როგორ მოიპოვა FTX-მა თავისი პოზიცია, როგორც „ყველაზე რეგულირებადი“ კრიპტოვალუტის ბირჟა

სანამ ამ თვეში ვერ მოხერხდებოდა, FTX გამოირჩეოდა კონკურენტებისგან უაღრესად არარეგულირებადი კრიპტო ბიზნესში იმით, რომ აცხადებდა, რომ ის იყო „ყველაზე რეგულირებადი“ ბირჟა პლანეტაზე და მიესალმა მთავრობის გაძლიერებულ შემოწმებას.

სტრატეგია და ტაქტიკა დამფუძნებლის სემ ბანკმენის მარეგულირებელი ფრიდის დღის წესრიგში ახლა ვლინდება კომპანიის დოკუმენტებში, მათ შორის, ამ წლის დასაწყისში გამოცხადებული გარიგების პირობები, რომელიც გამოცხადდა IEX Group-თან, ამერიკულ საფონდო სავაჭრო პლატფორმასთან, რომელიც ნახსენებია მაიკლ ლუისის წიგნში “Flash Boys” შესახებ. სწრაფი, კომპიუტერიზებული ვაჭრობა.

7 ივნისით დათარიღებულ დოკუმენტში ნათქვამია, რომ ხელშეკრულების ფარგლებში, Bankman-Fried-მა შეიძინა IEX-ის 10%-იანი წილი მომდევნო 2.5 წლის განმავლობაში მთელი კომპანიის შეძენის ოფციით. 30 წლის აღმასრულებელ დირექტორს ჰქონდა შანსი, ამ ურთიერთობის წყალობით ემხრობოდა კრიპტორეგულირებას აშშ-ს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟების კომისიის წინაშე.

FTX-ის ერთ-ერთი მთავარი მიზანი იყო სწრაფად შექმნას მეგობრული მარეგულირებელი ჩარჩო საკუთარი თავისთვის, წილების შეძენით იმ ბიზნესებში, რომლებსაც უკვე ჰქონდათ ლიცენზიები ხელისუფლებისგან, ხშირად გაწელილი დამტკიცების პროცესის გამოტოვებით. ეს გარიგება და სხვა დოკუმენტებში ნახსენები, რომელიც მოიცავს ბიზნეს განახლებებს, შეხვედრის ოქმს და სტრატეგიის დოკუმენტებს, ნათელს ჰფენს ამ მიზანს.

19 სექტემბერს შეხვედრის FTX-ის ჩანაწერების თანახმად, კომპანიამ დაახლოებით 2 მილიარდი დოლარი დახარჯა „მარეგულირებელი მიზნებისთვის შესყიდვებზე“. მაგალითად, მან შეიძინა LedgerX LLC, ფიუჩერსული ბირჟა, გასულ წელს, მიანიჭა მას ერთდროულად სამი სასაქონლო ფიუჩერსების სავაჭრო კომისიის ლიცენზია. როგორც ლიცენზირებულ ბირჟას, FTX-ს ახლა ჰქონდა წვდომა აშშ-ს საქონლის წარმოებულების ბაზრებზე. ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ცნობილია როგორც წარმოებულები, იღებენ თავიანთ ღირებულებას სხვა აქტივიდან.

დოკუმენტები ცხადყოფს, რომ FTX ასევე განიხილავს თავის მარეგულირებელ მდგომარეობას, როგორც მნიშვნელოვანი ინვესტორებისგან ახალი დაფინანსების უზრუნველსაყოფად. ის ასახელებდა თავის ლიცენზიებს, როგორც გადამწყვეტ უპირატესობას კონკურენტებთან შედარებით დოკუმენტებში, რომლებიც იცავდა მის მოთხოვნას ასობით მილიონი დოლარის დაფინანსებაზე. იგი ამტკიცებდა, რომ მის მიერ აშენებული „მარეგულირებელი თხრილები“ ​​დაიცავდა კონკურენტებს და მისცემდა წვდომას მომგებიან ახალ ალიანსებსა და ბაზრებზე, რომლებიც მიუწვდომელი იყო არარეგულირებადი ორგანიზაციებისთვის.

