როგორ უწყობს ხელს რეზერვების დადასტურება გამჭვირვალობას?

სპონსორი პოსტი *

რეზერვების დადასტურება არის ის, თუ როგორ შეუძლიათ ცენტრალიზებულ კრიპტო ბირჟებს მიაწოდონ კლიენტებს მათი რეზერვების დეტალები. ეს ეხმარება მათ დაამტკიცონ, რომ ფლობენ აქტივებს, რომლებსაც ისინი აცხადებენ. 

რეზერვების დადასტურება გვიჩვენებს ბირჟის მარაგების ზუსტ სურათს Merkle ხე აუდიტის მეთოდით. მერკლის ხე რეზერვების დამადასტურებელი საბუთი არის სტრუქტურირებული მონაცემთა ბაზა, რომელიც შეიცავს ყველა ჯაჭვური საფულის მისამართის ანგარიშის ბალანსს. ამ მონაცემების გამოყენებით მომხმარებლებს შეუძლიათ გადაამოწმონ, აქვთ თუ არა ბირჟები საკმარის აქტივებს. ამრიგად, PoR ხელს უწყობს გამჭვირვალობას, მაგრამ "ნაწილობრივ".

ბირჟები წელიწადში ერთხელ ან ორჯერ ატარებენ რეზერვების დამადასტურებელ აუდიტს. ასე რომ, ბირჟა მთელი წლის განმავლობაში არ არის გარანტირებული რეზერვების შესანახად. რეზერვები შეიძლება არასწორად იქნას გამოყენებული აუდიტის დასრულების შემდეგ. სნეპშოტის გადაღების შემდეგ, თანხები შეიძლება გადაირიცხოს სხვა საფულეებში. თაღლითურმა ბირჟებმა შეიძლება ისესხოს თანხები აუდიტის გასავლელად და დააბრუნოს თანხები აუდიტის დასრულების შემდეგ. ამ მეთოდის პრობლემა არის ვალდებულებების დამადასტურებელი საჭიროება. მაშინაც კი, თუ ბირჟას აქვს 1:1 მხარდაჭერა ყველასთვის cryptocurrencies უფრო მეტიც, ფირმის ვალდებულებები არ უნდა აღემატებოდეს აქტივებს. 

ვალდებულებების გადაჭარბებისას წარმოშობილი საკითხები აქტივები

თუ ვალდებულებები სესხის სახითაა, კრედიტორებს ექნებათ პრიორიტეტი სახსრებზე წვდომის შემთხვევაში, თუ ბირჟა გაკოტრების შესახებ შეიტყობს. თუ აქტივები საკმარისია მხოლოდ მსხვილი კრედიტორების სახსრების დასაბრუნებლად, მაშინ ცალკეულ მომხმარებლებს ემუქრებათ მათი სახსრების დაკარგვის რისკი. გარდა ამისა, თუ ბირჟები ბოროტად გამოიყენებენ მომხმარებლების სახსრებს მათი ვალდებულებების გაწმენდისთვის რაიმე მიზეზით, ეს საფრთხეს უქმნის გადახდისუუნარობას.

Vauld, BlockFi, Celsius, Gemini Earn, Genesis და FTX არის ბირჟები, რომლებსაც აქვთ თანხების შეჩერების ისტორია, რაც იწვევს მომხმარებლების სახსრების ჩაკეტვას. არსებობს შანსი, რომ ბირჟამ შეაჩეროს თანხები გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ამან შეიძლება გამოიწვიოს ქაოსი მომხმარებლებს შორის, რადგან არ არსებობს გარანტირებული ვადა ლიკვიდობის გაზრდისთვის.

ვალდებულებების დადასტურება ისეთივე მნიშვნელოვანია, როგორც რეზერვების დადასტურება. უმეტეს ბირჟებზე, რომლებიც აჩერებენ თანხებს, მომხმარებლებს ჯერ კიდევ არ შეუძლიათ განსაზღვრონ, აღადგინონ თუ არა თავიანთი სახსრები. ამიტომ ბირჟას უფრო მეტი რეზერვი უნდა ჰქონდეს, ვიდრე მისი ვალდებულებები. 

რა არის აუცილებელი რეზერვების დადასტურების აუდიტისთვის?

გონივრული რეზერვები და ვალდებულებების თანაფარდობა აუცილებელია მომხმარებლის სახსრების უსაფრთხოებისთვის. რეზერვების მიმართ ვალდებულებების კოეფიციენტი გამოითვლება მთლიანი საკუთრებაში არსებული აქტივების (ჯაჭვის გარეთ/ჯაჭვზე) მთლიან ვალდებულებაზე და გაუთვალისწინებლობაზე გაყოფით. 

ჯესი პაუელიკრაკენის აღმასრულებელმა დირექტორმა გამოავლინა შეშფოთება იმავე საკითხთან დაკავშირებით. ის ასევე გვთავაზობს, რომ რეზერვების დადასტურების აუდიტს უნდა ჰქონდეს შემდეგი:

1. კლიენტის ვალდებულებების ჯამი.
2. მომხმარებლის მიერ დამოწმებული კრიპტოგრაფიული მტკიცებულება იმისა, რომ თითოეული ანგარიში შედის თანხაში.
3. ხელმოწერები, რომლებიც ადასტურებს, რომ მეურვე აკონტროლებს საფულეებს.

PoR მხოლოდ დროულად ამოწმებს, მაგრამ არ აჩვენებს სახსრების წყაროს. ბირჟებმა შეიძლება ისესხონ თანხები აუდიტის გასავლელად და როგორც კი აუდიტი ჩატარდება, ისინი გადარიცხავენ თანხებს. ამრიგად, ბირჟის საფულის მისამართები ასევე აუცილებელია მომხმარებლებისთვის, რათა გადაამოწმონ ყველა ფულადი ნაკადის წყარო.

რამდენად ხშირად ახლდება რეზერვების დამადასტურებელი საბუთი?

ფირმის აუდიტი ტარდება ყოველწლიურად ან ნახევარწლიურად. ზოგიერთი ბირჟა უზრუნველყოფს რეალურ დროში გადამოწმებას მათ ვებსაიტებზე, რათა მომხმარებლებმა შეამოწმონ რეზერვების ბალანსის დამადასტურებელი საბუთი.

აქედან გამომდინარე, PoR აუდიტი უზრუნველყოფს გამჭვირვალობას რეზერვების დადასტურების სახით; თუმცა, გადახდისუნარიანობის პრობლემა რჩება. ბირჟებმა ასევე უნდა წარმოადგინონ ვალდებულებების დამადასტურებელი საბუთი და მხოლოდ გონივრული რეზერვების მიმართ ვალდებულებების თანაფარდობა უზრუნველყოფს ბირჟის გადახდისუნარიანობას. 

* ეს სტატია გადახდილია. კრიპტოლომისტს არ დაუწერია სტატია და არც აქვს ტესტირებული პლატფორმა.