რამდენი Wash Trading ნამდვილად ხდება Blur-ზე?

Blur-ის ახალ ბაზარს აქვს ავიდა NFT სამყაროს მწვერვალზე ბოლო კვირების განმავლობაში, უსწრებს დიდი ხნის ლიდერ OpenSea-ს ტოკენიზებული სავაჭრო ჯილდოების მეშვეობით. სავაჭრო მოცულობის ზრდის მიზეზმა გაიყო აზრი NFT სივრცე, რაც იწვევს შესამჩნევს Web3 ანალიტიკურ ფირმას აკლდება ბოლოდროინდელი სავაჭრო მონაცემების დიდ ნაწილს Blur ბაზრიდან.

CryptoSlam, თვალთვალის წამყვანი პლატფორმა NFT გაყიდვები, პარასკევს გამოაცხადა, რომ ამოიღებს 577 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების Blur ვაჭრობას თავისი მონაცემებიდან „ბაზრის მანიპულაციის“ გამო. პლატფორმამ ასევე განაცხადა, რომ ის გაფილტრავს მომავალ Blur ვაჭრობას თავის პლატფორმაზე განახლებული ალგორითმის მეშვეობით, რომელიც გამორიცხავს იმას, რასაც ის ხედავს, როგორც საეჭვო გაყიდვებს.

ჯაჭვური მონაცემები აჩვენებს, რომ Blur-ის უეცარი ზრდა NFT ვაჭრობის მოცულობის უპირველეს ყოვლისა გამოწვეულია ვეშაპებით.- ანუ მოვაჭრეები, რომლებსაც აქვთ მოცემული აქტივის მნიშვნელოვანი საკუთრება -რომლებიც გამუდმებით ყიდულობენ და ყიდიან NFT-ებს ბაზრის შეთავაზების აუზების მეშვეობით, რათა "ფერმა" გამოიყენონ სიმბოლური ჯილდოები შემდეგი აეროდრომისთვის. მაგრამ არსებობს გარკვეული უთანხმოება სივრცეში თუ არა ასეთი Defi-როგორც ჟეტონის გადახვევა ნამდვილად არის სარეცხი ვაჭრობა.

დაბინდვა, თავის მხრივ, მიუთითებს აგრეგირებულ მონაცემებზე დუნე ანალიტიკა ეს აჩვენებს სარეცხი ვაჭრობის გაცილებით მცირე პროცენტს მის პლატფორმაზე და CryptoSlam-მა დაადასტურა გაშიფვრა რომ მან გააფართოვა თავისი მეთოდოლოგია სავარაუდო სარეცხი ვაჭრობის აღსანიშნავად. მაგრამ არის ეს მხოლოდ სემანტიკის ჩხუბი თუ უთანხმოება იმის შესახებ, თუ როგორ უნდა განიმარტოს ის, რაც სინამდვილეში ხდება ახლა სწრაფად ცვალებად NFT სივრცეში?

ცვალებადი სივრცე

პარასკევს აბონენტებს გაგზავნილ ელფოსტაში CryptoSlam-მა აუხსნა გადაწყვეტილება ბოლოდროინდელი Blur სავაჭრო მონაცემების დიდი ნაწილის გაფილტვრის შესახებ. პლატფორმაზე ნათქვამია, რომ მაღალი ღირებულების NFT ტრეიდერების დაახლოებით 1% მართავს Blur-ზე ვაჭრობის მოცულობის უმრავლესობას ბოლო დროს, აბრუნებს NFT-ებს სწრაფი ტემპით, ბაზარზე სავაჭრო ჯილდოების გენერირების მიზნით.

„ეს არასწორად წარმოაჩენს მიმდინარე NFT ბაზარს“, წერდა CryptoSlam ელფოსტაში, „და აყენებს ტრეიდერებს რისკის ქვეშ, რომლებიც ხშირად მისდევენ პროექტების ზრდას.