ინვესტორებს ივნისში გავრცელებულ დოკუმენტში, ბირჟამ დაიკვეხნა: „FTX-ს აქვს ყველაზე სუფთა ბრენდი კრიპტოვალუტაში“.

In ტექსტური საუბარი Vox-თან ამ კვირაში ბანკმენ-ფრიდმა შეიცვალა აზრი მარეგულირებელ საკითხებთან დაკავშირებით. მან უპასუხა შეტყობინებების სერიაში, როდესაც ჰკითხეს, იყო თუ არა მისი ადრე აღფრთოვანებული რეგულაციებით „უბრალოდ პიარი“, თქვა: „დიახ, უბრალოდ პიარი... ჯანდაბა რეგულატორები… ისინი აუარესებენ საქმეს… ისინი საერთოდ არ იცავენ მომხმარებელს“.

IEX-ის წარმომადგენელმა უარი თქვა FTX-თან გარიგების სპეციფიკის გარკვევაზე, გარდა იმისა, რომ ხაზი გაუსვა, რომ FTX-ს არ შეუძლია მიყიდოს თავისი „მცირე უმცირესობის პოზიცია“ IEX-ში მესამე მხარეს მისი ნებართვის გარეშე. სპიკერმა განაცხადა, „ჩვენ ამჟამად ვაფასებთ ჩვენს სამართლებრივ ალტერნატივებს წარსულ ტრანზაქციასთან დაკავშირებით.

რეგულაციის წარუმატებლობა

ბანკმენ-ფრიდის მიერ გადაუდებელი ფულადი სახსრების შეგროვების უშედეგო მცდელობის შემდეგ, FTX გასულ კვირას ჩაიშალა. ათობით ლიცენზიის მეშვეობით, რომელიც მან შეიძინა მრავალი შესყიდვის შედეგად, ის ექვემდებარებოდა გარკვეულ მარეგულირებელ შემოწმებას. თუმცა, ამან არ დაიცვა მისი კლიენტები და ინვესტორები, რომლებიც ახლა მილიარდობით დოლარის დაკარგვას აპირებენ. FTX ფარულად აზარტულ თამაშს ახორციელებდა კლიენტების სახსრებთან, 10 მილიარდი დოლარის დეპოზიტების გამოყენებით ბანკმენ-ფრიდის კუთვნილი სავაჭრო კომპანიის მხარდასაჭერად.

ოთხი ადვოკატის თქმით, ის ფაქტი, რომ Bankman-Fried დევნიდა ხელისუფლებას, ხოლო ფარულად რისკავდა მომხმარებლების ფულით, მიუთითებს ფართო მარეგულირებელ ხარვეზზე ბიტკოინის სექტორში. აიტან გოლმანმა, ცუკერმან სპედერის ადვოკატმა და ყოფილმა პროკურორმა და CFTC-ის აღსრულების დირექტორმა, თქვა: ”ეს არის მსოფლიო მარეგულირებელი ორგანოების შეფუთვა – და შიდა დონეზეც კი არის დიდი ხარვეზები.” ეს არის მარეგულირებელი სტრუქტურის ბრალია, რომელიც ნელნელა შეეგუა კრიპტოვალუტის გაჩენას.

წყაროს თანახმად, რომელიც იცნობს SEC-ის შეხედულებებს კრიპტოვალუტის რეგულირების შესახებ, სააგენტო თვლის, რომ კრიპტოვალუტის ფირმები უკანონოდ მოქმედებენ აშშ-ს ფასიანი ქაღალდების კანონების მიღმა და სანაცვლოდ ეყრდნობიან სხვა ლიცენზიებს, რომლებიც სთავაზობენ მომხმარებელთა მხოლოდ შიშველ დაცვას. პირმა დაამატა: ”ეს წარმოდგენები, თუმცა ნომინალურად სიმართლეა, არ ფარავს მათ საქმიანობას.”

