ტექნიკური ინვესტორები უბრალოდ გადაურჩნენ იმას, რაც შეიძლება იყოს შემოსავლის ყველაზე მღელვარე მონაკვეთი, რაც კი ოდესმე გვინახავს.
ახლა, როცა რამდენიმე წუთი გვქონდა ამოსუნთქვისთვის, აქ არის რამოდენიმე აზრი ტექნიკური გიჟური კვირის შესახებ:
Amazon-ის დივერსიფიკაციის სტრატეგია შედეგიანია: ეს იყო ის კვარტალი, რომელიც ამაზონმა ნათლად აჩვენა, რომ ის ბევრად მეტია, ვიდრე ელექტრონული მაღაზიები. მისი ამაზონის ვებ სერვისების ღრუბლოვანი ბიზნესი იწვის - ეს, სავარაუდოდ, უფრო ღირებული (და გაცილებით ნაკლებად ციკლური) ბიზნესია, ვიდრე კომპანიის მემკვიდრეობითი ელექტრონული კომერციის ჯგუფი. შემთხვევითი არ არის, რომ დამფუძნებელმა ჯეფ ბეზოსმა აირჩია ენდი ჯასი, რომელიც ააშენა და მართავდა AWS-ს, მის მემკვიდრედ, როგორც აღმასრულებელი დირექტორი.
მაგრამ კვარტალში მეტია. ამაზონის სარეკლამო ბიზნესმა ბოლო პერიოდში 10 მილიარდი დოლარის გაყიდვები გამოიმუშავა, რაც გაორმაგდა ერთ წელზე ცოტა მეტი ხნის განმავლობაში. ახლა ის უფრო მეტ დოლარს გამოიმუშავებს, ვიდრე Google-ის YouTube. ხალხი ამაზონის მაღაზიაში მოვიდა განზრახვით - რაც არ უნდა მოძებნოთ, დაინახავთ დაფინანსებული განცხადებების ასორტიმენტს, ანუ რეკლამას. მე მოვიძიე „საჭურველი იარაღი“, უბრალოდ აზრის დასამტკიცებლად და შედეგები მოიცავდა ათზე მეტ დაფინანსებულ სიას.
ამაზონის მესამე მხარის სერვისების ბიზნესს, იმავდროულად, ახლა აქვს 120 მილიარდ დოლარზე მეტი წლიური მაჩვენებელი. ბიზნესი გახდა შეუცვლელი არხი ყველა ჯიშის მოვაჭრეებისთვის, მისი სასაწყობო და მიტანის სერვისების წყალობით.
ამაზონმა ააშენა ერთ-ერთი ყველაზე ეფექტური ლოგისტიკური ქსელი დედამიწაზე - ზოგიერთი ანალიტიკოსის შეფასებით, ამაზონი წელს უფრო მეტ პაკეტს აწვდის, ვიდრე 200 მილიარდი დოლარის საბაზრო ღირებულება.
ერთიანი ამანათი სამსახურის (UPS). პარასკევის 14%-იანი რელის შემდეგაც კი, ამაზონის აქციები დღემდე იკლებს, 2021 წლის მინიმალური მატების შემდეგ. აქციები გარიგებას ჰგავს.
თქვენ არ შეგიძლიათ გადააჭარბოთ ღრუბლოვანი გამოთვლის მნიშვნელობას: ბოლო ორი კვირის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი თემა ის არის, რომ ღრუბლოვანი ბიზნესი Amazon-ში, Microsoft-სა და Alphabet-ში უბრალოდ აგრძელებს გაუმჯობესებას. სამივემ მოსალოდნელზე უკეთესი შედეგი გამოიღო. მაიკროსოფტმა გამოაცხადა 46%-იანი ზრდა თავისი Azure ბიზნესისთვის დეკემბრის კვარტალში და პროგნოზირებდა კიდევ უფრო სწრაფ ზრდას მარტის კვარტალში. Google Cloud-ის შემოსავალი ზედიზედ მეორე კვარტალში 45%-ით გაიზარდა. და AWS-მა ხელი შეუწყო ამაზონის ელექტრონული კომერციის ძირითად ბიზნესში რბილობის კომპენსირებას, შემოსავლების ზრდა 40%-დან 39%-მდე გაუმჯობესდა, რაც დაჩქარდა მეოთხე კვარტალში. ამ სამი გიგანტის ღრუბელი არის საუკეთესო საწარმო გამოთვლითი ბიზნესი ბაზარზე.