ეს მაჩვენებელი ორშაბათს დილის მდგომარეობით გაიზარდა თითქმის 824 მილიონ დოლარამდე, რაც წარმოადგენს Blur-ის მთლიანი NFT სავაჭრო მოცულობის 80%-ზე მეტს (1.02 მილიარდი დოლარი), რომელიც CryptoSlam-მა დააფიქსირა მას შემდეგ, რაც ბაზარმა გამოუშვა BLUR token airdrop 14 თებერვალს. CryptoSlam-მა ჯერ არ გააანალიზა Blur-ის ყველა მონაცემი. სავაჭრო მონაცემები მისი 2022 წლის ოქტომბრიდან გაშვებიდან აეროდრომამდე.

ამის საპირისპიროდ, CryptoSlam ამბობს, რომ კონკურენტმა ბაზარმა OpenSea-მ ხელი შეუწყო დაახლოებით 6.6 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების „სარეცხი ვაჭრობას“ 14 თებერვლიდან ორშაბათის დასაწყისში, მთლიანი მოცულობის 249 მილიონ აშშ დოლარიდან, რაც დაამატა მისი მთლიანი სავაჭრო მოცულობის დაახლოებით 2.5%. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, CryptoSlam-ის კრიტერიუმებით, OpenSea კვლავ მართავს ორგანულ NFT სავაჭრო მოცულობას, ვიდრე Blur.

სარეცხი ვაჭრობა NFT სივრცეში, როგორც ეს ყველაზე ხშირად იყო აღწერილი, ხდება მაშინ, როდესაც ტრეიდერი ყიდულობს და ყიდის NFT-ებს საკუთარ საფულეებს შორის, ხშირად გაბერილი თანხებით, ან როდესაც მრავალი ტრეიდერი აკეთებს იგივეს კოორდინირებულად. ეს ჩვეულებრივ კეთდება სავაჭრო მოცულობის მეტრიკის მანიპულირებისთვის ან თამაშის ნიშნების ჯილდოს მოდელებიროგორც ჩანს ადრინდელ NFT ბაზრებზე, როგორიცაა LooksRare და X2Y2.

რენდი ვასინგერმა, CryptoSlam-ის დამფუძნებელმა და აღმასრულებელმა დირექტორმა, განუცხადა გაშიფვრა რომ გაუფილტრავი სავაჭრო მონაცემები ასახავს იმას, რაც კომპანიის აზრით არის სავაჭრო ტენდენციების არაზუსტი სურათი. CryptoSlam-ის მოვალეობაა გამოყოს „ნამდვილი გაყიდვები სარეცხი, ფერმერული ან სხვა ხელოვნური ჯაჭვური ვაჭრობისგან“, თქვა მან.

„ეს დროშის მქონე ტრანზაქციები არის ტოკენ ფერმერობის სტიმულირების გვერდითი პროდუქტი, რომელიც ახლახან შემოიღო Blur-მა OpenSea-სთან და სხვა ბაზრებთან ომში“, - თქვა ვასინგერმა. „ისინი არ არის ტრანზაქციები დაუკავშირებელ მყიდველსა და გამყიდველს შორის“.

As გაშიფვრა იტყობინება გასულ კვირას, Blur გაიზარდა OpenSea-ს წინ ვაჭრობის მთლიანი მოცულობის თვალსაზრისით შემდეგ საკუთარი Ethereum ტოკენის airdrop 14 თებერვალს. Blur-მა ტრეიდერებს გამოუშვა 290 მილიონი დოლარის ღირებულების უფასო BLUR ტოკენები, ტოკენის ამჟამინდელი ღირებულებიდან გამომდინარე, და დაჰპირდა კიდევ ერთ მსგავს ფრენას წინ თავისი "სეზონი 2" კამპანიით.

Blur-ის გათამაშებული ჯილდოს მოდელი აჩერებს უფასო ტოკენებს ტრეიდერების წინაშე, რომლებიც იყენებენ პლატფორმას ექსკლუზიურად - რაც ნიშნავს, რომ არ გამოიყენებენ კონკურენტებს, როგორიცაა OpenSea ან X2Y2 - და რომლებიც ვაჭრობენ მისი სატენდერო აუზების მეშვეობით. მხოლოდ გასულ კვირას ბაზარმა გამოიმუშავა დაახლოებით 487 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების მთლიანი NFT ვაჭრობა. Dappadar.

პრაქტიკაში, ბაზრის ყველაზე მძიმე მომხმარებლები მუდმივად ყიდულობენ და ყიდიან აქტივებს, ზოგიერთ NFT-ს დღეში რამდენჯერმე აბრუნებენ. გასულ კვირას გამოქვეყნებული საჯარო ბლოკჩეინის მონაცემების თანახმად, Blur-ის NFT სავაჭრო მოცულობის დაახლოებით 50% არის გენერირდება მხოლოდ 300 საფულეზე, ხოლო ტრეიდერების 1% (565 საფულე) შეადგინოს 74% მთლიანი აქტივის ღირებულებიდან, რომელიც ჩაკეტილია Blur-ის შეთავაზების აუზებში.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მომხმარებელთა შედარებით მცირე რაოდენობა, რომლებიც მასობრივად ვაჭრობენ NFT-ებს, როგორც ფუნგირებადი ტოკენები, ძლიერ ამცირებენ მონაცემებს. მიუხედავად იმისა, რომ Blur ლიდერობს ნედლეული NFT ვაჭრობის მოცულობით, OpenSea-ს მაინც აქვს მეტი ყოველდღიური საფულე, რომელიც ვაჭრობს.

ბუნდოვანი ტერმინები

როდესაც პარასკევს ჰკითხეს CryptoSlam-ის მტკიცების შესახებ, რომ მან 577 მილიონი დოლარის ღირებულების „სარეცხი ვაჭრობა“ მოახდინა 14 თებერვლის გაშვებიდან ამ მომენტამდე, Blur-ის წარმომადგენელმა მიუთითა სხვა რესურსზე -დიუნის დაფა საჯარო ბლოკჩეინის მონაცემებზე დაყრდნობით, რომელიც შედგენილია ფსევდონიმით Web3 მონაცემთა ანალიტიკოსის ჰილდობის მიერ.

მისი Dune-ის დაფა მიუთითებს დაახლოებით 345 მილიონი დოლარის ღირებულების სარეცხი ვაჭრობაზე ორშაბათამდე, Blur-ის ოქტომბრის ამოქმედებიდან მოყოლებული, ანუ მისი მთლიანი დაფიქსირებული მოცულობის თითქმის 14%. მან ასევე ადრე Blur-ის სავაჭრო მოცულობა გამოცხადდა „ლეგალურად“ თებერვლის დასაწყისში, თუმცა ბოლო მატებამდე და დეტალურად აქვს აღწერილი მისი მეთოდოლოგია სარეცხი ვაჭრობის თვალყურის დევნებისთვის NFT ბაზრებზე.

Hildobby-ის მეთოდოლოგია სარეცხი ვაჭრობის კატეგორიზაციისთვის ოთხ ძირითად ელემენტზე მოდის. ის აფიქსირებს ვაჭრობას, თუ: მყიდველი და გამყიდველი იყენებდნენ ერთსა და იმავე საფულეს, NFT-ის ვაჭრობა არაერთხელ ხდება რამდენიმე საფულეს შორის, თუ საფულემ იყიდა იგივე NFT სამჯერ ან მეტჯერ (მხოლოდ NFT-ებისთვის ERC-721 ტოკენის სტანდარტის გამოყენებით). , ან თუ მყიდველისა და გამყიდველის საფულე თავდაპირველად დაფინანსებული იყო ერთი და იგივე საფულედან.

