სილიკონ ველი ბანკის გაკოტრება

პარასკევს, Silicon Valley Bank-მა გაკოტრება გამოაცხადა და ფედერალური ხელისუფლების მიერ დაიხურა. ჩვენ ვსაუბრობთ ბანკის ყველაზე დიდ მარცხზე 2008 წლის აშშ-ს კრიზისის შემდეგ.

ეს სტატია დეტალურად განიხილავს მიზეზებს, რის გამოც ასეთი დიდი ღირებულების ბანკს მოუწია კარების დახურვა.

რა იყო Silicon Valley Bank და რატომ გამოაცხადა გაკოტრება

Silicon Valley Bank (SVB) იყო სპეციალიზებული ბანკი, რომელიც ახორციელებდა საფინანსო და საბანკო მომსახურებას ტექნოლოგიებისა და ინოვაციების კომპანიებს.

დაარსებული 1983 წელს სანტა კლარაში, კალიფორნია, SVB გადაიქცა გლობალურ ფინანსურ ინსტიტუტად, რომელსაც აქვს ოფისები რამდენიმე ქვეყანაში, მათ შორის შეერთებულ შტატებში, გაერთიანებულ სამეფოში, ჩინეთსა და ისრაელში.

მისი მისია ძირითადად იყო დაეხმარა ინოვაციურ კომპანიებს ზრდაში და წარმატებაში, მათთვის მორგებული ფინანსური გადაწყვეტილებებისა და საექსპერტო რჩევების მიწოდებით.

SVB უნიკალურია იმით, რომ აქცენტს აკეთებს ექსკლუზიურად ტექნოლოგიებისა და ინოვაციური კომპანიების საჭიროებებზე. მისი კლიენტები მოიცავს სარისკო კაპიტალის კომპანიებს, კერძო სააქციო კაპიტალის ფირმებს, დამწყებ და საჯარო კომპანიებს სხვადასხვა სექტორში, როგორიცაა პროგრამული უზრუნველყოფა, აპარატურა, სუფთა ტექნოლოგია, სიცოცხლის მეცნიერებები და ჯანდაცვა.

Silicon Valley Bank-ის ფინანსური სერვისები მოიცავს კომერციულ ბანკს, საინვესტიციო ბანკს, აქტივების მართვას და კერძო ბანკს.

SVB-ის ვალდებულებამ მხარი დაუჭიროს ტექნოლოგიებისა და ინოვაციების სექტორს, გახადა იგი სანდო პარტნიორად მსოფლიოს მრავალი ყველაზე ინოვაციური კომპანიისთვის.

Silicon Valley Bank-ი ფუნდამენტურია ტექნიკური კომპანიისთვის

SVB-მა მნიშვნელოვანი როლი ითამაშა ისეთი კომპანიების ზრდასა და წარმატებაში, როგორიცაა Google, Yahoo! და LinkedIn და კვლავ რჩება ფინანსური სერვისების წამყვანი მიმწოდებელი ტექნოლოგიებისა და ინოვაციების სექტორში.

Silicon Valley Bank-ი, რომელიც მდიდარია დამწყებთათვის დაფინანსებით, მიჰყვა თავისი კონკურენტების უმეტესობის სტრატეგიას: მან გამოყო თავისი დეპოზიტების მცირე ნაწილი ნაღდ ფულზე და დანარჩენი გამოიყენა გრძელვადიანი ვალის შესაძენად, როგორიცაა სახაზინო ობლიგაციები, რომელიც ჰპირდებოდა სტაბილურობას. და მოკრძალებული ანაზღაურება დაბალი საპროცენტო განაკვეთების პერიოდში.

თუმცა, ეს სტრატეგია შორსმჭვრეტელი აღმოჩნდა, რადგან ბანკმა არ გაითვალისწინა ზოგადად ეკონომიკის მაჩვენებლები, რომელიც გადახურდა პანდემიის სტიმულის გამო, რომელიც ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში იყო გათვალისწინებული.

საწყისი პრობლემა

როდესაც ფედერალურმა რეზერვმა დაიწყო საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა სწრაფი ინფლაციის წინააღმდეგ, სილიკონ ველი ბანკი უბედურებაში აღმოჩნდა. მისი ინვესტიციები, რომელიც ოდესღაც უსაფრთხოდ ითვლებოდა, ნაკლებად მიმზიდველი გახდა ახალ სახელმწიფო ობლიგაციებთან შედარებით, რომლებიც სთავაზობდნენ მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს.

გარდა ამისა, მცირდებოდა სტარტაპების დაფინანსება, რის გამოც ბანკის კლიენტებმა, რომლებიც შედგებოდნენ ტექნოლოგიის დამწყები და მათი აღმასრულებლებისაგან, თანხები გაიტანეს.

ეს პრობლემებს შეუქმნიდა ბანკს, რომელსაც მოუწევდა თავისი ინვესტიციების ნაწილის გაყიდვა მკვეთრი ფასდაკლებით, კლიენტების მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად.

ყველა პრობლემა, რამაც გამოიწვია Silicon Valley Bank-ის სწრაფი დაშლა, არ იყო გამოწვეული საპროცენტო განაკვეთების ზრდით. ბანკი სხვათაგან განსხვავდებოდა იმით, რამაც ხელი შეუწყო მის დაცემას.

დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია (FDIC) აზღვევს მხოლოდ $250,000-მდე, ამიტომ ამ ოდენობის ზემოთ დეპოზიტები არ სარგებლობენ იგივე სახელმწიფო დაცვით. Silicon Valley Bank-ს ჰყავდა დიდი რაოდენობით მსხვილი არადაზღვეული მეანაბრეები, რომლებიც იღებდნენ ფულს ფინანსური არეულობის პერიოდში.

გასულ ოთხშაბათს Silicon Valley Bank-ის მიერ განცდილი უზარმაზარი ზარალის გამოვლენის შემდეგ, მთელი ტექნოლოგიური ინდუსტრია შეძრა პანიკამ და დამწყებებმა ცდილობდნენ თანხების გატანას.

რას ნიშნავს ბანკის წარუმატებლობა ფინანსური სექტორისთვის?

Silicon Valley Bank გაცილებით მცირეა, ვიდრე ქვეყნის უმსხვილესი ბანკები: მისი $209 მილიარდი აქტივები ბევრად ნაკლებია JPMorgan Chase-ის $3 ტრილიონზე მეტი.

თუმცა, ბანკის გაშვება შეიძლება მოხდეს, როდესაც კლიენტები ან ინვესტორები პანიკის გამო დაიწყებენ დეპოზიტების გატანას. ამ კვირის ბოლოს ყველაზე დაუყოვნებელი შეშფოთება იყო ის, რომ Silicon Valley Bank-ის წარუმატებლობამ შესაძლოა შეაშინოს სხვა ბანკების მომხმარებლები.

ამ დროისთვის ბანკებს შორის დომინოს ეფექტი ჯერ არ შექმნილა, მაგრამ მსხვილი ბანკების აქციები, როგორიცაა First Republic Bank (სან ფრანცისკო) და Signature Bank (ნიუ-იორკი) 20%-ზე მეტით დაეცა. მაშინ როცა სხვა მსხვილმა ბანკებმა მატებაც კი დაფიქსირდა.

SVB-ის წარუმატებლობა გამოწვეული იყო ამ ბანკისთვის სპეციფიკური გარემოებებით და შეიძლება არ იყოს სხვა წარუმატებლობის საწინდარი.

სხვა ბანკები ბევრად უფრო დივერსიფიცირებულია მრავალ სექტორში, მომხმარებელთა ბაზასა და გეოგრაფიულ ზონაში. უმსხვილესი ბანკებისა და ფინანსური ინსტიტუტების ფედერალური რეზერვის მიერ ჩატარებულმა „სტრეს ტესტების“ ბოლო რაუნდმა აჩვენა, რომ ყველა გადარჩებოდა ღრმა რეცესიას და უმუშევრობის მნიშვნელოვან ვარდნას.
თუმცა, ბანკის დახურვა მნიშვნელოვან სტრესს უქმნის კომპანიებს, რომლებსაც ჰქონდათ დეპოზიტები.

SVB-ის წარუმატებლობის შედეგების გაგება და სტრესისა და შეფერხების შერბილება სხვა კომპანიებისთვის, რომლებსაც თანხები ჰქონდათ დეპონირებული, შეიძლება იყოს ამ სიტუაციის ყველაზე მნიშვნელოვანი ასპექტი.

როგორ იმოქმედებს SVB ბანკის დაშლა კრიპტო ეკოსისტემაზე?

სილიკონ ველის ბანკის ბოლოდროინდელმა წარუმატებლობამ რყევები გამოიწვია მთელ ფინანსურ სამყაროში. კოლაფსს ასევე შეიძლება ჰქონდეს შორსმიმავალი შედეგები განვითარებადი კრიპტოვალუტის სამყაროსთვის.

ბანკის წარუმატებლობის ერთ-ერთი პოტენციური ეფექტი არის ბანკის უფრო მკაცრი კონტროლი კრიპტოვალუტის სექტორი რეგულატორების მიერ.

SVB იყო მნიშვნელოვანი მოთამაშე ფინტექს სივრცეში და მისი დაშლა შეიძლება გამოიწვიოს რეგულატორები რომ უფრო ახლოს დავაკვირდეთ კრიპტოვალუტების ხშირად დაურეგულირებელ სამყაროს.

SVB-ის დაშლის კიდევ ერთი პოტენციური გავლენა არის ინვესტორების ნდობის დაკარგვა კრიპტოვალუტის სექტორში. ბევრი კრიპტოვალუტის სტარტაპი ეყრდნობოდა SVB-ს დაფინანსებისთვის და ბანკის წარუმატებლობამ შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორები უფრო ფრთხილად გახდნენ სექტორში ინვესტიციების მიმართ.

ამან შეიძლება გამოიწვიოს კრიპტოვალუტის სექტორის ზრდის შენელება, რადგან სტარტაპები იბრძვიან დაფინანსების მისაღებად.

თუმცა, ზოგიერთი ექსპერტი თვლის, რომ SVB-ის წარუმატებლობა საბოლოოდ შეიძლება დადებითი იყოს კრიპტოვალუტის სექტორისთვის.

SVB-ის მსგავსი ფინტექნიკის მთავარი მოთამაშის დაშლა შეიძლება ჩაითვალოს გაღვიძების ზარად სექტორში ინვესტორებისა და დამწყებთათვის, რომლებიც შესაძლოა თვითკმაყოფილნი გახდნენ ზრდისა და ოპტიმიზმის ხანგრძლივი პერიოდის ფონზე.

წარუმატებლობამ შეიძლება გამოიწვიოს განახლებული ფოკუსირება რისკების მენეჯმენტზე და პასუხისმგებელ საინვესტიციო პრაქტიკაზე, რაც საბოლოო ჯამში შეიძლება გამოიწვიოს უფრო მდგრადი და სტაბილური კრიპტოვალუტის ეკოსისტემა.