ინვესტიციები კრიპტოში, Wall Street VC-ებიდან დაწყებული, ღრმა ჯიბის ინვესტორებამდე, ხაზს უსვამს ხარვეზებს სარისკო ფინანსურ სტრატეგიებში, რამაც გამოიწვია კრიპტო სიკეთე
ვენჩურული კაპიტალის ინვესტიციებმა 1979 წელს დააფინანსა აშშ-ს ყველა საჯარო კომპანიის ნახევარზე მეტი, რაც წარმოადგენს მთელი საფონდო ბირჟის ღირებულების მესამედს. ხუთივე ყველაზე ძვირფასი კომპანია აშშ-ში (Apple, Microsoft, Google, Amazon და Facebook) დაიწყო როგორც VC მხარდაჭერილი დამწყები.
ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის ზრდამ შეცვალა ინვესტორების ფიქრი სარისკო კაპიტალის ფონდებზე. VC-ები სულ უფრო მეტად ახდენენ თავიანთი სახსრების დივერსიფიკაციას კრიპტოვალუტის სივრცეში.
ისინი ფიქრობენ იმაზე, თუ როგორ ძირეულად შეცვალონ ფონდის სტრუქტურა ისე, რომ ის იყოს ცენტრალიზებული და საშუალებას მისცემს ბევრი ინვესტორს სივრცეში სათამაშოდ უფრო ინკლუზიური გარემო ჰქონდეს.
VC ინვესტიცია KPMG-ის სექტემბრის ანგარიშის მიხედვით, 14.2 მილიარდი დოლარი კრიპტოში 725 გარიგებით 2022 წლის პირველ ნახევარში. მიუხედავად იმისა, რომ ეს რიცხვი შეიძლება ბევრს ჟღერდეს, ქვემოთ მოცემული გრაფიკი განსხვავებულ ამბავს მოგვითხრობს.
მაგრამ ამაზე მეტია.
მესამე კვარტალში სარისკო კაპიტალის ინვესტიციები კრიპტო ინდუსტრიაში ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში ყველაზე დაბალ დონემდე დაეცა. Მიხედვით Bloomberg, VC ფირმები ინვესტიცია 4.44 მილიარდი დოლარის კრიპტო სტარტაპები კვარტალში, 37%-იანი კლება 2021 წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით.
ინვესტორების მიერ მხარდაჭერილ კრიპტო პლატფორმებში ჰაკერების გაზრდის გათვალისწინებით, ეს გასაკვირი არ არის.
ინვესტიციები იწყებს გაშრობას
ეს წელი რთული იყო კრიპტოვალუტის სექტორისთვის. ფასების კორექტირება, არასტაბილურობისდა მარეგულირებელი სლოკინი, სხვა ფაქტორებთან ერთად, ხელი შეუწყო დაცემას. ამ ნიშანმა ბაზარმა დაინახა უფრო მკვეთრი ვარდნა აქტივების კლასთან დაკავშირებული მაღალი რისკისა და კრიპტოვალუტის ფასების დაცემის გამო.
ასეთმა არახელსაყრელმა პირობებმა გამოიწვია მრავალმილიონიანი დოლარის კოლაფსი კრიპტო კომპანიები/პლატფორმები. ორი თვალსაჩინო სახელი ფიგურირებს: Terra-ს მილიარდი დოლარის კრახი და მიმდინარე FTX-ის კოლაფსი. ორივე ინციდენტის შედეგად დაეცა კრიპტო კომპანიები (და მათი მხარდამჭერები). dominoes.
ბევრი კი ამ ვარდნებს ადარებს 2008 წლის ფინანსურ კრიზისს და Lehman Brothers კოლაფსი. მიუხედავად ამისა, ასეთმა სიტუაციებმა ჩანთა ხელში აიყვანა სივრცის ეგრეთ წოდებული „ჭკვიანი ფულის“ ინვესტორები.
