ტოპ ტექნიკური აქციები, რესურსები და ჯანდაცვის თემები

საერთო სტრატეგია, რომელსაც ბევრი ინვესტორი იყენებს ყოველ კვარტალში 13F მოხსენება პერიოდია „გაჰყვე ჭკვიან ფულს“. ეს სტრატეგია უმეტესად მუშაობს, მაგრამ წელს, ინვესტორებმა, რომლებმაც ასე გააკეთეს, უყურეს მათი პორტფელების სწრაფად და მკვეთრად შემცირებას - ჰეჯ-ფონდის ინდუსტრიის უმეტესობასთან ერთად.

ყველაზე პოპულარული ჰეჯ-ფონდის აქციები

Goldman Sachs-მა თავის კვარტალურ „ჰეჯ ფონდის ტრენდულ მონიტორში“ წარმოადგინა ყველაზე პოპულარული გრძელი პოზიციების სია ფუნდამენტურად მართულ ჰეჯ-ფონდებს შორის. ამ კალათამ 500 წლიდან მოყოლებული კვარტლების 58%-ში აჯობა S&P 2001-ს, თუმცა მაღალი არასტაბილურობის ფასად.

თუმცა, კალათამ 2021 წლის დასაწყისიდან მკვეთრად ჩამოუვარა ინდექსს, ჩამორჩა 30 პროცენტულ პუნქტზე მეტით. ამრიგად, ამჟამინდელ კლიმატში, ამ სიას შეუძლია შესთავაზოს გარკვეული აქციები, რომელთა თავიდან აცილებაც ინვესტორებს სურთ, სულ მცირე, უახლოეს პერსპექტივაში, სანამ ყველაფერი არ შეიცვლება.

გოლდმანის „Hedge Fund VIP“ კალათა არ არის სექტორულად ნეიტრალური S&P 500-ის მიმართ და შეიცავს აქციებს 11 სექტორიდან მხოლოდ რვადან. საინტერესოა, რომ არ იყო სამომხმარებლო ძირითადი აქციები ჰეჯ-ფონდის ტოპ 50 პოზიციებს შორის - მიუხედავად იმისა, რომ ფირმამ დაადგინა, რომ ჰეჯ-ფონდები, როგორც წესი, ტრიალებდნენ სამომხმარებლო დისკრეციულიდან სამომხმარებლო ძირითად პოზიციებზე. დანარჩენ ორ სექტორს წარმოადგენს მასალები და უძრავი ქონება, ხოლო საინფორმაციო ტექნოლოგიები კალათაში ყველაზე დიდი წონაა 30%.

გოლდმანის სიის ანალიზი

microsoftMSFT
შეცვალა AmazonAMZN
როგორც მოწინავე პოზიცია მის "ჰეჯ ფონდის VIP" სიაში. სხვა ტოპ 10 პოზიცია ასეთია:

• Amazon
• ანბანი
• UberUBER
  
• რადგან მისი წარმდგენი კომპანია The Agency NFLX
  
• VisaV
  
• Apple
• მეტა პლატფორმები
• MastercardMA
  
• PayPal

საინტერესოა, AppleAAPL
ასევე იყო Goldman-ის ყველაზე ნაკლებად კონცენტრირებული აქციების სიაში მესამე კვარტალში. ჰეჯ-ფონდის ტოპ 10 პოზიციიდან ექვსი არის ტექნოლოგია და მათი უმეტესობა იყო სიაში ყველაზე ცუდი შემსრულებლები.

მეტა პლატფორმები დღემდე შემცირდა 65%-ით, ხოლო Netflix 49%-ით და Amazon-ით 41%-ით შემცირდა. ტოპ 10 პოზიციიდან ორის გარდა ყველა იყო წითელში ორნიშნა რიცხვით, Visa მხოლოდ 2%-ით და Mastercard-ით მხოლოდ 4%-ით. PayPalPYPL
ის დგას ტექნოლოგიასა და გადახდის დამუშავებას შორის კვეთაზე და დღემდე 52%-ით შემცირდა.

ჰეჯ-ფონდის ტოპ 50 აქციების აბსოლუტური უმრავლესობა წითელ მდგომარეობაში იყო, ბევრი კი ღრმად იყო წითელში. თუმცა, იყო რამდენიმე მნიშვნელოვანი უკეთესი, მათ შორის Chesapeake Energyჩ.კ.
, რომელიც გაიზარდა 71%-ით დღემდე, Energy Transfer, 58%-ით და Ely Lily, რომელმაც მოიმატა 30%-ით დღემდე. თუმცა, სამივე აქცია სიაში შორს იყო.

სამთო და რესურსების მარაგი

თუ გავითვალისწინებთ Goldman-ის 50 ყველაზე პოპულარულ ჰეჯ-ფონდის აქციებს, ჩვენ ვიწყებთ ტენდენციების გაჩენას მესამე კვარტალში 13F დეკლარაციების პარტიაში. კერძოდ, ჰეჯ-ფონდის ზოგიერთ ყველაზე ცნობილ მენეჯერს ჰქონდა საკუთარი თემები.

