მოდით, ერთი წუთით გადავხედოთ რეკლამას. ეს არის რეკლამისა და ციფრული ტექნოლოგიების შერწყმა და ის სულ უფრო გავრცელებული ხდება ჩვენს ონლაინ ეპოქაში. სარეკლამო ტექნოლოგია საფუძვლად უდევს წარმატების ისტორიას ბაზრის მრავალი უმსხვილესი კომპანიის, მათ შორის გიგანტების, როგორიცაა Google და Facebook, ასევე ონლაინ სტრიმინგის სერვისების უკან.
მაგრამ დაელოდეთ, თქვენ ამბობთ, რომ ყველა ეს კომპანია ბოლო თვეების განმავლობაში დაიშალა - და ეს მართალია. ზოგადად გაუარესებულმა ეკონომიკურმა ვითარებამ ძლიერად აიძულა ისინი უკან და სარეკლამო ტექნოლოგია დგას ამ ქარიშხლის ცენტრში.
ციფრული სამყაროს დიდი ნაწილი თავის ფულს რეკლამით შოულობს, და რადგან ინფლაციამ ორთქლი მოიმატა და მომხმარებლებმა უკან დაიხია ხარჯები, რეკლამის განმთავსებლები სულ უფრო და უფრო რთულ გარემოს განიცდიან. შედეგი - ნაკლები სარეკლამო ხარჯები, ნაკლები მომხმარებელთა ჩართულობა, ნაკლები დაწკაპუნება, ნაკლები შემოსავალი ყველგან. ეს არის სახიფათო ციკლი, რომლის გაწყვეტაც ადვილი არ იქნება.
და მაინც, რეკლამა ინვესტორებისთვის მიმზიდველი რჩება. არ აქვს მნიშვნელობა საპირისპირო ქარებს, ის აშკარად აქ დარჩება; ჩვენი ცხოვრების იმდენად დიდი ნაწილი მიმდინარეობს ონლაინ რეჟიმში, რომ ჩვენ არ შეგვიძლია მისი განთავისუფლება - რაც ნიშნავს, რომ რეკლამის ტექნოლოგია გაიზრდება. ზოგიერთი შეფასებით, სექტორი, რომელიც 20 წელს $2021 მილიარდი იყო, 42 წლისთვის $2027 მილიარდს მიაღწევს.
როგორი ეკონომიკური პირობებიც არ უნდა იყოს, ამ მასშტაბის ზრდა შესაძლებლობებს მოუტანს. შეიძლება ეს არ იყოს ადვილი და შეიძლება ყველას არ მოეშვას, მაგრამ გახსნა მოვა. ეს არის RBC ანალიტიკოსის ძირითადი ფაქტი მეთიუ სვანსონიშეხედეთ სარეკლამო ტექნოლოგიების ბაზარს, როდესაც ის წერს: „როდესაც მივდივართ 2023 წელს, ჩვენ ჩავხედეთ პროგნოზებს და უფრო ღრმად ჩავხედეთ მაკრო ინდიკატორებს, ასევე 500-კაციან მომხმარებელთა გამოკითხვას, რათა უკეთ გაგვეგო შედარებითი იმპულსი. მიმდინარე მაკრო გარემო. ამ ანალიზის შემდეგ, 2023 წელს ჩვენ არ ველით ტალღის მატებას, რომელმაც 2021 წელს ყველა გემი აამაღლა და არც მოთხოვნის მოულოდნელი წინააღმდეგობები, რამაც გამოწვევები შეუქმნა ყველა კომპანიას 2022 წელს. 2023 წელს არათანაბარი გარემო უნდა შექმნას შესაძლებლობები. კომპანიებმა გამოავლინონ დიფერენციაცია…”
ახლა ჩვენ მივყვებით სვანსონის ხელმძღვანელობას და გადავხედავთ ორ სარეკლამო ტექნიკის აქციას, რომელიც მან რეკომენდაციას უწევს. მიხედვით TipRanks მონაცემები, ეს ორივე არის შესყიდვის რეიტინგით, მნიშვნელოვანი პოტენციალით. აქ არის დეტალები, Swanson-ის ზოგიერთ კომენტართან ერთად.
მაგნიტი (MGNI)
ჩვენ დავიწყებთ Magnite-ით, გაყიდვადი სარეკლამო ტექნოლოგიის პლატფორმით, რომელიც, გარკვეული მიზეზების გამო, საკუთარ თავს აფასებს, როგორც ამ ნიშაში მსოფლიოს უდიდეს დამოუკიდებელ კომპანიას. მაგნიტი ამაყობს 1.4 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალით და შარშან 468 მილიონ დოლარზე მეტი შემოსავალი მიიღო. კომპანიის პლატფორმა საშუალებას აძლევს ონლაინ გამომცემლებს მთელ მსოფლიოში გაყიდონ ციფრული რეკლამა არხებისა და ფორმატების სრულ სპექტრში, მათ შორის CTV, აუდიო, დესკტოპ და მობილური. 2022 წლის რთულ მარკეტინგულ გარემოში კომპანიამ დაინახა აქციების ღირებულების 40%-იანი ვარდნა – მაგრამ ეს ნაწილობრივ შერბილდა ნოემბრის დასაწყისში სოლიდური 65%-იანი ნახტომით.
