კვლევა აჩვენებს, რომ 90%. გამოკითხული ცენტრალური ბანკები მთელს მსოფლიოში იკვლევენ ცენტრალური ბანკის ციფრული ვალუტების (CBDCs) მომავალ გამოშვებას. Blockchain.News-მა ესაუბრა ინდუსტრიის ექსპერტებს, რათა გაერკვია ჰონგ კონგის ციფრული ვალუტის პერსპექტივა და მისი პოტენციური მიღება.
e-HKD-ის პერსპექტივა
ბოლო სადისკუსიო ნაშრომში გამოქვეყნებული ჰონგ კონგის სავალუტო ორგანოს (HKMA) მიერ, ადგილობრივი მარეგულირებელი დაუკავშირდა საზოგადოებას კონსულტაციებისთვის საცალო ცენტრალური ბანკის ციფრული ვალუტის (rCBDC) ან ციფრული ჰონგ კონგის დოლარის (e-HKD) განვითარების შესახებ. სადისკუსიო ნაშრომში ჩამოთვლილია საკითხების ფართო სპექტრი ათეული ძირითადი კითხვით, რომლებიც მოიცავს საკითხების ფართო სპექტრს:
- e-HKD-ის პოტენციური სარგებელი და გამოწვევები
- ბალანსი კონფიდენციალურობასა და უკანონო საქმიანობის პრევენციას შორის
- არსებულ გადახდის სისტემასთან თავსებადობა
- მოსაზრებები სამართლებრივი, დიზაინისა და პოლიტიკის პერსპექტივების თვალსაზრისით
- კერძო სექტორის მონაწილეობის დონე
e-HKD-ის როლი
rCBDCs შეიძლება დაიყოს ორ დონის განაწილების მოდელებად: საბითუმო ბანკთაშორისი სისტემა და საცალო მომხმარებლის საფულის სისტემა, e-HKD ტექნიკური მოთხოვნების შესაბამისად. whitepaper.
„საბითუმო CDBC გამოიყენება ცენტრალურ ბანკსა და კომერციულ ბანკებს ან სხვა ინსტიტუტებს შორის გადარიცხვებისთვის, ხოლო საცალო CDBC გამოიყენება კომერციულ ბანკებსა და ფართო საზოგადოებას შორის საცალო ტრანზაქციებში გადარიცხვებისთვის“, - პროფესორი ჩუ სეენ-მენგი, პრაქტიკის ასოცირებული პროფესორი. ჰონკონგის ჩინეთის უნივერსიტეტის (CUHK) ფინანსთა და ასოცირებულმა დეკანმა (გარე ჩართულობა) განმარტა.
რაც შეეხება საცალო CBDC-ებს, ეჭვი, რომელიც შეიძლება წარმოიშვას საზოგადოებაში, შეიძლება იყოს ის, თუ რატომ სჭირდება ბაზარს კიდევ ერთი ციფრული გადახდის ინსტრუმენტი სხვა მრავალფეროვან ვარიანტებს შორის HK-ში?
ჩუუ, საერთაშორისო სავალუტო ფონდის სინგაპურის ოფისის ყოფილი ეკონომისტი (საერთაშორისო სავალუტო ფონდის) და მორგან სტენლიმ აღიარეს, რომ „მართალია, რომ ციფრული HKD-ის გადაუდებელი საჭიროება არ არსებობს“.
თუმცა, „ელექტრონული HKD-ის ქონამ შეიძლება კიდევ უფრო მოსახერხებელი გახადოს ჩვენი ცხოვრება ფიზიკური კუპიურებისა და მონეტების ტარების აუცილებლობის აღმოფხვრის გზით და საშუალებას მისცემს პრაქტიკულად ყველა გადახდა განხორციელდეს მხოლოდ მობილური ტელეფონის დაჭერით“ თქვა Chew.
უფრო მეტიც, „HKMA-დან მონეტარული პოლიტიკის გადაცემის მექანიზმი შეიძლება გახდეს უფრო ეფექტური e-HKD-ის მეშვეობით“, დასძინა Chew.
გარდა ამისა, მეცნიერი თვლის, რომ ციფრულ ვალუტას შეუძლია უზრუნველყოს ღირებულების გადაცემის უფრო სწრაფი და მოსახერხებელი გზა, პოტენციურად მეტი ეკონომიკური საქმიანობის მხარდაჭერით, თუ ციფრული ვალუტა საზოგადოების მიერ გრძელვადიან პერსპექტივაში იქნება მიღებული, როგორც გაცვლის საშუალება.
„რადგან e-HKD-ის ღირებულებას გააკონტროლებს HKMA, ეს უკვე ერთგვარი სტაბილკოინია. რამდენადაც HKMA-ს შეუძლია შეინარჩუნოს e-HKD-ის ღირებულების სტაბილურობა ალგორითმების ან მისი ფორექსის რეზერვების მეშვეობით, e-HKD-ის ღირებულების დაცემის რისკი საკმაოდ მცირე უნდა იყოს.”
