აი, როგორ ინარჩუნებენ ლიკვიდურობის აუზები DeFi-ს

არ შეიძლება უარვყოთ ის ფაქტი, რომ დეცენტრალიზებული ფინანსების კონცეფციამ (DeFi) მოიპოვა დიდი მოწონება კრიპტო ენთუზიასტებს/ინვესტორებს შორის ბოლო წლებში მთელ მსოფლიოში. მისი ყველაზე ძირითადი გაგებით, სიტყვა DeFi შეიძლება მოვიაზროთ, როგორც ქოლგა ტერმინი, რომელიც აღწერს ნებისმიერ ფინანსურ პროდუქტს ან სერვისს, რომელიც შეიქმნა ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის გამოყენებით.

პერსპექტივაში რომ ვთქვათ, ჩაკეტილი მთლიანი მოცულობა (TVL) - ანუ კაპიტალის ოდენობა - DeFi ბაზარზე ამჟამად 107 მილიარდი დოლარია, კონსერვატორების შეფასებით ვარაუდობენ, რომ ეს მეტრიკა შეეხება ა უზარმაზარი $507.92 მილიარდი 2028 წლისთვის 43.8%-იანი სტაბილური წლიური ზრდის ტემპით (CAGR).

ამის თქმით, აღსანიშნავია, რომ გლობალური DeFi ეკოსისტემის წარმატება დამოკიდებულია პატარა კონცეფციაზე, რომელიც ცნობილია როგორც "ლიკვიდობის აუზები". მარტივად რომ ვთქვათ, მათ გარეშე, ისეთი პოპულარული აქტივობები, როგორიცაა დეცენტრალიზებული დაკრედიტება, სესხის აღება ან ჟეტონების გაცვლა შეუძლებელი იქნებოდა. უფრო დეტალურად რომ ვთქვათ, ლიკვიდურობის აუზები არის ინოვაცია, რომელიც ექსკლუზიურია კრიპტოვერსიისთვის და არ არსებობს მისი პირდაპირი ექვივალენტი ტრადიციული ფინანსების სფეროში.

ლიკვიდობის აუზები არა მხოლოდ ხელს უწყობს DeFi-ის ნებისმიერ პროტოკოლთან დაკავშირებული ძირითადი აქტივობების გაადვილებას, ისინი ასევე ფუნქციონირებენ როგორც საშუალება, რომლის მეშვეობითაც ინვესტორებს - რისკისადმი მაღალი მადის მქონე - შეუძლიათ მიიღონ მშვენიერი ჯილდოები უმოკლეს დროში.

რა არის ლიკვიდობის აუზები (LP)? რა არის სხვადასხვა სახის LP?

ლიკვიდურობის ფონდი შეიძლება წარმოვიდგინოთ, როგორც სმარტ კონტრაქტში ჩაკეტილი სახსრების კოლექცია, ანუ თვითშესრულებული კონტრაქტი, სადაც გარიგების პირობები წინასწარ არის განსაზღვრული და ჩაწერილი კოდის ხაზებში. ეს თანხები შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვადასხვა მიზნებისთვის, მათ შორის დეცენტრალიზებული ვაჭრობის, სესხების, სესხების აღების, მოსავლიანობის, სინთეზური აქტივების განვითარებისთვის და ა.შ.

დღეს ბაზარზე არსებობს მრავალი DeFi პლატფორმა, რომელიც იყენებს სხვადასხვა სტილის ლიკვიდურობის აუზებს დიდი ეფექტისთვის. ცენტრიფუგა არის ერთ-ერთი ასეთი შეთავაზება, რომლის ასოცირებული Tinlake ეკოსისტემა ემსახურება როგორც დაკრედიტების პროტოკოლს, ასევე ბაზარს რეალურ სამყაროში აქტივების აუზებისთვის. პლატფორმის ფარგლებში განხორციელებული ნებისმიერი ინვესტიცია საშუალებას აძლევს კლიენტებს მიიღონ სტიმული "CFG" - ცენტრიფუგის მშობლიური ტოკენის შეთავაზების სახით. 

დაწვრილებით, Tinlake საშუალებას აძლევს რეალურ სამყაროში აქტივების დამფუძნებლებს და მფლობელებს - დაწყებული ინვოისებიდან, საცხოვრებელი უძრავი ქონების სესხებიდან და ა.შ. - შეუფერხებლად შეიმუშაონ თავიანთი აქტივების აუზი და შესთავაზონ ისინი DeFi ინვესტორებს მთელს მსოფლიოში. ეს აქტივები შეიძლება გამოყენებულ იქნას სტაბილური შემოსავლის შესაქმნელად, ხოლო ეკოსისტემაში მოქმედი ემიტენტებისა და მსესხებლების ლიკვიდურობის უზრუნველყოფისას.

