მაგრამ საზაფხულო აქცია ახლა მხოლოდ მეხსიერებაა, მოგება აორთქლდა და არსებობს მიზეზები, რომ ველოდოთ უფრო დაბალ დაბალ დონეებს. ჩემს გაფრთხილებაზე ვდგავარ. და სიტუაცია გართულდა.
ყველაზე აშკარა ცვლილება მოხდა ფედერალური სარეზერვო საბჭოს თავმჯდომარის ჯერომ პაუელის ივლისის ბოლოს გამოსვლასთან ერთად, Fed-ის ყოველწლიურ ეკონომიკურ კონფერენციაზე ჯექსონ ჰოლში. ამ რვაწუთიან საუბრისას, ბაზარმა გააერთიანა მცდარი შეხედულება, რომ ის მიუთითებს შერბილებულ პოზიციაზე ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად განაკვეთების ამაღლებაზე, საწვავის ფასების ბოლოდროინდელი შებრუნების, საცალო მარაგების ზრდისა და სურათის გაუმჯობესების სხვა ნიშნების გათვალისწინებით. ფასები. მაგრამ სამაგიეროდ, მან გამოიჩინა ქორისტული პოზიცია, გამოაცხადა თავი გადამწყვეტი ინფლაციის მებრძოლად და გააფრთხილა, რომ შინამეურნეობები და კომპანიები ერთნაირად უნდა მოემზადონ ტკივილისთვის. მომდევნო რამდენიმე სავაჭრო დღის განმავლობაში ტექნიკური აქციების ფასები შემცირდა და საპროცენტო განაკვეთები მაღლა აიწია, 10-წლიანი სახაზინო სარგებელი გაიზარდა მეოთხედი პუნქტით 3.25%-მდე, რაც ყველაზე მაღალი დონეა ბაზრის ბოლოდან ივნისის შემდეგ.
საპროცენტო განაკვეთების ზრდა იწვევს პრობლემებს ზოგადად აქციებისთვის და განსაკუთრებით ტექნიკური აქციებისთვის. მაგრამ ეს შორს არის ერთადერთი საკითხისგან. მე უფრო მაწუხებს საწარმოს ტექნიკური აღმასრულებელი დირექტორების და ფინანსური დირექტორის მზარდი გუნდი, რომლებიც აფრთხილებენ პერსპექტივის შესახებ, ამცირებენ შეფასებებს და ზოგადად აღიარებენ, რომ ისინი არ აპირებენ დაუზიანებლად გაექცნენ რეცესიას. კარგი, ასე რომ, შესაძლოა, ჩვენ ოფიციალურად არ ვართ რეცესიაში - რეცესიის გამოცხადება რატომღაც ეკონომიკური კვლევების ეროვნული ბიუროს, ეკონომისტთა კერძო ჯგუფის საქმეა. მაგრამ ისინი ძალიან ნელა არიან.
უბრალოდ ვკითხო
C3.აი
(ტიკერი: AI) აღმასრულებელი დირექტორი ტომ სიბელი. სილიკონის ველის ლეგენდა, რომელიც ცნობილია Siebel Systems-ის მშენებლობით, ოდესღაც მომხმარებელთან ურთიერთობის მართვის პროგრამული უზრუნველყოფის წამყვანი მოთამაშე, Siebel ახლა მართავს კომპანიას, რომელიც ორიენტირებულია ხელოვნური ინტელექტის პროგრამულ უზრუნველყოფაზე. გასულ კვირას, C3.ai-მ გამოაცხადა რბილი შემოსავალი ივლისის კვარტალში და წარმოადგინა მითითებები ოქტომბრის კვარტალში, რომელიც ძალიან ჩამორჩებოდა ქუჩის შეფასებებს. მეორე დღეს აქცია 19%-ით დაეცა. დააბრალე ეკონომიკა.
"არ არის ეჭვგარეშეა, ჩვენ რეცესიაში ვართ", - აცხადებს ზიბელი ინტერვიუში ბარონის. „ჩვენი მომხმარებლები გეგმავენ შეხვედრებს და ცდილობენ გაარკვიონ, როგორ იმუშავებენ რეცესიის პირობებში. დავინახეთ თუ არა ჩვენი ბიზნესის შენელება? აბსოლუტურად. და ის დაჩქარდა ივლისში. ”
სიბელის დაკვირვება არ არის გამორჩეული. გასული რამდენიმე კვირის განმავლობაში, გაჩნდა შემოსავლების ანგარიშები ტექნოლოგიური კომპანიებისგან, როგორიცაა C3.ai, რომლებსაც აქვთ კვარტლები ივლისში და არა ივნისში. და როგორც ჩანს, ივლისის კვარტალი ივნისის კვარტალზე უარესი იყო.
ტენდენცია არ არის შენი მეგობარი.
პრობლემა ჩნდება პროგრამული უზრუნველყოფის სექტორში.