ამჟამად, უამრავმა გადახდის პლატფორმამ უკვე დაიპყრო ბაზარი.
ელექტრონული საფულეები Peer-to-Peer (P2P) გადახდის ფუნქციებით ჰონგ კონგში ხდება მთავარი.
მხოლოდ ელექტრონულ კომერციაში ციფრული საფულეები, სავარაუდოდ, შეადგენენ ქალაქის ონლაინ ტრანზაქციის ღირებულების 40%-ს 2025 წლისთვის, გადაუსწრებენ საკრედიტო ბარათებს, ნათქვამია აშშ-ს ფინანსური ტექნოლოგიების კომპანია FIS-ის 2022 წლის გლობალური გადახდების ანგარიშის მიხედვით.
Blockchain.News-თან ექსკლუზიურ ინტერვიუში Etelka Bogardi- აზიის პარტნიორმა Global Payments-ისა და Fintech Practice-ის ლიდერმა, ნორტონ როუზ ფულბრაიტი ჰონგ-კონგმა განუცხადა მედიასაშუალებას, რომ „დიზაინის ერთ-ერთი მთავარი მოსაზრება უნდა იყოს არსებულ სისტემებთან თავსებადობა“.
ბოგარდი, ჰონკონგში დაფუძნებული ფინანსური სერვისების მარეგულირებელი იურისტი და ყოფილი ჰონგ კონგის სავალუტო ორგანოს უფროსი მრჩეველი ვარაუდობს, რომ მარეგულირებელს სიფრთხილე უნდა მოეპყროს ბანკებზე e-HKD-ის ზემოქმედებას და ნებისმიერი პოტენციური შუამავლობის ეფექტს, იმის გათვალისწინებით, რომ ჰონგ კონგი არის საერთაშორისო ფინანსური ცენტრის სტატუსი და ფინანსური სექტორის დიდი არსებობა.
იმავდროულად, ჩიუც იზიარებდა მსგავს შეხედულებას და დასძინა, რომ „ადმინისტრაციამ სრულად უნდა უზრუნველყოს და უზრუნველყოს e-HKD ამოქმედებამდე".
„თუ e-HKD-ს არ შეუძლია გაუმკლავდეს მიმდინარე e-Payment სერვისების ზოგიერთ მტკივნეულ პუნქტს ან ბევრად უფრო მოსახერხებელია, ვიდრე არსებული ელექტრონული გადახდის ვარიანტები, ძნელი იქნება, რომ e-HKD საზოგადოების მიერ საცალო გადახდის სიმრავლეს შორის იყოს მიღებული. ვარიანტები ჰონგ კონგში“, - დასძინა ბოგარდიმ.
ნაშრომის მეშვეობით, HKMA იმეორებს, რომ „ელექტრონული HKD-ის შემუშავების მიზანია არა არსებული გადახდის მეთოდების ჩანაცვლება“, არამედ „დახურული ციკლის გადახდის სისტემის შექმნის თავიდან აცილება, რომელიც აფერხებს გადახდებს e-HKD მომხმარებლებსა და სხვა გადახდის მომხმარებლებს შორის. სისტემები.”
მოსალოდნელია, რომ rCBDC უზრუნველყოფს კავშირს სხვა გადახდის სერვისის პროვაიდერებს შორის, მაგალითად, კროს-პლატფორმული გადახდები ეფექტურად განხორციელდება.
ტოკენზე დაფუძნებული თუ ანგარიშზე დაფუძნებული?
ბალანსი კონფიდენციალურობის დაცვასა და მონაცემთა ხელმისაწვდომობას შორის არის კიდევ ერთი გადამწყვეტი მოსაზრება სისტემურ საკითხებს შორის. სადისკუსიო ნაშრომში აღნიშნულია, რომ e-HKD-ის დიზაინის მთავარი მახასიათებელი, რომელიც გასათვალისწინებელია არის ის, გაიცემა თუ არა ტოკენზე დაფუძნებული თუ ანგარიშზე დაფუძნებული.
ქაღალდის თანახმად, ტოკენზე დაფუძნებული სისტემა საშუალებას მისცემს მეტ ანონიმურობას სხვადასხვა მხარეებს შორის გადახდებში, რაც იცავს კომერციული სუბიექტების მიერ ინდივიდუალური მონაცემების ბოროტად გამოყენებისგან. მიუხედავად ამისა, შესაძლოა სარისკო იყოს უკანონო ქმედებების ხელშეწყობა.
