კრიპტო-ინდუსტრიის არასტაბილურობა ყველასთვის ცხადი გახდა ამ თვის დასაწყისში, როდესაც FTX კრიპტოვალუტის სამი საუკეთესო ბირჟიდან ერთ-ერთი გადავიდა გაკოტრების განცხადებამდე სულ რაღაც 7 დღის განმავლობაში.
ის FTX-ის სწრაფი დაცემა მოხდა მას შემდეგ, რაც კომპანია აღმოჩნდა ლიკვიდურობის კრიზისში და დახმარება სთხოვა ინდუსტრიის კონკურენტებს. იგი დათანხმდა თავის კონკურენტ Binance-ზე მიყიდვას - მსოფლიოში ყველაზე დიდ კრიპტო ბირჟას - მხოლოდ იმისთვის, რომ ეს გარიგება დასრულდეს 24 საათზე ნაკლებ დროში. Binance-მა თქვა, რომ FTX-ის პრობლემები ძალიან დიდი იყო გამოსასწორებლად, რის გამოც მომხმარებლები გაიქცნენ ბირჟიდან, სანამ ჯერ კიდევ შეეძლოთ.
FTX-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა სემ ბანკმენ-ფრიდმა გააფრთხილა ინვესტორები კვირის დასაწყისში, რომ თუ კომპანია არ მიიღებს ფულადი სახსრების 8 მილიარდ დოლარს, მას სხვა გზა არ ექნებოდა გარდა გაკოტრების შესახებ. ნაღდი ფული არასოდეს მატერიალიზებულა და ბანკმენ-ფრიდმა სასწრაფოდ მოჰყვა.
მაშ, როგორ გადავიდა FTX ერთ-ერთი ყველაზე დიდი და წარმატებული კრიპტო ფირმიდან ასეთ მოკლე დროში?
FTX დაარსდა Bankman-Fried-ის მიერ 2019 წელს, როგორც ბაჰამის კუნძულებზე დაფუძნებული კრიპტოვალუტის ბირჟა და ის ძალიან სწრაფად გახდა ერთ-ერთი უდიდესი ბიზნესში. მისი გაცვლის საშუალებით მომხმარებელს შეეძლო ბიტკოინის, ეთერიუმის და სხვა ციფრული აქტივების ყიდვა, გაყიდვა და ვაჭრობა.
კომპანიამ განაცხადა, რომ 388 წელს 2021 მილიონ დოლარზე მეტი წმინდა შემოსავალი მიიღო, იმ დროს, როდესაც კრიპტო-ს მიმართ ინტერესი მატულობდა და ბიტკოინის მსგავსი აქტივების ფასმა მიაღწია ყველა დროის ახალ სიმაღლეებს. დაახლოებით იმ პერიოდში, ბანკმენ-ფრიდი გახდა კრიპტო-ს ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი სახელი, რომელმაც მილიონობით დოლარი დახარჯა აშშ-ში კრიპტო-მეგობრული რეგულაციების ლობირებისთვის. გარკვეული პერიოდი მას კრიპტო-ბიზნესის JP Morgan-ად მოიხსენიებდნენ. გარიგებებს ყიდულობს კონკურენტებს და გაზრდის FTX-ს ყოფნას. იმავდროულად, მისი წმინდა ქონება, გავრცელებული ინფორმაციით, გაიზარდა ათ მილიარდ დოლარზე მეტი.
FTX-ისა და Bankman-Fried-ის დაცემას მოჰყვა ის, რაც იმ დროს საკმაოდ ჩანდა. უვნებელი ანგარიში კრიპტოცენტრული ახალი ამბების ვებსაიტიდან Coindesk 2 ნოემბერს. მოხსენებამ გამოავლინა, თუ როგორ ფლობდა FTX შვილობილი კომპანია - Alameda Research - თავისი აქტივების მნიშვნელოვან ნაწილს FTT-ში, რომელიც არის FTX-ის მთავარი ნიშანი. FTT–ის მთავარი სარგებელი ის იყო, რომ მფლობელებს შეეძლოთ მიეღოთ ფასდაკლება FTX–ით სავაჭრო გადასახადებზე.
მიუხედავად იმისა, რომ უმეტესობამ თავიდანვე უგულებელყო მოხსენება, მცოდნეებისთვის ის ვარაუდობდა, რომ FTX უბრალოდ მანიპულირებდა FTT-ის ფასებზე. ნიკ კარტერმა, სტარტაპების დაფინანსების ფირმის Castle Island Ventures-ის პარტნიორმა განუცხადა ბიტკოინის შიგნით რომ FTX-მა არსებითად „შექმნა ეს ჟეტონი ჰაერიდან, მისცა მას გარკვეული ღირებულება და შემდეგ ალამედამ გამოიყენა იგი როგორც გირაო“.
სპეკულაციები გაიზარდა და ზეწოლა სწრაფად დაიწყო. ანგარიშის ფონზე, ინვესტორებმა FTT - განსაკუთრებით Binance - დაიწყეს თავიანთი FTT ჰოლდინგის გაყიდვა, რამაც გამოიწვია ნიშნის ფასი არამდგრად დონეზე დაცემა. თავის მხრივ, ამან გამოიწვია შიში, რომ FTX-ს შეიძლება არ ჰქონდეს საკმარისი აქტივები, რომ გადაიხადოს ყველა მისი მომხმარებელი. რაც მოჰყვა ბანკის სტილში გაშვება იყო, რადგან უფრო მეტმა ადამიანმა შეიტყო FTX-ის პოტენციური პრობლემების შესახებ და ბირჟის მომხმარებლებმა დაიწყეს რბოლა პლატფორმიდან თავიანთი აქტივების გასატანად, სანამ ჯერ კიდევ შეეძლოთ.
FTX იძულებული გახდა დაეყენებინა ა შეაჩერე გატანა 9 ნოემბერს. ერთი დღით ადრე მან გამოაცხადა, რომ დათანხმდა არასავალდებულო გარიგებაზე Binance-ს შესაძენად. თუმცა, მას შემდეგ, რაც FTX-მა შეაჩერა გატანა, Binance-მა გამოაცხადა, რომ ასე იყო გარიგებიდან გამოსვლა – განაცხადა, რომ ეს გააკეთა იმ შეშფოთების ფონზე, რომ FTX არასწორად გამოიყენა მომხმარებლების სახსრები.
Bankman-Fried-ის ბოლო მცდელობა, დაეცვა სამაშველო გარიგება სხვა კრიპტო ბირჟებთან, როგორიცაა კრაკენი, უშედეგოდ დასრულდა და ის იძულებული გახდა. მე-11 თავის გაკოტრების წარდგენა 11 ნოემბერს. ცოტა ხნის შემდეგ ბანკმენ-ფრიდმა გამოაცხადა, რომ ტოვებდა თანამდებობას FTX-ის აღმასრულებელი დირექტორის თანამდებობაზე.
ცენტრალიზაციამ გამოიწვია ეს არეულობა
ამჟამად, ჯერ კიდევ გაურკვეველია, როგორ მოახერხა FTX-მა ამ პოზიციაზე თავის დამკვიდრება, მაგრამ ერთი რამ, რაც ჩვენ ვიცით, არის მიზეზი – რადგან FTX იყო ცენტრალიზებული ბირჟა (CEX), მას შეეძლო თავისი საქმიანი გარიგებების შენარჩუნება. , მოშორებით მისი მომხმარებლების დაკვირვებისგან. არავის შეეძლო განგაშის გაგონება იმ შემთხვევაში, თუ ის არასწორად გამოიყენებდა თავისი მომხმარებლის სახსრებს.
FTX არის უახლესი CEX-ების გრძელ რიგზე, რომლებმაც მტვერი იკბინეს. სახელები, როგორიცაა ცელსიუს ფინანსები, ბლოკფი, ვოიაჯერ ციფრული მდე Mt. გოქსი - ისინი ყველა CEX-ები იყვნენ და მათი ბიზნეს მოდელები ისეთივე ძველი იყო, როგორც ბანკების მოდელები, რომელთა გადატანასაც ცდილობენ. CEX არის ფულის გამომუშავების ბიზნესი და ისევე როგორც ბევრი ბანკი, რომელიც დაინგრა 2008 წელს, მათ აქვთ ეკონომიკური სტიმული, უზრუნველყონ არასაკმარისი უზრუნველყოფა და რისკების აღება მათი მომხმარებლის სახსრებით. FTX-ის შემთხვევაში, ამტკიცებენ, რომ მან გამოიყენა მომხმარებლების ფული ყველა სახის გასაკეთებლად უაზრო ინვესტიციები.
CEX-ების მსგავსი პრაქტიკა, როგორიცაა FTX, ეწინააღმდეგება კრიპტოვალუტის ეთოს. როდესაც სატოში ნაკამოტომ შექმნა ბიტკოინი, მან წარწერა სიტყვები „The Times 03/იან/2009 კანცლერი ბანკებისთვის მეორე დახმარების ზღვარზეა“. მისი გენეზის ბლოკის ფარგლებში, აგზავნის მძლავრ გზავნილს მისი განზრახვების გარშემო. ბიტკოინის საშუალებით ადამიანები საბოლოოდ შეძლებდნენ მონაწილეობა მიიღონ ალტერნატიულ, უნებართვო ფინანსურ სისტემაში, რომელიც იმართება კოდით და არა მოგებაზე მშიერი ბანკირებით, სადაც წესები გამჭვირვალე და საჯაროა და ყველასთვის თანაბრად ვრცელდება.
ბიტკოინს მოგვიანებით მოჰყვა Ethereum და ჭკვიანი კონტრაქტები, რამაც წარმოშვა დეცენტრალიზებული ფინანსების იდეა, ან DeFi, რომელიც უზრუნველყოფს თანამედროვე საბანკო სერვისების მთელ რიგს ბანკების საჭიროების გარეშე.
FTX-ისა და CEX-ის ირგვლივ უახლესი ნგრევა გვაჩვენებს, რომ DeFi და დეცენტრალიზებული ბირჟები შესაძლოა საბოლოოდ მზად იყვნენ პრაიმ-ტაიმისთვის. DeFi-ით, თითოეული ტრანზაქცია გამჭვირვალეა და საჯაროდ ჩანს ბლოკჩეინზე. შუამავალი ზედმეტად იხსნება, რითაც გამორიცხავს ბოროტმოქმედებისა და სუფრის ქვეშ გარიგების შესაძლებლობას, რომელიც ცდილობს მომხმარებელთა სახსრებით სპეკულირებას.
FTX-ის დაშლა ცუდი ამბავია მისი მრავალი მომხმარებლისთვის, რომლებიც აუცილებლად დაკარგავენ თავიანთი სახსრების უმეტესობას, თუ არა მთელს. მაგრამ ამავდროულად, ის შეიძლება გახდეს კატალიზატორი, რომელიც DeFi-ს სჭირდება საბოლოოდ აფრენისთვის. ინდუსტრია სწრაფად ვითარდება. დღეს ჩვენ აღარ გვჭირდება დაყრდნობა მოძველებულ და უხერხულ პლატფორმებზე, როგორიცაა Ethereum, რომლებიც იტანჯებიან ქსელის გადატვირთულობით, მაღალი საფასურით და მუდმივი ჰაკებით. The შემდეგი თაობის DeFi პლატფორმა Radix საშუალებას აძლევს რეალურ დროში დაბალფასიან ტრანზაქციებს, ხოლო აღმოფხვრის მოწყვლადობის რისკს, რომ შეაღწიოს მის კოდს კომპონენტებისა და გეგმების ახალი გამოყენებით, რომლებიც მოქმედებენ როგორც Lego სამშენებლო ბლოკები ყველა სახის DeFi აპლიკაციისთვის.
DeFi-ს უპირატესობა უკვე აშკარაა. კრიპტოვალუტის მასობრივი გაყიდვებისა და ბიტკოინის და სხვა კრიპტოვალუტების ღირებულების კლების მიუხედავად, ის ჩვეულებრივად მუშაობს DEX-ებში, როგორიცაა Uniswap, Balancer და Curv. ამ პლატფორმების საშუალებით, მომხმარებლები რჩებიან თავისუფლად შევიდნენ და გასულიყვნენ პოზიციებზე ჩვეულებრივად და განაღდონ ნებისმიერ დროს. არ არსებობს იმის საშიშროება, რომ ერთ დღეს ინვესტორები გაიღვიძებენ და ვერ შეძლებენ თავიანთ სახსრებზე წვდომას. არც ერთი სუბიექტი არ აკონტროლებს ამ DEX-ებს, ამიტომ არავის შეუძლია თვითნებურად შეაჩეროს კლიენტების გატანა. ამგვარად, ეს DEX არის მომხმარებელთა დაცვის განსახიერება.
თანამედროვე DeFi პლატფორმებს, როგორიცაა Radix, გააჩნია ყველა ის უპირატესობა, რომელიც პირველად შემოიღო ბიტკოინმა – ისინი უნებართვო, გამჭვირვალეა, ცენზურას მდგრადია და იძლევა მომხმარებლის აქტივების თვითმმართველობის საშუალებას. ყველასთვის, ვისაც გადაწყვეტილი აქვს გააკონტროლოს თავისი ფინანსები, DeFi უნდა იყოს მათი ეკონომიკური საქმიანობის ახალი ფოკუსი. ეს არის ერთადერთი ჭეშმარიტი გზა, რომ ვინმემ შეძლოს თავისი აქტივების დაცვა.
CEX-ების საშიშროება ხაზგასმით აღინიშნა ბანკმენ-ფრიდის მცდელობებით, რომ უხვად მოეპყრო აშშ-ს მთავრობის მარეგულირებლებს. ის განსაკუთრებით ერთ-ერთი იყო მთავარი მხარდამჭერები ციფრული საქონლის მომხმარებელთა დაცვის შესახებ შემოთავაზებული აქტის (DCCP) უკან, რომელიც წარმოადგენს კანონმდებლობას, რომელიც მიზნად ისახავს CEX-ების ლეგიტიმაციას DeFi-ის ხარჯზე. Bankman-Fried-მა კი განაცხადა, რომ DeFi-ს სჭირდებოდა მომხმარებელთა უფრო დიდი დაცვა, სანამ ის განაგრძობდა თავისუფალ თამაშს თავისი კლიენტების სახსრებით.
CEX, როგორიცაა FTX, რა თქმა უნდა, DeFi-ს საკუთარი ინტერესების მთავარ კონკურენტად ხედავს. ის, რაც ბანკმენ-ფრიდს სურდა, იყო არა იმდენად მომხმარებელთა დაცვა, არამედ საკუთარი ინტერესების გამყარების შესაძლებლობა DeFi-ს აყვავების გაძნელებით.
ასე რომ, თუ არსებობს ვერცხლის ხაზი FTX დეგუსტაციას, ეს არის კიდევ ერთი შეხსენება იმის შესახებ, თუ რატომ უნდა მივიღოთ დეცენტრალიზაცია. FTX-ის წარუმატებლობა იყო ცენტრალიზაციის წარუმატებლობა და ჭკვიანი ინვესტორები, დეველოპერები და მომხმარებლები კარგად გააკეთებენ ამას ყურადღებას და სანაცვლოდ სრულად დეცენტრალიზებულ მომავალს შეხედავენ.
უარი პასუხისმგებლობაზე: ეს სტატია მოწოდებულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ის არ არის შემოთავაზებული ან მიზნად ისახავს გამოიყენოს როგორც იურიდიული, საგადასახადო, საინვესტიციო, ფინანსური ან სხვა რჩევა
წყარო: https://cryptodaily.co.uk/2022/11/ftx-collapse-is-yet-another-nail-in-the-coffin-for-centralization