Ripple Labs-ის XRP ტოკენი 20%-ით დაეცა მას შემდეგ, რაც SEC-მა უჩივლა ფირმას და ორ ტოპ აღმასრულებელს, სავარაუდო არარეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდების გაყიდვების გამო 2020 წლის დეკემბერში.
და მას შემდეგ Ripple Labs-მა მილიარდობით დოლარი დახარჯა მეორად ბაზრებზე XRP ტოკენის უკან შესაძენად.
ზოგიერთი რეპორტაჟი ფოკუსირებული იქნა Ripple Labs-ის პირდაპირ XRP გაყიდვებზე 2022 წლის მეოთხე კვარტალში. ნაბიჯი XRP ტოკენების შესაძენად - როგორც ჩანს, ზრდის მაჩვენებელია - ეკოსისტემის ლიკვიდურობის ამაღლების ფაქტად ითვლება.
ეს ანგარიშები ხშირად უკავშირებენ თითქმის $3 მილიარდი შიდა გაყიდვებს XRP-ის სწრაფად მოძრავ 27%-იან ტუმბოს იანვარში. მათ დაამყარეს ნარატივი, რომელშიც XRP-ის უახლესი აღორძინება კიდევ უფრო შესამჩნევი გახდა იმით, რომ ის გაურკვეველი და, სავარაუდოდ, გადამწყვეტი, მარეგულირებელი შედეგით იყო დაკიდებული.
ეს გაყიდვები კონკრეტულად ეხება ინსტიტუციებს და სხვა კორპორატიულ კლიენტებს, რომლებიც იძენენ XRP-ს Ripple-სგან უშუალოდ მის მოთხოვნილ ლიკვიდურობის (ODL) ქსელში გამოსაყენებლად, პროდუქტი, რომელიც ხელს უწყობს საზღვრისპირა ფულადი გზავნილების პროცესის გამარტივებას XRP-ზე მომუშავე კრიპტო რელსების საშუალებით.
Blockworks-მა შეადგინა Ripple Labs-ის კვარტალური ბაზრების ანგარიშების სრული ექვსწლიანი ისტორია, რომელიც გადაჭიმულია 2016 წლის მეოთხე კვარტალში საინაუგურაციო გამოცემამდე.
Ripple-ის პირდაპირი XRP გაყიდვები ამბის მხოლოდ ერთ ნაწილს გვეტყვის. მართალია, Ripple-მა გაყიდა დაახლოებით $2.97 მილიარდი XRP გასულ კვარტალში - წინა პერიოდის $2.82 მილიარდი დოლარის ანალოგიურად - მაგრამ რეალობა ის არის, რომ Ripple-მა, როგორც ჩანს, ამ ფულის დიდ ნაწილს უბიძგებს XRP-ის შესაძენად საჯარო ბაზრებზე, საკუთარი გამჟღავნების მიხედვით.
მთლიანობაში, Ripple Labs-მა საჯაროდ გამოაცხადა $11.1 მილიარდი ODL-თან დაკავშირებული გაყიდვები 2021 წლის დასაწყისიდან 2022 წლის ბოლომდე. მას შემდეგ, ფირმამ თითქმის $8.4 მილიარდი დახარჯა XRP-ის მდგრადი ყიდვის კამპანიის განმავლობაში, რომელიც თავდაპირველად შეიქმნა ტოკენის ბაზრების დასაცავად. და მისი მომხმარებლები, საშუალოდ 1 მილიარდ დოლარზე მეტი კვარტალში.
Ripple Labs-ის გამჟღავნება მიუთითებს იმაზე, რომ ფირმამ, SEC-ის გადასახადების შემდეგ, არსებითად გადაამუშავა შემოსავლის 75% პირდაპირი XRP გაყიდვიდან მეორად ბაზრებზე საკუთარი ტოკენის ყიდვისას და მთლიანი გაყიდვების შემოსავლის 67% 2016 წლის მეოთხე კვარტლის დასაწყისიდან.
Blockworks-მა რამდენჯერმე დაუკავშირდა Ripple-ის რამდენიმე კონტაქტს ამ ამბავში მოცემული კონკრეტული დეტალებით და პასუხი არ მიუღია.
Ripple მილიარდებს ხარჯავს XRP ბაზრის "ჯანმრთელობაზე"
რიპლის ყოველ კვარტალურ ბაზრის ანგარიშში მოცემული მაჩვენებლების შეჯამება (მათ შორის ყველაზე მეტი ბოლო), გამჟღავნების ექვსი წლის განმავლობაში, Blockworks-მა აღმოაჩინა, რომ Ripple-მა მიყიდა $12.55 მილიარდი დოლარი XRP-ში პირდაპირ მომხმარებლებზე ამ პერიოდის განმავლობაში.
