კრიპტო ბანკმა Silvergate (SI) მიიზიდა ტონა მოკლე გამყიდველი ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში, რამაც გახსნა მოკლე შეკუმშვის შესაძლებლობა, რამაც შეიძლება მისი აქციების ფასი მაღლა აიწიოს.
Silvergate-ის აქცია, რომელიც 1,000%-ით გაიზარდა 2020 წლის ბოლოს და 2021 წლის განმავლობაში, როდესაც კრიპტო ბაზრებმა გაძარცვეს მათი ხარის ბაზარი, გასული წლის განმავლობაში თითქმის 84%-ით და 65%-ით დაიკლო FTX-ის სკანდალის პირველი გაჩაღების შემდეგ.
SI-ს მოკლე ინტერესი - რომელიც ზომავს მისი გამოჩენილი აქციების რაოდენობას მოკლე გაყიდვებთან - ახლა არის 72.80%, ეძებს ალფაზე.
ეს Silvergate-ს აქცევს ერთ-ერთ ყველაზე მოკლე აქციას აშშ-ს ბაზრებზე, თუ არა ყველაზე მეტად. მას აქვს ბევრად მეტი, ვიდრე meme stock Bed Bath and Beyond (47.91%), ბიტკოინის მაინერი Marathon (41.53%), ხორცის შემცვლელი სტარტაპი Beyond Meat (36.88%) და პირდაპირი კონკურენტი Signature Bank (36.13%).
დაახლოებით 18 თვის წინ სილვერგეიტი არც კი იყო მიიღოს ტოპ 50.
მაგრამ ასეთი ასტრონომიულად მაღალი მოკლე ინტერესი ვარაუდობს შეკუმშვის შესაძლებლობას - მოკლე გამყიდველებს შეიძლება შეექმნათ ზეწოლა, რომ იყიდონ აქციები თავიანთი შორტების დასაფარად, თუ ფასი აქედან მნიშვნელოვნად გაიზრდება. არსებითად, ეს ნიშნავს, რომ მათი დაცვითი ფსონები საპირისპირო აღმოჩნდა.
უახლესი ისტორიის ყველაზე ცნობილი მოკლე შეკუმშვა იქნება GameStop. საცალო ინვესტორთა უაზრო ჯგუფი ცდილობდა Melvin Capital-ისა და Citron Research-ის გაკოტრებას, რომლებმაც ძლიერ შეაჩერეს თამაშების საცალო ვაჭრობა (GameStop-ის მოკლე პროცენტმა მიაღწია 140%-ს 2021 წლის იანვარში პიკის მოკლე შეკუმშვის დროს).
Melvin საბოლოოდ დაიხურა, რომელმაც დაკარგა მილიარდები მას შემდეგ, რაც იძულებული გახდა დაებრუნებინა ძლიერ გაბერილი აქციები, რათა დაეხურა შორტები. ციტრონი განაცხადა ის შეწყვეტს მოკლე მოხსენებების გამოქვეყნებას, რათა ფოკუსირება მოახდინონ გრძელი თეზისების გამჟღავნებაზე.
”როდესაც ზოგიერთი ადამიანი ფიქრობს მოკლე შეკუმშვაზე, ისინი მაშინვე ფიქრობენ GameStop სიგიჟეზე, მაგრამ ეს სულაც არ არის კარგი წარმოდგენა მძიმე მოკლე ინტერესის სიტუაციებზე, რადგან ეს იყო მასიური კოორდინირებული შესყიდვის ზეწოლის შედეგი”, - წერენ UFD Capital-ის ანალიტიკოსები ბოლო დროს. მოხსენება.
მათ განმარტეს, რომ მოკლე შეკუმშვა შეიძლება ბევრად უფრო მოსაწყენი იყოს, რადგან მოკლე თეზისი შეიძლება გახდეს ნაკლებად დამაჯერებელი შორტების გახსნის რეალობასთან შედარებით (შესაძლებლობის ღირებულება და სესხის აღების საკომისიო).
”ყველას არ შეუძლია ერთდროულად დაფაროს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მოკრძალებული მოკლე შეკუმშვა. ეს არის ის, რაც შეიძლება მოხდეს, თუ Silvergate-ს შეუძლია აჩვენოს, რომ მათი ბიზნესი ფუნდამენტურად ჯანსაღია“, - თქვა UFD Capital-მა.
ამის ერთ-ერთი გზაა, თუ კომპანია, ამ შემთხვევაში Silvergate, გააუმჯობესებს მათ საფუძვლებს.
დათვის ქეისი აძლიერებს მოკლე შეკუმშვას Silvergate-ისთვის
როგორც ერთ-ერთი ერთადერთი აშშ ბანკი, რომელსაც შეუძლია თავისუფლად გადაიტანოს ფიატი კრიპტო ბირჟებზე, Silvergate მხარს უჭერს უამრავ კომპანიას სივრცეში, მათ შორის Circle, Coinbase, Binance US და Kraken, მისი შიდა გადახდის რელსების მეშვეობით, რომელიც ცნობილია როგორც Silvergate Exchange Network (SEN). .
SEN მიზნად ისახავს დაეხმაროს ასეთ ფირმებს თანხების დამუშავებაში მთელი საათის განმავლობაში, ვიდრე დაეყრდნონ აშშ-ს ავტომატურ კლირინგს, რომელიც ხელმისაწვდომია მხოლოდ გარკვეულ სამუშაო საათებში.
სილვერგეიტი ასევე ემსახურებოდა FTX-ს, რამაც გამოიწვია გადაცემის შიში და თანხის გატანა (Silvergate თავდაპირველად მიანიშნებდა 1 მილიარდ დოლარზე მეტზე, რომელიც ინახება FTX-ზე მისი დაღუპვის დროს, თანხები ახლა აშკარად გაკოტრების პროცესშია ჩარჩენილი).
გასული წლის ბოლოს Silvergate-მა მოახერხა 3.8 მილიარდი დოლარის მომხმარებელთა დეპოზიტები, რაც მესამე კვარტალში 11.9 მილიარდი დოლარიდან ჩამორჩება. მისი მომხმარებლები შეშფოთებულნი იყვნენ ბანკის შესაძლებლობით, განაგრძოს ოპერაციების ხელშეწყობა შეფერხების გარეშე.
ამოღების შესასრულებლად და ლიკვიდურობის შესაქმნელად, ბანკი იძულებული გახდა გაეყიდა აქტივები არახელსაყრელ დროს, მისი მეოთხე კვარტლის მოგების ანგარიშის მიხედვით, რის შედეგადაც ზარალი $1 მილიარდი. ასევე იტყობინება კრიპტოკრედიტის გაკოტრებული გენეზისის ზარალი 2.5 მილიონი დოლარის ოდენობით, თუმცა ეს თანხები მცირეა მთლიან ბალანსთან შედარებით.
აშშ-ს იუსტიციის დეპარტამენტი ახლა გავრცელებული ინფორმაციით ამოწმებდა Silvergate-ს, დაეხმარა თუ არა ის FTX-სა და Alameda Research-ს თაღლითურ აქტივობებში, როგორიცაა სესხის გაცემა და მომხმარებლის სახსრების გაერთიანება. მისი კლიენტი Paxos ასევე გაზრდილია კვლევისა აშშ-ს მარეგულირებლებისგან მისი Binance-ის ბრენდირებული სტაბილკოინის გამო.
ყველა ეს შეშფოთება დაკავშირებულია მრავალჯერადი class action სარჩელი, გავლენა მოახდინა ბიზნესის მიმზიდველობაზე როგორც მომხმარებლებისთვის, ასევე ინვესტორებისთვის, რამაც გამოიწვია აქციების დიდი გაყიდვა და გაზრდილი მოკლე გაყიდვები.
ლეგენდარული ტრეიდერის ჯორჯ სოროსის ოჯახის ოფისი, ერთი, ცოტა ხნის წინ გამჟღავნება დეკემბრის ბოლოსთვის 100,000 SI აქციაზე 1.74 მილიონი დოლარის ღირებულების ოპციონების ფლობა. მათი სტატუსი და ვარგისიანობის ვადები უცნობია.
ბიტკოინის ბუები Silvergate bull case
სილვერგეიტი აშკარად უხეში იყო. მაგრამ მისმა კორელაციამ კრიპტო ბაზრების აღდგენასთან აიძულა მისი აქციების ფასი 30%-ით გასული თვის განმავლობაში.
და მიუხედავად იმისა, რომ მაღალი მოკლე ინტერესი არსებობს, ბაზრის მონაცემები მიუთითებს, რომ ეს შორტები სწრაფად დაიფარება, თუ შეკუმშვა ჩამოყალიბდება.
აქციების „დღეთა დაფარვის“ თანაფარდობა აფასებს დღეების რაოდენობას, რაც დასჭირდება ყველა მოკლე გამყიდველს, რათა შეიძინონ საკმარისი აქციები თავიანთ კრედიტორებთან დასაბრუნებლად. ეს მაჩვენებელი ეფუძნება აქციების საშუალო დღიურ სავაჭრო მოცულობას და ღია მოკლე პროცენტს.
დღეების დაფარვის მაღალი თანაფარდობა, როგორც წესი, ხუთი დღის განმავლობაში, მიუთითებს მნიშვნელოვანი მოკლე შეკუმშვის პოტენციალის გაზრდაზე.
