ბლოკჩეინმა და კრიპტოვალუტის ეკოსისტემამ განიცადა უზარმაზარი ზრდა ღირებულებისა და მასობრივი მიღების მაჩვენებლებში. დეცენტრალიზებული ფინანსების (DeFi) გაშვებამ გამოიწვია პროტოკოლებისა და პროექტების ფეთქებადი ზრდა მრავალ მასშტაბირებულ, გამჭვირვალე და უსაფრთხო ბლოკჩეინ ქსელებზე.
როგორც DeFi სექტორი იზრდებოდა, პროექტები ძირითადად აშენდა Ethereum ბლოკჩეინზე. მაგრამ როდესაც პროდუქტებზე მოთხოვნა გაიზარდა, ბლოკჩეინს შეექმნა მასშტაბურობის პრობლემები. ამან განაპირობა პროექტები, რომლებიც გადავიდნენ მე-2 ფენის მასშტაბურობის ვარიანტებზე, როგორიცაა Avalanche, Fantom და პოლიგონის.
დღეს DeFi ეკოსისტემა დგას $69.91 მილიარდი მთლიანი ღირებულება დაბლოკილია (TVL)DeFi Pulse-ის მიხედვით. ამ მაჩვენებელზე დიდ გავლენას ახდენს დეცენტრალიზებული ბირჟების (DEX) და ავტომატური ბაზრის შემქმნელების (AMM) ზრდა. სწორედ ამ უკანასკნელმა მართლაც უბიძგა ნარატივს Defi 2020 წლის ზაფხულში, სადაც ამ DApp-ებმა დიდი პოპულარობა მოიპოვეს.
DeFi-ს ფეთქებადი ზრდა გასულ წელს (სურათი: DeFi Pulse)
AMM-ების ზრდის გაგება DEX-ებზე
ავტომატური ბაზრის შემქმნელები, ან AMM, როგორც სიტყვა იკითხება, არის ავტომატური პლატფორმები დეცენტრალიზებულ ბირჟაზე, რომლებიც არ ეყრდნობიან ჩვეულებრივი შეკვეთების წიგნებს ვაჭრობის დასასრულებლად. ამის ნაცვლად, AMM-ები იყენებენ მათემატიკურ ფორმულებს აქტივების ფასის გამოსათვლელად და DEX-ზე ვაჭრობის დასასრულებლად. გარდა ამისა, AMM-ები ასევე უზრუნველყოფენ საბაზრო ლიკვიდობას სხვადასხვა ლიკვიდობის აუზებიდან, რაც ნიშნავს, რომ ტრეიდერებს არ სჭირდებათ კონტრაგენტის ვაჭრობის შედარება ვაჭრობის დასასრულებლად.
სურათი: (03სკოლა)
AMM-ების გაშვებით, DEX-ები უფრო პოპულარული გახდა. ისინი ხელს უწყობენ ტოკენების გაცვლას ლიკვიდურობის აუზებში ჭკვიანი კონტრაქტების ან peer-to-peer კონტრაქტების საშუალებით, რომლებიც უზრუნველყოფენ ვაჭრობის განსახორციელებლად საჭირო ფასს და ლიკვიდობას.
პირველი AMM ამოქმედდა 2017 წელს Bancor-ის მიერ. თუმცა, ინოვაციის რეალური მიღწევა მოხდა 2018 წელს Ethereum-ზე დაფუძნებული ვერსიის გამოშვებით. Uniswap DEX. ორი წლის განმავლობაში Uniswap-მა დაიპყრო DeFi ეკოსისტემა მისი მარტივი მომხმარებლის ინტერფეისისა და ფართო ჩამონათვალის სისტემის გამო, რამაც ნათელი გახადა AMM-ების ძალა.
Uniswap-ის დაწყების შემდეგ, გაჩნდა რამდენიმე სპინოფი, როგორიცაა Sushiswap, Uniswap-ის დომინირების გამოწვევის მიზნით, ერთმანეთისგან ლიკვიდურობის მოპოვებაში, რასაც ახლა „AMM ომებს“ უწოდებენ.
დღესდღეობით 300-ზე მეტი AMM მოქმედებს, DeFi Llama-ს თანახმად, მომხმარებლები წყვეტენ რომელი აირჩიონ, თითოეული სთავაზობს თავის უნიკალურ მახასიათებლებს მომხმარებლების მოსატყუებლად. მიუხედავად ამისა, ამ პროტოკოლების უმეტესობას ჯერ კიდევ ემუქრება რამდენიმე გამოწვევა ბორტმომხმარებლებში, რომელთაგან ყველაზე დიდია დაუსრულებელი ზარალის (IL) საკითხი.
გასაკვირი არ არის, რომ ეს არის Bancor Network, პირველი AMM, რომელიც ლიდერობს ამ პრობლემის გადაწყვეტაში.
