ლიკვიდობის პროვაიდერები: კარგი, ცუდი და მისი საოცრად უცნაური მომავალი

ადამიანებსა და დეფაის საერთო თვისება აქვთ: გადარჩენისთვის ორივეს სითხე სჭირდება. ადამიანების შემთხვევაში ჩვენ გვჭირდება წყალი. DeFi-ის შემთხვევაში, ის მოითხოვს ლიკვიდურ სახსრებს ვაჭრობის გასაადვილებლად, ავტომატური ბაზრის შემქმნელების (AMMs) და პლატფორმის შეთავაზებების გაფართოებისთვის.

მაგრამ კონკრეტულად რა არის ლიკვიდურობა DeFi-ს კონტექსტში და რატომ შეიძლება ვინმეს შესთავაზოს იგი? ჩვენ ვნახეთ, რომ ბევრი პლატფორმა აფეთქდა მათი მასიური ლიკვიდობის აუზების გამო - უფრო და უფრო მეტი ადამიანი იწერს რეგისტრაციას, რომ გახდეს ლიკვიდობის მიმწოდებელი. ამ სტატიაში განვიხილავთ, თუ რას მოიპოვებენ (ან წააგებენ) LP-ებს? დაბოლოს, ჩვენ შევისწავლით გამოყენების შემთხვევების მზარდ რაოდენობას, რომელთაგან ზოგიერთი ქმნის სრულიად ახალ სამყაროს ვაჭრობისთვის, მაგ. LunaFi-ს LunaBets და პანგოლინის CrystalVale-ის ახალი საწარმო.

ლიკვიდურობის აუზები და პროვაიდერები

ცენტრალიზებული ბირჟებით, "შეკვეთის წიგნის" სტილი ხშირად გამოიყენება ვაჭრობისთვის. ბირჟა აღრიცხავს ყველა მოთხოვნას ყიდვა-გაყიდვის შესახებ, მუშაობს მათ შესატყვისად, რაც არსებითად არის Peer-to-Peer ვაჭრობა. ეს კარგად მუშაობდა მრავალი, მრავალი წლის განმავლობაში, მაგრამ რამდენიმე რამ უნდა იყოს ადგილზე, რომ ის შეუფერხებლად წავიდეს. პირველ რიგში, უნდა არსებობდეს საკმარისად დიდი შეკვეთის წიგნი, რომ მყიდველებს და გამყიდველებს შეუძლიათ კონფიდენციალურად იმუშაონ, იცოდნენ, რომ ისინი იპოვიან შესატყვისს მათი ვაჭრობის უმეტესი ნაწილისთვის (ყოველ შემთხვევაში, იმ მონეტებზე, რომლებსაც ისინი ვაჭრობენ, ორაკულები აწვდიან ფასებს). მეორეც, უნდა არსებობდეს გლუვი მექანიზმი ვაჭრობის განსახორციელებლად. ეს მოიცავს სიჩქარეს, ღირებულებას და საიმედოობას. კრიპტო შეკვეთების წიგნით, ბევრ პლატფორმას არ შეუძლია ამის შეთავაზება peer-to-peer ფორმატში, რადგან არც ტრანზაქციები წამში (TPS) ან თითო ტრანზაქციის ღირებულება ხელს უშლის გლუვ მუშაობას.

ლიკვიდურობის ფონდები წყვეტენ ამ პრობლემებს ლიკვიდურობის პროვაიდერებს (LPs) ნებას რთავს, შეიტანონ შესაბამისი საბაზრო განაკვეთი ორი განსხვავებული მონეტის თანხებით. ისინი ემატება აუზს, რაც შემდგომში ზრდის უფრო და უფრო მეტ შეკვეთებს უწყობს ხელს. ეს არის მთავარი მექანიზმი, რომელმაც შექმნა DeFi ბირჟების (DEX) ბუმი და ყოველწლიურად მილიარდობით დოლარის ვაჭრობა DeFi ინდუსტრიაში.

LP უპირატესობები

მაშ, რატომ აირჩევს ვინმე გახდეს ლიკვიდობის მიმწოდებელი? ეს კარგი კითხვაა და გახდე LP არ არის გარანტირებული შემოსავლის მიღება. თუმცა, ხარისხის პლატფორმაზე და დაწყვილებული და დეპონირებული ტოკენების ცვალებადობაზე დამოკიდებულებით, შეიძლება არსებობდეს საერთო სარგებელი ტრანზაქციის საკომისიოს შემოსავლის ნაწილის კომბინაციით. მიუხედავად იმისა, რომ HODLing-ს შეუძლია დამოუკიდებლად მოიპოვოს სარგებელი სიმბოლური მნიშვნელობების გაზრდის წყალობით, LP-ებს შეუძლიათ საკმაოდ კარგად გამოავლინონ მიღებული საკომისიოების პროპორცია. თქვენი პროპორციიდან და ტრანზაქციების მთლიანი მოცულობიდან გამომდინარე, ეს შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანი LP-ებისთვის.

ერთიდაიგივე აუზის მექანიზმის გამოყენებას შეუძლია მოცემულ პლატფორმაზე LP-ებს უკეთ ორგანიზება გაუწიონ მმართველობის ინიციატივებს, გააერთიანონ თავიანთი კოლექტიური ხმა პლატფორმისთვის შემოთავაზებული ელემენტების გადასაცემად ან დაბლოკვის მიზნით.

LP რისკები

თუ სხვა არაფერი არსებობდა, გარდა დადებითი ასპექტებისა, რომ გახდე LP, ყველას შეეძლო ამის გაკეთება. თუმცა, არსებობს გარკვეული პოტენციური ნაკლოვანებები ლიკვიდურობის უზრუნველყოფასთან, ძირითადად რისკების სახით. ამის გამო, LP გამოცდილება შეიძლება იყოს შესანიშნავი, შეიძლება მოხდეს გარკვეული უარყოფითი მხარეები და რამდენიმე რამ ერთდროულად უნდა მოხდეს, რომ გამოცდილება დამღუპველი იყოს.

ერთი პოტენციური ტვირთი ყოფნის LP არის იგივე, რაც ნებისმიერი სხვა საინვესტიციო სტრატეგია: თქვენ უნდა გქონდეთ ჭარბი კაპიტალი ინვესტირებისთვის! საბედნიეროდ, LP-ებს შეუძლიათ ძალიან მცირე ან დიდი ინვესტიცია, ამიტომ მინიმალური ბარიერი დაბალია. მათ უბრალოდ უნდა შეეძლოთ მისი ჩაკეტვა საკმარისად დიდხანს, რათა მიიღონ სარგებელი.

LP-ების ყველაზე სავარაუდო რისკს ეწოდება მუდმივი დაკარგვა. თუ არ იცნობთ, არსებობს მრავალი შესანიშნავი ახსნა-განმარტების სტატია (როგორიცაა ამ ერთი), მაგრამ მთავარი ის არის, რომ დეპონირებული ტოკენების მნიშვნელობების თანაფარდობის გამო, აუზში ყოფნისას რეალური სარგებელი შეიძლება იყოს ნაკლები, ვიდრე უბრალოდ HODLing. თუმცა, ეს არ ითვალისწინებს LP-ის წილს ტრანზაქციის საკომისიოებში, რაც ხშირად შეადგენს განსხვავებას მცირე მუდმივი ზარალისთვის.

სხვა რისკები LP-ებისთვის უფრო დაკავშირებულია ნებისმიერ დროს, როცა თქვენს ტოკენებს უთმობთ მესამე მხარეს, რომ მართოთ. თუ ჭკვიან კონტრაქტს აქვს რაიმე სახის ხარვეზი ან ექსპლუატირებადი სისუსტე, ცუდი მსახიობების თავდასხმამ შეიძლება გამოიწვიოს LP-ის ინვესტიციის მოპარვა. მიუხედავად იმისა, რომ ძალიან იშვიათია, რისკი არ არის ნულოვანი და გასათვალისწინებელია.

