მოსაზრება: როდესაც ტექნოლოგია დნება, სიმართლე რჩება: ნახევარგამტარები ჭამს სამყაროს

მე ცოტა ხნის წინ არვინდ კრიშნასთან ერთად ვიჯექი ექვსი ხუთის სამიტზეIBM-ის აღმასრულებელი დირექტორი
IBM,
-0.79%.
საუბარში მან გააზიარა დაკვირვება იმის შესახებ, თუ რამდენად მჭიდრო კავშირშია ნახევარგამტარული ინდუსტრია მშპ-ს ზრდასთან.

როდესაც ტექნიკური და უფრო კონკრეტულად ნახევარგამტარული კომპანიები იზრდება, მშპ იზრდება. და ტექნიკური ზრდა თითქმის 100%-ით არის დამოკიდებული ნახევარგამტარების ზრდაზე. ასე რომ, როდესაც ჩვენ შევდივართ, როგორც გახანგრძლივებულ ზამთარს ტექნიკური და მზარდი აქციებისთვის, როგორც ჩანს, ნახევარგამტარების ზრდაზე ფხიზლად თვალის დევნება გონივრული იქნება.

მიუხედავად იმისა, რომ პროგნოზები განსხვავებულია, McKinsey ასახელებს ნახევარგამტარების ინდუსტრიის ზრდას 2030 წლისთვის ტრილიონ დოლარის ინდუსტრიად გადაქცევაზე დაყრდნობით, რაც საკონსულტაციო ფირმამ შეაფასა 6%-დან 8%-მდე წლიური ზრდა და დაახლოებით 2% წლიური ფასების ზრდა - ყველაფერი დამოკიდებულია ბალანსის დაბრუნებაზე. მიწოდებასა და მოთხოვნაში.

ნახევარგამტარების რამდენიმე ტენდენცია იმსახურებს ინვესტორების ყურადღებას, დაწყებული მიწოდების ჯაჭვის პრობლემებით, რომლებმაც მნიშვნელოვანი როლი ითამაშეს დღევანდელ უპრეცედენტო ინფლაციაში და დამთავრებული ისეთი ძირითადი ნახევარგამტარული კომპანიების მოგებამდე და ზრდამდე, როგორიცაა Intel.
INTC,
-3.60%,
AMD
amd,
-8.26%,
Nvidia
NVDA,
-7.82%,
Qualcomm
QCOM,
-3.41%,
Marvell
MRVL,
-8.03%
და ტაივანის ნახევარგამტარი
TSM,
-3.53%.

შესაძლოა, ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ტენდენცია, რომელსაც ყურადღება უნდა მიაქციოთ, არის ნახევარგამტარული ეკოსისტემა და ის, რაც იწვევს ახალი აბიტურიენტების ტალღას ჩიპების წარმოებაში, კომპიუტერებიდან სერვერებამდე. კერძოდ, Arm-ის გაჩენა, როგორც ნახევარგამტარების წარმოებაში ახალი აბიტურიენტების გაჩენა, ქმნის კონკურენციას მოქმედი კომპანიებისთვის, როგორიცაა Intel და AMD, რომლებიც დიდი ხანია სარგებლობენ x86-ის გასაღებების ტარების უნიკალური უპირატესობით, რომელიც კომპიუტერის ჩიპების 90%-ზე მეტს შეადგენს. ასევე სერვერის ჩიპების უმეტესობა.

აღწერა მკლავი მთელ მსოფლიოში

ანტიმონოპოლიურმა პრობლემებმა შეაჩერა Nvidia-ს გარიგება Arm-ის შესაძენად. მაგრამ შეშფოთება, რომელიც, ძირითადად, Arm-ის ზოგიერთი უმსხვილესი მიმღებებისა და ლიცენზიატებისგან მომდინარეობდა, ძლიერი მაჩვენებელია იმ მოსალოდნელი როლისა, რომელსაც Arm მომავალში შეასრულებს ყველაფრის მომარაგებაში, სმარტფონებიდან სუპერკომპიუტერებამდე.

გასულ კვირას WWDC-ზე, Apple
AAPL,
-3.83%
გამოაცხადა M2 Mac-ები, რომლებიც შექმნილია კომპანიის მშობლიურ სილიკონზე. კომპანიის Arm პროცესორის ადრეული გამეორება პრობლემურია. მიუხედავად ამისა, Apple-მა მიაღწია მასიური წინსვლას ჩიპების დამზადების მცდელობებში და იწყებს თავისი ნაბიჯის პოვნას, რომელიც ეხმარება Arm-ს მიაღწიოს კომპიუტერის მოცულობის თითქმის 10%-ს.

