როგორ მოვახდინოთ დემისტიფიკაცია DeFi

მიუხედავად იმისა, რომ დეცენტრალიზებული ფინანსების (DeFi) გამოყენების სწავლის მრუდი უფრო მკვეთრია, ვიდრე ცენტრალიზებული ბირჟებით, DeFi და მისი უცვლელი ჭკვიანი კონტრაქტების გამოყენება ხსნის პერსპექტივებს უფრო ინკლუზიური სამყაროსთვის. მაგრამ როგორ შეგვიძლია DeFi-ის ძირითადი ფუნქციების ნავიგაცია, მათი ეფექტურად გამოყენება და მოგება?

გაიგე გასაღები პროტოკოლები

სესხება და სესხება

განვითარებადი 2017 წელს MakerDAO-ს გამოშვებით, დეცენტრალიზებული დაკრედიტების და სესხის აღების პლატფორმები DeFi-ის ისტორიული პირველი ქვაა.

სესხის გაცემის მხრივ, საქმე ეხება თქვენი აქტივების ამოქმედებას, რათა მიიღოთ პროცენტი მსესხებლებისგან. სესხის აღების მხრივ, საუბარია გირაოს დეპონირებაზე მისი ღირებულების ბერკეტის გასაძლიერებლად, რაც საშუალებას მისცემს მსესხებელს დარჩეს ღიად, ხოლო დაუყოვნებელი ლიკვიდობის განბლოკვისას.

თუ გირაოს ღირებულება მიაღწევს სესხის ღირებულებას, უზრუნველყოფის ლიკვიდაცია ხდება ვალის დასაფარად. მარყუჟების შექმნით - ზოგჯერ სხვადასხვა პროტოკოლების საშუალებით - გამოცდილ მომხმარებლებს შეუძლიათ თავიანთი ინვესტიციები კიდევ უფრო შორს განახორციელონ.

დეცენტრალიზებული ბირჟები (DEX)

ადრე, ერთი კრიპტო აქტივის მეორეზე გაცვლის ერთადერთი გზა იყო შეკვეთების წიგნები ცენტრალიზებულ ბირჟებზე, როგორიცაა Binance ან Coinbase. ავტომატური ბაზრის შემქმნელების (AMM) ჩამოსვლა, როგორიცაა Uniswap ან xExchange და მათი ლიკვიდურობის აუზები, ქმნიან საფეხურს დეცენტრალიზებული ვაჭრობისთვის, სადაც ცალკეულ მომხმარებლებს შეუძლიათ მიიღონ სავაჭრო გადასახადის წილი შემოსავლის სახით.

პრინციპი არის ორი კრიპტო აქტივის თანაბარი პროპორციით დეპონირება და ლიკვიდობის პროვაიდერის (LP) ჟეტონი, რომელიც წარმოადგენს შენატანის შედარებით ღირებულებას. პირდაპირი სავაჭრო მოგების ამ მეთოდმა AMM-ები DeFi-ის ფუნდამენტურ ნაწილად აქცია.

წარმოებულები და ბერკეტები

წარმოებულები არის ფინანსური პროდუქტები, სადაც ინვესტორებს შეუძლიათ ფასების ზრდა ან დაცემა სპეკულირება. ამ მიზნით, ორი მხარე დებს ფსონს, ასე ვთქვათ, იმაზე, თუ როგორ იმოქმედებს კონკრეტული ძირითადი აქტივი განსაზღვრულ დროში.

ანალოგიურად, შესაძლებელია ფსონის დადება ფასების დაცემაზე ან ბერკეტების გამოყენება. ბერკეტი ნიშნავს ფულის სესხებას უფრო დიდი ინვესტიციებისთვის, კარის გახსნას უფრო მაღალი შემოსავლისთვის, მაგრამ ასევე უფრო დიდი პოტენციური დანაკარგებისთვის. ეს ამატებს სტრატეგიისა და სირთულის დამატებით ფენას DeFi-სთვის.