მეორე მხრივ, ანგარიშზე დაფუძნებული მიდგომა „მოითხოვს rCBDC მფლობელთა ნაშთებისა და ტრანზაქციების აღრიცხვას. ეს მიდგომა ეყრდნობა ანგარიშის მფლობელის ვინაობის გადამოწმების შესაძლებლობას და შეიძლება დაეხმაროს AML/CFT მოთხოვნების დაცვას.”
ორივე მიდგომა მოითხოვს წიგნს, რათა დაასრულოს ტრანზაქციები განაწილებული წიგნის ტექნოლოგიით (DLT) და ტოკენიზაცია, რომელიც შეიძლება სტრუქტურირებული იყოს მომხმარებლების კვალზე, ანონიმურობის ხარისხისა და მხარეებისთვის ინფორმაციის ხელმისაწვდომობის მიხედვით.
თუმცა, პროფესორმა Chew-მა თქვა, რომ ციფრული ვალუტის მიკვლევადობა მარეგულირებლისგან მიუთითებს იმაზე, რომ მცირე საცალო მოვაჭრეებს, როგორიცაა ტაქსის მძღოლები, შესაძლოა არ სურდეთ ან არ იყვნენ დაინტერესებულნი შეცვალონ თავიანთი ქცევები ან ტრანზაქციების ჩვევები საგადასახადო პრობლემების გამო.
მარეგულირებელმა თქვა, რომ „სრული ანონიმურობა არ არის დამაჯერებელი“, e-HKD უნდა შეესაბამებოდეს არსებულ კანონებსა და განკარგულებებს. მისი სამართლებრივი მანდატი და კანონიერი ფასის სტატუსი ლოგიკურად შეესაბამება სავალუტო სისტემას.
„საერთო ჯამში, მიუხედავად იმისა, რომ გარკვეული სამუშაო იქნება საჭირო e-HKD-ის განსათავსებლად ვალუტის გამოშვების არსებულ საკანონმდებლო ჩარჩოში და მასთან დაკავშირებულ საკითხებში, ეს არ არის გადაულახავი დაბრკოლებები. ზოგიერთი უფრო ტექნიკური სამართლებრივი საკითხი, რომელიც წამოჭრილია, ეხება ეფექტური AML კონტროლისა და მონაცემთა კონფიდენციალურობის კანონების გამოყენებას. ამ თვალსაზრისით, დისკუსია ორსაფეხურიანი გამოშვებისა და დისტრიბუციის სტრუქტურის შესახებ ძალიან მომგებიანია“, - განმარტა ბოგარდიმ.
CDBC-ების გლობალური მიღება
ბოლო ორი წლის განმავლობაში, გლობალური ბაზარი გაურკვევლობის ხაფანგში აღმოჩნდა COVID-19 პანდემიის ფონზე.
არეულობის ფონზე, მზარდმა მოთხოვნამ ტრანსსასაზღვრო გადახდების ეფექტურობის ამაღლებაზე და კრიპტოვალუტების გაჩენამ, როგორიცაა stablecoins და სხვა ტოკენები, ასევე წარმოშვა მარეგულირებელი გამოწვევები, რაც უბიძგებს გლობალურ მთავრობებს განაახლონ სავალუტო პოლიტიკა საპასუხოდ.
მისი თქმით, ბოლო მოხსენება გამოქვეყნებულია საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკის (BIS) მიერ, 90%. გამოკითხული ცენტრალური ბანკები მთელ მსოფლიოში იკვლევენ ცენტრალური ბანკის ციფრული ვალუტების გამოშვებას. ფინანსურმა ინსტიტუტმა დაამატა, რომ გამოკითხული ცენტრალური ბანკების დაახლოებით ორი მესამედი მხედველობაში მიიღებს საცალო CBDC-ის გამოშვებას უახლოეს მომავალში.
2020 წელს ბაჰამის კუნძულები გახდა პირველი სუვერენული ქვეყანა, რომელმაც გამოუშვა CBDC, სახელწოდებით "ქვიშის დოლარი", როგორც პიონერი ვალუტის ახალი ფორმის მიღებაში, რომელიც განპირობებულია მისი გეოგრაფიული და მის მიწაზე ვალუტის მიწოდების ღირებულებით.
„სუსტი ვალუტის ან განუვითარებელი ფინანსური სისტემის მქონე ქვეყნებში და დიდი უბანკო მოსახლეობის მქონე ქვეყნებში, CBDC უფრო სასარგებლოა და მისი მოქალაქეების მიერ უფრო ადვილად მიღება შესაძლებელია“, - განმარტა ჩუმ.
თუმცა, SAND დოლარის პოტენციური სარგებელი არ გაამართლა მის მოლოდინს.
საერთაშორისო სავალუტო ფონდის ანგარიში მიუთითებს, რომ კუნძული ქვეყნის მიერ SAND დოლარის მიღება არის მიმოქცევაში არსებული ვალუტის მხოლოდ 0.1%-ზე ნაკლები.