ანალოგიურად, Balancer არის კიდევ ერთი Ethereum-ზე დაფუძნებული ლიკვიდობის ფონდი, რომელიც შექმნილია არასაპატიმრო პორტფელის მენეჯერად და ფასების სენსორად. პროტოკოლით სარგებლობისას მომხმარებლები ვერ გამოიყენებენ მხოლოდ კონფიგურირებადი აუზების ძალას, არამედ იღებენ სავაჭრო გადასახადებს ეკოსისტემაში ლიკვიდობის უბრალოდ გამოკლებით ან დამატებით. ასეთი მოდულური გაერთიანების პროტოკოლის გამოყენების შედეგად, Balancer-ს შეუძლია უზრუნველყოს მრავალი გაერთიანების ვარიანტის მხარდაჭერა, მათ შორის კერძო, ჭკვიანი ან საზიარო აუზები. გარდა ამისა, Balancer-ზე ლიკვიდურობის აუზის მფლობელებს უფლება აქვთ შესთავაზონ კაპიტალი, ასევე შეცვალონ კერძო აუზის პარამეტრები, როგორც მათ მიზანშეწონილად თვლიან.  

რატომ არის ლიკვიდურობის გასაღები DeFi-ში? როგორ ინარჩუნებს ლიკვიდურობა DeFi-ს?

უპირველეს ყოვლისა, უნდა აღინიშნოს, რომ როდესაც პროტოკოლის ლიკვიდურობა ეცემა გარკვეულ დონეს ქვემოთ, ჩნდება „მაღალი ცურვის“ საკითხი, რაც არის უფსკრული ტოკენის მოსალოდნელ ფასსა და ფაქტობრივად ვაჭრობის კურსს შორის. გარდა ამ მოცურების პრობლემისა, დაბალ ლიკვიდურობამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორების გაჭედვა იმ ჟეტონებით, რომელთა გაყიდვაც შეუძლებელია (რაც ხდება „ფარდაგის გაძარცვის“ შემთხვევაშიც). 

იმის შესახებ, თუ როგორ ინარჩუნებს ლიკვიდურობის აუზები მზარდი DeFi ეკოსისტემას, ისინი ემსახურებიან როგორც ინვესტორებს და ლიკვიდობის პროვაიდერებს, რათა მიიღონ ჟეტონზე დაფუძნებული ჯილდოები. სინამდვილეში, ჯილდოზე დაფუძნებულმა ასეთმა სტრუქტურამ წარმოშვა სხვადასხვა მომგებიანი საინვესტიციო სტრატეგია. მაგალითად, Yield Farming არის ერთ-ერთი ასეთი ვარიანტი, სადაც ინვესტორებს შეუძლიათ გადაიტანონ აქტივები სხვადასხვა პროტოკოლებში, რათა მიიღონ მაღალი შემოსავლები, სანამ ისინი საბოლოოდ გაშრება.

ასევე, აღსანიშნავია, რომ ლიკვიდურობის აუზების უმეტესობა თავის მომხმარებლებს აწვდის LP ტოკენებს - ანუ ქვითრებს ქსელში მონაწილეობისთვის - რომელიც მოგვიანებით შეიძლება შეიცვალოს ჯილდოებით, ან უშუალოდ თავად აუზიდან ან სხვა პროტოკოლებზე დამატებითი მოგების გენერირებისთვის. .

ეძებს და ანგარიში გახდა

რადგან მსოფლიო აგრძელებს დეცენტრალიზაციის ეთოსში დაფუძნებული ფინანსური ვარიანტების გამოყენებისკენ მიზიდულობას, საინტერესო იქნება იმის დანახვა, თუ როგორ აგრძელებს უფრო და უფრო მეტი ადამიანი სვლას ლიკვიდურობაზე დაფუძნებული პლატფორმებისკენ, განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც ისინი დგანან. მოსავლიანობის მიწოდება რომლებიც სრულიად განსხვავებულ დონეზე არიან ტრადიციულ ვარიანტებთან შედარებით, როგორიცაა ფიქსირებული დეპოზიტები, შემნახველი ბანკის ანგარიშები და ა.შ.

უარი პასუხისმგებლობაზე: ეს სტატია მოწოდებულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ის არ არის შემოთავაზებული ან მიზნად ისახავს გამოიყენოს როგორც იურიდიული, საგადასახადო, საინვესტიციო, ფინანსური ან სხვა რჩევა