SVB დაიხურა, პაუელს უნდა გადაწყვიტოს ახალი ფინანსური კრიზისი ან ინფლაციის სამიზნე ამაღლება

TLDR

• 22 მარტს გამართული ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტის (FOMC) სხდომაზე, 25 საბაზისო პუნქტით განაკვეთის გაზრდა ხელსაყრელი ალბათობაა.
• ტერმინალის კვების განაკვეთი 5.50% 25 bps შემცირებით წლის ბოლოს
• უმუშევრობის დონე 3.6%-დან 3.4%-მდე გაიზარდა.
• GBTC ფასდაკლება მცირდება SEC მოსმენის შემდეგ, 7%-ით მეტი ბოლო ხუთ დღეში
• სიდიდით მეორე ბიტკოინის ლიკვიდაცია წელს, რამაც ბიტკოინი $20,000-ზე დაბლა ჩამოაგდო

US

SVB Bank Run

SVB Financial Corp (SIVB) დაფიქსირდა აქციების ფასის 60%-იანი ვარდნა 9 მარტს, ხოლო აქციების შემდგომი ვარდნა 40%-ით 10 მარტს. დეპოზიტის გაშვებამ გამოიწვია აქტივების იძულებითი გაყიდვა 1.8 მილიარდი დოლარის საგადასახადო ზარალის შემდეგ. ბანკი 2.25 მილიარდ დოლარზე მეტს ეძებს, რამაც საბანკო სექტორზე დამღუპველი გავლენა მოახდინა, რადგან 4 უმსხვილესმა ბანკმა საბაზრო კაპიტალიდან 52 მილიარდი დოლარი ამოიღო.

ეს ინფექცია გავრცელდა ბევრ სხვა ბანკში, მათ შორის First Republic და Signature Bank, ეს ყველაფერი იყო შეჩერდა ბირჟაზე.

SVIB დაიხურა კალიფორნიის რეგულატორების მიერ; ეს იყო ყველაზე დიდი ბანკის მარცხი დიდი რეცესიის შემდეგ. ის ასევე იყო მე-18 უმსხვილესი ბანკი აშშ-ში მთლიანი აქტივებით.

შედეგად, 2-წლიანი სახაზინო საპროცენტო განაკვეთი გუშინდელ მაჩვენებელზე 45 bps-ით დაეცა, რაც ყველაზე დიდი ვარდნაა 2008 წლის შემდეგ.

Უმუშევრობის დონე

უმუშევრობის დონე ოდნავ აღემატება 3.6%-ს, ვიდრე სავარაუდო 3.4%-ს, ხოლო აშშ-ს ეკონომიკამ შექმნა +311,000 სამუშაო ადგილი, მაგრამ პროგნოზირებული იყო +205,000.

Fed Funds Rate

ზემოაღნიშნულის შედეგად, გარდა იმისა, რომ პაუელმა ჩვენება მისცა როგორც სენატს, ასევე პალატას, ბაზრები დაეცა 25-დან 50 bps-მდე შორის FOMC-ის მოახლოებული შეხვედრისთვის და ტერმინალური მაჩვენებელი, რომელიც განაგრძობდა ცვლილებას. კვირეულის დასასრულს, ბაზარი ფასდება 25 bps-ით 5.50%-იანი ტერმინალური განაკვეთით და შემდეგ 25 bps-ით მცირდება წლის ბოლოს.

ყველა თვალი მიტრიალდება სამომხმარებლო ფასების ინდექსის (CPI) ბეჭდვისკენ, რომელიც სამშაბათს გამოჩნდება.

UK

გადამწყვეტი BOE

ინგლისის ბანკი (BoE) აგრძელებს ბრძოლას ზედმეტ გამკაცრებასა და ინფლაციის მიმდინარე ბუნტს შორის. იმის საჩვენებლად, თუ რამდენად გაყოფილია BoE, BoE-ს პოლიტიკის შემქმნელმა კეტრინ მენმა ისაუბრა ვალუტის დაცემის საშიშროებაზე, რომელიც ხედავს ინფლაციის იმპორტის რისკს. მაშინ როცა სვატი დჰინგრა, BoE-ს კიდევ ერთი პოლიტიკის შემქმნელი, გააფრთხილა „გადამკაცრების“ საკითხებზე და თვლიდა, რომ უკეთესი სტრატეგია იქნებოდა სტაბილური შეკავების პოლიტიკა.

შედეგად, ფუნტი დოლართან მიმართებაში ბოლოდან 1.18-მდე მივიდა, მაგრამ პარასკევის დახურვის ბოლოს 1.20-მდე გაიზარდა.

China

გასული შაბათ-კვირის განცხადება იმის შესახებ, რომ ჩინეთი მიზნად ისახავს 5%-იან ზრდას, იმედგაცრუებული იყო. ბევრი ანალიტიკოსი ელოდა რაღაც 6%-ს, რადგან 5% იყო ყველაზე დაბალი პროგნოზი მეოთხედ საუკუნეში.

ჩინეთი, ისევე როგორც იაპონია, ასევე იყო სტიმულის მომხრე, მაგრამ ეს არის უძრავი ქონების ბაზრის ხელუხლებელი შენარჩუნების მიზნით. ადგილობრივი თვითმმართველობები და დეველოპერები განიცდიან გადაჭარბებული ვალის დატვირთვას, ხოლო ქონების შეფასება დეფლაციას განიცდის.

Wall Street Journal იტყობინება, რომ მსხვილი ქალაქების მესამედს უჭირს უზარმაზარი საპროცენტო გადახდების მართვა, მაშინ როცა დავალიანება აღემატება გასული წლის შემოსავლის 120%-ს.

იაპონია

პარასკევს გუბერნატორ კუროდას ბოლო შეხვედრა იყო; იაპონიის ბანკმა (BOJ) პოლიტიკა უცვლელი დატოვა, ახალ გუბერნატორს, უედას, წარმოუდგენლად რთულ ამოცანას აძლევდა ხანგრძლივი სტიმულირების პოლიტიკას. შეიცვალა გუბერნატორი, მაგრამ პოლიტიკა იგივე დარჩა,

იაპონიის მეოთხე კვარტლის მშპ-მ აჩვენა, რომ ეკონომიკა სტაგნაციას განიცდიდა, რაც ათავისუფლებდა ნებისმიერ ზეწოლას BOJ-ზე, რათა რაიმე ცვლილებები შეეტანა პოლიტიკაში.