ფინანსური ჩართვის საკითხი მუდმივად აწუხებს კარიბის ზღვის აუზის ერს. მსოფლიო ბანკი განსაზღვრავს ფინანსურ ინკლუზიას, როგორც კერძო პირებისა და ბიზნესის ხელმისაწვდომობას ღირებულ და ხელმისაწვდომ ფინანსურ პროდუქტებსა და სერვისებზე მათი ფინანსური სახსრებისთვის, რომლებიც პასუხისმგებლობით და მდგრად უნდა იყოს მიწოდებული. ბაჰამის კუნძულები ასევე უიმედოდ ცდილობს გააუმჯობესოს კიბერუსაფრთხოება ციფრული ვალუტის მიმართ.
ბოგარდი თვლის, რომ ჰონგ კონგის ბაზარი უნიკალური პოზიციით სარგებლობს კარგად განვითარებული საცალო გადახდის ლანდშაფტით:
„ფინანსური ჩართვის საკითხები შესაძლოა არ არის ისეთივე აქტუალური, როგორც სხვა იურისდიქციები, რომლებმაც აირჩიეს წინსვლა CBDC-ებთან (მაგ. ბაჰამური ქვიშის დოლარი). შედეგად, სწორია, რომ HKMA-ს e-HKD-ის შესწავლის ფოკუსი არის ჰონგ კონგში ციფრული ინოვაციების გასაძლიერებლად და მისი პოტენციური გამოწვევების დასახმარებლად გადახდის ახალი ფორმებისგან, როგორიცაა სტაბილკოინები.
რეგიონალურად, ჩინეთი 2020 წლიდან ატარებს ციფრული იუანის (e-CNY) საპილოტე ტესტების ფართო სპექტრს, რომელიც შემუშავებულია ჩინეთის სახალხო ბანკის (PBoC) მიერ.
ადმინისტრაციამ გამოუშვა მასიური საპილოტე ტესტი პეკინის ზამთრის ოლიმპიური თამაშების დროს და ამჟამად, e-CNY აპი არის ერთ-ერთი ყველაზე ჩამოტვირთული აპლიკაცია ქვეყანაში. აპს აქვს ჩაწერილი 83 მილიონზე მეტი ჩამოტვირთვა iOS და Android სისტემებით.
„ჩინეთში ელექტრონულ გადახდებში უკვე რამდენიმე წელია დომინირებს Alipay და WeChat Pay. ცენტრალურ მთავრობას სურს დანერგოს e-CNY, რათა შეინარჩუნოს კონტროლი ფულად სისტემაზე, სანამ კერძო ფირმები, როგორიცაა Alibaba და Tencent, ძალიან გავლენიანი გახდებიან ქვეყნის გადახდის სისტემაზე. ვინაიდან ის დიდი ქვეყანაა, მან უნდა გაიაროს მრავალი საპილოტე ტესტი მრავალ ქალაქში, რათა მოქალაქეებმა გაეცნონ e-CNY-ს, სანამ ის ოფიციალურად ამოქმედდება და ამას, რა თქმა უნდა, გარკვეული დრო დასჭირდება“, - თქვა ჩუმ.
მეორეს მხრივ, ექსპერტები ვარაუდობენ გეოპოლიტიკური ფაქტორებმა, როგორიცაა ომი, შესაძლოა ასევე დააჩქაროს CBDC გამოშვების პროგრესი.
მიუხედავად იმისა, რომ სხვა ქვეყნებსა თუ რეგიონებს შორის CBDC-ის დანერგვის მიზანი შეიძლება განსხვავებული იყოს, HKMA-მ გაამჟღავნა, რომ „იგი მიდრეკილია მონეტების მიდგომისკენ, რომლის მიხედვითაც e-HKD გაიცემა მხოლოდ ერთი ორგანოს მიერ“ გრძელვადიან პერსპექტივაში.
ამის დამატებით, ვეძებთ მოვალეობის შემსრულებელ ბანკებს, რათა გაუმკლავდნენ მომხმარებელთა წინაშე მდგარ ყველა აქტივობას e-HKD-ის განაწილებასთან დაკავშირებით.
„თუ ტექნოლოგია მზად არის, HKMA-ს შეუძლია განიხილოს რამდენიმე საპილოტე ტესტის გაკეთება რამდენიმე ეტაპად, რათა ჰონგ კონგელებს საშუალება მისცეს სცადონ e-HKD თავის მობილურ ტელეფონებზე, რათა გაეცნონ მას და გაეცნონ მის სარგებლიანობას“, - თქვა Chew.
HKMA-მ გაიმეორა, რომ ჯერ არ მიუღია გადაწყვეტილება e-HKD-ის დანერგვის შესახებ.
სურათის წყარო: Shutterstock
წყარო: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency