2021 წელს სარისკო კაპიტალის აქტივობამ შეადგინა $612 მილიარდი, რაც 108%-ით გაიზარდა წინა წელთან შედარებით და 24%-ით გაიზარდა VC გარიგებებში. მაგრამ დადებითი მხარეების მიუხედავად, თან ახლავს მტკივნეული ტკივილის წერტილები. DAO შეიძლება იყოს კარგი საშუალება ტრადიციულ VC ლანდშაფტში არსებული ზოგიერთი ხარვეზის მოსაგვარებლად. შემოდის ა DAO VC.
ვენჩურული კაპიტალი 1979 წელს აფინანსებდა აშშ-ს საჯარო კომპანიების ნახევარზე მეტს. ამგვარად, იგი წარმოადგენს მთელი საფონდო ბირჟის ღირებულების მესამედს. ყველა ტოპ 5 ყველაზე ღირებული კომპანია აშშ-ში (Apple, Microsoft, Google, Amazon & Facebook) დაიწყო როგორც VC მხარდაჭერილი სტარტაპები.
ვენჩურული ფონდები სპეციალიზირებულია სტარტაპების დაფინანსებაში, რომლებსაც ჯერ არ აქვთ მოგება, მაგრამ აქვთ ზრდის მაღალი პოტენციალი. ზოგჯერ თავდაპირველი ინვესტიციის 100-ჯერ მეტის დაბრუნებაც კი. VC-ები აფინანსებენ დამწყებ ბიზნესს საკუთარი კაპიტალით და არა ვალით, რადგან სტარტაპები ნაღდი ფულით ღარიბია, მაგრამ შეიძლება ჰქონდეს უზარმაზარი პოტენციალი.
ტრადიციულ VC სივრცეს აქვს აშკარა დადებითი მხარეები, როგორიცაა დიდი შემოწმების ზომები, მარაგი და ინვესტიციების და ქსელების გაორმაგება. მაგრამ არსებობს რამდენიმე მტკივნეული წერტილი, როგორიცაა გადაწყვეტილების ნელი მიღება, მაღალი ბიუროკრატია, მაღალი შეფასების მგრძნობელობა და კონტროლის მაღალი მოთხოვნა.
დეცენტრალიზებული ავტონომიური ორგანიზაციები (დაო) არის კარგი საშუალება ტრადიციულ VC ლანდშაფტში არსებული ზოგიერთი ხარვეზის მოსაგვარებლად. კომპანიის დეცენტრალიზებული ვერსია, DAO ამოძრავებს საზოგადოების მმართველობასა და გადაწყვეტილების მიღებას, უშუალოდ მიზნად ისახავს ზოგიერთი ჩვეულებრივი VC ტკივილის წერტილს. ამით საშუალებას იძლევა უფრო სწრაფად მიიღონ გადაწყვეტილებები, ნაკლები კონტროლი დამწყებებისთვის და ადოკრატია. გარდა ამისა, DAO უზრუნველყოფს ინვესტორების მოქნილობას, დაფინანსებული იდეების მრავალფეროვნების გაზრდას, დეცენტრალიზებულ კონტროლს და საჯარო კაპიტალზე ხელმისაწვდომობის გაუმჯობესებას.
ამის თქმით, VC-ების მომავალი უსაფრთხოდ გამოიყურება DAO-ების რეინკარნაციით და მათი შედეგებით?
მაშასადამე, ეს სტატია იკვლევს ყოვლისმომცველ კითხვას: „შეცვლის თუ არა DAO-ები პოტენციურად VC-ებს, თუ DAO-ები საფრთხეს უქმნიან VC-ებს?“
ტრადიციული გზა: VCs
კერძო კაპიტალში ინვესტირების სამ გზას შორის არის შესყიდვები, ზრდის ფონდები და სარისკო კაპიტალი.
ვენჩურული კაპიტალი არის კერძო კაპიტალის ფორმა, რომელიც აფინანსებს დამწყებ კომპანიებს, რომლებსაც მოსალოდნელია ექსპონენციალური შემოსავალი და მაღალი ზრდის პოტენციალი. ტექნიკური განმარტებით, სარისკო კაპიტალის ფირმები ქმნიან ბრმა ინვესტიციების ფონდს, არ იციან, რომელ კომპანიებში განახორციელებენ ინვესტიციას.
