როგორ გადალახა ამოზნექილმა MakerDAO, Aave და Yearn?

მონაცემების თანახმად კვალი ანალიტიკა, TVL ორივე Curve და კონვექსი გადაუსწრო Aave-ს, ადრე ნომერ 1-ს Defi ოქმი, ნოემბერსა და დეკემბერში. აგრძელებდა თავის ძლიერ იმპულსს, ამოზნექილმაც გადაუსწრო MakerDAO დეკემბრის ბოლოს გახდეს მეორე რეიტინგული პროექტი Curve-ის შემდეგ.

Convex TVL-ის ზრდა მჭიდროდ არის დაკავშირებული Curve-თან, რადგან Convex თავდაპირველად ამოქმედდა LP-ების დასახმარებლად, რომლებიც სთავაზობენ ლიკვიდობას Curve-ზე, რომ ადვილად მიიღონ სავაჭრო გადასახადი და მოითხოვონ გაზრდილი ანაზღაურება CRV-ის ჩაკეტვის გარეშე. Convex-ს სურს LP-ებს საშუალება მისცეს გაზარდონ შემოსავალი ლიკვიდობის დაკარგვის გარეშე.

ამ სტატიაში ჩვენ შევადარებთ Convex-ს Curve-ს და Yearn-ს, რომლებსაც მან ასევე გადაუსწრო, რათა გავაანალიზოთ, თუ როგორ ავიდა Convex DeFi-ში მეორე ადგილზე მონაცემების თვალსაზრისით. რატომ ლტოლვა? როგორც ლიდერი მოსავლიანობის აგრეგატორებს შორის, იშოვე ხშირად ადარებენ ამოზნექილს. 

მრუდის ყველასთვის ხელმისაწვდომობა

სანამ ამოზნექილს შევხედავთ, საჭიროა გავიგოთ Curve, რომელიც ამჟამად არის საუკეთესო პროექტი DEX კატეგორიაში TVL-ის მიერ და ფოკუსირებულია სვოპზე სტაბილკოინებს შორის. ბევრ ინვესტორს მოსწონს Curve მისი დაბალი slippage, დაბალი საკომისიო და მუდმივი ზარალი. ორივე ტრეიდერი და LP იღებენ საუკეთესო საკომისიოებს Curve-ზე.

Curve სტიმულს აძლევს LP-ებს ტოკენის CRV-ის გამოცემის გზით. მომხმარებლებს შეუძლიათ მიიღონ არამოცირკულირე veCRV CRV-ის შეუქცევადად დაყენებით. მიღებული თანხა მიბმულია დადებულ დროზე, 4 წლიანი ჩაკეტვით, რათა მიიღოთ veCRV 1:1 თანაფარდობით.

მომხმარებლები სწირავენ ლიკვიდობას veCRV-სთვის საზოგადოების მმართველობის საფასურის წილის და ძირითადად LP-ების შემოსავლის 2.5-ჯერ გაზრდის შესაძლებლობის გამო. თუმცა, მინიმალური 1 წლიანი ჩაკეტვის პერიოდი ბარიერია და ამოზნექილს შეუძლია გადაჭრას ეს ხარვეზი.

მომხმარებლები, რომლებიც დეპონირებენ LP ტოკენებს Curve-დან ამოზნექილში, მიიღებენ საბაზისო Curve APR-ს, გაძლიერებულ CRV APY-ს და Convex' token CVX-ს.

მომხმარებლებს ასევე შეუძლიათ განათავსონ CRVs Convex-ზე და მიიღებენ CVX-ს ჯილდოდ. ფსონი აქაც შეუქცევადია. ფსონიდან მიღებული cvxCRV ჰგავს veCRV-ის რუკს Convex-ზე, მაგრამ მისი ვაჭრობა შესაძლებელია ბაზარზე. CRV-ისა და cvxCRV-ის ფასები რჩება თითქმის იდენტური და შეიძლება შეიცვალოს თითქმის 1:1 თანაფარდობით, როგორც Uniswap-ზე, ასევე SushiSwap-ზე.

მომხმარებლები იღებენ შემოსავლის ზრდას ლიკვიდობის შენარჩუნებისას. Convex-ისთვის, რომელიც აგროვებს CRV-ის დიდ რაოდენობას, ის მოიპოვებს საკმარის ხმებს Curve-ზე, აუზებზე წახალისებისთვის.

როგორც Footprint Analytics-იდან ჩანს, cvxCRV-ის საბაზრო კაპიტალი ახლა უფრო სწრაფი ტემპით იზრდება CRV-სთან შედარებით, CRV-ის 43%-მდე. ეს ნიშნავს, რომ ყველა მომხმარებელთა თითქმის ნახევარი ათავსებს თავის CRV საქონელს Convex-ზე, Convex-ს ექნება მნიშვნელოვანი გავლენა Curve-ზე სტიმულირების განაწილებაზე.

გარდა ლიკვიდურობის პრობლემის გადაჭრისა, Convex ამარტივებს Curve-ის კომპლექსურ ოპერაციულ პროცესს, რათა მომხმარებლებს კომფორტული გამოცდილება მისცეს. Curve-ის უფრო სიღრმისეული ანალიზი შეგიძლიათ იხილოთ Footprint Analytics-ის ერთობლივ პრეზენტაციაში Blockchain NYC საზოგადოებასთან.შესავალი დეფი და მრუდის ფინანსების ანალიზი".

