3 ტექნიკური აქციები ამ ვეფხვის კუბებს ეთანხმებიან

შემაჯამებელი

• ორი ინვესტორი ცნობილია ტექნიკური მიმართულებით.
• ორივეს თანამდებობა ეკავა Microsoft-შიMSFT
  , UberUBER
  და ServiceNowფორუმი
  პირველი კვარტლის მდგომარეობით.

ლეგენდარული ინვესტორი ჯულიან რობერტსონი (გარიგებები, პორტფელი) ცნობილია არა მხოლოდ ვეფხვის მენეჯმენტის ხელმძღვანელობით, არამედ იმითაც, რომ პროტეჟეების ჯგუფი თავის ფრთების ქვეშ აიყვანეს. ეს სტუდენტი ინვესტორები, რომელთაგან ბევრმა მოგვიანებით გახსნა საკუთარი პრაქტიკა, ცნობილია როგორც "ვეფხვის ბელი".

რადგან მათ იგივე მასწავლებელზე მოახდინეს გავლენა, გასაკვირი არ არის, რომ ამ გურუ ფონდის მენეჯერებს აქვთ მსგავსი ინვესტიციების სტილი და თანაბარი ინვესტიციებიც კი აქვთ იგივე აქციების ფონზე. ამის მაგალითია დევნა კოლემანი (გარიგებები, პორტფელი), რომელიც ახლა ხელმძღვანელობს Tiger Global Management-ს და რობერტ კარი (გარიგებები, პორტფელი), Joho Capital-ის ლიდერი. ორივე გურუ ცნობილია თავისი ინვესტიციებით ტექნიკურ და ონლაინ მედიის აქციებში.

მისი თქმით, მთლიანი პორტფელი, Premium GuruFocus ფუნქცია, რომელიც დაფუძნებულია 13F ფაილებზე, ორივე ღირებულების ინვესტორს აქვს პოზიციები Microsoft Corp.-ში (MSFT, ფინანსური), Uber Technologies Inc.UBER, ფინანსური) და ServiceNow Inc. (ფორუმი, ფინანსური) 31 მარტს დასრულებული სამი თვის მდგომარეობით.

ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ 13F ფაილები არ იძლევა სრულ სურათს ფირმის მფლობელობაში, რადგან ანგარიშები მოიცავს მხოლოდ მის პოზიციებს აშშ-ს აქციებში და ამერიკულ დეპოზიტარის ქვითრებში, მაგრამ მათ მაინც შეუძლიათ ღირებული ინფორმაციის მიწოდება. გარდა ამისა, ანგარიშები ასახავს მხოლოდ ვაჭრობას და მფლობელობას პორტფელის შეტანის უახლესი თარიღისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ ფლობდეს საანგარიშო ფირმას დღეს ან მაშინაც კი, როდესაც ეს სტატია გამოქვეყნდა.

მაიკროსოფტი

სანამ კოლმენმა შეზღუდა თავისი წილი Microsoft-ში (MSFT, ფინანსური) პირველ კვარტალში 13.79%-ით, კარმა უცვლელი დატოვა თავისი 618,000 35.66 აქცია. ერთად, გურუებს აქვთ ერთობლივი კაპიტალის პორტფელის წონა აქციაში XNUMX%.

რედმონდში, ვაშინგტონში დაფუძნებული პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია დაარსებული ბილ გეითსი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს $2.02 ტრილიონი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს დაახლოებით $273.59 ივაჭრებოდა, ფასი-მოგების კოეფიციენტი 28.19, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 12.40 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 10.60.

GF ღირებულების ხაზიღირებული
ვარაუდობს, რომ აქცია საკმაოდ ამჟამად ეფუძნება ისტორიულ კოეფიციენტებს, წარსულ ფინანსურ მაჩვენებელს და სამომავლო მოგების პროგნოზებს.

GuruFocus-მა შეაფასა მაიკროსოფტის ფინანსური სიძლიერე 8-დან 10-დან ადეკვატური პროცენტის დაფარვის და ძლიერი Altman Z-ქულის 8.63-ით, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ის კარგ ფორმაშია, მიუხედავად იმისა, რომ აქტივები გროვდება უფრო სწრაფად, ვიდრე შემოსავალი იზრდება. ინვესტირებულ კაპიტალზე ანაზღაურება მნიშვნელოვნად აჭარბებს კაპიტალის საშუალო შეწონილ ღირებულებას, რაც მიუთითებს, რომ კარგი ღირებულების შექმნა ხდება კომპანიის ზრდასთან ერთად.