ტოპ VC-ები და სხვა ინვესტორები მხარს უჭერენ და საჯაროდ ამტკიცებენ პლატფორმებს, როგორიცაა დედამიწა და FTX აფეთქებამდე. მიუხედავად ამისა, კოლაფსებმა არასასიამოვნო კვალი დატოვა კრიპტოვალუტის ზოგიერთი ყველაზე პატივცემული სარისკო კაპიტალის ფირმებისა და ინვესტორების პორტფელებზე.
ტერა და თანამემამულე გიჟი LUNA მხარდამჭერები
Terra-ს ქსელმა და მისმა ლიდერმა, დო კვონმა, პოპულარობა მოიპოვეს რამდენიმე წლის განმავლობაში კრიპტო სამყაროში. ლუნა ბაზრებზე ნათელი ადგილი გახდა და პიკს მიაღწია, $116-ზე მეტი. აპრილში ლუნას ქონება 40 მილიარდ დოლარზე მეტი იყო.
მაგრამ ეს არ იყო ერთადერთი ფაქტორი აქ. ტერა დოლარზე მიბმული UST სტაბილური ინვესტორებსაც კი დარწმუნდა 20% წლიური ანაზღაურება, ან წლიური პროცენტული შემოსავალი (APY), დაკრედიტების პროგრამის მეშვეობით, Anchor.
მასიური მომზიდველი ფაქტორი. იმუშავა? კარგად, არა მხოლოდ ინდივიდუალური ან საცალო ინვესტორები გადახტნენ ბორტზე, არამედ მათ მიიპყრეს ზოგიერთი ყველაზე ნათელი გონების ყურადღება ვენჩურული კაპიტალის საუკეთესო ფირმებში.
გამოიყენებოდა რამდენიმე წითელი დროშა Anchorარამდგრადს უწოდებს, რომელიც იანვარში გაჩნდა.
ზოგიერთმა თქვა, რომ ეს აშკარად გამოიყურებოდა Ponzi სქემა, სადაც გვიანდელი ინვესტორების ფულს უხდიდნენ ადრინდელ ინვესტორებს „პროცენტის“ სახით. მიუხედავად ამისა, წამყვანმა ინვესტორებმა და მსხვილმა კორპორაციებმა გამოიყენეს Anchor კარგი APY-ების შესაძენად.
მაგალითად, Jump Crypto და Three Arrows Capital შეიძინა Luna-ში; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital და Pantera Capital მხარდაჭერილი Terraform Labs.
გალაქტიკის უფროსი მაიკ ნოვოგრაცი იყო ტერას გულწრფელი ადვოკატი და მივიდა იქამდე, რომ მიიღო LUNA-ს თემატური ტატუ ამ წლის დასაწყისში ჟეტონი 100 დოლარს შეეხო. "მე ოფიციალურად გიჟი ვარ." მან დაწერა ტვიტერზე თავისი ახალი მელნის ფოტოსთან ერთად.
CrunchBase-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ Terra დააფინანსა 29 ინვესტორმა. ზოგიერთი მთავარი იყო:
Galaxy Digital და Pantera Capital იყო ორი უმსხვილესი ფირმა, რომელიც მხარს უჭერდა Terra-ს და წვლილი შეიტანეს $25 მილიონიანი დაფინანსების რაუნდში 2021 წლის იანვარში. ექვსი თვის შემდეგ მათ გააორმაგეს ინვესტიციები $150 მილიონი Terra ეკოსისტემის ფონდში და სხვა ცნობილ VC-ებში, როგორიცაა BlockTower Capital. და Delphi Digital.
რისკის ქვეშ და ყველაფრის დაკარგვა
It დასრულდა მკვეთრად მას შემდეგ, რაც მისმა სტაბილკოინმა (UST) დაკარგა მიჯაჭვულობა დოლართან, 2022 წლის მაისიდან დაწყებული. ჩვენ შეიძლება მოვისმინეთ ბევრი ამბავი იმ ადამიანების შესახებ, რომლებმაც დაკარგეს დანაზოგი Terra-Luna-ს ღონისძიებაში. მაგრამ რაც შეეხება Venture Capital (VC) ფირმებს, რომლებმაც ინვესტიცია განახორციელეს Terra-ს ეკოსისტემაში? ისინიც დაწვეს?