აქედან 744.6 მილიონი დოლარი გაიყიდა „პროგრამულად“, საერთო ტერმინი გაყიდვისთვის საჯარო ბაზრებზე, როგორიცაა კრიპტო ბირჟები.
Ripple-მა შეაჩერა პროგრამული გაყიდვები 2019 წლის მესამე კვარტლის შემდეგ. რაიმე კონკრეტული მიზეზი არ არის მოყვანილი საფუძველში გამჟღავნება. მაგრამ ფირმამ შემდეგ განაცხადა, რომ იგი ფოკუსირებულია ურეცეპტოდ (OTC) გაყიდვებზე პარტნიორებთან, რომლებიც მუშაობენ "სტრატეგიულად მნიშვნელოვან" რეგიონებში, მათ შორის EMEA და აზიაში.
მომდევნო წელს რიპლმა თქვა, რომ ასე იყო აქცენტი "მხოლოდ მის OTC გაყიდვებზე, როგორც RippleNet-ის ODL მომხმარებლებისთვის გაზრდილი XRP ლიკვიდობის მიწოდების ნაწილი." მან აღწერა, რომ ლიკვიდობა, როგორც "სასიცოცხლო მნიშვნელობა", როგორც ODL იზრდება.
რიპლმა პირველად გაამხილა, რომ ის იყო XRP მყიდველი მეორად ბაზრებზე 2020 წლის მეორედ. კვარტალში, თუმცა ყიდვა ციფრები არ გამოჩნდა იმავე წლის მესამე კვარტალამდე.
"ჯანსაღი, მოწესრიგებული XRP ბაზარი საჭიროა კლიენტებისთვის ხარჯების და რისკის შესამცირებლად, ხოლო Ripple პასუხისმგებელ როლს ასრულებს ლიკვიდობის პროცესში", - Ripple განაცხადა in QXNUM 2.
„რაც უფრო მეტი ფინანსური ინსტიტუტი იყენებს RippleNet-ის ODL სერვისს, მეტი ლიკვიდობა ემატება XRP ბაზარზე. ამის თქმით, Ripple იყო მყიდველი მეორად ბაზარზე და შესაძლოა მომავალში განაგრძოს შესყიდვები საბაზრო ფასებში.
დასაწყისისთვის, Ripple Labs აგროვებდა დაახლოებით 40 მილიონ დოლარს კვარტალში, 3 წლის მესამე და მეოთხე კვარტალში. შემდეგ მან შესვენება მიიღო 4 წლის მეოთხე კვარტალამდე, როდესაც მნიშვნელოვნად გაზარდა ძალისხმევა 2020 მილიონი დოლარის დახარჯვით.
დაახლოებით 1.08 მილიარდი დოლარი დაიხარჯა 2022 წლის პირველ სამ თვეში, შემდეგ 1.71 მილიარდი დოლარი მომდევნო კვარტალში. ეს ხარჯები გადახტა თითქმის 50%-ით კვარტალში ამის შემდეგ, როდესაც Ripple იტყობინება $2.5 მილიარდი მეორადი შესყიდვები.
გასულ კვარტალში მან დახარჯა 2.74 მილიარდი დოლარი XRP-ზე. XRP-ის ფასი კი 30%-ით დაეცა.
Ripple-მა აღწერა თავისი შესყიდვის კამპანია, როგორც "მოკლევადიანი პროდუქტის გადაწყვეტა" XRP დაკრედიტების ოპერაციისთვის გამოაცხადა 2020 წლის ოქტომბერში.
ფირმამ განაცხადა 3 წლის მესამე კვარტალში მოხსენება რომ ის აშენებდა „ახალი ODL შესაძლებლობებს XRP ლიკვიდობის დინამიურად მომარაგებისთვის ღია ბაზრიდან და არა მხოლოდ Ripple-დან“, რაც მიანიშნებს იმაზე, რომ მისი XRP შესყიდვები მეორად ბაზრებზე საბოლოოდ შენელდება – მაგრამ მისი ბიუჯეტი XRP-ის შესყიდვისთვის მხოლოდ გაიზარდა.
ცენტრალიზაციისა და ფასიანი ქაღალდების კანონები
კითხვა იმის შესახებ, არის თუ არა XRP და მისი ფუძემდებლური კრიპტო ინფრასტრუქტურა საკმარისად დეცენტრალიზებული, რათა თავიდან იქნას აცილებული SEC-ის შემოწმება, წლების განმავლობაში აწუხებდა სან-ფრანცისკოს შტაბ-ბინას Ripple Labs.
ეს დებატები დასრულდა SEC-ის სარჩელით, რომელიც ცდილობს დაამტკიცოს, რომ XRP ნიშნის შესყიდვები წარმოადგენს საინვესტიციო კონტრაქტებს. მარეგულირებელი ამტკიცებს, რომ Ripple Labs გავლენას ახდენს ქსელზე და XRP ღირებულებაზე, რაც ნიშნავს, რომ მისი სიმბოლური შეთავაზება ექვემდებარება ფასიანი ქაღალდების კანონს Howey ტესტის მიხედვით.
კომპანიებმა, რომლებიც ყიდიან ფასიანი ქაღალდებს, უნდა დარეგისტრირდნენ SEC-ში და წარადგინონ რეგულარული ფინანსური ინფორმაცია, სხვა საკითხებთან ერთად, რათა უზრუნველყონ სანდო ინფორმაცია, რომელზეც ინვესტორებს შეუძლიათ დაეყრდნონ თავიანთ გადაწყვეტილებებს.
ღირსშესანიშნაობაში გამოსვლა 2018 წელს, უილიამ ჰინმანმა SEC-მა აღნიშნა, რომ „თუ ქსელი, რომელზედაც ჟეტონი ან მონეტა უნდა ფუნქციონირებდეს, საკმარისად დეცენტრალიზებულია – სადაც მყიდველები გონივრულად აღარ მოელიან, რომ პირი ან ჯგუფი განახორციელებს ძირითად მენეჯერულ ან სამეწარმეო ძალისხმევას – აქტივები შეიძლება არ წარმოადგენს საინვესტიციო ხელშეკრულებას“. მან კონკრეტულად დაასახელა ბიტკოინი და ეთერიუმი, როგორც ნიშნები, რომლებიც აკმაყოფილებდნენ ამ სტანდარტს. XRP-ის გამოტოვება მისი გამოსვლიდან იყო პირველი ნიშანი იმისა, რომ XRP პოტენციურად იარაღის ქვეშ იყო.
მიუხედავად ამისა, დეცენტრალიზაცია არის სპექტრი და არსებობს მრავალი გზა კრიპტოპროექტების დეცენტრალიზაციის ლიანდაგი. ზოგიერთი დაკავშირებულია მათ ტექნოლოგიურ საფუძვლებთან - მაგალითად, ქსელის რამდენი ვალიდატორი კვანძია და როგორ ხდება მათი არჩევა.
მეორე არის მიწოდების ცენტრალიზაცია; თუ ერთი მხარე ფლობს ძალიან ბევრ ტოკენს, მათ შეუძლიათ დიდი გავლენა მოახდინოს ბაზრებზე.
2022 წლის ოქტომბერში, Ripple განაცხადა რომ ის - პირველად - ფლობდა XRP-ის გამოჩენილი მიწოდების 50%-ზე ნაკლებს, რაც ამჟამად შეადგენს დაახლოებით 50.8 მილიარდს (21.08 მილიარდი აშშ დოლარი). 2017 წელს, რომ გაერკვნენ 61%-მდე იყო.
Ripple-მა გაავრცელა XRP მისი პირდაპირი და ODL-თან დაკავშირებული გაყიდვებით, ხელი შეუწყო ამ შემცირებას.
ძნელია იმის შეფასება, თუ რა გავლენას ახდენს Ripple-მა, რომელიც მუდმივად ყიდულობს ამდენ XRP-ს ბოლო ორი წლის განმავლობაში (ახლა ის სიდიდით მეექვსე ციფრული აქტივია საბაზრო ღირებულებით. 2015 ეს იყო სიდიდით მეორე ბიტკოინის შემდეგ).
ყიდულობს უოლ სტრიტის გავრცელებულ პრაქტიკას
მიუხედავად იმისა, რომ შეკვეთების წიგნის სიღრმე არის თხევადი მეტრიკა და სწრაფად იცვლება, CoinGecko ახლახან ადგილიd Binance-ის XRP/USDT ბაზრის 2%-იანი სიღრმე დაახლოებით 2.3 მილიონი აშშ დოლარი აღმავალი მიმართულებით და 1.6 მილიონი აშშ დოლარი ქვევით – რაც ნიშნავს, რომ ამ ზომის შეთავაზებები გადაიტანს XRP-ის ფასს 2%-ით ორივე მიმართულებით.