კომპანიის მომგებიანობა კიდევ უფრო უკეთესი იყო 10-დან 10 რეიტინგით, რაც განპირობებულია გაფართოებული საოპერაციო მარჟით, კაპიტალის, აქტივებისა და კაპიტალის ძლიერი ანაზღაურებით, რომლებიც აჯობებენ კონკურენტების უმრავლესობას და მაღალი Piotroski F-Score 8-დან 9-დან, რაც ნიშნავს ბიზნეს პირობებს. არიან ჯანმრთელები. თანმიმდევრული შემოსავლებისა და შემოსავლების ზრდის შემდეგ, Microsoft-ს ასევე აქვს პროგნოზირებადობის რეიტინგი ხუთი ვარსკვლავიდან 2.5. GuruFocus-ის კვლევის მიხედვით, ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 7.3%-ს აბრუნებენ 10 წლის განმავლობაში.

GuruFocus ამბობს, რომ კოულმანმა მოიპოვა დაახლოებით 141.72% ინვესტიციიდან 2016 წლის მეოთხე კვარტალში. კარმა მოიპოვა დაახლოებით 112.48% 2019 წლის პირველი კვარტლის შემდეგ.

Microsoft-ში ინვესტირებული გურუებიდან, კენ ფიშერი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს ყველაზე დიდი წილი 0.37%-ით. PRIMECAP მენეჯმენტი (გარიგებები, პორტფელიDodge & Cox, ბილი გიფორდი (გარიგებები, პორტფელი), სპიროს სეგალასი (გარიგებები, პორტფელი), სტივ მანდელი (გარიგებები, პორტფელი), ანდრეას ჰალვერსენი (გარიგებები, პორტფელი), ჯერემი გრანტამი (გარიგებები, პორტფელი), პირველი არწივის ინვესტიცია (გარიგებები, პორტფელი), Mair და ძალა (გარიგებები, პორტფელი) და Hotchkis & Wiley-ს, სხვათა შორის, ასევე აქვთ მნიშვნელოვანი პოზიციები აქციაში.

Uber ტექნოლოგიები

პირველ მეოთხედში, კოულმენმა გაანადგურა თავისი Uber (UBER, ფინანსური) წილი 93.1%-ით, ხოლო კარმა უცვლელი დატოვა 26,950 აქცია. გურუებს აქვთ აქციების პორტფელის ერთობლივი წონა 0.31%.

Ridesharing კომპანიას, რომლის სათაო ოფისი მდებარეობს სან-ფრანცისკოში, რომელიც ასევე გთავაზობთ საკვებისა და პაკეტის მიწოდების სერვისებს, აქვს 47.42 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს ივაჭრებოდა დაახლოებით $24.87, ფასი-წიგნის თანაფარდობით 5.31 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 2.19.

GF Value Line-ის მიხედვით, აქცია, მიუხედავად იმისა, რომ დაუფასებელია, ამჟამად არის შესაძლო ღირებულების ხაფანგში. როგორც ასეთი, პოტენციურმა ინვესტორებმა გადაწყვეტილების მიღებამდე უნდა ჩაატარონ საფუძვლიანი კვლევა.

Uber-ის ფინანსური სიძლიერე და მომგებიანობა GuruFocus-მა 4-დან 10-ით შეაფასა. ბოლო სამი წლის განმავლობაში დაახლოებით 2.9 მილიარდი აშშ დოლარის ახალი გრძელვადიანი ვალის გამოშვების შედეგად, კომპანიას აქვს ცუდი პროცენტის დაფარვა. დაბალი Altman Z-Score -0.05 ასევე აფრთხილებს, რომ შესაძლოა გაკოტრების რისკის ქვეშ აღმოჩნდეს, თუ არ გააუმჯობესებს ლიკვიდობას.

კომპანია ასევე იწონის ნეგატიური ზღვრებითა და შემოსავლებით, რომლებიც ამცირებენ ინდუსტრიის თანატოლების უმრავლესობას. Uber-ს აქვს დაბალი Piotroski F-Score 3, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ მისი სამუშაო პირობები ცუდ მდგომარეობაშია. კომპანიამ ასევე დააფიქსირა ზარალი საოპერაციო შემოსავალში, ისევე როგორც ერთ აქციაზე შემოსავლის შემცირება ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.

GuruFocus-ის შეფასებით, კოულმანმა მოიპოვა 4.67% ინვესტიციიდან 2019 წლის მეორე კვარტლის შემდეგ, ხოლო კარმა დაკარგა დაახლოებით 53.45% 2021 წლის პირველი კვარტლის შემდეგ.