პირველი ნაბიჯი: ლიცენზიები

Bankman-Fried-ს ჰქონდა მაღალი მიზნები FTX-ისთვის, რომელიც 2019 წელს ნულიდან ამ წლისთვის გაიზარდა 1 მილიარდ დოლარზე მეტი შემოსავალი და წარმოადგენდა კრიპტოვალუტის მსოფლიო ბაზარზე არსებული ყველა ვაჭრობის 10%-ს. დოკუმენტში სახელწოდებით „FTX Roadmap 2022“, რომელიც დათარიღებულია, მან განაცხადა, რომ იმედოვნებდა შექმნას ფინანსური აპლიკაცია, სადაც მომხმარებლები შეძლებდნენ აქციებითა და ტოკენებით ვაჭრობას, ფულის გაგზავნას და ბანკს.

"საგზაო რუქაში" ნათქვამია, რომ "რაც შეიძლება მეტი ლიცენზირების მიღება" არის "ნაბიჯი 1" ამ მიზნის მისაღწევად.

დოკუმენტში ნათქვამია: „ნაწილობრივ ეს არის იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ჩვენ რეგულირდება და შესაბამისობაში ვართ; ნაწილობრივ ეს არის იმისათვის, რომ გავზარდოთ ჩვენი პროდუქტის შეთავაზება. ”

სწორედ ამიტომ, FTX-მა დაიწყო შეძენის აურზაური, შეტყობინებების მიხედვით. Bankman-Fried-მა აირჩია ლიცენზიების შეძენა, ვიდრე თითოეულზე განაცხადის გაკეთება, რასაც შესაძლოა წლები დასჭირდეს და უხერხულ კითხვებს მოიცავდეს.

მაგრამ მეთოდს აქვს თავისი შეზღუდვებიც: დოკუმენტები ცხადყოფს, რომ ხანდახან მის მიერ შეძენილ კომპანიებს არ ჰქონდათ მისთვის საჭირო კონკრეტული ნებართვები.

ჩანაწერებში ნათქვამია, რომ FTX-ის ერთ-ერთი მიზანი იყო მისი შიდა კლიენტებისთვის ამერიკის წარმოებულების ბაზრებზე წვდომის მიცემა. მან იწინასწარმეტყველა, რომ ბაზარი გაზრდის ვაჭრობის მოცულობას დღეში 50 მილიარდი დოლარით, რაც მილიონობით დოლარის შემოსავალს მოიტანს. მას უნდა დაერწმუნებინა CFTC, შეეცვალა ერთ-ერთი LedgerX, FTX-ის ახლახან შეძენილი ფიუჩერსული გაცვლის ლიცენზია, რათა გაეკეთებინა ეს.

თვეები დაიხარჯა განაცხადის პროცედურაზე და ჩვეულებისამებრ, FTX-ს სჭირდებოდა 250 მილიონი დოლარის გამოყოფა ნაგულისხმევი სადაზღვევო რეზერვისთვის. მისი მრჩეველთა საბჭოს სხდომის ოქმის მიხედვით, რომელიც გაიმართა მარტში, FTX-ს სჯეროდა, რომ CFTC შეიძლება სთხოვოს მას ფონდის 1 მილიარდ დოლარამდე გაზრდა.

FTX-მა შეიტანა განცხადება გაკოტრების შესახებ და გააუქმა განაცხადი, რადგან მან ვერ მიიღო დამტკიცება.

დოკუმენტები აჩვენებს დამატებით სარგებელს ბიზნესის ყიდვისთვის ლიცენზიების სანაცვლოდ: ამან შესაძლოა ბანკმენ-ფრიდს მისცეს წვდომა მარეგულირებელ ორგანოებთან, რომლებიც მას ეძებდა.