Okta
(OKTA), რომელიც აწარმოებს პირადობის მართვის პროგრამულ უზრუნველყოფას, გასულ კვირას აღნიშნა, რომ „იწყებოდა IT ბიუჯეტის გარკვეული გამკაცრება და გაყიდვების ციკლების გახანგრძლივება წინა კვარტალთან შედარებით“.
ვეევა სისტემები
(VEEV), რომელიც აწარმოებს ღრუბელზე დაფუძნებულ პროგრამულ უზრუნველყოფას სიცოცხლის მეცნიერებათა კომპანიებისთვის, წყვეტს სახელმძღვანელო მითითებებს მაკროეკონომიკურ გარემოში ცვლილებების მოტივით.
Samsara
(IOT), ნივთების ინტერნეტის თამაში, რომელიც ყიდის პროგრამულ უზრუნველყოფას სატრანსპორტო ფლოტების თვალყურის დევნებისთვის, გამოაქვეყნა ძლიერი შემოსავალი, მაგრამ, მიუხედავად ამისა, იტყობინება "გაგრძელებული გაყიდვების ციკლები", ტრანზაქციების დახურვისთვის საჭირო გარიგების დამტკიცების უფრო მაღალი დონეებით.
მსგავსი პრობლემებია აპარატურაში. საიდუმლო არ არის, რომ კომპიუტერებზე მოთხოვნა იკლებს. ბოლო კვირებში
მიკრონი ტექნიკა
(MU),
Western Digital
(WDC),
Intel
(INTC) და
Nvidia
(NVDA) გააფრთხილა კომპიუტერის მოთხოვნის შერბილების შესახებ. პირდაპირ,
Dell
(DELL) ორი კვირის წინ გამოაცხადა პანკის შედეგები და იყო ნათელი დადასტურება ტენდენციის შესახებ გასულ კვირას
HP იმეილი
(HPQ).
ივლისის კვარტალში HP-ის კომპიუტერების გაყიდვები დაეცა 25%-ით, წლიურად, ნოუთბუქების შესყიდვაში უზარმაზარი 32%-ით. რატომ? HP-ის აღმასრულებელი დირექტორი ენრიკე ლორესი ამბობს, რომ კომერციულმა მომხმარებლებმა გამოიყენეს „უფრო ფრთხილი, უფრო გაზომილი მიდგომა“.
სამწუხაროდ, ეს არ არის მხოლოდ კომპიუტერები. Dell-ის ფინანსურმა დირექტორმა ტომ სვიტმა ერთი კვირით ადრე განუცხადა Barron-ს რომ მისი კომპანია ხედავს, რომ მყიდველები უფრო ფრთხილები არიან საწარმოს აპარატურაზე, კერძოდ, მონაცემთა ცენტრის სერვერებზე და ღრუბლოვანი გამოთვლის მოწყობილობაზე. გასულ კვირას, დისკის მწარმოებელი
Seagate ტექნიკა
(STX) განაცხადა, რომ ივლისის შუა რიცხვებიდან ის ხედავს "სუსტ ეკონომიკურ ტენდენციებს აზიის გარკვეულ რეგიონებში" და "უფრო ფრთხილი შესყიდვები" მსხვილი კომპანიების მიერ, მათ შორის "გარკვეული აშშ-ს ღრუბლოვანი მომხმარებლების" ჩათვლით.
ეს საგანგაშოა. Cloud Computing იყო ტექნიკური სექტორის ერთ-ერთი ყველაზე ძლიერი ნაწილი და სულ რაღაც ორი კვირის წინ
ფიფქია
(თოვლი) გააოცა ქუჩა ივლისის კვარტალში მოსალოდნელზე უკეთესი შედეგებით. ამას მოჰყვა ძლიერი ზრდა ივნისის კვარტალში სამივე წამყვანი ღრუბლოვანი მოთამაშის მხრიდან: Amazon Web Services, Microsoft Azure და Google Cloud.
გამაფრთხილებელი ნიშნები იზრდება.
MongoDB
(MDB), ღრუბელზე დაფუძნებული მონაცემთა ბაზის პროგრამული უზრუნველყოფის პროვაიდერი, ხედავს, რომ ზოგიერთი მომხმარებლის მოთხოვნა იკლებს, რადგან მათი ბიზნესი ნელდება. ეს მიუთითებს იმაზე, რომ AWS, Azure და Google Cloud შეიძლება გამოაქვეყნონ იმედგაცრუებული შედეგები სექტემბრის კვარტალში ან მალევე. და ბაზარს ეს არ მოეწონება.
ამრიგად, ჩვენ ვართ შეფასების გადატვირთვის ახალ ფაზაში, რომელიც დაიწყო 2021 წლის ნოემბერში. პირველ ფაზაში, მზარდმა განაკვეთებმა გამოიწვია შეფასების დაბალი ჯერადები. ამ მეორე ეტაპზე, საკითხი იქნება შემოსავლების დაშლა. შეხედე ქვემოთ.
დაწერეთ ერიკ ჯ. სავიცი [ელ.ფოსტით დაცულია]
