საბირჟო ვაჭრობის ფონდები იპყრობენ ბაზარს

მიმდინარე საბაზრო გარემოში, საბირჟო ვაჭრობის ფონდები (ETF), რომლებიც მომხმარებლისთვის მოსახერხებელი, გამჭვირვალე და დაბალფასიანი ინსტრუმენტებია, სისტემატურად იძენენ ბაზრის წილს აქტიურად მართული სახსრების ხარჯზე. რაც, თუმცა, მაინც ინარჩუნებს 80% აქტივების კატეგორიაში „Morningstar Equity Technology Sector“.

სინამდვილეში, ტექნოლოგიური სექტორი იყო ყველაზე გრძელი ბაზრის რალის ნამდვილი ვარსკვლავი. 2009-დან 2021 წლამდე, MSCI World Information Technology ინდექსი უფრო მეტად გაიზარდა 650%შემოსავლების თვალსაზრისით მხოლოდ ორი ცუდი წელია, 2011 (-2.5%) და 2018 (-2.6%) და თითქმის ყოველთვის აჯობებს MSCI World-ს, 2020 წელს კი გასამმაგდება. 

საბირჟო ვაჭრობის ფონდი, რომელიც ცნობილია როგორც ETF ან იტალიურად, როგორც „გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი“, არის ერთგვარი სახეობა. საფონდო ბირჟაზე განთავსებული საინვესტიციო ფონდი, შეზღუდული პასუხისმგებლობით წევრებისთვის, რომლებიც მონაწილეობენ აქციების ყიდვით და გაყიდვით. ETF-ებს აქვთ პასიურად მართვადი განსხვავება, რადგან ისინი უკავშირდებიან ადრე არსებულ საფონდო ინდექსს ან მსგავსს. 

საბირჟო ვაჭრობის ფონდების მდგომარეობა ბაზარზე

გასულ წელს, დათვი ბაზრის მოსვლასთან ერთად, ვარდნა მძიმე იყო: -31% -18%-ის წინააღმდეგ მსოფლიო საფონდო ბაზრისთვის. შედეგად, ევროპული ETF-ების მიერ დაქვემდებარებული აქტივები, რომლებიც ექვემდებარებიან ტექნოლოგიურ სექტორს, შემცირდა ისევე, როგორც € 8 მილიარდი32 მილიარდი ევროდან 24 მილიარდ ევრომდე.

თუმცა, ინვესტორებს იმედი არ დაუკარგავთ. ფაქტობრივად, 2022 წლის განმავლობაში, საბირჟო ვაჭრობის ფონდის კატეგორიამ კვლავ მოახერხა ნაკადების მოზიდვა, დაფიქსირდა მოკრძალებული, მაგრამ მაინც დადებითი წმინდა შემოდინება. 854 მილიონი (2021 და 2022 წლებში წმინდა შემოდინება იყო 6.4 მილიარდი და 6.5 მილიარდი, შესაბამისად).

ასევე ხაზს უსვამს ტექნიკური რეპლიკანტების მდგრადობას, რომ 2022 წელს კატეგორიის ორგანული ზრდის ტემპი, რომელიც ზომავს ნაკადების პროცენტს საწყისი აქტივების საფუძველზე, იყო 2.7%. 

ეს უფრო მეტია, ვიდრე საფონდო ბირჟის ეფექტურობის გათვალისწინებით, თუმცა უფრო დაბალია, ვიდრე 5.2% ორგანული ზრდის ტემპი, რომელიც აღინიშნა მთლიანი კაპიტალის ETF-ებით 2022 წელს.

გარდა ამისა, ამჟამად არსებობს 84 ტექნოლოგიური სექტორის კაპიტალის ETF იტალიის საფონდო ბირჟაზე ჩამოთვლილი. მათგან 25 ჩამოთვლილია 2022 წელს. კერძოდ, არის ისეთებიც, რომლებიც გამოირჩევიან მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების მხრივ 12 წლის 2023 იანვრის მდგომარეობით.

მათ შორის გამოირჩევა მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების მხრივ iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index-ის ფიზიკური რეპლიკატორი, საორიენტაციო ნიშანი, რომელიც შედგება 159 კომპანიისგან, რომლებიც ქმნიან მნიშვნელოვან შემოსავალს კონკრეტული სექტორებიდან, რომლებიც დაკავშირებულია ავტომატიზაციისა და რობოტიკის განვითარებასთან. 

პირველი ორი შემადგენელი ამჟამად აშშ-ში დაფუძნებული ნახევარგამტარული კომპანიებია Lattice ნახევარგამტარული კორპუსი (LSCC), რომელიც აქტიურია ნახევარგამტარებში და სპეციალიზირებულია პროგრამირებადი ელექტრონული კომპონენტების წარმოებაში, და Intuitive Surgical Inc (ISRG), რომელიც ავითარებს, აწარმოებს და ყიდის რობოტულ სისტემას მინიმალური ინვაზიური ქირურგიის დასახმარებლად.

ის L&G კიბერუსაფრთხოების UCITS ETF (ISPY) ფონდი მოყვება. ეს არის ფონდი, რომელიც ექვემდებარება გლობალური კომპანიების ჯგუფს, რომლებიც ქმნიან თავიანთი შემოსავლების მნიშვნელოვან პროცენტს კიბერუსაფრთხოების სექტორში. 

კერძოდ, ინფრასტრუქტურის პროვაიდერები, რომლებიც ავითარებენ აპარატურასა და პროგრამულ უზრუნველყოფას, რათა დაიცვან შიდა და გარე წვდომა ფაილებზე, ვებსაიტებზე და ქსელებზე, ან კომპანიები, რომლებიც უზრუნველყოფენ საკონსულტაციო და კიბერუსაფრთხოების სერვისებს. 

Morningstar-ის რეიტინგი ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდებისთვის ყველაზე მეტი დაწკაპუნებით კვარტალში

ბირჟაზე მოვაჭრე ფონდების რეიტინგი ყველაზე მეტი დაწკაპუნებით Ცისკრის ვარსკვლავი მეოთხე კვარტალში მკითხველი ადასტურებს ინტერესს ძირითადი კაპიტალის პროდუქტების მიმართ, რომ აღარაფერი ვთქვათ თემატურზე. გარდა ამისა, ინვესტორები ასევე ეძებენ ინფლაციის დაცვას მაღალი დივიდენდების სტრატეგიით, მაღალი სარგებელი ობლიგაციებისა და ოქროს მეშვეობით.  

ბოლო რეიტინგის მიხედვით პირველ ადგილზე ყველაზე 10 არის iShares Core MSCI World UCITS ETF, რომელიც ექვემდებარება აქციების გლობალურ ბაზრებს. მას მეორე ადგილზე მოსდევს iShares Global Clean Energy UCITS ETF, რომელიც ორიენტირებულია სუფთა ენერგიის სექტორზე. საბოლოოდ, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) ხურავს პოდიუმს.

მეოთხე პოზიციაზეა Invesco Physical Gold ETC (EUR), ეს ალბათ იმიტომ ხდება, რომ ოქრო ყოველთვის განიხილებოდა როგორც უსაფრთხო თავშესაფარი დიდი გაურკვევლობის დროს. ამას მოჰყვება ახალი ჩანაწერი: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) და Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR) მიერ. 

მართლაც, მაღალი დივიდენდების სტრატეგიები მიმზიდველია ინფლაციის მზარდი გარემოში, რომელიც ამცირებს აქტივების ღირებულებას, გარდა იმისა, რომ ისტორიულად ისინი უკეთესად უძლებენ არასტაბილურობას.

მეშვიდე ადგილზეა კიდევ ერთი გლობალური კაპიტალი, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), რასაც მოჰყვება. Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EURგანვითარებული ქვეყნების მსხვილი ფარმაცევტული კომპანიების წარმომადგენლობითი კალათის რეპლიკატორი.

დაბოლოს, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) ხურავს რეიტინგს, ძალიან რთული წლის შემდეგ და საპროცენტო განაკვეთების უმეტესი ნაწილის აწევის შემდეგ, ალბათ, უკან, ასე რომ ინვესტორები შეიძლება რეალურად დაუბრუნდნენ ობლიგაციებს. 

ჯერ კიდევ L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს გრძელვადიან საინვესტიციო შესაძლებლობებს, რომელსაც გვთავაზობს ნახშირბადის დაბალ, წყალბადთან დაკავშირებულ ეკონომიკაზე გადასვლა. 

განსხვავება თემატურ და სექტორულ ინვესტიციებს შორის 

რაც შეეხება განსხვავებას თემატური და სექტორული ინვესტიციები, ზოგადად შეიძლება ითქვას, რომ ყველა სექტორის ფონდი არ არის თემატური, მაშინ როცა თითქმის ყოველთვის საპირისპიროა. 

ტექნოლოგიური სექტორი კარგი მაგალითია იმით, რომ მორნინგსტარის მეთოდოლოგიის მიხედვით, ტექნოლოგიური ქვეფონდები, რომლებიც ჩართული იქნება თემატურ საინვესტიციო სამყაროში, არ უნდა ინვესტირებას უბრალოდ ტექნოლოგიურ კომპანიებში, არამედ მკაფიოდ უნდა მიმართონ ერთ ან რამდენიმე კონკრეტულ თემას, როგორიცაა შემდეგი თაობის ტექნოლოგიები.

ასე რომ, 84-დან ETFs მიეკუთვნება ტექნოლოგიური სექტორის კაპიტალის კატეგორიას, არის 18, რომლებსაც Morningstar არ განიხილავს თემატურ ინვესტიციებს. ეს მოიცავს, მაგალითად, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

რაც შეეხება დანარჩენ 66-ს, ჩვენ ვპოულობთ სამ შემთხვევას, როდესაც ETF შედის თემატურ სამყაროში Morningstar-ის ანალიტიკოსების მიერ, მაგრამ არა ტექნოლოგიის თემისადმი მიძღვნილ ჯგუფში. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF USD (LERN), მაგალითად, ენიჭება განსაკუთრებით სოციალურ და საგანმანათლებლო თემებს.