„ჩვეულებრივ, ჩვენ გვსურს მივმართოთ ანალიტიკოსებს, რომლებსაც აქვთ კარგად დოკუმენტირებული მეთოდოლოგიებით საფუძვლიანი კვლევის ჩატარების ისტორია, ვიდრე თამამი პრეტენზიების გათვალისწინება“, - თქვა Blur-ის წარმომადგენელმა CryptoSlam-ის განცხადებაზე. ”ინტელექტუალური სიმკაცრეა საჭირო იმისათვის, რომ განვავითაროთ იმის გაგება, თუ რა ხდება ისე, რომ ჩვენ შეგვიძლია გავაუმჯობესოთ სივრცე.”

CryptoSlam-ის Wasinger-მა განუცხადა გაშიფვრა რომ მისი წინა მეთოდოლოგია სარეცხი ვაჭრობის გამოყოფისთვის ძალიან ჰგავდა Hildobby's-ს, მაგრამ მას შემდეგ მან გააფართოვა თავისი კრიტერიუმები „სარეცხი ვაჭრობის ახალი კლასის იდენტიფიცირებისთვის“. მოკლედ, ის მიზნად ისახავს ტრეიდერების გაყიდვებს, რომლებიც აწვდიან ლიკვიდურობას NFT სავაჭრო აუზებს, მათი, როგორც კოლექციური ნივთების ან უნიკალური აქტივების სტატუსის დიდი განხილვის გარეშე.

„სარეცხი ვაჭრობის ამ ახალი კლასის აღმოჩენა უფრო რთულია და მოიცავს საკვანძო განსაზღვრას – რომ მცირე პერიოდის განმავლობაში, კონკრეტული საფულის სავაჭრო აქტივობა მიუთითებს იმაზე, რომ იგი არ ითვალისწინებს კონკრეტული კოლექციის მეტამონაცემებს“, - თქვა ვასინგერმა. ”ასე რომ, ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ ის ვაჭრობს აქტივს, რომელსაც აქვს მსგავსი რისკის პროფილი და არის ”არსებითად იდენტური” სხვა აქტივების, რომლებზეც ცოტა ხნის წინ ვაჭრობა მოხდა.”

CryptoSlam, რომელიც 9 მილიონი დოლარის თესლი მოაწყო 2022 წელს და მას მხარს უჭერს მარკ კუბანი, მან ადრე მიიღო ზომები საეჭვო ან მანიპულირებული მონაცემების გამორიცხვის მიზნით. 2022 წლის დასაწყისში კომპანიამ განაცხადა, რომ ჰქონდა ამოიღო 8 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირებულების ვაჭრობა მონაცემები ახალი ბაზრის LooksRare-დან, რომელიც ასევე ასტიმულირებდა ტრეიდერებს სიმბოლური ჯილდოებით.

LooksRare-ზე ტრეიდერები აფასებდნენ NFT-ებს გადაჭარბებული ღირებულებებით და ყიდდნენ მათ საკუთარ კონტროლირებად საფულეებს შორის, რათა შეექმნათ ორგანული ვაჭრობის ილუზია. შეიძლება იყოს გარკვეული კოორდინაცია ხდება Blur გარიგებებთან ასევე, მაგრამ, როგორც ჩანს, მოცულობის დიდი ნაწილი მოდის NFT ვეშაპებზე, რომლებიც სწრაფად ვაჭრობენ აქტივებს პლატფორმის სატენდერო აუზებში.

Blur-ის წარმომადგენელმა თქვა, რომ სტარტაპი „უკიდურესად ფრთხილად იყო“ სიმბოლური წამახალისებელი მოდელის შემუშავებისას, რომელიც არ აჯილდოებდა ვაჭრობას მხოლოდ NFT ვაჭრობის მოცულობის უზარმაზარ თანხებზე დაფუძნებული და თქვა, რომ „საკმარისად საბედნიეროდ ისწავლა [LooksRare-ის] შეცდომებზე. და ფოკუსირება ლიკვიდურობის დაჯილდოებაზე“.

”ბევრმა ანალიტიკოსმა არასწორად გაიგო Blur-ის მოცულობა და შეადარა LooksRare-ს,” დასძინა Blur-ის წარმომადგენელმა, ”რაც გასაგებია [რადგან] დეტალები ნიუანსირებულია და კარგი კვლევის ჩატარება რთულია სივრცეში.”

