ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში PlanB-ის მიერ შემოთავაზებული მარაგიდან ნაკადის მოდელი ძალიან ცნობილი გახდა. საიტზე planbtc.com გამოქვეყნებული რაოდენობრივი კვლევა აჩვენებს მოდელს და პროგნოზს, რომ ბიტკოინი (BTC) შეიძლება მიაღწიოს 100 ტრილიონ დოლარს. ცხადია, კრიპტო ინდუსტრია, მათ შორის მეც, მოხიბლული ვიყავით მოდელის ლოგიკით და მით უმეტეს, იმ იდეით, რომ მას შეუძლია მიაღწიოს და გადააჭარბოს $100,000-ს უკვე 2021 წელს.
სინამდვილეში, მარაგიდან ნაკადამდე მოდელი ვარაუდობს, რომ არსებობს კავშირი ძვირფასი ლითონის რაოდენობას შორის, რომელიც მოიპოვება ყოველწლიურად (ნაკადი) და უკვე მოპოვებულ რაოდენობას შორის (მარაგები).
მაგალითად, ოქრო, რომელიც ყოველწლიურად მოიპოვება, არის მიმოქცევაში არსებული ოქროს 2%-ზე ნაკლები (იმართება ცენტრალური ბანკებისა და ფიზიკური პირების მიერ). მიმოქცევაში არსებული მარაგის გაორმაგებას 50 წელზე მეტი სჭირდება - დღევანდელი მოპოვების ტემპით, რაც ოქრო ფაქტობრივად მწირ საქონელად აქცევს.
PlanB ვარაუდობს, რომ ბიტკოინი, რომელსაც ბევრი მიიჩნევს ციფრულ ოქროდ, შეიძლება მოჰყვეს ამ ურთიერთობას მიმოქცევაში არსებულ რაოდენობასა და წელიწადში მოპოვებულ რაოდენობას შორის და გვთავაზობს დეკარტის სიბრტყეს (ლოგარითმული ღერძით X და Y ღერძებში), სადაც ბიტკოინის ზრდა აღემატება. დრო მიჰყვება ზრდას, რომელიც აღიწერება რეგრესიის ხაზით (ძალა-კანონის ფორმულით).
დაახლოებით ოთხ წელიწადში ერთხელ აღმოჩენილი ანაზღაურება გამოწვეულია თითოეული დანაღმული ბლოკისთვის მოსალოდნელი ანაზღაურების განახევრებით ან განახევრებით. ბიტკოინის პროტოკოლი ითვალისწინებს, რომ ყოველ 210,000 ბლოკში არის ბიტკოინის რაოდენობის განახევრება, რომელიც ენიჭება თითოეულ ბლოკს მაინერს, რომელიც მოიგებს კრიპტოგრაფიულ ტესტს.
ამავე თემაზე: რაოდენობრივი მოდელების გამოყენებით ბიტკოინის ფასის პროგნოზირება, ნაწილი 2
ალბათ, სატოში ნაკამოტო, როდესაც ფიქრობდა განახევრების ფენომენზე, ასე მოიქცა, რათა დაედგინა ფასის გაორმაგება ყოველ ოთხ წელიწადში ერთხელ. იმავდროულად, PlanB-მა აჩვენა, რომ ისტორიის პირველი 10 წლის განმავლობაში, ბიტკოინი მოძრაობდა ექსპონენციალური ფუნქციის გარშემო, რაც ნიშნავს, რომ ყოველი განახევრებით, ფასი გაორმაგების ნაცვლად ათჯერ იზრდება.
მიზეზი #1
პირველი მიზეზი შემდეგია: ნამდვილად შეგვიძლია ვივარაუდოთ, რომ ბიტკოინის ღირებულება 1 მილიარდ დოლარს მიაღწევს დაახლოებით 2039 წელს?
ბიტკოინზე ერთი მილიარდი ნიშნავს, რომ კაპიტალიზაცია მიაღწევს დაახლოებით 20,000 ტრილიონ დოლარს, რაც „მხოლოდ“ 130-ჯერ აღემატება საფონდო ბირჟებზე არსებულ ღირებულებას. რომ აღარაფერი ვთქვათ, რომ მომდევნო წლებში ღირებულება, ამ მოდელის მიხედვით, ათჯერ გაიზრდება.
ცხადია, ეს წარმოუდგენელია, თანაც და განსაკუთრებით მომდევნო ორი პუნქტისთვის.
მიზეზი #2
მეორე მიზეზი არის ის, რომ მოდელი არ ითვალისწინებს მოთხოვნას, არამედ მხოლოდ დეფიციტს და ბიტკოინი ახლა აღარ არის ერთადერთი კრიპტოაქტივი მიმოქცევაში. მისი დომინირება მცირდება მრავალი განვითარებადი პროექტის გამო, რომლებიც აუცილებლად იპყრობს ყურადღებას (და ინვესტიციებს) ციფრული ოქროსგან.