ბრძოლა სარგებელი აგრეგატორის ზევით ლტოლვით

როგორც DeFi ეკოსისტემა ვითარდება, უფრო მეტი ჟეტონები ემატება Curve-ს აუზს. Curve-ს ამჟამად აქვს 100-ზე მეტი აუზი, მათ შორის ქარხნული აუზები (უნებართვო აუზები, რომლებიც ნებისმიერს საშუალებას აძლევს განათავსონ Curve-ზე შემოწმების მოთხოვნის გარეშე)

პროექტებისთვის ძალზე მნიშვნელოვანია, რომ კონკურენცია გაუწიონ veCRV-ს ხმის მოსაპოვებლად, რათა გამოირჩეოდნენ აუზებს შორის. ამან გამოიწვია მოსავლიანობის აგრეგატორის პლატფორმების ბრძოლა, რომელსაც ხელმძღვანელობდა იშოვე.

პროექტის პარტიებისთვის საკმარისი veCRV-ის არსებობა საშუალებას აძლევს მათ მიიღონ ხმა საზოგადოებაში, რათა აწონონ CRV-ის განაწილება. ამიტომ Yearn-მა ასევე შექმნა yeCRV აუზები CRV-ის ათვისებისთვის. Convex-ის მსგავსად, მომხმარებლები მიიღებენ მაღალ APY-ს დეპონირების შემდეგ, ისევე როგორც veCRV, რომელიც შეიძლება გავრცელდეს ბაზარზე.

მაგრამ იანნი, სარგებელის პიონერი, 2 თვეზე ნაკლები ხნის განმავლობაში გადალახა ამოზნექილმა. მიუხედავად იმისა, რომ მექანიზმები ზოგადად იგივეა, მათი ტოკენების გამოყენების შემთხვევები ოდნავ განსხვავებულია.

YFI და CVX არის მმართველობის ნიშნები Yearn და Convex შესაბამისად, მაგრამ ჩაკეტვა CVX ასევე საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს ხმა მისცენ Convex-ის მმართველობის გადაწყვეტილებებს Curve-ზე. ეს უდრის CVX-ის მეშვეობით Curve pool-ის წახალისების განაწილებაზე გავლენის მოხდენას, გადაწყვეტილების გადატანა Curve-ზე CRV-ით CVX-ზე. CVX-ის ფასიც გაიზარდა და 39 იანვრისთვის $20-მდე გაიზარდა.

მიუხედავად იმისა, რომ YFI-ს მხოლოდ 33,000 მიწოდებამ გამოიწვია გაცილებით მაღალი ფასი, ვიდრე CRV, CVX-მა გადააჭარბა YFI-ს საბაზრო კაპიტალის მიხედვით დეკემბერში. 

იანვრის ბოლოსთვის, როგორც ჩანს, იანმა წააგო ამოზნექილთან. თუმცა, ჩვენ ასევე შეგვიძლია დავინახოთ, რომ Yearn-ის გაერთიანების სტრატეგიების დიდი რაოდენობა იყენებს ამოზნექილს. საკუთარი ქარხნის ფონდის შემოსავლის გასაუმჯობესებლად, Yearn-მა ასევე ანდო თავისი veCRV Convex-ს.

შემაჯამებელი

Convex გახდა DeFi-ის სიდიდით მეორე პროექტი:

1. Curve staked CRV-ების შემოსავლებისა და ლიკვიდურობის პრობლემების გადაჭრა.
2. Curve-ის რთული ოპერაციული პროცესის გამარტივება.
3. Curve-ზე ორიენტირებული ხმის უფლების გადატანა ამოზნექილზე CVX-ის მეშვეობით Curve pool-ის სტიმულირების განაწილებაზე ზემოქმედებით. სერნმაც კი ჩართო კონვექსი თავის სტრატეგიაში.

ღრმა კავშირები Curve-თან ასევე აკავშირებდა მის რისკს Curve-თან. პროტოკოლი, რომელიც მთლიანად არის დამოკიდებული სხვა პროექტებზე, უდრის მისი მთელი მომავლის სხვების ხელში ჩაგდებას.

ამ ეტაპზე, Yearn ნელა იზრდება, მაგრამ მაინც იყენებს DeFi სამყაროს Lego-ს თვისებებს, რათა გააგრძელოს მშენებლობა. გარდა იმისა, რომ გვთავაზობს მეტი ჟეტონების აუზს, ის ასევე აშენებს Iron Bank with Cream სესხის გაცემაზე და პარტნიორობას Cover-თან სადაზღვევო მხარეს.

Curve-სთვის, როგორც ჩანს, Convex გახდა Curve-ის შვილობილი კომპანია. რამდენადაც Convex ფლობს უფრო მეტ veCRV-ს მეტი ხმით, როგორც ჩანს, ის ცვლის მასპინძლისა და სტუმრის პოზიციებს.

რა არის კვალი ანალიტიკა?

Footprint Analytics არის ყოვლისმომცველი ანალიზის პლატფორმა ბლოკჩეინის მონაცემების ვიზუალიზაციისთვის და ინფორმაციის აღმოსაჩენად. ის ასუფთავებს და აერთიანებს ჯაჭვზე არსებულ მონაცემებს, რათა ნებისმიერი გამოცდილების დონის მომხმარებლებს შეუძლიათ სწრაფად დაიწყონ ტოკენების, პროექტების და პროტოკოლების კვლევა. დაფის ათასზე მეტი შაბლონით და გადაათრიეთ და ჩამოაგდეთ ინტერფეისით, ყველას შეუძლია წუთებში შექმნას საკუთარი მორგებული დიაგრამები. აღმოაჩინეთ ბლოკჩეინის მონაცემები და უფრო ჭკვიანური ინვესტიცია Footprint-ით.  

თარიღი და ავტორი: პარასკევი, 4 წლის 2022 თებერვალი, [ელ.ფოსტით დაცულია]

მონაცემთა წყარო: Footprint Analytics ამოზნექილი დაფა