უთვალავი გამოყენების შემთხვევები

რისკების გარდა, ბევრმა კრიპტო ენთუზიასტმა დაასხა მილიარდები ლიკვიდურობის აუზებში ჯანსაღი შემოსავლის გამომუშავების მიზნით. მიუხედავად იმისა, რომ ტიპიური გამოყენების შემთხვევები გარშემორტყმულია DEX-ებისთვის ლიკვიდურობის უზრუნველყოფას, არსებობს სხვა საინტერესო გამოყენების შემთხვევები, რომლებიც იყენებენ იმავე სტრუქტურას. ერთი მაგალითია LunaFi-ის შეხედულება სპორტული ფსონების LP-ის შესახებ. მიუხედავად იმისა, რომ პლატფორმების უმეტესობას სურს მოთამაშეებმა დადონ ფსონი სახლის წინააღმდეგ, Lunabets მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს აირჩიონ მხარე: მოთამაშე ან სახლი. სახლი არსებითად არის ლიკვიდობის აუზი, რომელიც ხელს უწყობს ფსონების და გადახდების ეფექტურად განხორციელებას. LP-ებისთვის საინტერესო ნაწილი არის ის, რომ სახლის შემოსავალი მათ მიეკუთვნება. ეს არის მომხიბლავი გამოყენების შემთხვევა, რადგან მხოლოდ გამჭვირვალე, ჭკუის გარეშე ჭკვიანი კონტრაქტი მომხმარებლებს საშუალებას მისცემს შეისწავლონ იგი და დაინახონ საფასურის სტრუქტურა ასე ნათლად.

კიდევ ერთი საოცრად უცნაური გამოყენების შემთხვევაა Pangolin-ის ახალი DaaS (DEX როგორც სერვისი), რომელიც მოიცავს სვოპ ვიჯეტს, რომელიც შეიძლება ჩაერთოს სხვა პლატფორმებზე და წვდომა ჰქონდეს Pangolin-ის მთელ ლიკვიდობასა და ფუნქციონალურობაზე (მათ შორის ლიმიტის შეკვეთებზე) სხვა პლატფორმებზე. მათი ბოლოდროინდელი პარტნიორობის განცხადება DeFi Kingdoms-თან, რომელმაც ჩართო Pangolin DaaS ვიჯეტი მათ Crystalvale-ის სათავგადასავლო თამაშში, რაც იმას ნიშნავს, რომ პიქსელირებული ავატარები მალე შემოივლის Crystalvale-ს გარშემო, არა მხოლოდ როგორც მოთამაშეები, არამედ როგორც LP-ები და რეალურად ჩააბარებენ რეალურ კრიპტოვალუტას აუზში. ვაჭრობა. მას ექნება გარკვეული "Legend of Zelda" შეხვდება "უოლ სტრიტის" ვიბრებს, რადგან მომხმარებლები სარგებლობენ ძალიან რეალური მეტავერსიით მოქმედებაში.

წყარო: @Defi Kingdoms on Twitter

ვეძებთ წინ

მიუხედავად იმისა, რომ ყველამ უნდა გააკეთოს საკუთარი საშინაო დავალება იმის შესახებ, თუ რა ტიპის საინვესტიციო მოქმედებებს ახორციელებენ, რა პლატფორმებს ირჩევენ და რა როლის შესრულება სურთ, ცხადია, რომ LP-ები აქ დარჩებიან და არსებობს უამრავი კარგი მიზეზი ამისთვის. რომ. ჩვენ ასევე, სავარაუდოდ, კვლავ აღფრთოვანებული ვიქნებით LP-ების გამოყენების ახალი შემთხვევებით, მათი აუზებისთვის და სხვადასხვა სერვისებით, რომლებსაც მათ შეუძლიათ უზრუნველყონ აუზის სტილის მოდელით. იმის გათვალისწინებით, რომ უფრო და უფრო მეტი ეს შეიძლება მოხდეს მეტავერსიაში, შემთხვევით პარასკევს შესაძლოა სრულიად ახალი მნიშვნელობა ჰქონდეს DeFi-სთვის.