როდესაც საშუალოდ ყოველდღიურად გამოიყოფა, Ripple-ს XRP-ის შესყიდვები 2022 წელს შეადგენდა 22 მილიონ დოლარს დღეში – 10-ჯერ აღემატება მოხსენებულ თანხას, რომელიც საჭიროა ბაზარზე ნემსის გადასატანად. (Ripple-ის გამჟღავნებული გაყიდვები ყოველდღიურად ხორციელდებოდა 2 წლის მეორე კვარტალში მოხსენება, თუმცა შესყიდვების კურსის შესახებ ინფორმაცია არ არის მოწოდებული)
Ripple-მა ღიად გამოაცხადა თავისი შესყიდვები. და რა ღირს, კრიპტო ბაზრებზე ტოკენის ყიდვის სქემები გავრცელებულია. კრიპტო გაცვლის ნიშნები ხშირად შეიძინონ და დაწვა საკუთარი ნიშანის; კრიპტო კრედიტორი Nexo იყო გაშვებული ყიდვა წლების განმავლობაში, ნაბიჯი, რომელიც გადაინაცვლა ხმაურიან პროექტებზე, როგორიცაა BitDAO.
(Ripple არ წვავს XRP-ს პირდაპირ, სამაგიეროდ, მისი წიგნი ავტომატურად დამწვრობის მცირე თანხა ყოველ ტრანზაქციაზე).
ტოკენის ყიდვა, მიუხედავად იმისა, რომ არარეგულირებადი პროცესია, მიბაძავს აქციების ყიდვას ტრადიციულ აქციების ბაზრებზე (რომლებიც ყველა ფასიანი ქაღალდია). მეტა უბრალოდ გამოაცხადა 40 მილიარდი დოლარის გამოსყიდვის სქემა, რომელიც, როგორც ჩანს, დიდ გავლენას ახდენდა მის ბოლო 27%-იან რელიზე, მიუხედავად გარკვეულწილად დაბალი შემოსავლისა.
აქციების ყიდვის სქემები მიზნად ისახავს აქციონერებისთვის კაპიტალის დაბრუნებას. მათ შეუძლიათ წარმოადგინონ საკუთარი შეშფოთება, მათ შორის აღმასრულებელი კომპენსაციის თამაში და გრძელვადიანი ღირებულების წინადადებების განადგურება.
იქნება თუ არა XRP არის უსაფრთხოება ჯერ არ არის განსაზღვრული. გადაწყვეტილების მიღებას მოსალოდნელია მიმდინარე წელს.
22 დეკ. წაკითხვა: „ფასიანი ქაღალდებისგან განსხვავებით, XRP-ის საბაზრო ღირებულება არ იყო დაკავშირებული Ripple-ის საქმიანობასთან. ამის ნაცვლად, XRP-ის ფასი დაკავშირებულია სხვა ვირტუალური ვალუტების მოძრაობასთან.
კრიპტო ფასები მთელს ბორტზე მართლაც კორელაციას განიცდის. მაგრამ Ripple-ის საკუთარი გამჟღავნების საფუძველზე, ცხადია, რომ ფირმა იყო დაკავებული უშუალოდ XRP ბაზრების „ჯანმრთელობის“ შენარჩუნებით SEC–თან ბრძოლის განმავლობაში – მილიარდობით – ყველა იმ დროს, როდესაც ცდილობდა. უარყოფა მისი გავლენა XRP-ზე.
მიიღეთ დღის საუკეთესო კრიპტო სიახლეები და ინფორმაცია, რომელიც მიეწოდება თქვენს ელ.წერილს ყოველ საღამოს. გამოიწერეთ Blockworks-ის უფასო ბიულეტენი ახლა.
გსურთ ალფა გაგზავნილი პირდაპირ თქვენს შემოსულებში? მიიღეთ დეგენური ვაჭრობის იდეები, მმართველობის განახლებები, ნიშნების შესრულება, არ შეიძლება გამოტოვოთ ტვიტები და სხვა Blockworks Research-ის ყოველდღიური ბრიფინგი.
ვერ ვიტან? მიიღეთ ჩვენი სიახლეები რაც შეიძლება სწრაფად. შემოგვიერთდით Telegram- ზე და კონტაქტი Google ამბები.
წყარო: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets