GMX მიმოხილვა: DeFi's Buzzy 30x Leverage Exchange მარტივი გამოსაყენებელია?

GMX-ის მომხმარებლებს შეუძლიათ „გრძელი“ ან „მოკლე“ 30-ჯერ მეტი მათი გირაოს ზომაზე სესხის აღების გზით.

დეცენტრალიზებული ბერკეტი

GMX პოპულარულია დეცენტრალიზებული გაცვლა რომელიც სპეციალიზირებულია მარადიული ფიუჩერსებით ვაჭრობაში. 2 წლის ბოლოს გაშვებული Ethereum Layer 2021 ქსელის Arbitrum-ზე და მოგვიანებით განლაგებული Avalanche-ში, პროექტმა სწრაფად მოიპოვა მიმზიდველობა, მომხმარებლებს შესთავაზა 30-ჯერ მეტი ბერკეტი, ვიდრე დეპონირებული გირაო.

ბერკეტების ვაჭრობა - ფინანსური პლატფორმებიდან თანხების სესხება, რათა გაიზარდოს ფასების მოძრაობების ზემოქმედება - ბოლო წლების განმავლობაში კრიპტო ეკოსისტემის მნიშვნელოვანი ნაწილი გახდა. სხვა საკითხებთან ერთად, ის ბაზრის მონაწილეებს საშუალებას აძლევს ისარგებლონ ფასების ვარდნით, შეამცირონ რისკი გაურკვეველ პირობებში და დადონ დიდი ფსონი აქტივზე, როდესაც მათ აქვთ ნასამართლობა. 

კრიპტოში ბერკეტების აღების რამდენიმე გზა არსებობს. Binance, FTX და სხვა ცენტრალიზებული ბირჟები მომხმარებელს სთავაზობენ სახსრების სესხების შესაძლებლობას სავაჭრო მიზნებისთვის. Binance და FTX ორივე მომხმარებელს საშუალებას აძლევს ისესხოს მათ თავდაპირველ დეპოზიტზე მაქსიმუმ 20-ჯერ. DeFi პროტოკოლები, როგორიცაა Aave და MakerDAO, გასცემენ სესხებს კრიპტო გირაოს წინააღმდეგ უნებართვოდ. ახლახან, ტრადიციულმა ფინანსურმა კომპანიებმა, როგორიცაა GME Group და ProShares, დაიწყეს თავიანთ ინსტიტუციურ კლიენტებს შესთავაზონ წვდომა ბერკეტულ პროდუქტებზე, როგორიცაა ოფციები Ethereum ფიუჩერსულ კონტრაქტებზე მდე ბიტკოინის მოკლე ETFs მათ ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს.

GMX განსხვავდება ასეთი სერვისებისგან იმით, რომ ეს არის დეცენტრალიზებული ბირჟა, რომელიც გთავაზობთ ბერკეტების სავაჭრო სერვისებს. ამ მხრივ, ის აერთიანებს მსგავს გამოცდილებას სხვა DeFi ბირჟებთან, როგორიცაა Uniswap და ბერკეტების სავაჭრო სერვისებს, რომლებსაც სთავაზობენ Binance-ს მსგავსი. GMX-ზე მომხმარებლებს შეუძლიათ BTC, ETH, AVAX, UNI და LINK გარიგებებზე 30x-მდე ბერკეტის გამოყენება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ ტრეიდერმა 1,000 აშშ დოლარის ღირებულების გირაოს დეპონირება მოახდინა GMX-ში, მათ შეეძლოთ 30,000 დოლარამდე სესხება მისი ლიკვიდურობის ფონდიდან. ამ სახელმძღვანელოში ჩვენ ვხსნით GMX-ის შეთავაზებას, რათა დავადგინოთ არის თუ არა ის უსაფრთხო და უნდა გამოიყენოთ თუ არა ის თქვენი შემდეგი მაღალი ნდობის ფსონისთვის. 

ვაჭრობა GMX-ზე

GMX-ზე ვაჭრობა მხარს უჭერს მრავალ აქტივის GLP აუზი პრესის დროს 254 მილიონ დოლარზე მეტი ღირს. ბევრი სხვა ბერკეტიანი სავაჭრო სერვისისგან განსხვავებით, მომხმარებლები სესხულობენ ფულს ლიკვიდობის ფონდიდან, რომელიც შეიცავს BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI და LINK-ს და არა ერთი ერთეულისგან. 

მომხმარებლებს შეუძლიათ "გრძელი", "მოკლე" ან უბრალოდ გაცვალონ ტოკენები ბირჟაზე. მოვაჭრეები დიდხანს აგრძელებენ აქტივს, როდესაც ელიან მისი ღირებულების გაზრდას, და ისინი მოკლებული არიან იმის მოლოდინში, რომ შეძლებენ აქტივის დაბრუნებას უფრო დაბალ ფასად. GMX-ზე მომხმარებლებს შეუძლიათ აირჩიონ მინიმალური ბერკეტის დონე 1.1x მათი დეპოზიტის და მაქსიმალური დონე 30x გრძელ და მოკლე ვაჭრობებზე. 

GMX იკვებება Chainlink Oracles-ის მიერ. იგი იყენებს მთლიანი ფასის მიწოდებას წამყვანი მოცულობის ბირჟებიდან, რათა შეამციროს ლიკვიდაციის რისკი დროებითი ფითილიდან. ლიკვიდაცია ხდება მაშინ, როდესაც მომხმარებლის გირაო ხდება არასაკმარისი ვაჭრობის შესანარჩუნებლად; შემდეგ პლატფორმა ძალით ხურავს პოზიციას და ათავსებს დეპოზიტს ზარალის დასაფარად. 

როდესაც მომხმარებელი ხსნის ვაჭრობას ან დეპოზიტებს გირაოს, GMX იღებს მისი დოლარის ღირებულების სურათს. გირაოს ღირებულება არ იცვლება ვაჭრობის განმავლობაში, მაშინაც კი, თუ ძირითადი აქტივის ფასი იცვლება. 

პოზიციის გახსნის ან დახურვის სავაჭრო საკომისიო მოდის 0.1%. ცვლადი სესხის საკომისიო ასევე გამოიქვითება დეპოზიტიდან ყოველ საათში. სვოპის საკომისიო არის 0.33%. იმის გამო, რომ პროტოკოლი თავად ემსახურება როგორც კონტრაგენტს, ფასზე მინიმალური გავლენაა ვაჭრობის შესვლისა და გასვლისას. GMX ამტკიცებს, რომ მას შეუძლია განახორციელოს დიდი ვაჭრობა ზუსტად მარკული ფასით, რაც დამოკიდებულია მის სავაჭრო აუზში ლიკვიდურობის სიღრმეზე. 

როდესაც მომხმარებელს სურს დიდხანს წასვლა, მას შეუძლია უზრუნველყოს გირაო იმ ჟეტონში, რომელზეც დადებს ფსონს. მათ მიერ მიღებული ნებისმიერი მოგება გადახდილია იმავე აქტივში. შორტებისთვის, გირაო შემოიფარგლება მხოლოდ GMX-ის მხარდაჭერილი სტაბილკოიდებით — USDC, USDT, DAI ან FRAX. შორტებზე მოგება გადახდილია გამოყენებული სტაბილკოინში. 

ტოკენომიკა და ლიკვიდურობა

პროტოკოლს აქვს ორი ძირითადი ნიშანი: GMX და GLP.

GMX არის კომუნალური და მმართველობის ნიშანი. ამჟამად შეიძლება იყოს დადგმული არბიტრამზე 22.95% საპროცენტო განაკვეთზე და ზვავს 22.79%. 

სტეკერებს შეუძლიათ მიიღონ სამი სახის ჯილდო GMX-ის დაბლოკვისას: ესკრუირებული GMX (esGMX), გამრავლების ქულები და ETH ან AVAX ჯილდოები. esGMX არის წარმოებული, რომელიც შეიძლება განთავსდეს ან გამოისყიდოს GMX-ისთვის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ხოლო მულტიპლიკატორი ქულები აჯილდოვებს გრძელვადიან GMX-ის მონაწილეებს მათ მფლობელობაში არსებული საპროცენტო განაკვეთის გაზრდით. გარდა ამისა, სვოპებისა და ბერკეტების ვაჭრობის შედეგად წარმოქმნილი საკომისიოების 30% გარდაიქმნება ETH-ში (არბიტრამზე) ან AVAX-ში (ზვავიზე) და ნაწილდება ფსონებზე GMX-ის მფლობელებზე. 

GMX ტოკენს ასევე აქვს იატაკის ფასის ფონდი. იგი გამოიყენება იმისთვის, რომ GLP აუზს ჰქონდეს საკმარისი ლიკვიდობა, უზრუნველყოს ETH ჯილდოების საიმედო ნაკადი staked GMX-ისთვის და შეიძინოს და დაწვას GMX ტოკენები, რათა შენარჩუნდეს GMX-ის მინიმალური ფასი ETH-თან მიმართებაში. ფონდი იზრდება GMX/ETH ლიკვიდურობის წყვილის მეშვეობით დარიცხული საკომისიოების წყალობით; მას ასევე მხარს უჭერს OlympusDAO ობლიგაციები.

წერის დროს, GMX-ის მთლიანი მიწოდება დგას $7,954,166 მილიონზე მეტი ღირებულების 328, რომლის 86% არის ფსონი. მთლიანი მიწოდება მერყეობს esGMX-ის გამოსყიდვის მიხედვით, მაგრამ დეველოპერების ჯგუფმა იწინასწარმეტყველა, რომ მიწოდება არ აღემატება 13.25 მილიონს. ამ ზღურბლის მიღმა, ახალი GMX ტოკენების გამოყვანა იქნება პირობითი DAO-ს დამტკიცებით. 

მეორე ნიშანი, GLP, წარმოადგენს პროტოკოლის სავაჭრო ფონდში გამოყენებული აქტივების ინდექსს. GLP მონეტები შეიძლება დაიჭრას ინდექსის აქტივების გამოყენებით, როგორიცაა BTC ან ETH, და შეიძლება დაიწვას ამ აქტივების გამოსასყიდად. GLP-ის მფლობელები უზრუნველყოფენ ლიკვიდურობას, რომელიც ტრეიდერებს სჭირდებათ ბერკეტების მისაღებად. ეს ნიშნავს, რომ ისინი აღრიცხავენ მოგებას, როდესაც მოვაჭრეები იღებენ ზარალს, და ისინი იღებენ ზარალს, როდესაც მოვაჭრეები აღრიცხავენ მოგებას. გარდა ამისა, ისინი იღებენ esGMX ჯილდოს და პროტოკოლის მიერ წარმოქმნილი საფასურის 70%. საკომისიო იხდის ETH ან AVAX-ში. GLP ტოკენები ავტომატურად ხდება დადგმული და შეიძლება მხოლოდ გამოისყიდოს, არ გაიყიდოს. ამჟამინდელი საპროცენტო განაკვეთი Arbitrum-ზე 31.38%, ხოლო ზვავიზე 25.85%.

GLP-ის ფასი დამოკიდებულია მისი ძირითადი აქტივების ფასზე, ისევე როგორც GMX-ის მომხმარებლებს ბაზრის მიმართ. ყველაზე აღსანიშნავია, რომ GLP ზარალდება, როდესაც GMX მოვაჭრეები აკლებენ ბაზარს და ასევე მცირდება აუზის აქტივების ფასი. თუმცა, GLP-ის მფლობელები იღებენ მოგებას, როდესაც GMX ტრეიდერები იკლებს და ფასები იზრდება, GMX ტრეიდერები დიდხანს გრძელდება და ფასები მცირდება, ხოლო GMX ტრეიდერები დიდხანს გრძელდება და ფასები იზრდება.

საბოლოო ფიქრები

GMX არის მოსახერხებელი მომხმარებლისთვის. სავაჭრო გამოცდილება გლუვია და სისტემა მომხმარებლებს აძლევს საფუძვლიან მონაცემებს. პოზიციის შესვლისას ან დახურვისას ადვილია გირაოს ზომის პოვნა, ბერკეტის ოდენობა, შესვლის ფასი, ლიკვიდაციის ფასი, საკომისიოები, ხელმისაწვდომი ლიკვიდობა, slippage, spread და PnL (მოგება და ზარალი). პროტოკოლის ინტერფეისი აწვდის უამრავ ინფორმაციას მის მართვის ქვეშ მყოფ აქტივებთან, ვაჭრობის მოცულობასთან, საკომისიოებთან და ტრეიდერის პოზიციებთან დაკავშირებით. ვებსაიტზე ასევე დეტალურადაა აღწერილი GMX-ისა და GLP-ის საბაზრო კაპიტალიზაცია და ხაზს უსვამს პროექტის პარტნიორობას, ინტეგრაციას და დაკავშირებულ საზოგადოებრივ პროექტებს. ვებსაიტი ასევე შეიცავს დოკუმენტაციის განყოფილებას, რომელიც გვაწვდის ინფორმაციას ბირჟის სხვადასხვა კომპონენტზე და გვთავაზობს მეთოდებს Arbitrum-თან ან Avalanche-თან გადასასვლელად, ან GMX და GLP ტოკენების შესაძენად. დეტალური ვებსაიტის წყალობით, GMX გამჭვირვალობის შთაბეჭდილებას ტოვებს. შედეგად, პროტოკოლის მექანიზმები შედარებით მარტივი გასაგებია.

მისი უნებართვო ხელმისაწვდომობით და ბერკეტული სავაჭრო შეთავაზებით, GMX აერთიანებს როგორც დეცენტრალიზებული, ისე ცენტრალიზებული ბირჟების გამოცდილებას, რაც აჩვენებს, რომ DeFi პროტოკოლები კვლავ არღვევს ახალ ნიადაგს ყოველდღე. პროტოკოლის სავაჭრო მოცულობა აქვს სამჯერ მეტი ბოლო ორი თვის განმავლობაში და ახლა მერყეობს 290-დან 150 მილიონ დოლარამდე ყოველდღიურად, რაც მიუთითებს მზარდ ინტერესზე კრიპტო მკვიდრთა შორის. იმის გამო, რომ GMX ჯერ კიდევ არ უმკლავდება მილიარდობით დოლარის მოცულობას, როგორც მისი ცენტრალიზებული კოლეგები, ის ამჟამად ყველაზე შესაფერისი პროდუქტია მცირე საცალო მოვაჭრეებისთვის. მიუხედავად ამისა, ბოლო თვეების განმავლობაში სწრაფი ზრდის შემდეგ, GMX-ს შეუძლია მალე მიიზიდოს ინსტიტუციური ბაზარი, რადგან უფრო დიდი მოთამაშე იწყებს ექსპერიმენტებს DeFi-ზე. წინ ზრდის მეტი ადგილის გამო, ღირს თვალყური ადევნოთ მას.

გამჟღავნება: წერის დროს, ამ სტატიის ავტორი ფლობდა ETH-ს და რამდენიმე სხვა კრიპტოვალუტას.