ამის კარგი მაგალითია IEX ხელშეკრულება, რომელიც აპრილში გამოცხადდა. IEX-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ბრედ კაცუიამამ და ბანკმენ-ფრიდმა განაცხადეს თავიანთი სურვილი „შექმნან რეგულაცია, რომელიც საბოლოოდ იცავს ინვესტორებს“ CNBC-თან ერთობლივ ინტერვიუში. ყველაზე მნიშვნელოვანი ამ სიტუაციაში, ბანკმენ-ფრიდის თქმით, არის „გამჭვირვალობა და დაცვა თაღლითობისგან“.

მარტში, კაცუიამა, ბანკმენ-ფრიდი და SEC-ის თავმჯდომარე გარი გენსლერი დაიბარეს შეხვედრაზე.

IEX-თან დაახლოებული წყაროს თქმით, შეხვედრის მიზანი იყო გამოეკვლია IEX-ის იდეის გახსნა ციფრული აქტივებისთვის, როგორიცაა ბიტკოინი და SEC-ს წინასწარ ეცნობებინა FTX-თან მისი შეთანხმების შესახებ, რომელიც ჯერ არ იყო საჯარო. ინსაიდერი ამტკიცებდა, რომ FTX-ის პასუხისმგებლობა იყო კრიპტო ვაჭრობის ინფრასტრუქტურის შეთავაზება.

მათი თავდაპირველი წინადადება პირდაპირ უარყვეს SEC-ის ჩინოვნიკებმა, რადგან ის მოიცავდა ნაკლებად მკაცრად რეგულირებული არასაბირჟო ვაჭრობის ადგილის შექმნას, რასაც სააგენტო ეწინააღმდეგება კრიპტოვალუტებს, SEC-ის აზროვნების მცოდნე პირის თქმით.

მოგვიანებით SEC-თან ურთიერთობისას, ბანკმენის როლის ფრიდს ოდენობა არ იყო ნათელი. წყაროს თანახმად, რომელიც SEC-ის მსჯელობას იცნობდა, ბანკმენ-ფრიდი მხოლოდ მაშინ აფიქსირებდა, როცა SEC-ის წარმომადგენლებმა მარტში კაცუიამასთან შეხვედრა გადაწყვიტეს. ინსაიდერის თქმით, კაცუიამა შეხვედრის დროს "მძღოლის ადგილზე" იმყოფებოდა და შედარებით მუნჯი დარჩა.

მიუხედავად მისი ჩართულობისა, FTX ტრაბახობდა ინვესტორების წინაშე მისი დისკუსიებით. სექტემბერში მრჩეველთა საბჭოს შეხვედრაზე FTX-მა განაცხადა, რომ დისკუსიები SEC-თან იყო "ძალიან ნაყოფიერი".

შეხვედრის ოქმში ნათქვამია, რომ „იქ ჩვენ ალბათ პოულ პოზიციას ვაპირებთ“.

SEC ეჭვობს, რომ FTX იყო „პოლუს პოზიციაზე“, მათი აზროვნების მქონე პირის აზრით. ყველაფერი, რაც SEC ცდილობდა გააკონტროლოს კრიპტოვალუტით ვაჭრობა, საზოგადოებისთვის ცნობილი იქნებოდა, ირწმუნება ინსაიდერი.

IEX-თან დაახლოებული პირის თქმით, ბირჟასა და FTX-ს შორის არასდროს ყოფილა რაიმე ოპერატიული შეთანხმება.

FTX-ის სხვადასხვა მარეგულირებელთან ურთიერთქმედების სია ხელმისაწვდომია ქაღალდში მაისიდან. ნაშრომი, რომელიც ადრე არ იყო საჯარო, ასახავს, ​​თუ როგორ ახერხებდა FTX-ს, როგორც წესი, გაუმკლავდეს წარმოშობილ პრობლემებს.

