NUPL იმედს სთავაზობს ტრეიდერებს

დღევანდელ ანალიზში, BeInCrypto გადახედავს ერთ-ერთ უკეთესად ცნობილ ჯაჭვურ ინდიკატორს. ვიკიპედია: წმინდა არარეალიზებული მოგება/ზარალი (NUPL). ბიტკოინის (BTC) დადებითმა ფასის მოქმედებამ 2023 წლის პირველ კვირებში გამოიწვია ინდიკატორის გენერირება სიგნალი ზრდის ციკლის დასაწყებად.

პირველად 2022 წლის აგვისტოს შემდეგ, NUPL 14-დღიანი მოძრავი საშუალო პოზიტიური აღმოჩნდა და ნარინჯისფერ ტერიტორიაზე შევიდა. ისტორიულად, ეს მოვლენა დაკავშირებულია დაგროვების ფაზის დასრულებასთან და ახალი ხარის ბაზრის დაწყებასთან. უფრო მეტიც, BTC ფასისა და ჩვენი ინდიკატორის ისტორიულ მონაცემებზე დაყრდნობით, შეიძლება მცდელობა შეფასდეს შემდეგი ხარის ბაზრის დრო და მასშტაბები.

NUPL შემოდის იმედის ზონაში

წმინდა არარეალიზებული მოგება/ზარალი გამოხატავს განსხვავებას შედარებით არარეალიზებულ მოგებასა და შედარებით არარეალიზებულ ზარალს შორის. ამ ინდიკატორის გამოთვლის კიდევ ერთი გზაა რეალიზებული საბაზრო კაპიტალიზაციის გამოკლება მთლიან საბაზრო კაპიტალიზაციაზე და შემდეგ შედეგის გაყოფა ამ უკანასკნელ ღირებულებაზე.

წინა ხარის ბაზარზე, NUPL 14-დღიანი მოძრავი საშუალო პიკს მიაღწია 0.73-ზე 2 წლის 2021 თებერვალს, როდესაც BTC-ის ფასი იყო $54,000. ამის შემდეგ ბიტკოინმა კვლავ განაგრძო აღმავალი რალი, მაგრამ NUPL არ გაზრდილა.

მაშინაც კი, როდესაც ATH იყო $69,000 2021 წლის ნოემბერში, ინდექსი იყო 0.63-ის სიახლოვეს. აღსანიშნავია, რომ მთელი წინა ხარის ბაზრის განმავლობაში ის არც ერთხელ არ აჭარბებდა 0.75 მნიშვნელობას, რომლის ზემოთ ეიფორია/გაუმადლობის ლურჯი არეა განთავსებული. წინა ხარის ბაზრის ბრტყელი ზედა, რომელიც ჯდება Wyckoff-ის განაწილების ნიმუში, მხოლოდ NUPL მიიყვანა მწვანე რწმენა/უარყოფის დონეზე.

შემდგომში, 2022 წლის დათვი ბაზრის განმავლობაში, NUPL განაგრძობდა ვარდნას ბიტკოინის ფასთან ერთად. იგი პირველად შევიდა წითელ კაპიტულაციის ტერიტორიაზე ივნისში და მეორედ აგვისტოში (ნაცრისფერი წრეები).

ნეგატიურ ტერიტორიებზე მეორე შემცირების შემდეგ, ის უარყოფითი დარჩა კიდევ ხუთი თვის განმავლობაში. ამ პერიოდის განმავლობაში მან ასევე დააფიქსირა კაპიტულაციის დაბალი დონე -0.21, რომელიც მოვიდა მხოლოდ ერთი დღის შემდეგ, რაც BTC ფასი 15,476 დოლარამდე დაეცა 21 წლის 2022 ნოემბერს. ის მხოლოდ რამდენიმე დღის წინ დაბრუნდა ნარინჯისფერ იმედის/შიშის ტერიტორიაზე, გუშინ მიაღწია 0.05-ს.

NUPL სიგნალს აძლევს ხარის ბაზრის დაწყებას

NUPL-ის გრძელვადიან სქემაზე და BTC-ის ფასზე ვხედავთ ინდიკატორის პოზიტიურ ტერიტორიაზე დაბრუნების მნიშვნელობას. ეს მოვლენა, როგორც წესი, მიუთითებდა არა მხოლოდ დათვი ბაზრის, არამედ რამდენიმეთვიანი დაგროვების ფაზის დასასრულს, რომელიც მაშინვე მოჰყვა (მწვანე წრეები).