სარეცხი ვაჭრობაა?

ორივე CryptoSlam და Hildobby საუბრობენ სარეცხი ვაჭრობის შესახებ, მაგრამ ისინი ზუსტად არ ამბობენ იგივეს. CryptoSlam-მა სპეციალურად გააფართოვა საკუთარი კრიტერიუმები, რათა გაუმკლავდეს იმას, რასაც NFT სივრცეში ბევრი უწოდებს airdrop farming-ის დიდი რაოდენობით NFT-ების ვაჭრობას აშკარა გარეგანი მოტივატორით, რათა გაზარდოს ჯილდოს ნიშნების ოდენობა, რომელიც მათ მიიღებენ შედეგად.

ეს არის დებატები, რომელიც მძვინვარებდა NFT საზოგადოებაში ბოლო კვირების განმავლობაში. NFT-ის ზოგიერთმა შემქმნელმა და კოლექციონერმა უარყო Blur-ის გეიფიკაციის ტაქტიკა და ის, თუ როგორ აიძულებენ ფლიპერები დიდ ცვლილებებს ბაზრის მასშტაბით. OpenSea, დიდი ხნის განმავლობაში ბაზრის ლიდერი, ცოტა ხნის წინ შეწყვიტა ზოგიერთი მისი შემქმნელის ჰონორარი დაცვა რადგან ის ცდილობდა შეეგუებოდა ბლურის უეცარ ბაზარზე დომინირებას.

სხვები კოსმოსში მას ხედავენ, როგორც ბუნებრივ ევოლუციას NFT-ებისთვის. ყოველივე ამის შემდეგ, ფინანსური მოგება დიდი ხანია არის მთავარი მოტივატორი NFT ტრეიდერებისთვის. უნიკალური NFT-ებით უსასრულოდ ვაჭრობის იდეა და ფუნგირებადი ტოკენებივით გადატრიალება ყველას არ უხდება — მაგრამ თუ ეს შესაძლებელია ბლოკჩეინზე, ტრეიდერები იპოვიან შესაძლებლობას მაქსიმალურად გამოიყენონ.

ვასინგერმა აღიარა, რომ „wash trading“ შესაძლოა არ იყოს საუკეთესო აღმწერი იმისა, რაც ხდება Blur-ში. მან თქვა, რომ „არაორგანული ვაჭრობა“ უკეთესად მოერგება და ეს უფრო ფართო ტერმინია, რომელიც მოიცავს იმას, რასაც მან უწოდა „ზოგიერთი გადაწყვეტილება კოდში“ ჰილდობის საკუთარი განცხადებული მეთოდოლოგიის მიღმა.

მაგრამ ამჟამად CryptoSlam-ის ვებსაიტზე, ეს ყველაფერი კლასიფიცირებულია, როგორც სარეცხი ვაჭრობა. CryptoSlam-ის მთავარი მიზანი ამ ნაბიჯით, Wasinger-ის თქმით, იყო მონაცემების გასუფთავება მის პლატფორმაზე, რამაც აჩვენა მოულოდნელად მზარდი Ethereum NFT ვაჭრობის მოცულობა კონტექსტის გარეშე Blur-ის მექანიკის ზემოქმედებაზე. მისი აზრით, ამან ბაზრის შესახებ არასწორი შთაბეჭდილება მოახდინა.

”მთლიანი მოცულობა, რომელსაც ჩვენ ახლა ვახსენებთ, გაცილებით სუფთაა, ვიდრე ადრე იყო,” - თქვა მან.

როგორც ჩანს, მთელი NFT ბაზარი ითვლის Blur-ის უეცარ გავლენას, შემქმნელებიდან კონკურენტ ბაზრებამდე და მონაცემთა წყაროებამდეც კი. სავაჭრო მწვერვალმა გააფუჭა მანამდე სანდო მეტრიკა და აიძულა მოთამაშეები გადაეხედათ NFT-ების აღქმას და მათ გამოყენებას.