აბსოლუტურად, დიახ.
Galaxy Digital-ის აღმასრულებელი დირექტორი მაიკ ნოვოგრაცი იყო პირველი მნიშვნელოვანი ინვესტორებიდან, რომლებმაც გამოავლინეს თავიანთი Luna ინვესტიციები კრახის შემდეგ.
რამდენი იყო LUNA და UST Galaxy ზემოქმედების ქვეშ, ჯერჯერობით უცნობია. Ში პრესრელიზი 13 მაისს ფირმამ აღნიშნა, რომ წლის პირველ კვარტალში 300 მილიონი აშშ დოლარის ზარალი ჰქონდა, მაგრამ არ დააზუსტა, აიღო თუ არა LUNA ზარალი.
იმავდროულად, სამხრეთ კორეაში დაფუძნებულ ადრეულ ეტაპზე VC Hashed-მაც იგივე ბედი განიცადა. ჰეშირებული საფულე CoinMarketCap-ის აპრილის მონაცემებით, ზარალმა 3.5 მილიარდ დოლარზე მეტი შეადგინა.
სამი ისრის კაპიტალი, DeFiance Capital და სხვები იმავე ბანდაგში ატარებდნენ.
ადგილობრივი საინფორმაციო გამოშვების თანახმად, სამხრეთ კორეელმა ინვესტორებმა განიცადეს განსაკუთრებით სასტიკი ზარალი: ”სამხრეთ კორეაში დაახლოებით 200,000 ინვესტორმა, სავარაუდოდ, ინვესტიცია მოახდინა TerraUSD-სა და Luna-ში”, - განუცხადა წარმომადგენელმა. BeInCrypto.
FTX: უახლესი ტანჯვისა და მსხვერპლთა სია
FTX, ოდესღაც ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი კრიპტო ბირჟა, 6 წლის 2022 ნოემბერს შეექმნა ლიკვიდობის მასიური შეფერხება. მაგრამ სიტუაცია მალე გამწვავდა. როგორც BeInCrypto იტყობინებაFTX Group-მა (FTX, FTX.US და Alameda) დაიწყო ნებაყოფლობითი მე-11 თავის გაკოტრების პროცესი აშშ-ში.
მიუხედავად ამისა, FTX-ის მხარდამჭერები/მხარდამჭერები მასიური დარტყმის მომსწრე გახდნენ. მხარდამჭერები მოიცავდნენ სუვერენულ სიმდიდრის ფონდს, საჯარო საპენსიო ფონდს და ათეულობით სარისკო კაპიტალის ფირმას 2 მილიარდი დოლარის ინვესტიცია FTX-ში, რამაც იანვარში მისი შეფასება 32 მილიარდ დოლარამდე აიწია.
რამდენიმე პრესტიჟული საინვესტიციო ფირმა, რომლებიც მხარს უჭერდნენ მას, უკვე აღნიშნავენ თავიანთ წილებს ნულამდე. მათ შორის ყველაზე დიდია პარადიგმა, კრიპტოვალუტაზე ორიენტირებული ინვესტორი და Sequoia Capital. ამ ფირმებმა დაკარგეს $278 მილიონი და $214 მილიონი, შესაბამისად.
სხვა დამარცხებულებს შორისაა მსოფლიოს უდიდესი აქტივების მენეჯერი, BlackRockშემდეგ SoftBank, Tiger Global, სინგაპურის სამთავრობო საინვესტიციო ფონდი Temasek და ონტარიოს მასწავლებელთა საპენსიო გეგმა. Galaxy Digital შეუერთდა ამ სიას 76.8 მილიონი დოლარის ღირებულებით პრობლემური კრიპტო ბირჟის FTX-ით.
მათ შორის ცნობილი სპორტსმენები, რომლებმაც მილიონები დაკარგეს სახელები როგორიცაა ტომ ბრედი, სტაფი კარი და ნაომი ოსაკა.