ნახტომი მოხდა მაშინ, როდესაც კომპანიამ გამოაქვეყნა 3Q22-ის შემოსავლის ნომრები, რაც აჯობა პროგნოზს, ხოლო კომპანიამ გამოაცხადა ჯანსაღი მითითებები მეოთხე კვარტალისთვის. პირველ რიგში, კომპანიამ მიიღო $4 მილიონი შემოსავალი, რაც 145.8%–ით გაიზარდა წელთან შედარებით. საბოლოო ჯამში, Magnite-ს ჰქონდა არა-GAAP EPS 11 ცენტი, რაც აჯობა როგორც პროგნოზს, ასევე წლის წინანდელ რიცხვს (თითოეული 18 ცენტი) 14%-ით.
ხელმძღვანელობით, კომპანიამ გამოაქვეყნა 2022 წლის ყოფილი TAC-ის შემოსავლების მოლოდინი 510 მილიონ დოლარზე მეტი და მთელი წლის უფასო ფულადი ნაკადები 105 მილიონ დოლარზე მეტი. აქვე უნდა აღვნიშნოთ, რომ მაგნიტი გვიჩვენებს მზარდი ფინანსური მეტრიკის თანმიმდევრულ სქემას კალენდარული წლის განმავლობაში, Q1-ის დაბალი წერტილიდან Q4-ის მაღალ წერტილამდე; ამ ნიმუშის დაცვა საშუალებას მისცემს კომპანიას ადვილად დააკმაყოფილოს თავისი გამოქვეყნებული მთელი წლის სახელმძღვანელო ნომრები.
Q3-ის ბეჭდვის შეფასებისას და წინსვლის ყურებისას, RBC-ის Swanson ხაზს უსვამს კომპანიის ძლიერ ჩვენებას და პოზიტიურ ხმებს, როდესაც რთულ მაკრო პირობებში დგას.
„მაგნიტმა მიაღწია ძლიერ შედეგებს, განსაკუთრებით მაკროფონის გათვალისწინებით, რადგან ისინი ეძებენ თანმიმდევრულობას DV+ შედეგების გაუმჯობესებით და სეკულარული ქარები CTV-ის ირგვლივ“, - თქვა ანალიტიკოსმა. „პრობლემურ მაკროში, მენეჯმენტი აგრძელებს თავის CTV ბიზნესის სეკულარულ ზრდას, რომელიც გაიზარდა 29% წ/წ წინააღმდეგ +19% კ/წ, ახლა წარმოადგენს მთლიანი შემოსავლის 44%-ს ex-TAC. მენეჯმენტი თავს კარგად გრძნობს, რომ ისარგებლოს AVOD CTV ინვენტარის შემოდინებით 2023 წელს, აღნიშნავს ახალ პარტნიორობას Fox-თან, Vizio-სთან და Kroger-თან, ასევე გაფართოებულ პარტნიორობასთან LG-თან, Disney-თან და GroupM-თან.
ამ კომენტარების შესაბამისად, სვანსონი განაგრძობს აქციების შეფასებას, როგორც Outperform (ან ყიდვა) და მისი ფასის სამიზნე, დაწესებული $15, გულისხმობს 42% მოგებას მომდევნო თვეებში. (სვანსონის ჩანაწერის საყურებლად, დააკლიკე აქ.)
4 ბოლოდროინდელი ანალიტიკოსის მიმოხილვა Magnite-ის აქციებზე მოიცავს 3 ყიდვას 1 შეჩერების წინააღმდეგ, ძლიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგისთვის. აქციას აქვს $13.75 საშუალო ფასის სამიზნე და $10.59 მიმდინარე სავაჭრო ფასი, 30 წლის ბოლოსთვის საშუალო ზრდის პოტენციალის 2023%-ით. (იხილეთ მაგნიტის აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე.)
PubMatic (PUBM)
ჩვენს სიაში შემდეგია PubMatic, კიდევ ერთი დამოუკიდებელი გაყიდვის მხარე სარეკლამო ტექნოლოგიების ფირმა. PubMatic მუშაობს როგორც ონლაინ კონტენტის შემქმნელებთან, ასევე ციფრულ რეკლამის განმთავსებლებთან, სთავაზობს სპეციალურად შექმნილ ინსტრუმენტებს ავტომატური სარეკლამო სისტემების დასაკავშირებლად მობილურ აპებთან, ვებსაიტებთან და ვიდეო პლატფორმებთან. კომპანიას შეუძლია მოითხოვოს შთამბეჭდავი სტატისტიკა, მისი პლატფორმით 491 მილიარდი რეკლამის ჩვენება, 1.5 ტრილიონი რეკლამის განმთავსებლის შეთავაზება და 6.9 პეტაბაიტი დამუშავებული მონაცემი ყოველდღიურად გამოიმუშავებს.
PubMatic-ის ბოლო მოხსენებული კვარტალი იყო 3Q22 - და შედეგები შერეული იყო. კომპანიამ აჩვენა 45% წ/წ ზრდა omnichannel ვიდეოში, რამაც ხელი შეუწყო 11% წ/წ მთლიანი შემოსავლის გაზრდას - $64.5 მილიონამდე, რაც ჩამოუვარდება კონსენსუსის შეფასებას $2.49 მილიონით.
GAAP წმინდა შემოსავალმა შეადგინა $3.3 მილიონი, რაც მიუთითებს 5% ზღვარზე და კომპანიამ გამოიმუშავა $28.1 მილიონი ნაღდი ფული ოპერაციებიდან. საბოლოო ჯამში, კომპანიის წმინდა შემოსავალი გადაიზარდა GAAP EPS-ში $0.06, რაც 75%-ით ნაკლებია წ/წ, ხოლო არ გამოტოვებულია Street-ის პროგნოზი - უჩვეულო მოვლენა, რადგან Pubmatic-მა ჩვევად აქცია EPS-ის მოლოდინების თანმიმდევრულად გადალახვა. EPS შემცირდა არა GAAP-ის ზომებშიც, 30 ცენტიდან თითო განზავებულ აქციაზე 3Q21-ში 22 ცენტამდე 3Q22-ში, თუმცა ეს მაჩვენებელი ანალიტიკოსების პროგნოზზე 2 ცენტით მეტი იყო.
PubMatic-ი კარგად არის განლაგებული იმისათვის, რომ გაუმკლავდეს შემოსავლების შემცირებას, რადგან კომპანიამ განაცხადა, რომ 3-ე კვარტალი დაასრულა ვალის გარეშე და 22 მილიონი აშშ დოლარის ნაღდი ფული და ლიკვიდური აქტივები ხელთ.
ჩვენ შეგვიძლია კვლავ შევამოწმოთ RBC-ის მეთიუ სვანსონთან, რომელიც ინვესტორებს შეახსენებს ქუდის ქარის შესახებ, რომელიც Pubmatic-ს წინ უბიძგებს: „საკვანძო დრაივერები მოიცავს: 1) SPO (მომარაგების ბილიკის ოპტიმიზაცია), რომელსაც აქვს დიდი მილსადენი და შეადგენდა მთლიანი აქტივობის 30%+ კვარტალში. 3 წლის დასაწყისის 10%-ის წინააღმდეგ, რადგან მენეჯმენტი ფოკუსირებულია მარტინის პლატფორმაზე ინტეგრირებაზე; 2020) CTV, +2% წ/წ, როგორც პროგრამული, სავარაუდოდ დააჩქარებს რთულ მაკროში; 150) მისამართითობა, რომელიც რჩება საკვანძო ფოკუსირებაში ქუქი-ფაილების დაკარგვისა და მომხმარებელთა კონფიდენციალურობის ირგვლივ სეკულარული ტენდენციების მიმართ; და 3) საცალო მედია, რომელსაც მენეჯმენტი განიხილავს, როგორც მისი პლატფორმის ბუნებრივ გაფართოებას, მის პროდუქტს და GTM მოძრაობას“.
Swanson-ის აზრით, ეს წყობა ამართლებს აქციების რეიტინგს უკეთესი შესრულების (ყიდვა) შესახებ, ხოლო ის ასევე აძლევს აქციას $24 ფასის სამიზნე, რათა გვთავაზობდეს 87% -ის ერთწლიანი ზრდის პოტენციალს. (სვანსონის ჩანაწერის საყურებლად, დააკლიკე აქ.)
საერთო ჯამში, ამ აქციის 7 ბოლოდროინდელი ანალიტიკოსის მიმოხილვა, მათი დაშლით 5 შესყიდვამდე და 2 შენახვამდე, მხარს უჭერს ზომიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგს. აქციების ფასი 12.81 დოლარია და აქვს საშუალო სამიზნე $19.71, რაც გულისხმობს 54% პოტენციურ მოგებას წელს. (იხილეთ PubMatic-ის აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე.)
აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.
უარი პასუხისმგებლობაზე: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამორჩეული ანალიტიკოსების მოსაზრებებია. შინაარსი გამოყენებულია მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვის. ძალიან მნიშვნელოვანია, რომ განახორციელოთ საკუთარი ანალიზები რაიმე ინვესტიციის განხორციელებამდე.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html