ფსონების გაზრდა: გასულ კვირას ამაზონმა გაზარდა თვიური განაკვეთი Amazon Prime-ზე 15%-ით ყოველთვიური გადამხდელებისთვის $15.99-მდე; წლიური გამოწერა 17%-ით გაიზრდება $139-მდე. კომპანიამ ბოლოს 2018 წელს გაზარდა Prime სააბონენტო განაკვეთი, შრომისა და მიწოდების ხარჯები იზრდება, ამიტომ ფასების ზრდა რაციონალური ჩანს.
ეს ნაბიჯი რამდენიმე კვირის შემდეგ მოდის
რადგან მისი წარმდგენი კომპანია The Agency (NFLX) დააწესა ფასის ზრდა მისი აბონენტებისთვის აშშ-სა და კანადაში. საინტერესო იქნება მომხმარებელთა რეაქცია, მაგრამ ჩემი ეჭვი არის, რომ ელასტიურობა მაღალია - მომსახურება ღირებულია და ადვილი ჩანაცვლება არ არის.
ფასების ზრდა მიუთითებს იმაზე, თუ რამდენად დარწმუნებულია Amazon და Netflix მათი გამოწერების შესახებ. აქ არის პატარა პერსპექტივა:
New York Times (NYT), რომელმაც ბოლო კვირებში გამოაცხადა გარიგებები სპორტული ახალი ამბების საიტის Athletic-ისა და პოპულარული სიტყვების თამაშის Wordle-ს შესაძენად, მიზნად დაისახა 15 წლისთვის 2027 მილიონი გამომწერი. ორივე Amazon-ს და Netflix-ს თითო 200 მილიონზე მეტი გამომწერი ჰყავს.
დახარჯეთ გონივრულად: გასულ კვირას Alphabet-მა გამოაცხადა აქციების გაყოფა 20-1-ისთვის, რაც აქციის ფასს დააკლდება $150 დიაპაზონში. მაგრამ რასაც ისინი არ აკეთებენ არის რეალური დივიდენდების გადახდა. Მათ უნდა. კომპანიას აქვს $140 მილიარდი ნაღდი ფული და ეკვივალენტები; ბოლო კვარტალში მან გამოიმუშავა 18.6 მილიარდი დოლარის ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი.
მეტამ უბრალოდ ხაზი გაუსვა დივიდენდებზე შესყიდვების არჩევის რისკებს. ფეისბუქის მშობელმა იყიდა 33 მილიარდი დოლარის აქცია მხოლოდ ბოლო ორი კვარტლის განმავლობაში. გასულ კვირას Meta-ს გაყიდვის გათვალისწინებით, ეს ნაღდი ფული ძირითადად დაიწვა. კომპანიას რომ გამოეცხადებინა სპეციალური დივიდენდი, მას შეეძლო მფლობელებს გადაეხადა დაახლოებით $14 აქციაზე.
შეჯახება არ დასრულებულა: ძირითადი საკითხები, რომლებიც აწუხებდა ტექნიკურ აქციებს თვეების განმავლობაში, ჯერ კიდევ არსებობს. საპროცენტო განაკვეთები კვლავ გაიზრდება. ჩიფსები დეფიციტი რჩება. ინფლაცია არასასიამოვნო მაღალია. ბაზრის მადა სპეკულაციური სახელების მიმართ დაბალია. არსებობს მიზეზი, რის გამოც ამ წელს ყველაზე წარმატებული ტექნიკური აქციები იაფია - ძველი სკოლის სახელები
VMware (VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL) და
IBM (IBM).
ბოლო ორი კვირის განმავლობაში ჩვენ ვისწავლეთ, რომ ბაზარს უფრო მეტად მოსწონს თანმიმდევრულობა. სწორედ ამან გახადა მეტას შემოსავალი და პერსპექტივა გასულ კვირას ასე შემაშფოთებელი: Facebook აღარ არის ისეთი სანდო შემსრულებელი, როგორსაც ინვესტორები ელოდნენ. მაგრამ დანარჩენი Big Tech მაინც ერგება კანონპროექტს. Apple და Microsoft მუდმივად აჯობებენ მოლოდინებს მომხმარებლების სასურველი პროდუქტებით. და იგივე შეგიძლიათ თქვათ Google-სა და Amazon-ზე. კიდევ ერთხელ, Big Tech იყო მოგების სეზონის გამარჯვებული.
დაწერეთ ერიკ ჯ. სავიცი [ელ.ფოსტით დაცულია]