Qualcomm-ის კომპიუტერების ბიზნესისთვის ადრეული დღეებია, მაგრამ აღსანიშნავია, რომ კომპანიამ Nuvia-ს შეძენით შეიძინა ნიჭიერებისა და IP-ს ძლიერი ცენტრი. Qualcomm-მა ასევე დიდი ფსონი დადო Arm-ზე თავისი Windows-ით Snapdragon-ის შეთავაზებებზე. 2023 წლის დასაწყისში მოსალოდნელია Nuvia-ზე დაფუძნებული პირველი ჩიპები, რომლებიც გამოიყენებენ Arm-ს და, სავარაუდოდ, გზას გაივლიან დიზაინებში, როგორიცაა Lenovo, Microsoft.
MSFT,
-4.24%,
Samsung და სხვა OEM-ები უკვე იყენებენ Windows-ს Arm PC-ებზე.

Arm ასევე ხედავს ძლიერ მიღებას მონაცემთა ცენტრისა და სერვერის მხარეს. ამაზონის
AMZN,
-5.45%
AWS იყო პირველი ჰიპერმასშტაბიანი ღრუბლოვანი პროვაიდერი, რომელმაც დიდი ფსონი დადო Arm-ზე თავისი Graviton ინსტანციებით. ამ ეტაპზე, Arm იკავებს AWS სერვერის განლაგების 20%. Trend Force-ის მოხსენებაში ნათქვამია, რომ 2025 წლისთვის Arm-ს ექნება ყველა სერვერის განლაგების დაახლოებით 22%. - საბაზრო წილი რამდენიმე წელიწადში. AWS-ის წარმატება უდავოდ იყო კატალიზატორი, ისევე როგორც სხვა ჰიპერსკალერების მონოლითური დიზაინისგან დატვირთვის დაშლის მზარდი ტენდენცია, როგორიცაა Microsoft-ის Azure, Google.
გოგო,
-4.08%
და Oracle
ORCL,
-4.60%,
ყველა ეძებს საშინაო სილიკონის გაკეთებას.

AMD-ისა და Intel-ის გაჭირვება

როგორც კითხულობთ აბიტურიენტების შესვლის შესახებ, ადვილია ვიფიქროთ, რომ ეს შეიძლება ცუდი იყოს AMD-სთვის და Intel-ისთვის. და, რა თქმა უნდა, სხვადასხვა ხარისხით.

Intel-ს ჰქონდა თავისი წილი გამოწვევები, ცდილობდა დაერწმუნებინა ბაზარი, რომ აქვს სტრატეგია, რომელიც მას დიდების დღეებს დააბრუნებს. მე ვფიქრობ, რომ ბაზარი საოცრად მკაცრი იყო Intel-ის მიმართ, მაგრამ ეს გამოწვეულია ისტორიული მოვლენების სერიიდან, რომლებიც შეიძლება მოითხოვონ ინვესტორების მენტალიტეტი „გვიჩვენე, არ გვითხრან“.

ამის თქმის შემდეგ, აღმასრულებელი დირექტორი პეტ გელსინჯერი იყო აგრესიული ინტელის საუკეთესო ვერსიის ხელახლა ხელში ჩაგდებაში და მან ეს გააკეთა გაფართოების გზით. მკლავი იქნება ამის ნაწილი.

Intel Foundry Service (IFS), რომელსაც, ჩემი აზრით, აქვს მნიშვნელოვანი როლი გრძელვადიანი მიწოდების ჯაჭვის პრობლემების გამოსწორებაში, გახდება Arm-ზე დაფუძნებული წარმოების გადაწყვეტის ნაწილი. კომპანიის IDM 2.0 სტრატეგიაც აქვს მიუთითებს მომავალზე, სადაც მისი ჰიბრიდული სილიკონი შეიძლება შეიცავდეს არა მხოლოდ x86, არამედ ჩიპლეტებს, რომლებიც შეიცავს x86, Arm და Risc-V.

AMD-ის ბოლო ინვესტორების დღის პრეზენტაციის დროს, კომპანიამ გაიზიარა თავისი ახალი $300 მილიარდი საერთო მისამართების ბაზარი (TAM), რადგან ის აგრძელებს ბიზნესის დივერსიფიკაციას. Intel-მა, Nvidia-მ და Qualcomm-მა მასიურად გააფართოვეს თავიანთი TAM-ები, ძირითადად ახალ ბაზრებზე დივერსიფიკაციის საფუძველზე, ჩიპების მწარმოებლებისთვის მოთხოვნის ძლიერი ზრდით და ფასების ელასტიურობით.

როგორც ჩანს, კომპანიის სტრატეგიის უმეტესი ნაწილი იცავს Intel-ისგან ბაზრის წილის მუდმივ ხელში ჩაგდებას. მიუხედავად ამისა, Xilinx-ის ბოლო 35 მილიარდი დოლარის შეძენამ ასევე გააღრმავა მისი ფესვები Arm-ში, დაამატა ზრდა და დივერსიფიკაცია მხოლოდ x86-დან.

გამარჯვებულები და წააგებს

მოკლე პასუხი არის დიახ, სწორედ ამიტომ მოქმედი ლიდერები მიგრირებენ Arm-ის ბერკეტის პოზიციებზე.