ფაქტობრივად, სწორედ მოთხოვნილების შედეგად წარმოქმნილი ეფექტის გაუთვალისწინებლობა აქცევს მარაგის ნაკადის მოდელს არასრულს; მწირ აქტივს აქვს ღირებულება, თუ ადამიანებს მისი ყიდვა სურთ. უცნობი მხატვრის ნახატი, თუნდაც ლამაზი და თუნდაც რამდენიმე ნახატის კოლექციას მიეკუთვნებოდეს, არაფრის ღირსია, თუ არ არის ინტერესი ვინმესგან, ვისაც სურს მისი ფლობა.
მე განვიხილეთ ეს ჩემს სტატიაში რამდენიმე თვის წინ, როდესაც შევთავაზე ბიტკოინის პროგნოზის მოდელი, რომელიც დაფუძნებული იყო მოთხოვნაზე და არა ნაკლებობაზე. ამ მოდელის მიხედვით, იმისთვის, რომ ბიტკოინი მილიარდი ღირდეს, მიმოქცევაში დაახლოებით ოთხი ტრილიონი საფულე დასჭირდება - როგორც სცენარი წარმოუდგენელია.
ამავე თემაზე: რაოდენობრივი მოდელების გამოყენებით ბიტკოინის ფასის პროგნოზირება, ნაწილი 3
მიზეზი #3
მესამე მიზეზი თავად მარაგიდან ნაკადის კონსტრუქციიდან მოდის.
თუ რეგრესიის გაკეთების ნაცვლად თავიდან დღემდე, ვივარაუდოთ, რომ ეს გავაკეთეთ ყოველი პერიოდის ბოლოს განახევრებამდე, რეგრესია ყოველთვის განსხვავებული იქნებოდა.
თუ ჩვენ გამოვთვალეთ მარაგის ნაკადი პირველი განახევრების ბოლოს, პროგნოზები იქნებოდა 2016 წლის სექტემბერში ბრილიანტების კაპიტალიზაციის მიღწევა მთელ მსოფლიოში. თუმცა, 2016 წლის აგვისტოს მეორე განახევრების ბოლოს, რეგრესიის ხაზი. მიუთითა, რომ ბიტკოინის კაპიტალიზაცია მიაღწევს ოქროს კაპიტალიზაციას 2021 წელს, სანამ ჩვენ ჯერ კიდევ ერთი მეათედი ვართ.
ამავე თემაზე: რაოდენობრივი მოდელების გამოყენებით ბიტკოინის ფასის პროგნოზირება, ნაწილი 4
ასე რომ, ბიტკოინის გზა დეკარტის სიბრტყეში ორმაგი ლოგარითმული ღერძით, რომელიც შემოთავაზებულია PlanB-ის მიერ, დიდი ალბათობით არ შეიძლება ჩაითვალოს სწორ ხაზად, არამედ მრუდად (მათემატიკური აღწერილობით ჯერ არ არის შესწავლილი), რომელიც დროთა განმავლობაში ბრტყელდება და ფაქტობრივად ბათილდება. PlanB-ის მიერ შემოთავაზებული მარაგიდან ნაკადის მოდელის ზედმეტად ოპტიმისტური პროგნოზი.
ეს სტატია არ შეიცავს ინვესტიციურ რჩევებს ან რეკომენდაციებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი შეიცავს რისკს და მკითხველმა გადაწყვეტილების მიღებისას უნდა ჩაატაროს საკუთარი კვლევა.
აქ გამოთქმული მოსაზრებები, მოსაზრებები და მოსაზრებები მხოლოდ ავტორისეულია და სულაც არ ასახავს ან წარმოადგენს Cointelegraph- ის შეხედულებებს და მოსაზრებებს.
დენიელ ბერნარდი არის სერიული მეწარმე, რომელიც მუდმივად ეძებს სიახლეებს. ის არის Diaman-ის დამფუძნებელი, ჯგუფი, რომელიც ეძღვნება მომგებიანი საინვესტიციო სტრატეგიების შემუშავებას, რომელმაც ცოტა ხნის წინ წარმატებით გამოუშვა PHI Token, ციფრული ვალუტა, რომლის მიზანია ტრადიციული ფინანსების შერწყმა კრიპტო აქტივებთან. ბერნარდის ნამუშევარი ორიენტირებულია მათემატიკური მოდელების შემუშავებაზე, რაც ამარტივებს ინვესტორებისა და ოჯახის ოფისების გადაწყვეტილების მიღების პროცესს რისკის შემცირების მიზნით. ბერნარდი ასევე არის ინვესტორთა ჟურნალის Italia SRL-ისა და Diaman Tech SRL-ის თავმჯდომარე და არის აქტივების მართვის ფირმა Diaman Partners-ის აღმასრულებელი დირექტორი. გარდა ამისა, ის არის კრიპტო ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი. ის არის ავტორი კრიპტო აქტივების გენეზისიწიგნი კრიპტო აქტივების შესახებ. იგი ევროპული და რუსული პატენტის გამო იგი "გამომგონებლად" იქნა აღიარებული მობილური გადასახადების სფეროში.
წყარო: https://cointelegraph.com/news/three-reasons-why-planb-s-stock-to-flow-model-is-not-reliable