SI-ს დაფარვის დღეები ამჟამად არის 2.17 დღე, Seeking Alpha მონაცემების მიხედვით. ასე რომ, ნებისმიერი პოტენციური მოკლე შეკუმშვა იქნება შედარებით ხანმოკლე, რაც ამცირებს საწნეხის პოტენციალს.
ნელსონ ალვესმა, ინვესტიციების ანალიტიკოსმა, განუცხადა Blockworks-ს, რომ ის არ იყო ბოლომდე დარწმუნებული, რომ სილვერგეიტი მალე გაივლის მოკლე შეკუმშვას.
„ვფიქრობ, რომ სილვერგეიტი აპირებს უკან დახევას თავისი ამჟამინდელი მარაგის მარაგიდან? დიახ. მგონი შემომავალი მოკლე შეკუმშვის გამო იქნება. ეს შეიძლება მოხდეს, მაგრამ არც ისე სავარაუდოა“, - თქვა ალვეშმა.
ის დათანხმდა, რომ მოკლე პოზიციების რაოდენობა float-თან შედარებით უზარმაზარია - და როდესაც Silvergate-ის აქცია მწვანე გახდება, აღმავალი მოძრაობები გამწვავდება ასეთი მაღალი მოკლე ინტერესით. მაგრამ ალვესმა კვლავ ხაზი გაუსვა Silvergate-ის მცირე დღეების შეფარდებას ბოლოდროინდელ მოკლე შეკუმშვასთან შედარებით.
„არ ვთქვა, რომ მოკლე შეკუმშვა არ შეიძლება მოხდეს (ზოგიერთ შემთხვევაში, მოცულობა შეიძლება გაშრეს), უბრალოდ, შორტებს არ უჭირთ პრობლემის გადაჭრა. თუ მას შევადარებთ მემების აქციებს, დაინახავთ, რომ როდესაც ეს შეკუმშვა მოხდა, შორტების დასაფარად რამდენიმე დღე დასჭირდა“, - თქვა ალვეშმა.
იმავდროულად, მაიკ ზაკარდიCFA, CMT და Seeking Alpha ანალიტიკოსი მიიჩნევს, რომ Silvergate-ის მოკლე შეკუმშვა მაგიდაზეა, იმის გათვალისწინებით, რომ ბიტკოინის ფასის მოქმედება საკმაოდ კონსტრუქციული იყო. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ სილვერგეიტის „ტკივილით ვაჭრობა“ შეიძლება იყოს თავდაყირა.
მიუხედავად ამისა, სილვერგეიტის მოკლე ინტერესი "სასაცილოა", ასე რომ, "არ დასჭირდება დიდი იმპულსი, რომ შორტები ნამდვილად შეაშინოს", - განუცხადა მან Blockworks-ს.
”ტექნიკურად, ვფიქრობ, რომ $25 დონე არის მთავარი. ამაზე გადასვლამ შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი მოკლე დაფარვა. მე ვხედავ შემდეგ წინააღმდეგობას 50 დოლართან ახლოს, ”- თქვა ზაკარდიმ. სილვერგეიტის აქციები ბოლოს 18.05 დოლარად ივაჭრეს.
ზაკარდიმ აღიარა, რომ ვერ ხედავს სილვერგეიტის რაიმე კორპორატიულ მოვლენას, რომელიც შეიძლება იყოს კატალიზატორი, მაგრამ აღნიშნა, რომ Option Research & Technology Services აჩვენებს ნაგულისხმევ ცვალებადობას 191% Silvergate-ისთვის.
”ეს არის ერთკვირიანი მოსალოდნელი ნაბიჯი 26% - გიჟური მაღალი.”
მიიღეთ დღის საუკეთესო კრიპტო სიახლეები და ინფორმაცია, რომელიც მიეწოდება თქვენს ელ.წერილს ყოველ საღამოს. გამოიწერეთ Blockworks-ის უფასო ბიულეტენი ახლა.
გსურთ ალფა გაგზავნილი პირდაპირ თქვენს შემოსულებში? მიიღეთ დეგენური ვაჭრობის იდეები, მმართველობის განახლებები, ნიშნების შესრულება, არ შეიძლება გამოტოვოთ ტვიტები და სხვა Blockworks Research-ის ყოველდღიური ბრიფინგი.
ვერ ვიტან? მიიღეთ ჩვენი სიახლეები რაც შეიძლება სწრაფად. შემოგვიერთდით Telegram- ზე და კონტაქტი Google ამბები.
წყარო: https://blockworks.co/news/silvergate-short-squeeze-crypto-bank