გასული რამდენიმე თვე იყო ძალიან ძლიერი შოკი მთელს კრიპტო სამყაროში. საუბარია FTX-ის საქმეზე, რომელიც ბოლო დრომდე იყო მსოფლიოში ყველაზე ცნობილ კრიპტოვალუტის ბირჟებს შორის, მეორე მხოლოდ Binance-ს შემდეგ, რომელმაც ამ დროისთვის გაკოტრება გამოაცხადა შესაბამის ორგანოებში.
ინვესტორების ნდობა კრიპტო სამყაროში იკლებს. ეს განპირობებულია არა მხოლოდ FTX-ით, რომელიც ემატება LUNA-ს საქმეს, რომელმაც შოკში ჩააგდო ინდუსტრია გასულ გაზაფხულზე, არამედ იმითაც, თუ როგორ განვითარდა ეს მოვლენები ძალიან მოკლე დროში.
FTX-ის კოლაფსის და ბაზრის დინამიკის ისტორია
FTX-ის დამფუძნებელი არის სემ ბანკმენ-ფრიდი, რომელიც ცნობილია როგორც "SBF", რომელიც არის მეტსახელი, რომელსაც ის იყენებს Twitter-ზე. მის გაცვლას ფართოდ იყენებდნენ კრიპტოვალუტით მოვაჭრეები მთელს მსოფლიოში. ის ასევე რეგულირდება უამრავ ქვეყანაში, მაგრამ ამან, სამწუხაროდ, არ შეუშალა ხელი უბედურებას იმ უბედურ მოვაჭრეებს, რომლებმაც ფული მის ბირჟაზე შეიტანეს.
შეიძლება ითქვას, რომ FTX, შვილობილი კომპანიების მეშვეობით, როგორიცაა Alameda, ინვესტირებას ახდენდა მომხმარებლების მიერ დეპონირებულ ფულს დიდი თანხის განთავსებით. FTT ტოკენები (გაცემა თავად FTX-ის მიერ) გირაოს სახით. მანევრის სახეობა, რომელიც, როგორც ჩანს, წარმოადგენს თაღლითურ საქმიანობას კლიენტების დეპოზიტების დიდი რისკის ქვეშ დაყენებით.
სხვა ტოკენების მსგავსად, FTT ხასიათდებოდა მაღალი ცვალებადობით, ელემენტი, რომელიც თავისთავად უკვე არის ძირითადი უკუჩვენება მისი, როგორც გირაოს სახით, რომელიც, შესაბამისად, თავიდან უნდა იქნას აცილებული ან მინიმუმ შეზღუდული. უფრო მეტიც, აღსანიშნავია, რომ FTT ტოკენები პირდაპირ FTX-ის მიერ იყო გაცემული და ეს, რა თქმა უნდა, მიუთითებს კომპანიის არც თუ ისე მაღალ სიმყარეს, რადგან ეს იყო საგარანტიო ფონდი, რომელიც არ შედგებოდა ტრადიციული ვალუტებისგან, როგორიცაა დოლარი ან ევრო, მაგრამ. უბრალოდ ტოკენები და ზოგიერთი BTC და ETH.
თითქოს ეს არ იყო საკმარისი, ორი დღის შემდეგ გაკოტრებისFTX-ის ერთ-ერთმა მთავარმა კონკურენტმა, Binance-მა გამოაცხადა მზადყოფნა, გაყიდოს 2.1 მილიარდი დოლარის FTT ბაზარზე. ამ ამბების გავრცელებამ პანიკა გამოიწვია ერთგვარი ვირტუალური „მთხრობელთა რასის“ შექმნით. ამრიგად, FTX ბირჟა მასიური გატანების წინაშე აღმოჩნდა და ორ დღეში ამოიწურა ლიკვიდობა და შეწყვიტა გატანა.
საბედნიეროდ, ამ არასახარბიელო მოვლენის შემდეგ სხვა ბირჟების დიდმა რაოდენობამ დაიფარა აუდიტის მექანიზმის ამოქმედებით, სახელწოდებით "რეზერვების მტკიცებულება", გამოქვეყნდა სხვადასხვა ანგარიშები Twitter-ზე, რომლებიც ადასტურებდა მათ სისწორეს და ასახავდა აქტივებს, რათა შეაჩერონ მუდმივი თანხები. ამოქმედდა ნოემბერში და რომელიც გაგრძელდა, თუმცა უფრო მსუბუქი ფორმით, დეკემბერში.
სამწუხაროდ, ეს არ არის პირველი შემთხვევა, როდესაც შუამავალს (ბირჟაზე ან ბროკერს) პრობლემები შეექმნება მათი კლიენტების დეპოზიტებთან ზედმეტად სარისკო ან თუნდაც თაღლითური ტრანზაქციების გამო. მათი, როგორც შუამავლების როლის გათვალისწინებით, შეიძლება ითქვას, რომ კრიპტო ბირჟები ასევე ასრულებენ ტრადიციული ბროკერის ფუნქციას, რაც საშუალებას აძლევს საცალო მოვაჭრეებს ბაზარზე ვაჭრობა. ტრადიციული ბროკერებისგან განსხვავებით, ბირჟები ასევე გადაიქცა შუამავლობის სხვა ფორმებად, როგორიცაა DeFi-ში ინვესტიცია ან Staking მექანიზმი.