მაგალითად, სამხრეთ აფრიკის ხელისუფლებამ თებერვალში გაუგზავნა მომხმარებლებს გაფრთხილება, რომელშიც ნათქვამია, რომ FTX და სხვა კრიპტოვალუტის ბირჟებს არ ჰქონდათ უფლება აწარმოონ თავიანთი ბიზნესი იქ. შედეგად, FTX-მა და ადგილობრივმა ბირჟამ გააფორმეს საქმიანი შეთანხმება, რათა სერვისები გაგრძელდეს. სამხრეთ აფრიკაში მისი ამჟამინდელი ოპერაციების მიხედვით, FTX ამჟამად სრულიად ლეგალურია.

გარდა ამისა, მაისის დოკუმენტი ცხადყოფს, რომ FTX-ს ჰქონდა გაშვება SEC-თან. SEC-მა შეისწავლა, თუ როგორ ამუშავებდნენ კრიპტოვალუტის კომპანიები სამომხმარებლო დეპოზიტებს ამ წლის დასაწყისში. ზოგიერთი ბიზნესი სთავაზობდა პროცენტებს დეპოზიტებზე, რომლებიც SEC-ის მტკიცებით, შესაძლოა გადაიქცეს ფასიან ქაღალდებად და მოითხოვოს რეგისტრაცია მისი რეგულაციების შესაბამისად. FTX იტყობინება, რომ გამოძიება იკვლევდა, იყო თუ არა აქტივების „სესხება ან სხვაგვარად გამოყენებული ოპერატიული მიზეზების გამო“ მისი მარეგულირებელი ურთიერთქმედებების ჩამონათვალში.

შემდგომში გასულ თვეში გაირკვა, რომ FTX-მა ნამდვილად გააკეთა ეს, გადარიცხა მილიარდობით დოლარი კლიენტის ნაღდი ფული Bankman-Fried-ის სავაჭრო კომპანია Alameda Research-ში.

SEC-ის საგამოცდო გუნდი, რომელიც უყურებს ბაზრის აქტივობებს, რამაც შეიძლება საფრთხე შეუქმნას ინვესტორებს, აწუხებდა სხვა საკითხს. FTX-ის მაისის დოკუმენტი და ეს იყო ჯილდოს პროგრამა, რომელიც კომპანიამ შესთავაზა მომხმარებლებს, რომლებიც იხდიდნენ პროცენტს კრიპტოვალუტის დეპოზიტებზე.

წერილში ნათქვამია, რომ FTX-მა აცნობა მარეგულირებელს, რომ მის საქონელს არ ჰქონდა იგივე პრობლემები, რაც სხვა პროვაიდერებს, რომელთა პროდუქტებსაც სააგენტომ შეისწავლა.

FTX-მა განაცხადა, რომ მათ „დაადასტურეს, რომ ეს იყო მხოლოდ ჯილდოებზე დაფუძნებული და არ გულისხმობს დეპონირებული კრიპტოვალუტის დაკრედიტებას (ან სხვა გამოყენებას). საპასუხოდ, SEC-მა განაცხადა, რომ მან დაასრულა „არაფორმალური გამოძიება“ და „ამ დროისთვის“ მეტი ინფორმაცია არ სურდა.

გამოძიებასთან დაკავშირებით უსკოს კომენტარზე უარი თქვა. „FTX-ის პასუხი იქ ზუსტი იყო; FTX US-ის დაჯილდოების პროგრამა არ გულისხმობს რაიმე აქტივების იჯარით გაცემას“, - უპასუხა ბანკმენ-ფრიდმა.

ამავე თემაზე

Dash 2 Trade – მაღალი პოტენციალის წინასწარი გაყიდვა

• აქტიური წინასწარი გაყიდვა ცოცხალი ახლა – dash2trade.com
• კრიპტო სიგნალების ეკოსისტემის მშობლიური ნიშანი
• KYC დამოწმებული და აუდიტი