არ იყენებს აშშ დოლარს, მაშინაც კი, თუ ისინი აჩვენებენ აშშ დოლარს. ეს არის დიდი უთქმელი საიდუმლო და ერთ-ერთი ხაფანგი, რომელსაც დერივატივებით მოვაჭრეები აწყდებიან, რაც იწვევს დამატებით რისკებს და დამახინჯებებს ფიუჩერსული ბაზრების ვაჭრობისა და ანალიზის დროს.

აქტუალური საკითხი არის გამჭვირვალობის ნაკლებობა, ამიტომ კლიენტებმა ნამდვილად არ იციან, არის თუ არა კონტრაქტების ფასი stablecoin-ში. თუმცა, ეს არ უნდა იყოს მთავარი შეშფოთება, იმის გათვალისწინებით, რომ ყოველთვის არის შუამავალი რისკი ცენტრალიზებული ბირჟების გამოყენებისას.

ფასდაკლებულ ფიუჩერსებს ზოგჯერ სიურპრიზები მოჰყვება

9 სექტემბერს, ეთერი (ETH) ფიუჩერსები, რომლებიც მწიფდება 30 დეკემბერს, ვაჭრობენ $22 ან 1.3%-ით ქვემოთ მიმდინარე ფასზე სპოტ ბირჟებზე, როგორიცაა Coinbase და Kraken. განსხვავება წარმოიქმნება შერწყმის ჩანგლის მონეტების მოლოდინიდან, რომელიც შეიძლება წარმოიშვას Ethereum-ის შერწყმის დროს. წარმოებულების კონტრაქტის მყიდველებს არ მიენიჭებათ არცერთი პოტენციურად უფასო მონეტა, რომელიც შეიძლება მიიღონ ეთერის მფლობელებმა.

Airdrops-მა ასევე შეიძლება გამოიწვიოს ფასდაკლებული ფიუჩერსული ფასები, რადგან წარმოებულების კონტრაქტის მფლობელები არ მიიღებენ ჯილდოს, მაგრამ ეს არ არის ერთადერთი შემთხვევა, რომელიც მიღწეულია დაშლის უკან, რადგან თითოეულ ბირჟას აქვს საკუთარი ფასების მექანიზმი და რისკები. მაგალითად, Polkadot-ის კვარტალური ფიუჩერსები Binance-ზე და OKX-ზე ვაჭრობდნენ ფასდაკლებით DOT ფასის წინააღმდეგ ადგილზე ბირჟებზე.

ყურადღება მიაქციეთ, როგორ ვაჭრობდა ფიუჩერსული კონტრაქტი 1.5%-დან 4%-მდე ფასდაკლებით მაისსა და აგვისტოში. ეს ჩამორჩენა მეტყველებს ბერკეტების მყიდველების მხრიდან მოთხოვნის ნაკლებობაზე. თუმცა, ხანგრძლივი ტენდენციის გათვალისწინებით და იმ ფაქტის გათვალისწინებით, რომ პოლკადოტმა 40% მოიმატა 26 ივლისიდან 12 აგვისტომდე, გარე ფაქტორები სავარაუდოდ მოქმედებს.

ფიუჩერსული კონტრაქტის ფასი გამოყოფილია სპოტ ბირჟისგან, ამიტომ ტრეიდერებმა უნდა შეცვალონ თავიანთი მიზნები და შესვლის დონეები კვარტალური ბაზრების გამოყენებისას.

გასათვალისწინებელია უფრო მაღალი გადასახადები და ფასების გათიშვა

ფიუჩერსული კონტრაქტების ძირითადი სარგებელი არის ბერკეტი, ანუ შესაძლებლობა ვაჭრობის თანხებით, რომლებიც აღემატება თავდაპირველ დეპოზიტს (გირაო ან მარჟა).

მოდით განვიხილოთ სცენარი, როდესაც ინვესტორმა დეპონირება მოახდინა $100 და ყიდულობს (გრძელი) $2,000 აშშ დოლარის ღირებულების ბიტკოინს (BTC) ფიუჩერსი 20x ბერკეტის გამოყენებით.

მიუხედავად იმისა, რომ წარმოებულების კონტრაქტებზე სავაჭრო საკომისიოები, როგორც წესი, უფრო მცირეა, ვიდრე სპოტ მარკერები, ჰიპოთეტური 0.05% საკომისიო ვრცელდება $2,000 ვაჭრობაზე. მაშასადამე, პოზიციაზე ერთჯერად შესვლა და გასვლა ეღირება $4, რაც უდრის საწყისი დეპოზიტის 4%-ს. ეს შეიძლება ბევრი არ ჟღერდეს, მაგრამ ასეთი ზარალი იწონის როგორც ბრუნვა იზრდება.

მაშინაც კი, თუ ტრეიდერებს ესმით ფიუჩერსული ინსტრუმენტის გამოყენების დამატებითი ხარჯები და სარგებელი, უცნობი ელემენტი თავს იჩენს მხოლოდ არასტაბილურ საბაზრო პირობებში. წარმოებულების კონტრაქტსა და რეგულარულ სპოტ ბირჟებს შორის დაკავშირება ჩვეულებრივ გამოწვეულია ლიკვიდაციებით.

როდესაც ტრეიდერის გირაო არასაკმარისი ხდება რისკის დასაფარად, დერივატივების ბირჟას აქვს ჩაშენებული მექანიზმი, რომელიც ხურავს პოზიციას. ლიკვიდაციის ამ მექანიზმმა შეიძლება გამოიწვიოს ფასების მკვეთრი მოქმედება და, შესაბამისად, ინდექსის ფასიდან გამოყოფა.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს დამახინჯებები არ გამოიწვევს შემდგომ ლიკვიდაციას, არაინფორმირებულმა ინვესტორებმა შეიძლება რეაგირება მოახდინონ ფასების რყევებზე, რაც მხოლოდ წარმოებულების კონტრაქტში მოხდა. გასაგებად რომ ვთქვათ, დერივატივების ბირჟები ეყრდნობა ფასების გარე წყაროებს, ჩვეულებრივ, ჩვეულებრივი სპოტ ბაზრებიდან, საცნობარო ინდექსის ფასის გამოსათვლელად.

ამ უნიკალურ პროცესებში ცუდი არაფერია, მაგრამ ყველა ტრეიდერმა უნდა განიხილოს მათი გავლენა ბერკეტების გამოყენებამდე. ფიუჩერსულ ბაზრებზე ვაჭრობისას უნდა გაანალიზდეს ფასების გაყოფა, უფრო მაღალი საკომისიო და ლიკვიდაციის გავლენა.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და არ ასახავს Cointelegraph- ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა გადაწყვეტილების მიღებისას.