მაგალითად, ჯონ პოლსონმა საკმაოდ ბევრი ვაჭრობა მოახდინა რესურსებთან დაკავშირებულ აქციებში და დენ ლოების მესამე პუნქტი ასევე ვაჭრობდა რამდენიმე რესურსის სახელს. ერთ-ერთი თემა, რომელშიც რამდენიმე ფონდმა გამოიყენა, იყო ნახშირწყალბადები, ნახშირწყალბადების მკვლევარი EQTEQT
შეუერთდა Goldman Sachs-ის მაღალი კონცენტრაციის კალათას მესამე კვარტალში.

პოლსონმა შეინარჩუნა თავისი პოზიციები International Tower Hill Mines-ში, Agnico Eagle Mines-შიAEM
, NovaGold Resources, SSR Mining და Seabridge Gold და შეამცირა თავისი პოზიციები Barrick Gold-ში, AngloGold Ashanti-ში და ნახშირწყალბადების კომპანია APA-ში. მან ასევე შეამცირა თავისი წილი ნავთობტანკერების კომპანია OSG Overseas Shipholding Group-შიOSG
.

მესამე პუნქტმა დაამყარა ახალი პოზიციები Range Resources-შიRRC
და Comstock Resources და შეამცირა მისი წილი EQT, Antero Resources და Ovintiv. ჯორჯ სოროსმა ასევე დახურა თავისი პოზიცია EQT-ში და დევიდ ტეპერის Appaloosa Management-მა შეამცირა თავისი წილი ნახშირწყალბადების კომპანიაში.

მედია და კომუნიკაციები

Seth Klarman's Baupost-მა მნიშვნელოვანი ვაჭრობა განახორციელა ტელევიზიით და მედიასთან დაკავშირებული აქციებით. მაგალითად, ფონდმა მკვეთრად გააძლიერა თავისი პოზიცია Warner Bros Discovery-ში და დაამატა 11 მილიონი აქცია. Baupost-მა ასევე დაამატა პოზიციები რუხი ტელევიზიაშიGTN
და Liberty Media Series A-ს ViaSat-ში პოზიციების შენარჩუნებისასVSAT
და Liberty GlobalLBTYA
. საბოლოოდ, ფონდი დატოვა Nexstar.

Viking Global-მა დაამყარა ახალი პოზიცია Rogers Communications-ში და დატოვა უოლტ დისნეიDIS
, ხოლო Corvex Management-მა შეინარჩუნა თავისი წილი Liberty Media Series A-ში.

Warren Buffett's Berkshire HathawayBRK.B
გაზარდა თავისი წილი Paramount-ში.

ჯანდაცვა და ბიოტექნოლოგია

ჯანდაცვა, განსაკუთრებით ბიოტექნოლოგია და დაზღვევა, ასევე იყო 13F წარდგენის მთავარი თემა ამჯერად.

მაგალითად, პოლსონმა შეინარჩუნა თავისი პოზიციები Bausch Health Companies-სა და Horizon Therapeutics-ში და დატოვა Pacira Biosciences. იმავდროულად, მესამე პოინტმა იყიდა ახალი წილი Relay Therapeutics-ში და გააძლიერა თავისი პოზიცია UnitedHealth Group-ში.UNH
Cano Health და Ventyx Biosciences-ის შენარჩუნებისას.

Baupost-მა იყიდა ახალი წილი სახლის ჯანმრთელობისა და ჰოსპისის კომპანია Enhabit-ში და შეინარჩუნა პოზიციები Theravance Biopharma-სა და Encompass Health-ში.

Viking Global-მა დაამყარა ახალი პოზიციები Apellis Pharmaceuticals-ში, UnitedHealth-სა და Tenet Healthcare-შიTHC
და მკვეთრად გაზარდა თავისი წილები Ginkgo Bioworks Holdings-სა და McKesson-შიMCK
. ფონდმა ასევე დატოვა ჯანმრთელობის დაზღვეული CenteneCNC
და Elevance Health, Zentalis Pharmaceuticals და biotech Procept Biorobotics.

Glenview Capital-მა შეინარჩუნა თავისი წილი HCA Healthcare-ში, ხოლო Jana Partners-მა დაამყარა ახალი პოზიცია Enhabit-ში.

სამომხმარებლო ძირითადი საშუალებები დისკრეციულის წინააღმდეგ

ასევე იყო გარკვეული როტაცია სამომხმარებლო საშუალებებსა და სამომხმარებლო დისკრეციას შორის. მაგალითად, პოლსონმა შეამცირა თავისი პოზიცია Bally's-ში, ხოლო Baupost-მა შეწყვიტა თავისი წილი შეფუთვის კომპანია Veritiv-ში.

მესამე პოინტმა დაამყარა ახალი პოზიცია სანტექნიკისა და გათბობის მიმწოდებელ ფერგიუსონში და გაზარდა თავისი წილი Colgate-ში. ფონდიდან გამოსული შეიძლება მწარმოებელი Crown HoldingsCCK
და გაჭრა თავისი პოზიციები ჰერცსა და დიუპონში. ნელსონ პელცის ტრიან ფონდმა შეამცირა თავისი წილი ფერგიუსონში.

Viking Global-მა დაამყარა ახალი პოზიციები Valvoline-სა და Clorox-შიCLX
და გაზარდა პოზიციები General Electric-შიGE
და გენერალური დოლარიDG
.

Starboard Value-მა დატოვა Kohl's-ი, ისევე როგორც Appaloosa, ხოლო Berkshire Hathaway-მა შეწყვიტა თავისი წილი General Motors-ში.GM
. სოროსმა გაზარდა თავისი წილი Caesars Entertainment-შიCZR
.

ყველაზე ტექნიკური ვაჭრობა

ჰეჯ-ფონდის ტოპ აქციებს შორის ხალხმრავლობის ნაკლებობა განსაკუთრებით აშკარა იყო ტექნოლოგიაში, რაც აჩვენა მოხსენებული პოზიციების მრავალფეროვნებით. პოლსონმა დაამყარა ახალი პოზიცია Rumble-ში და შეამცირა თავისი პოზიციები VMware-შიVMW
და KWEBKWEB
ჩინეთის ინტერნეტ ETF.

Baupost-მა შეინარჩუნა თავისი პოზიცია Meta Platforms-ში და დატოვა IntelINTC
და დაიჭირე. ფონდმა ასევე შეამცირა თავისი აქციები Alphabet-ში, Amazon-სა და Qorvo-ში.

Viking Global-მა დაამყარა ახალი პოზიციები ZoomInfo Technologies-ში, PayPal-ში, Sea Ltd.-ში, Alibaba-სა და salesforce-ში და გაზარდა წილები Western Digital-ში.WDC
, Micron Technology, Meta Platforms, Amazon, Take-Two Interactive და Microsoft. ფონდი გამოვიდა Coupa Software.

დევიდ აინჰორნიGreenlight Capital-მა დაამყარა ახალი პოზიცია Intel-ში და შეინარჩუნა თავისი პოზიცია GoPro-ში.

Glenview Capital-მა დაამყარა ახალი პოზიციები Expedia-სა და Alibaba-ში და გაზარდა თავისი აქციები Amazon-სა და Fiserv-შიFISV
. ფონდმა ასევე შეამცირა თავისი პოზიცია Uber-ში.

Appaloosa-მ შეინარჩუნა თავისი პოზიციები Alphabet-სა და Uber-ში და დატოვა Micron TechnologyMU
. ფონდმა შეამცირა თავისი აქციები Amazon-ში, Microsoft-სა და Alibaba-ში.

Berkshire Hathaway-მა დაამყარა ახალი პოზიცია Taiwan Semiconductor Mfg.-ში და შეამცირა თავისი წილი Activision Blizzard-ში.ATVI
Apple-ში თავისი წილის შენარჩუნებისას.

Stanley Druckenmiller's Duquesne-მა დაიკავა ახალი პოზიციები Amazon-ში, Sea Ltd.-სა და Shopify-ში და გააძლიერა თავისი პოზიციები Opendoor Technologies-სა და Workday-ში.WDAY
. ფირმამ შეინარჩუნა თავისი პოზიცია Coupang-ში და გაასწორა Palantir TechnologiesPLTR
.

Tiger Global-მა იყიდა ახალი პოზიციები PayPal-სა და Taiwan Semiconductor-ში და გაზარდა პოზიციები Workday-ში, Snowflake-სა და DoorDash-ში, ხოლო ინარჩუნებდა წილებს JD.com-ში, Meta Platforms-სა და Amazon-ში. ფონდი კარვანადან გავიდა.

ჯორჯ სოროსმა ასევე დაამყარა პოზიცია Taiwan Semiconductor-ში და დაამატა თანამდებობა Applied Materials-შიAMAT
. მან დატოვა Roblox და შეამცირა თავისი პოზიციები Microsoft-ში, Fiserv-სა და GoDaddy-შიGDDY
.

სხვა გამორჩეულები

სხვა აქციები მოიცავდა PG&E, Occidental PetroleumOXY
და T-Mobile.

Appaloosa დატოვა PG&E, ხოლო მესამე პუნქტი შემცირდა პოზიცია.

Appaloosa, Paulson და Soros დატოვეს Occidental, ხოლო Berkshire გაზარდა თავისი წილი.

Third Point-მა და Duquesne-მა გაზარდეს თავიანთი წილები T-Mobile-ში, ხოლო Viking Global-მა და Soros-მა პოზიციები შეამცირეს.