როგორ ავირჩიოთ სწორი გაცვლა?
ბროკერთან როლის მსგავსების გათვალისწინებით, ბირჟის არჩევა, რომელზედაც განთავსდება ფული უნდა მოხდეს იმავე მახასიათებლებზე ყურადღების მიქცევით, რომლებიც ჩვეულებრივ ფასდება ბროკერის არჩევისას.
პირველ რიგში, იმისათვის, რომ გაიგოთ ბროკერის ან თავად ბირჟის სერიოზულობა, გადახედეთ მისი კაპიტალის მდგომარეობას. ამ ტიპის კვლევის ჩატარება, რა თქმა უნდა, შეიძლება იყოს დამღლელი საქმიანობა, მაგრამ ის ასევე შეიძლება დაეხმაროს დანაზოგის დაცვას ბროკერის ან გაცვლის დეფოლტის შემთხვევაში.
მეორეც, ძალიან მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ საკომისიოს ხარჯებზე ორიენტირება, არამედ იმის ანალიზიც, რომელ და რამდენ ბაზარს ფარავს ბროკერი ან ბირჟა და არის თუ არა დამატებითი გადასახადი სასურველ მომსახურებაზე.
არავის უყვარს მეტი გადასახადის გადახდა. თუმცა, მიჩნეულია, რომ ეს არის მეორეხარისხოვანი საკითხი მომსახურების მიმწოდებლის ხარისხისა და სანდოობის შესამოწმებლად. შეჯამებით, თქვენ ასევე შეგიძლიათ მიიღოთ უფრო მაღალი საკომისიოები, სანამ ვაჭრობთ ბროკერს ან ბირჟას, რომელიც არის სანდო, გამჭვირვალე და გთავაზობთ ყველა საჭირო მომსახურებას.
სისტემატური ტრეიდერის პერსპექტივიდან საინტერესოა იმის გაგება, თუ როგორ იმუშავებდა ავტომატიზირებული სტრატეგია ამ ძალიან ტურბულენტურ პერიოდში. და რაც მთავარია, როგორ რეაგირებდა ეს ავტომატიზირებული (მხოლოდ დიდი ხნის განმავლობაში) სტრატეგია მიმდინარე პირობებზე ბოლო თვეების ყველაზე დაკვირვებული ნიშნით: FTT.
მათთვის, ვინც იყო FTT-ის „მფლობელები“ კრახამდე, დღემდე ინვესტიცია ძალიან ცოტა ღირდა, თითქმის ნული. საწყისი ინვესტიცია დაფხვნილი იქნებოდა და ამ დროისთვის რამდენიმე პენიზე ცოტა მეტი იქნებოდა დარჩენილი.
სისტემატური ვაჭრობით, ამგვარი ეპილოგის თავიდან აცილება შეიძლებოდა. იმ პირობით, რომ ამ ტოკენებით ვაჭრობდით FTX-ის გარდა სხვა ბირჟის საშუალებით. რა თქმა უნდა, დიდი ალბათობით მაინც იქნება ზარალი მხოლოდ ხანგრძლივი ვაჭრობით იმ ბირჟაზე, რომელიც წარუმატებელი იყო, თუმცა, ჯერ კიდევ დიდი განსხვავებაა იმისგან, რომ დაინახოთ მთლიანი საწყისი ინვესტიცია აორთქლებული.
შედარება "Buy&Hold" და ავტომატური სავაჭრო სტრატეგიას შორის
ამასთან დაკავშირებით, ქვემოთ მოცემულია ავტომატური სტრატეგია, რომელიც ახორციელებს მხოლოდ ხანგრძლივ ვაჭრობას, როდესაც ბოლო 6 დღის უმაღლესი დონეებია გაანალიზებული. ეს არის კლასიკური „ტენდენციის მიმდევარი“ სტრატეგია, აბსოლუტურად არც თუ ისე სკრუპულოზური, როგორც შესვლის ფილტრი, რომელიც ნაჩვენებია ავტომატური სტრატეგიის ძირითადი მექანიზმების გაგების მიზნით და როგორ განსხვავდება ის ჩვეულებრივი სტრატეგიისგან, როგორიცაა „ყიდვა და შეკავება“. '.
სტრატეგია დახურავს თავის პოზიციებს ჰიპოთეტური ფასების არხის მოპირდაპირე მხარეს, ანუ ბოლო 6 დღის ყველაზე დაბალ დონეზე. უფრო ზუსტად, ფასების არხი ჩამოყალიბდება ბოლო 150 საათის უმაღლეს დონეზე (150/24 საათი=6.25 დღე), და პირიქით, ქვედა მხარე ჩამოყალიბდება ბოლო 150 საათის ყველაზე დაბალი დონით.
ამ გზით, მიუხედავად იმისა, რომ სტრატეგია არ შეიცავს სტოპ ლოსს, ის მაინც იქნება დაცული ბაზრის უეცარი კრახის შემთხვევაში.
სურათი 1 გვიჩვენებს სავარაუდო ფასის არხის მაგალითს ფუძემდებლურ FTT-ზე და შეყვანის რამდენიმე ნიმუშის მაგალითზე.
მომდევნო ფიგურებში ადრევე ჩანს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ტოკენის ფასი მკვეთრად დაეცა $25-დან $2-მდე სულ რამდენიმე დღეში (92%-იანი შემცირებით), გაანალიზებული სტრატეგია შეიცავდა ზიანს. ეს იმის გამო ხდება, რომ ვაჭრობაში შესვლითა და გასვლით, რისკების შერბილება ან სხვაგვარად შეზღუდულია მხოლოდ დღის გარკვეული დროით. მაშინაც კი, თუ სტრატეგია ამოქმედდა კოლაფსის დროს, პოზიცია დაიხურებოდა უფრო შეზღუდული ზარალით.
ბექტესტისთვის გამოყენებული ფიქსირებული ზომა არის $10,000 თითო ვაჭრობაში, ასე რომ, არსებობს მუდმივი ზომა ბექტესტის მთელი ხანგრძლივობის განმავლობაში, რომელიც იწყება 2020 წელს და მთავრდება 2022 წლის დეკემბერში.
დასკვნები: შედეგები და კომენტარები ჩატარებულ ტესტებზე
სამწუხარო შემთხვევები ხდება გამოყენებული სტრატეგიის მიუხედავად. ეს ნიშნავს, რომ ავტომატიზირებული სტრატეგიითაც კი შეიძლება არასწორ დროს აღმოჩნდეთ ბაზარზე. მაგრამ, რა თქმა უნდა, სტოპ ლოსის გამოყენება ან ნებისმიერ შემთხვევაში ვაჭრობიდან გასვლის პირობა ძალიან დიდი დაღმავალი მოძრაობების შედეგად ზღუდავს რისკს თავისთავად და ბევრად, რადგან ნებისმიერ შემთხვევაში, შეიძლება დაუყოვნებლივ შემცირდეს მოგება ან ღია ვაჭრობის დაკარგვა. ამის საპირისპიროდ, ზოგადად ყიდვა-დაკავების სტრატეგიები მუშაობს გაჩერების ზარალის ან სხვა გასასვლელი პირობების გარეშე და ეს არის ინვესტორი, რომელიც უნდა იყოს ფხიზლად მისი პოზიციების მიმართ.
თუმცა, რისკი, რომელსაც შეიძლება ეწოდოს სისტემური, რჩება ცოცხალი, მართლაც ძალიან ცოცხალი, ანუ ბაზრის თანდაყოლილი რისკი, ამ შემთხვევაში FTT, რამაც შეიძლება ინვესტორი დააყენოს იმ მდგომარეობაში, რომ ვერ შეძლოს პოზიციის დახურვა. ბაზარი, რომელიც არ არის სათანადოდ ლიკვიდური (მაგ., ავარიის დროს). ნებისმიერ შემთხვევაში, უფრო სწრაფი იქნება ავტომატურად აღსრულება, ვიდრე პოზიციის ლიკვიდაცია, რომელიც ადრე იყო ფსონი.
უფრო მეტიც, სავაჭრო სისტემა, რომელიც უფრო „სულელურია“, ვიდრე ადამიანის ტვინი, იგრძნობდა საფრთხის სუნს და თავს არიდებდა პოზიციის დაკავებას კოლაფსის დროს, ან ყოველ შემთხვევაში ცოტა ხნის შემდეგ შეეცდებოდა პოზიციის დახურვას დაბალ ფასად. არხი.
რა თქმა უნდა, ასეთი სიტუაციები მაქსიმალურად უნდა იქნას აცილებული, თუნდაც სავაჭრო სისტემებთან, რათა არ აღმოჩნდეს ვაჭრობის პოზიცია არალიკვიდურ და უკიდურესად არასტაბილურ ბაზარზე.
სამწუხაროდ, ეს „შავი გედები“ შეიძლება ყველას დაემართოს, თუნდაც მომავალში, და სამწუხაროდ, ეს ისეთივე არაპროგნოზირებადი, ასევე ძალადობრივი და მოულოდნელი მოვლენებია. ნებისმიერ შემთხვევაში, მოწვევა ყოველთვის იმისთვისაა, რომ თვალი გაახილო და რაც შეიძლება შორს დაიჭირო თაღლითური ბროკერებისგან.
მომდევნო დრომდე!
წყარო: https://en.cryptonomist.ch/2023/01/14/ftx-case-would-automated-strategy-behave/