იცოდე რთამაშის წესები და რისკები

არბიტრაჟი, ცურვა და მუდმივი დაკარგვა

ტოკენების გაცვლითი კურსი DEX-ზე შეიძლება, უეცარი ცვალებადობის შემთხვევაში, დაშორდეს გარე გაცვლის კურსს. ზოგიერთი მომხმარებელი ისარგებლებს საარბიტრაჟო შესაძლებლობით და იყიდის დაბალი ფასის ჟეტონს, რათა ჯიბეში გაიტანოს განსხვავება ბაზრებზე.

უეცარი მოძრაობების შეზღუდვის მიზნით, მექანიზმი ე.წ slippage ამცირებს გაცვლითი კურსს ლოგარითმულად ლიკვიდობის წყვილის დისბალანსის პროპორციულად.

როდესაც მომხმარებელი ამოიღებს თავის LP ტოკენებს აუზიდან, შესაძლებელია, რომ იმ ორი აქტივის ღირებულება, რომელსაც ისინი ამოიღებენ, ნაკლები იყოს, ვიდრე მომხმარებელი ცალ-ცალკე ჰქონოდა ამ ტოკენებს. ცნობილია, როგორც მუდმივი off, ეს წარმოადგენს მთავარ რისკს DeFi მომხმარებლებისთვის.

ლიკვიდაცია

როდესაც სესხის უზრუნველყოფა კარგავს თავის ღირებულებას, ინვესტორებს შეუძლიათ შეხვდნენ იმას, რაც ცნობილია, როგორც მარჟის გამოძახება. თუ მომხმარებლებს არ შეუძლიათ ამ სცენარში დამატებითი გირაოს დამატება, მაშინ პროტოკოლი იწყებს ლიკვიდაციის პროცესს და ყიდის ინვესტორის გირაოს.

ლიკვიდაციის ფასები განსხვავდება თითოეული ინვესტიციისთვის და დიდწილად დამოკიდებულია გამოყენებული ბერკეტის ოდენობაზე. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორებმა ყურადღებით უნდა განიხილონ მოცემული აქტივის შიდადღიური ცვალებადობა ბერკეტებით ვაჭრობამდე, რათა თავიდან აიცილონ ლიკვიდაცია.

ფლეშ ავარია და ფლეშ სესხები

ზოგჯერ, გაყიდვა მომენტალურად ანგრევს აქტივის ფასს. ეს შეიძლება შეეხოს ლიკვიდაციის ლიმიტს, რაც საშუალებას მისცემს მტაცებლებს აღადგინონ გირაოს სახით მოთავსებული ლიკვიდობა მოვლენის მეშვეობით, რომელსაც ეწოდება flash crash.

ფლეშ სესხები არის არაუზრუნველყოფილი სესხები, სადაც სესხის აღება და ანაზღაურება ხდება იმავე ჭკვიანი კონტრაქტით რამდენიმე წამის განმავლობაში. ეს საშუალებას აძლევს ტრეიდერებს უფრო მეტი ისარგებლონ არბიტრაჟის შესაძლებლობებით.

შეუერთდით საზოგადოებას, სადაც შეგიძლიათ შეცვალოთ მომავალი. Cointelegraph Innovation Circle აერთიანებს ბლოკჩეინის ტექნოლოგიების ლიდერებს, რათა დაუკავშირდნენ, ითანამშრომლონ და გამოაქვეყნონ. მიმართეთ დღეს

გამოიკვლიეთ სხვადასხვა პერსპექტივები

ლეგოს ფული

იმის გამო, რომ DeFi შეიცავს ურთიერთდაკავშირებულ პროტოკოლებს, ინვესტორებმა უნდა შეხედონ უფრო დიდ სურათს. ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ ეს ეკოსისტემა, როგორც უზარმაზარი ლეგოს ნაკრები, სადაც თითოეული პროტოკოლი წარმოადგენს სხვადასხვა აგურს. ლიკვიდურობის პროვაიდერებს შეუძლიათ შექმნან საკუთარი მოდელები, რომ ისარგებლონ კონკრეტული შესაძლებლობებით და შექმნან საკუთარი მომგებიანი კომბინაცია.

ლეგოს კუბიკების რაოდენობა გაიზრდება რაოდენობის, მრავალფეროვნებისა და ხარისხის მიხედვით. დროთა განმავლობაში, ეს ზრდა საშუალებას იძლევა უფრო მეტი სირთულის შექმნას DeFi სტრატეგიებს შორის.

დემოკრატიზაცია და მოსავლის მეურნეობა

ამჟამად, მომხმარებელთა მხოლოდ მცირე ნაწილს აქვს ცოდნა, რომელიც საჭიროა DeFi-ის სრული პოტენციალით სარგებლობისთვის. თუმცა, ჭეშმარიტად ინკლუზიური ეკოსისტემა გამოცდილების მთელი რიგისთვის არის გადამწყვეტი მნიშვნელობა მეტი ლიკვიდობის განვითარებისთვის.

ერთი შესაძლო პასუხი არის აგრეგაციის გადაწყვეტილებები, რომლებიც აერთიანებს სხვადასხვა პროტოკოლის ძლიერ მხარეებს. გამოყენების სიმარტივისა და ერგონომიკის ხაზგასმით, DeFi-ის სირთულე ყველასთვის ხელმისაწვდომი გახდება.

ახალი ეკონომიკა

კრიპტო დაკრედიტების პირველი პროტოკოლებით დათარიღებული 2018 წლით, ჩვენ აშკარად ჯერ კიდევ DeFi-ის პირველ დღეებში ვართ. გასული წლების განმავლობაში, Web3 დაინტერესებული მხარეები პოულობდნენ ახალ გზებს რეალური შემოსავლის გენერირებისთვის და რისკის მინიმიზაციისთვის. ჩნდება ახალი კომუნალური საშუალებები ინვესტორებისთვის მეტი უსაფრთხოების შესაქმნელად, როგორიცაა DeFi სადაზღვევო, რომელიც გთავაზობთ რისკის დაფარვის ახალ ფორმებს.

დასკვნა

განათლება, გამოყენებადობა და გამოყენების სიმარტივე უაღრესად მნიშვნელოვანია მასობრივი გაშვილების გზაზე. მიუხედავად იმისა, რომ DeFi-ის რისკების, ჯილდოებისა და ტენდენციების სრულ შესწავლას დრო სჭირდება, ეს შეიძლება იყოს ღირებული წამოწყება მრავალი თანამედროვე ინვესტორისთვის.

ვნება არის სწავლის ყველაზე მძლავრი ძრავა და ვერანაირი ჰაკ, FUD ან დათვი ბაზარი ვერ წაართმევს თქვენს ცოდნას.

აქ მოწოდებული ინფორმაცია არ არის ინვესტიცია, საგადასახადო ან ფინანსური რჩევა. თქვენ უნდა გაიაროთ კონსულტაცია ლიცენზირებულ პროფესიონალთან სპეციფიკურ სიტუაციასთან დაკავშირებით.

ვოლფგანგ რიკერლი არის Istari Vision-ისა და Entity.global-ის აღმასრულებელი დირექტორი. მისი ექსპერტიზა არის Web3 სტარტაპებში და MultiversX ბლოკჩეინზე.

ეს სტატია გამოქვეყნდა Cointelegraph Innovation Circle-ის მეშვეობით, ბლოკჩეინის ტექნოლოგიების ინდუსტრიის უფროსი აღმასრულებლებისა და ექსპერტების შემოწმებული ორგანიზაციის მიერ, რომლებიც აშენებენ მომავალს კავშირების, თანამშრომლობისა და აზროვნების ლიდერობის საშუალებით. გამოთქმული მოსაზრებები სულაც არ ასახავს Cointelegraph-ის მოსაზრებებს.

შეიტყვეთ მეტი Cointelegraph Innovation Circle-ის შესახებ და ნახეთ, გაქვთ თუ არა გაწევრიანების კვალიფიკაცია