როგორ აუმჯობესებს Bancor Network რეგულარულ DeFi პროტოკოლებს
2017 წელს ამოქმედების შემდეგ, Bancor-ის ქსელის განვითარების გუნდი ახდენდა სავაჭრო მექანიზმების განახლებას, რათა ვაჭრობა უფრო ეფექტური ყოფილიყო მისი მომხმარებლებისთვის. 2020 წლის ოქტომბერში, Bancor-მა წარადგინა Bancor V2.1 განახლება, რომელიც გადაჭრის უამრავ ზარალს. Bancor V2.1-ს, სახელწოდებით განუწყვეტელი ზარალებისგან დაცვის პროგრამა, საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს მიეწოდებინათ ლიკვიდობა ერთი ნიშნით ლიკვიდურობის აუზებში, განსხვავებით ორმაგი ტოკენური LP-ებისგან Uniswap-ზე, Sushiswap-ზე და სხვა AMM-ებზე.
მიუხედავად იმისა, რომ IL დაცვის პროგრამამ შეამცირა დროებითი ზარალის შემთხვევები, გამოსავალმა გაზარდა ტრანზაქციის საკომისიო. ეს იმიტომ ხდება, რომ მომხმარებლებმა უნდა შეცვალონ აქტივები BNT ტოკენებით, სანამ შეცვლიან სასურველ ვალუტაში. მაგალითად, ETH-დან WBTC-ზე ვაჭრობის დროს ტრეიდერი ჯერ გადააქცევს თავის ETH-ს BNT-ად, შემდეგ BNT-ში WBTC-ში, რაც გააორმაგებს ტრანზაქციის საკომისიოებს.
გასული წლის ბოლოს, Bancor-მა წარადგინა მესამე განახლება, Bancor V3, ამ საკითხის გადასაჭრელად, ლიკვიდურობის აუზებზე IL-ის აღმოფხვრისას. პლატფორმამ გამოაცხადა „Omnipool“, ერთიანი ფონდი თქვენი BNT-ის ფსონისთვის და მთლიანი ქსელიდან მოგების მისაღებად. ერთი აქტივის ფონდი ამარტივებს BNT-ის მეშვეობით შემოსავლის მიღების პროცესს, რადგან არ გჭირდებათ თქვენი BNT გადაადგილება სხვადასხვა აუზებში, რათა მიიღოთ ყველაზე მეტი ჯილდო და საკომისიო.
გარდა ამისა, Onmipool ამცირებს ტრანზაქციების ღირებულებას ყველა აქტივის ლიკვიდურობის აუზის ვაჭრობის შესრულებით ერთ ტრანზაქციაში. ერთი ჰოპ ვაჭრობით, Bancor-ს შეუძლია მოიზიდოს მეტი სავაჭრო გადასახადი იმავე დონის ლიკვიდურობით, რაც პროტოკოლს უფრო ეფექტურს გახდის. გარდა ამისა, ფსონი ასევე გაძვირდება, რადგან პროტოკოლი ასევე განახორციელებს თანხის გატანას გაცილებით ნაკლები ტრანზაქციებით.
ბანკორი, რომელიც განსხვავდება სხვა AMM-ებისგან
Bancor V3 ასევე განასხვავებს თავს დანარჩენი DEX-ებისგან, პლატფორმაზე ტრეიდერებისა და ინვესტორებისთვის ბაზარზე პირველი ფუნქციების დანერგვით. გარდა IL დაცვისა და ტრანზაქციის საკომისიოების შემცირებისა, Bancor V3 საშუალებას მისცემს IL დაცვას ფსონის დადების პირველივე დღიდან. Bancor v2.1-ში, 100% IL დაცვა დაგროვდა თქვენი ტოკენების აუზში 100 ან მეტი დღის განმავლობაში განთავსებით; ახლა ის მიიღწევა მყისიერად.
გარდა ამისა, Bancor V3 ასევე შემოაქვს ავტომატური შერწყმის ფუნქციას, რომელიც მყისიერად ხელახლა ამატებს მიღებულ ჯილდოებს თქვენს ლიკვიდურობის ფონდში. ეს ზრდის მთლიან ლიკვიდურობას პლატფორმაზე, ხოლო ტრეიდერებს აძლევს შესაძლებლობას მიიღონ მეტი ჯილდო მათი ჯილდოების ხელით ხელახალი ინვესტირების გარეშე.
ლიკვიდურობის აუზებს Bancor V3-ზე არ გააჩნიათ დეპოზიტის ლიმიტები „უსასრულო აუზების“ დანერგვით, რაც მეანაბრეებს საშუალებას აძლევს განათავსონ ფსონი რამდენიც სურთ. და ბოლოს, პლატფორმა შემოაქვს ორმაგი ჯილდოს სისტემას, რომელიც უზრუნველყოფს ლიკვიდობის პროვაიდერებს დამატებით ჯილდოებს, რომლებიც გადახდილია სხვა კრიპტო-ტოკენით, გარდა მშობლიური BNT ტოკენისა.
წყარო: https://coinfomania.com/comparing-the-bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms/#utm_source=rss&%23038;utm_medium=rss&%23038;utm_campaign=comparing-the -bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms