(ბლუმბერგი) - ხუთშაბათს, სანამ Broadcom Inc.-მ გააფორმა გარიგება VMware Inc.-ის 61 მილიარდ დოლარად შესყიდვის შესახებ, მან კომპანიას შორიდან ფარულად შეხედა.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
VMware იყო Broadcom-ის სამიზნე სიის სათავეში გარკვეული დროის განმავლობაში ერთ-ერთი აქტივი, საქმის მცოდნე ადამიანების თქმით, მაგრამ მოსარჩელე ჩუმად ამოწმებდა ბიზნესს, სანამ ის უფრო შორს წასულიყო. Broadcom-ი არღვევდა ნომრებს, ათვალიერებდა VMware-ის პროდუქტებს და აწარმოებდა სცენარებს დაახლოებით ერთი წლის განმავლობაში, სანამ მიდგომას მიიღებდა, ამბობდნენ ადამიანები, რომლებიც სთხოვდნენ არ გაეკეთებინა იდენტიფიცირება, რადგან განხილვები პირადი იყო.
ასე დაიწყო ისტორიაში ჩიპების მწარმოებლის მიერ ყველაზე დიდი ყიდვა და ყველა დროის ერთ-ერთი საუკეთესო ტექნიკური გარიგება. ხუთშაბათის შეთანხმება აკავშირებს ნახევარგამტართა ფართო კომპანიას Silicon Valley-ის პროგრამული უზრუნველყოფის პიონერთან - შერწყმას რამდენიმე ელოდა, სანამ Bloomberg-მა ამ კვირის დასაწყისში მოლაპარაკებების შესახებ ახალი ამბები გამოაქვეყნა. Broadcom გეგმავს VMware გახადოს თავისი პროგრამული უზრუნველყოფის სტრატეგიის საყრდენი, რაც შეამცირებს მის დამოკიდებულებას ჩიპების ინდუსტრიაზე.
შეყვარებულობა ნელ-ნელა დაიწყო კარგი მიზეზის გამო. VMware იყო Dell Technologies Inc.-ის ნაწილი გასულ წელს სპინოფამდე. ამ განხეთქილებამ, რომელიც გამოცხადდა 2021 წლის აპრილში და დასრულდა 1 ნოემბერს, ამოიღო VMware Dell-ისგან და უფრო მიმზიდველი გახადა, როგორც შენაძენი. მაგრამ Broadcom-ის აღმასრულებლებს არ შეეძლოთ რაიმეზე მოქმედება ან ინტერესის გამოხატვა გარიგების დახურვის შემდეგ სულ მცირე ექვს თვემდე, ხალხის თქმით.
საგადასახადო წესები ხელს უშლის დაშლილ კომპანიას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში აწარმოოს M&A საუბრები - იურისტები, როგორც წესი, გვირჩევენ ექვსთვიან ფანჯარას - ასე რომ, Broadcom-ს მოუწია ლოდინი, სანამ არ იგრძნოს, რომ VMware მზად იქნება ჩაერთოს.
მოლაპარაკებები მაისის დასაწყისში დაიწყო Broadcom-ის აღმასრულებელი დირექტორის ჰოკ ტანის სატელეფონო ზარით მაიკლ დელთან, რომელიც დარჩა VMware-ის მთავარ აქციონერად მისი კომპიუტერული ბიზნესიდან გამოსვლის შემდეგ. ტანს, მალაიზიაში დაბადებულ მეწარმეს, რომელმაც Broadcom-ი ჩიპების ერთ-ერთ უდიდეს და დივერსიფიცირებულ მწარმოებელად აქცია, სურდა გაეგო Dell-ის ინტერესის შესახებ.
ორმა მამაკაცმა მოაწყო შეხვედრა ოსტინში, ტეხასის შტატში. იქ, ტანმა გააკეთა თავისი ოფიციალური მოედანი: მან პირობა დადო, რომ შესთავაზებდა დიდ პრემიას და მიიღებდა მასზე ბევრად მაღალი ღირებულების მიწოდებას. როგორც ჩანს, Dell მიმღებლი იყო ამ იდეის მიმართ, ნაწილობრივ იმიტომ, რომ VMware-ის აქციები - რომლის 40%-ს ის ფლობდა - კარგად არ მუშაობდა სპინოფის შემდეგ. VMware-ის საბჭომ, სადაც Dell-ის თავმჯდომარეა, ჩამოაყალიბა ტრანზაქციის კომიტეტი, რათა გაეანალიზებინა შესაძლო აღება.
მაგრამ თუ გარიგება ნელა დაიწყო, ორივე მხარე მალე ანაზღაურებდა დაკარგულ დროს. როგორც კი ისინი შეთანხმდნენ წინსვლაზე, გარიგება შედგა დაახლოებით ორ-სამ კვირაში.