2015 და 2019 წლებში NUPL-ის დაბრუნება ნარინჯისფერ მნიშვნელობებზე მშვენივრად იყო დაკავშირებული დაგროვების დასასრულთან. ოდნავ განსხვავებული ვითარება იყო 2012 წლის ისტორიული პირველი დათვი ბაზრის შემდეგ. იმ დროს ინდექსი გაიზარდა პოზიტიურ ტერიტორიაზე, შემდეგ კი კაპიტულაციის ზონაში დაბრუნდა და კვლავ გაიზარდა (ლურჯი და მწვანე წრეები).

ანალოგიურ სიტუაციას ვხედავთ მიმდინარე ციკლში. კრიპტოვალუტის ბაზრის კრახი გამოწვეულია Terra (LUNA) ეკოსისტემის კოლაფსი იყო პირველი კატალიზატორი ინდიკატორის გადაადგილებისთვის კაპიტულაციის ზონაში. ნარინჯისფერ დონეზე დაბრუნებამ ვერ გამოიწვია მოხსნა და NUPL ისევ წითელ ტერიტორიაზე დაეცა, რათა ბოლოში მიაღწიოს FTX ბირჟის კრახი ნოემბერში 2022.

თუმცა, იმედის ზონაში მეორე დაბრუნებამ შეიძლება მიუთითოს დაგროვების ფაზის დასრულება. ამას ადასტურებს BTC-ის ფასი, რომელიც ამჟამად არის რხევა დაახლოებით $23,000. ცოტა ხნის წინ, ბიტკოინის ფასმა გაარღვია მნიშვნელოვანი წინააღმდეგობა $21,500-მდე. ამგვარად, მან დაბეჭდა თავისი პირველი გრძელვადიანი მაღალი მაჩვენებელი წინა ხარის ბაზრის დასრულების შემდეგ.

რამდენად მაღალი იქნება ბიტკოინის ფასი?

ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, შეიძლება მცდელობა შეფასდეს ბიტკოინის პიკის ვადები და მასშტაბები მომდევნო ხარის ბაზარზე. რა თქმა უნდა, ორი ვარაუდი უნდა დადასტურდეს. ჯერ ერთი, BTC ფასის ბოლო უკვე მიღწეულია. მეორეც, NUPL-ის დაბრუნება იმედის ნარინჯისფერ არეში მიუთითებს დაგროვების ფაზის დასასრულს.

გარდა ამისა, შენობაში ბიტკოინის გახანგრძლივების ციკლები და კლებადი ანაზღაურება უნდა იქნას მიღებული. ეს ისტორიული მონაცემებიდან გამომდინარეობს, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ BTC ფასის ყოველი მომდევნო პიკი პროპორციულად დაბალი იყო, ვიდრე წინა. უფრო მეტიც, იგი მიღწეული იქნა დიდი ხნის შემდეგ. NUPL სიგნალიდან ისტორიული ხარის ბაზრების მწვერვალამდე დათვლა, ჩვენ ვიღებთ შემდეგ მონაცემებს:

• 2012-2013: NUPL სიგნალი 16 წლის 2012 აპრილს, BTC გაიზარდა 23,606%-ით 588 დღის შემდეგ,
• 2015-2017: NUPL სიგნალი 28 წლის 2015 ოქტომბერს, BTC გაიზარდა 6,836%-ით 777 დღის შემდეგ,
• 2019-2021: NUPL სიგნალი 8 წლის 2019 აპრილს, BTC გაიზარდა 1,233%-ით 945 დღის შემდეგ.

ციკლის გაფართოების ზემოაღნიშნული კოეფიციენტების შენარჩუნებით (საშუალოდ 1.26x) და შემოსავლის შემცირების (საშუალოდ 4.5x), ჩვენ შეგვიძლია შევაფასოთ მომავალი ხარის ბაზრის პიკი. მარტივი გამოთვლების საფუძველზე და მოცემული პროპორციების შენარჩუნებით, მივიღებთ ბიტკოინის ფასის პოტენციურ პიკს $78,000 5 წლის 2026 იანვარს.

ეს ჰიპოთეზა, რა თქმა უნდა, არ ამართლებს ბიტკოინის ფასის 100,000 დოლარზე მეტის მოლოდინს. თუმცა, BTC ფასისა და NUPL ინდიკატორის ისტორიულ მონაცემებზე დაყრდნობით, ეს არის ის, რაც რეალურად შეიძლება მოსალოდნელი იყოს.

BeInCrypto-ს კრიპტო ბაზრის უახლესი ანალიზისთვის, დააკლიკე აქ.