შეგიძლიათ ნახოთ FTX სერიის C ტოპ 10 ინვესტორი CrunchBase-ის მონაცემებზე.
ასე რომ, ისეთი დიდი სახელებიც კი იყვნენ ჩართული, როგორიცაა From BlackRock to Sequoia.
ყველას სურს გარეთ
ასეთი შიშისა და გაყიდვების ზეწოლის გაზრდის გათვალისწინებით, სტაბილკოინების დიდი მოცულობები გავიდა ბირჟებიდან, მათ შორის KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi და Binance, გასული კვირის განმავლობაში.
11 ნოემბერს, BlockFi გამოაცხადა რომ მას არ შეეძლო „ჩვეულებრივი საქმის წარმოება“. მან დაასახელა სიცხადის ნაკლებობა FTX, FTX.US და Alameda-სთან დაკავშირებით.
სხვა კრიპტოვალუტებმა უფრო ფართო გაყიდვები განიცადეს, როდესაც ბაზრებმა ამუშავეს ახალი ამბები FTX-ის მოსალოდნელი ლიკვიდაციის შესახებ. სოლანა როგორც ჩანს განიცადა ყველაზე დიდი მოცულობის გამომწვევი SOL ბაზარზე გასატანად.
ის SOL ფასი 30%-ზე მეტი გადაყრილი სულ რაღაც 24 საათში, აჩვენებდა სისუსტის ნიშნებს. არა მხოლოდ ეს, არამედ SOL-ის ჩაკეტილი მთლიანი ღირებულებაც კი (TVL) დაეცა 35%-ზე მეტით FTX კოლაფსის შედეგად.
TVL 45 საათის განმავლობაში 24%-მდე დაეცა. ეს არ არის სრული შოკი, FTX-ის ზემოქმედების გათვალისწინებით. სემ ბანკმენ-ფრიდი (SBF), FTX-ისა და კრიპტო ჰეჯ-ფონდის Alameda Research-ის დამფუძნებელი, ადრეული ინვესტორი იყო სოლანაში Alameda Research-ის მეშვეობით.
ძირითადი შემოდგომა
სოლანა და სხვა კრიპტო ტოკენები რჩება უფრო მცირე დაღუპვა ან შეშფოთების მიზეზი, ვიდრე მშობლიური FTX ტოკენი, FTT.
სულ რაღაც ხუთი დღის წინ $22 ნიშნულზე ვაჭრობიდან დაწყებული CoinMarketCap-ზე $1.45-მდე კონსოლიდაციამდე, ფლაგმანი კრიპტოვალუტა პრესის დროს 31%-ზე მეტით შემცირდა.
ასე რომ, ორი რამ უნდა წაშალოთ ამისგან. კრიპტო ბაზრისთვის, როგორც მთლიანობაში, ადვილი არ იქნება ასეთი დიდი ზარალის გამოსწორება. ასევე, ყველაზე ჭკვიანი და ყველაზე კაშკაშა Wall Street VC-ები ისეთივე ჭკვიანები არიან, როგორც საცალო ინვესტორები, როდესაც საქმე ეხება კრიპტო დაკავშირებულ ინვესტიციებს.
გაქვთ რაიმე სათქმელი Metaverse-ზე თუ სხვა რამეზე? მოგვწერეთ ან შეუერთდით ჩვენს დისკუსიას ტელეგრამის არხი. თქვენ ასევე შეგიძლიათ დაგვიჭიროთ TikTok, Facebook, ან Twitter.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი
ჩვენს ვებგვერდზე განთავსებული ყველა ინფორმაცია კეთილსინდისიერად ქვეყნდება და მხოლოდ ზოგადი ინფორმაციის მისაღებად. ნებისმიერი ქმედება, რომელიც მკითხველმა განახორციელებს ჩვენს ვებგვერდზე განთავსებულ ინფორმაციასთან დაკავშირებით, მკაცრად ემუქრება მათ რისკს.
წყარო: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/