ტანისა და დელის გარდა, მთავარი მომლაპარაკებლები იყვნენ Broadcom-ის პროგრამული უზრუნველყოფის ხელმძღვანელი ტომ კრაუზი და ეგონ დურბანი, კერძო ინვესტიციის გიგანტის Silver Lake-ის პარტნიორი. საინვესტიციო ფირმა არის VMware-ის მთავარი აქციონერი და დაეხმარა Dell-ის ანალოგიურ კომპანიას კერძო საკუთრებაში თითქმის ათი წლის წინ. VMware-ს ურჩიეს ბანკირებმა Goldman Sachs Group Inc. და JPMorgan Chase & Co.
Broadcom არ არის უცხო M&A. კომპანია შპს Tan's Avago Technologies-თან 2016 წლის შერწყმის შედეგი იყო და მას შემდეგ მან დაასრულა რამდენიმე ბლოკბასტერული გარიგება. Broadcom-მა დააჩქარა პროცესი.
„ჩვენ ვამაყობთ იმით, რომ გვაქვს ძალიან მკაფიო ხედვა იმის კუთხით, რისი გაკეთებაც გვინდა“, - თქვა ბროდკომის კრაუზემ ინტერვიუში. ”და როდესაც ჩვენ ვხედავთ ამ შესაძლებლობებს, ჩვენ სწრაფად მივდივართ.”
მრჩევლები დარჩნენ და პერსონალი იბრძოდა სრული მონდომებით, რათა გაეერთიანებინა VMware - კოდური სახელწოდებით Verona მოლაპარაკებების დროს - Broadcom-თან, რომელიც ბარსელონაში იყო.
ევროპული თემა შესაფერისი იყო, რადგან Dell იყო დავოსში, შვეიცარია, მოლაპარაკებების ბოლო ნაწილის დროს. Broadcom-მა და VMware-მა ასევე გამართეს შეხვედრები სილიკონის ველის ოფისებთან. ორი კომპანია დაფუძნებულია ერთმანეთისგან დაახლოებით 20 მილის დაშორებით, Broadcom სან ხოსეში და VMware პალო ალტოში.
Broadcom მუშაობდა მინიმუმ ოთხ ბანკთან და შემდეგ შემოიყვანა კიდევ ორი გარიგებამდე რამდენიმე დღის განმავლობაში. ეს ექვსი ფირმა - Barclays Plc, Bank of America Corp., Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley და Wells Fargo & Co. - საბოლოოდ დათანხმდნენ Broadcom-ს 32 მილიარდი დოლარის სესხზე, რაც ყველაზე დიდი ვალის დაფინანსებაა ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში.
მიუხედავად ბაზრის არეულობისა, რომელიც სჯის ტექნიკურ აქციებს ამ თვეში, გარიგება შეუფერხებლად და რეგულარული სათანადო გულმოდგინებით წარიმართა. მოლაპარაკებებთან დაახლოებულმა ადამიანებმა განაცხადეს, რომ ეს უფრო ტრადიციული მოლაპარაკება იყო, ვიდრე მათ ნახეს ამ წლის ბოლო მსხვილი ტექნიკური გარიგების, ილონ მასკის მიერ Twitter-ის 44 მილიარდი დოლარის გადაბირება.
ორივე მხარეს სურდა სწრაფად გადაადგილება - გაჟონვის მინიმუმამდე შემცირება და არასტაბილურ ბაზარზე - ამიტომ VMware-მა შეაჩერა საუბარი სხვა პოტენციურ პრეტენდენტებთან, დისკუსიების მცოდნე ადამიანების თქმით. სამაგიეროდ, ხელშეკრულებაში ე.წ. go-shop პუნქტი შევიდა.
ამ დებულების თანახმად, VMware შეძლებს მოითხოვოს კონკურენტული შეთავაზებები მომდევნო 40 დღის განმავლობაში, რაც იშვიათია ამ ზომის სტრატეგიულ გარიგებებში. ამან VMware-ის დაფას მისცა კომფორტი, რომ მას შეეძლო გაგრძელება.
ორივე მხარე შეთანხმდა 1.5 მილიარდი დოლარის დაშლის საფასურზე, მაგრამ VMware-ს მხოლოდ 750 მილიონი დოლარის გადახდა მოუწევს, თუ 5 ივლისის ბოლო ვადამდე იპოვის უმაღლესი შეთავაზებას.
ხელშეკრულებაში დებულების არსებობამ გარიგება უფრო სასიამოვნო გახადა VMware-სთვის - და Broadcom-ს სურს მასთან ცხოვრება.
”ეს არის ის, რაც არის”, - თქვა კრაუზემ. „ეს არის დიდი მოლაპარაკების შეთანხმების ნაწილი. ბევრი გარიგება მოხდა. ”
ფასზე და სხვა პირობებზე დაყრდნობით, მან თქვა, „სავაჭრო მაღაზიაში ჩადება - ეს სწორი ბალანსი ჩანდა“.
(განახლებები მეტი შეხვედრების შესახებ მე-13 აბზაცში.)
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/broadcom-secretly-eyed-vmware-61-143157556.html