DeFi სივრცე ყოველთვის მიისწრაფვის და უმჯობესდება მუდმივად. ბევრი ახალი ტერმინოლოგია ჩნდება ახალი ცნებებისა და აპლიკაციების დამატებით. ამავდროულად, ადამიანებს მუდმივად ურტყამს ახალი ლინგოები რაც თითქოს ახალ კონვენციაში ჩნდება. ლიკვიდურობის აუზებიდან დაწყებული ფსონის და ფერმერულ მეურნეობამდე…ბევრი, როგორც ჩანს, დაკარგულია. DeFi პლატფორმების მზარდი პოპულარობით, უფრო და უფრო მეტი მომხმარებელი იწყებს ღრმად ჩაძირვას კრიპტო სივრცეში. ავტომატური მარკეტინგის (AMM) პლატფორმები, როგორიცაა Uniswap, ამ ზაფხულს ამუშავდება და გახდა ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული პლატფორმა. თუმცა, ამ ტექნოლოგიასთან დაკავშირებით არსებობს ერთი ფუნდამენტური პრობლემა. ეს საკითხი მოდის მომხმარებლებისგან, რომლებიც უზრუნველყოფენ ლიკვიდურობას AMM-ებს, რადგან ისინი ყველაზე ხშირად კარგავენ ფსონების ტოკენებს მხოლოდ მათი შენახვისთვის. ამ სტატიაში ჩვენ ვისაუბრებთ იმაზე, თუ რა არის მუდმივი დაკარგვა, და როგორ შევამციროთ მასთან დაკავშირებული ნებისმიერი რისკი.
რა არის ლიკვიდობის აუზები DeFi-ში?
სანამ შევეხებით რა არის მუდმივი ზარალი, უნდა ავხსნათ რა არის ლიკვიდობის აუზები. ში დეცენტრალიზებული საფინანსო (DeFi) სივრცე, ლიკვიდურობის აუზებმა მოიპოვეს პოპულარობა, რათა უზრუნველყონ ლიკვიდობის მაძიებლები…ლიკვიდობა. მაგალითად, ბროკერები, რომლებიც სთავაზობენ მოკლე გაყიდვებს, ხშირად ისესხებენ თავიანთ მოვაჭრეებს ფულს, სანამ ისინი უკან დაიბრუნებენ მყისიერი მოგებით. როდესაც ვაჭრობის მოცულობა ძალიან მაღალი გახდება, ამ ბროკერებს მეტი ლიკვიდურობა დასჭირდებათ, რადგან მეორე მხარის რისკის აღება მათ დიდ ექსპოზიციაში აყენებს. Ამიტომაც ლიკვიდობის აუზები გაჩნდა. ისინი ძირითადად აგროვებენ კრიპტო-ინვესტორთა სახსრებს და აძლევენ მათ ბროკერებს, რომლებიც თავის მხრივ სესხს აძლევენ მათ ტრეიდერებს. მას შემდეგ, რაც ტრეიდერები დახურავენ თავიანთ გარიგებებს, ეს ბროკერები იღებენ უკან ამ თანხას პლუს საკომისიო, შემდეგ უბრუნებენ სესხს ლიკვიდურობის აუზებს და ასევე ანაწილებენ საკომისიოებს მათთან.
ავტომატური ბაზრის შემქმნელებისთვის (AMM), როგორიცაა Uniswap, ბროკერი (შუამავალი) არ არის განტოლებიდან. ასე რომ, ლიკვიდობის პროვაიდერები პირდაპირ აფინანსებენ ამ ტრეიდერებს AMM პლატფორმაზე და მიიღეთ გადასახადი მათი ტოკენების ლიკვიდურობის აუზებში შესანახად. განსხვავება ლიკვიდურობის აუზებში უბრალოდ ჰოდლინგსა და ფსონს შორის არის ის, რომ როდესაც თქვენ აკეთებთ ამ უკანასკნელს, თქვენ მიიღებთ პასიურ შემოსავალს, ხოლო თქვენი ნიშანი ფასდება. უფრო მაღალ ჯილდოებთან ერთად უფრო მაღალი რისკი მოდის და სწორედ აქ ვსაუბრობთ მუდმივი დაკარგვა.
რა არის მუდმივი დაკარგვა?
მარტივად რომ ვთქვათ, მუდმივი დანაკარგი განსხვავებაა თქვენი ჟეტონების დაკავება AMM-ში მდე თქვენი ჟეტონები საფულეში უჭირავს. ეს ჩვეულებრივ ხდება, როდესაც ფასი AMM აუზში ეცემა ან იზრდება. რაც უფრო დიდია ვარდნა ან აწევა, მით უფრო დიდია მუდმივი დანაკარგი. დააკვირდით, როგორ ჰქვია „უპერმანენტულს“, თითქოს მისი თანამდებობიდან ლიკვიდაცია არ გქონდათ, ზარალი ჯერ კიდევ „არარეალიზებულია“. ამის გასაადვილებლად, ჩათვალეთ, რომ ვაჭრობთ აქტივს და მისი ფასი იწყებს ვარდნას. თქვენი ბროკერი შემდეგ გაჩვენებთ თქვენს "არარეალიზებულ P&L", რაც ამ შემთხვევაში ზარალია. აქტივის ფასი შეიძლება კვლავ გაიზარდოს და თქვენ კვლავ გახდეთ მწვანე, მაგრამ თუ დახურავთ თქვენს პოზიციას, თქვენი დანაკარგი ხდება „რეალიზებული“, შესაბამისად „მუდმივი“. ლიკვიდურობის ფონდის ფსონისთვის, ეს არის ზუსტად იგივე, მაგრამ მას უწოდებენ "უპერმანენტულს" ნაცვლად "არარეალიზებულის".
ასე რომ, მუდმივი ზარალი ხდება ფასების მერყეობის გამო, სადაც ლიკვიდობის პროვაიდერები ვაჭრობის მეორე მხარეს იღებენ AMM გარემოში ტრეიდერების წინააღმდეგ.
როგორ მუშაობს AMM ფასი?
AMM-ები გათიშულია გარე ბაზრებზე, და ეს გადამწყვეტი იდეაა გასაგებად. ეს ნიშნავს, რომ თუ კონკრეტული ტოკენის ფასი იცვლება გარე ბაზრებზე, ფასი არ დარეგულირდება AMM-ზე. იმისთვის, რომ ფასები შეიცვალოს, ის მოითხოვს ტრეიდერის მოსვლას და იყიდოს დაბალი ფასის მქონე აქტივი ან გაყიდოს AMM-ის მიერ შემოთავაზებული ძვირადღირებული აქტივი. ამ პროცესის დროს ტრეიდერი მიიღებს მოგებას აუზებიდან, რაც იწვევს მუდმივ ზარალს.
როგორ შევამციროთ რისკი LP-ებში ფსონების დროს?
არსებობს მრავალი გზა, რომ დაიცვათ თავი ლიკვიდურობის აუზებში ჩადებისას. პირველი გზა არის მონაწილეობა ლიკვიდურობის აუზებში, რომლებსაც აქვთ სტაბილკოინები. იმის გამო, რომ სტაბილკოინების ფასები დამაგრებულია, ფასის ეს ცვლილება არ მოხდება და მუდმივი დანაკარგები თავიდან აიცილება.
კიდევ ერთი გზაა მონაწილეობა აუზებში, რომლებიც გვთავაზობენ აქტივების განაწილების უფრო მაღალ მოდელს. სტანდარტული აუზები გვთავაზობენ 50:50 მოდელს, სადაც მომხმარებლები დეპონირებენ ერთი აქტივის 50%-ს და მეორის 50%-ს. სხვა აუზები გვთავაზობენ უფრო მაღალ თანაფარდობას, როგორიცაა 80:20 ან თუნდაც 96:4, რაც ხელს უწყობს აქტივის რისკის შემცირებას, რომელიც შეიძლება იყოს სარისკო ან არასტაბილური.
მუდმივი დანაკარგის შესამცირებლად საბოლოო გზა არის გამოყენება Bancor V2 აუზი რაც მომხმარებელს ეხმარება წონების ავტომატურად მორგებაში ფასების ორაკებიდან გარე ფასების მიხედვით.
დასკვნა
როდესაც უფრო მაღალი ჯილდოა, უფრო მაღალი რისკი ხშირად ჩნდება. ლიკვიდურობის აუზებში მონაწილეობა ნამდვილად არის DeFi-ში პასიურად შემოსავლის მიღების ერთ-ერთი გზა, მაგრამ მომხმარებლებმა უნდა იცოდნენ რა შედეგები შეიძლება მოხდეს. უახლესი რკინის ფინანსები ისტორიამ ნამდვილად შოკში ჩააგდო ინვესტორები მთელს მსოფლიოში და დატოვა ისინი დიდი ზარალით. ამიტომ ყოველთვის სასურველია ჩადეთ მხოლოდ ფული, რომლის დაკარგვაც შეგიძლიათ. ყოველთვის იცოდეთ თქვენი უარყოფითი მხარე, მოემზადეთ ყველაზე უარესისთვის და ჩაატარეთ საკუთარი კვლევა, როდესაც რაიმე ინვესტიციას განახორციელებთ, განსაკუთრებით ლიკვიდურობის აუზებში მონაწილეობისას. გამოიკვლიეთ პლატფორმა, ნიშნები, ისტორია და შეამოწმეთ თქვენი რისკის მადა.
იყავი წინ, იყავი განახლებული
რუდი ფარესი
თქვენ შეიძლება ასევე მოგეწონოთ
მეტი ბლოკჩეინიდან
დაეცემა Ethereum 0$-მდე? შანსები არის არა, მაგრამ ეს ყველაფერი დამოკიდებულია ამაზე!
დაეცემა თუ არა Ethereum 0$-მდე? ამ სტატიაში ჩვენ უფრო დეტალურად ვუყურებთ Ethereum-ის ტექნიკურ მახასიათებლებს მისი…
სოლანას ფასის პროგნოზი – რამდენად მიაღწევს სოლანას ფასი 2030 წელს?
ამ სტატიაში სოლანას ფასის პროგნოზი, ჩვენ ვაპირებთ გადავხედოთ სოლანას პოტენციალს და ვნახოთ, რამდენად მაღალი იქნება…
ტოპ 3 DeFi პროექტი, რომლებსაც შეუძლიათ შუქის დანახვა 2023 წელს!
ამ სტატიაში ჩვენ ვაპირებთ ჩამოვთვალოთ 3 წლის ტოპ 2023 DeFi პროექტები, რომელთაც შეუძლიათ ბრწყინვალება და…
წყარო: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/