ფიშერი 1.22%-იანი წილით არის Uber-ის უმსხვილესი გურუ აქციონერი. სხვა ტოპ გურუ ინვესტორებს შორისაა ფრანკ სენდსი (გარიგებები, პორტფელი), სეგალასი, ჰალვორსენი, ფილიპ ლაფონტი (გარიგებები, პორტფელი), სტივენ კოენი (გარიგებები, პორტფელი), ლერი რობინსი (გარიგებები, პორტფელი), ლი აინსლი (გარიგებები, პორტფელი), პირველი წყნარი ოკეანის მრჩევლები (გარიგებები, პორტფელი) და დავით Tepper (გარიგებები, პორტფელი).

სერვისი

კოულმანმა გაზარდა სერვისი ახლა (ფორუმი, ფინანსური) წილი კვარტალში 10.82%-ით. კარმა ხელუხლებლად დატოვა თავისი 6,202 აქცია. ორ გურუას აქვს აქციების პორტფელის კომბინირებული წონა 5.60% აქციაში.

სანტა კლარა, კალიფორნიაში დაფუძნებული პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია, რომელიც ახორციელებს ღრუბლოვან გამოთვლით პლატფორმას, რათა დაეხმაროს მომხმარებლებს ციფრული სამუშაო ნაკადებისა და საწარმოთა ოპერაციების მართვაში, აქვს $98.72 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს დაახლოებით 496.10 აშშ დოლარის ოდენობით ვაჭრობდა, 447.71 ფასი-მოგების კოეფიციენტით, 24.64 ფასისა და გაყიდვების კოეფიციენტით 15.99.

GF Value Line-ზე დაყრდნობით, აქცია, როგორც ჩანს, მოკრძალებულად არის შეფასებული ამჟამად.

GuruFocus-მა ServiceNow-ის ფინანსური სიძლიერე შეაფასა 7-დან 10-დან. გარდა ადეკვატური პროცენტის დაფარვისა, კომპანიას აქვს მაღალი Altman Z-ქულა 9.19, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ იგი კარგ მდგომარეობაშია, მიუხედავად იმისა, რომ აქტივები გროვდება უფრო სწრაფად, ვიდრე შემოსავალი იზრდება. WACC ასევე აფერხებს ROIC-ს, რაც ვარაუდობს, რომ კომპანია იბრძვის ღირებულების შესაქმნელად.

კომპანიის მომგებიანობამ ასევე ვერ გაიარა, მან 4-დან 10 რეიტინგი მიაღწია ზღვარზე და დააბრუნა მისი კონკურენტების ნახევარზე მეტი. ServiceNow-ს აქვს ზომიერი Piotroski F-Score 5, რაც მიუთითებს, რომ ოპერაციები ტიპიურია სტაბილური კომპანიისთვის, ისევე როგორც ერთი ვარსკვლავიანი პროგნოზირებადობის რანგი. GuruFocus-ის მონაცემებით, ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 1.1%-ს აბრუნებენ.

GuruFocus-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ კოულმანმა მოიპოვა 20.96% ინვესტიციიდან 2017 წლის მესამე კვარტლის შემდეგ, ხოლო Karr-მა დააფიქსირა 14.76% მოგება 2020 წლის მეოთხე კვარტალში.

Sands-ს აქვს ყველაზე დიდი წილი ServiceNow-ში, მისი გამოჩენილი აქციების 1.36%. კოულმენს, მანდელს და ფიშერს ასევე მნიშვნელოვანი პოზიციები აქვთ მარაგში.

პორტფელის შემადგენლობა

Coleman– ს 26.64 მილიარდი აშშ დოლარის კაპიტალის პორტფელი, რომელიც 88 აქციებისგან შედგება, მეტწილად ინვესტიციაა ტექნოლოგიისა და მომხმარებელთა ციკლური სექტორებში. გურუ ნიუ – იორკის დაფუძნებული ჰეჯ-ფონდი ცნობილია მცირე კაპიტალის აქციების და ტექნოლოგიის დამწყებებზე ორიენტირებისთვის.

ისევე როგორც მისი თანამემამულე ვეფხვის ბელი, კარის 701 მილიონი დოლარის კაპიტალის პორტფელი, რომელიც შედგება 19 აქციისგან, დიდი ინვესტიციაა ჩადებული ტექნოლოგიების, სამომხმარებლო ციკლური, ძირითადი მასალების და ინდუსტრიის სექტორებში. მისი ფირმა, რომელიც ახლა საოჯახო ოფისად იმართება, ორიენტირებულია ინვესტიციების კონცენტრირებულ რაოდენობაზე და სპეციალიზირებულია ონლაინ მედიის აქციებზე.

განმარტებითი

მე/ჩვენ არ გვაქვს პოზიციები აღნიშნულ აქციებში და არ ვგეგმავთ რაიმე ახალი პოზიციების შეძენას აღნიშნულ აქციებში მომდევნო 72 საათის განმავლობაში.