თუ Intel-ს შეუძლია თავისი სამსხმელო ბიზნესის გუგუნება, ის უნდა იყოს გამარჯვებული სივრცეში - თუნდაც ეს გააკვირვოს ზოგიერთ ადამიანს.

ჰიპერსკალერებს შეეძლებათ შექმნან სილიკონი, რომელიც დააკმაყოფილებს მათი მომხმარებლების საჭიროებებს Arm-ის გამოყენებით, რაც საწარმოებს მეტ არჩევანს მისცემს. ისინი ყველა, მაგრამ, რა თქმა უნდა, მოიტანს საბოლოო მოგებას ისეთებისთვის, როგორიცაა AWS, Google, Microsoft, Oracle და Alibaba.
ბაბა,
-10.31%.

Apple-მა ვერტიკალურად გააერთიანა და ჩიპების დამზადება კომპეტენციად აქცია. იყო სკეპტიკურად განწყობის მიზეზი, მაგრამ ამ ეტაპზე კომპანია აშენებს ხარისხიან პროდუქტებს, რომლებიც აკმაყოფილებს მისი მომხმარებლების საჭიროებებს და შეუძლია გააფართოვოს თავისი მარჟა და გააკონტროლოს მისი მიწოდების ჯაჭვი.

კომპიუტერის სივრცეში Arm შექმნის უფრო მრავალფეროვნებას და ვარიანტებს. ეს ხელს შეუწყობს კონკურენციას და უფრო მეტ ვარიანტს მისცემს OEM-ებს დიფერენცირებისთვის. მე მომწონს Qualcomm აქ, რადგან კომპანიამ იცის როგორ შექმნას და ლიცენზირდეს ჩიპსეტები, შესაძლოა უკეთესად, ვიდრე ნებისმიერ სხვა კომპანიას მსოფლიოში – Nuvia-ზე დაფუძნებული გადაწყვეტილებები სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია ამის რეალიზაციისთვის.

და, რა თქმა უნდა, ყველაზე დიდი გამარჯვებული არის Arm. რადგან კომპანია დგას საჯაროდ გასასვლელად, მას სხვა არაფერი აქვს, გარდა სოლიდური ზრდის პროგნოზებისა და მსოფლიო დონის მომხმარებელთა სიის, რომელიც აშენებულია მის IP-ზე.

"ბიუჯეტში დაცული პუნქტი"

მოკლედ, მე ვფიქრობ, რომ IBM-ის კრიშნა ცდილობდა აესახოს თავის ნახევარგამტარული/მშპ-ის კორელაციის კომენტარში, ორმაგი იყო. პირველი, ნახევარგამტარების ზრდის ნებისმიერმა შენელებამ ინვესტორებისთვის და ზოგადად ეკონომიკისთვის დიდი წითელი დროშები უნდა აღძრას. და მეორე, მოსალოდნელი ეკონომიკური შეკუმშვის დიდი ნაწილის მუშაობის გასაღები დამოკიდებული იქნება ტექნოლოგიურ ინფრასტრუქტურასა და პროგრამულ უზრუნველყოფაში მუდმივ ინვესტიციებზე, რაც საშუალებას მისცემს ბიზნესს იმოქმედოს უფრო ეფექტურად და გააფართოოს პროდუქტიულობა.

ალბათ, მისი ყველაზე ღრმა განცხადება ჩვენს სხდომაზე იყო: „ტექნიკა არის ყველაზე დაცული პუნქტი ბიუჯეტში“, რაც ეხება მაკროეკონომიკურ გამოწვევას და იმას, თუ როგორ აპირებენ საუკეთესო კომპანიები უფრო თავდაცვითი პოზიცია დაიკავონ, ხოლო ფოკუსირდნენ ზრდაზე და. ინოვაცია.  

თითქმის ყველაფერი მუშაობს ნახევარგამტარებზე - და თითქმის ყველა ინოვაციური ტაქტიკა, რაც შეგვიძლია ბიზნესისა და მომხმარებლის აქტივობის ოპტიმიზაციისთვის, დამოკიდებული იქნება ნახევარგამტარებზე. თუ ნახევარგამტარების ზრდა დაჩქარდება, ეკონომიკაც დაჩქარდება - და ჩვენ ამას უნდა ვიყოთ დაფუძნებული, იქნება ეს x86, Arm თუ სხვა ხელმისაწვდომი ინსტრუქციების ნაკრები.

დენიელ ნიუმენი კომპანიის მთავარი ანალიტიკოსია ფუტურუმის კვლევა, რომელიც აწვდის ან უწევს კვლევას, ანალიზს, კონსულტაციას ან კონსულტაციას Nvidia-ს, Intel-ს, Qualcomm-ს და ათობით სხვა კომპანიას. არც მას და არც მის ფირმას არ უკავია თანამდებობები მითითებულ კომპანიებში. მიჰყევით მას Twitter-ზე @danielnewmanUV.