აქ არის ძირითადი სქემა, რათა აჩვენოს როგორ მუშაობს Venture Capital, მედიუმის 2018 წლის ბლოგის გამეორებით.
VC ფონდის წლიური ანაზღაურება მერყეობს 15-27%-დან და აქვს მაღალი პრემია S&P 500-ის 9.90%-იან შემოსავალთან შედარებით ბოლო ათი წლის განმავლობაში. მზარდი ზრდის ფონზე, განსაკუთრებით აზიაში, გაიზარდა გარიგებებისა და დაფინანსების რაოდენობა, რომელიც იდება დამწყებ ბიზნესებზე მთელს მსოფლიოში.
2021 წელს სარისკო კაპიტალის აქტივობამ 612 მილიარდი დოლარი მიაღწია, რაც წინა წელთან შედარებით 108%-ით გაიზარდა. 10 წელიწადში, საწარმოებში დაბანდებული დოლარის მოცულობის ზრდა მთელს მსოფლიოში არის 92% წელიწადში.
2021 წელს ასევე იყო 24% გაზრდა მთელს მსოფლიოში VC გარიგებების რაოდენობაში, 11,601 გარიგების რიცხვით. აშკარა ზრდის მიუხედავად, არსებობს სპეციფიკური ტკივილის რაოდენობა. როგორიცაა დამფუძნებლის აქციების შემცირება, გადაწყვეტილებების შეფერხება და დაფინანსების ვადები და მრავალი სხვა.
DAO VCs: კონცეფცია
DAO VC ეფუძნება თემის გადაწყვეტილების მიღებისა და მმართველობის კონცეფციას, განსხვავებით ტრადიციული VC ცენტრალური ხელისუფლების გადაწყვეტილების მიღებისგან. ეს იქნება ავტონომიური საწარმოს ეკოსისტემა როგორც საბოლოო მომხმარებლებისთვის, ასევე დამწყებებისთვის.
DAO VCs წარმოაჩენენ თავს, როგორც საინტერესო პლატფორმას, რომელიც საშუალებას აძლევს საცალო ინვესტორებს გადავიდნენ კრიპტო სივრცეში. ნებადართულია დამწყებთათვის ჰყავდეს ინვესტორების მრავალფეროვანი ჯგუფი. $1-ზე დაბალი ინვესტიციით მომხმარებლებს შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ ბაზარზე, როგორც უფრო ცნობილი ტრადიციული ინვესტორები. უბრალოდ, კონტრიბუტორთა საერთო კოლექციის შექმნით, რომლებიც მოქმედებენ როგორც სიმბოლოს მფლობელები.
ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის ზრდამ შეცვალა ინვესტორების ფიქრი სარისკო კაპიტალის ფონდებზე. VC-ები სულ უფრო და უფრო იზრდება დივერსიფიკაცია მათი სახსრები კრიპტოვალუტის სივრცეში. ისინიც კი ფიქრობენ იმაზე, თუ როგორ შეცვალონ ფუნდამენტურად მათი ფონდის სტრუქტურა ისე, რომ ის იყოს ცენტრალიზებული და საშუალებას მისცემს უფრო ინკლუზიურ გარემოს შექმნას ბევრი ინვესტორისთვის სივრცეში სათამაშოდ.
გაწყვეტის უფსკრული
DAO-ების გამოყენება და ჰიბრიდული დაფინანსების მოდელების მიღება „საწყისი მონეტების შეთავაზებების (ICO)“ იმიტირებისთვის არის ორი გზა, რომლითაც VC იწყებს ინოვაციას სივრცეში, რათა მეტი დაფინანსება და მონაწილეები კოსმოსში შემოიტანონ.
DAO შეიძლება იყოს აღწერილია როგორც „საზოგადოება, რომელიც ჩამოყალიბებულია ცენტრალური იდეის ირგვლივ, რომელშიც თითოეული წევრი თვლის, რომ ღირს ინვესტიცია. ამ DAO-ში გაერთიანებული ფული თვალყურს ადევნებს თითოეული ადამიანის წვლილს და აძლევს პროპორციულ მმართველობის უფლებებს“.
და მიუხედავად იმისა, რომ DAO არის შედარებით ახალი კონცეფცია, მათი სწრაფი ზრდის გვთავაზობს სამომავლო ტენდენციას, რომელსაც შეუძლია მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინოს ვენჩურული კაპიტალის ლანდშაფტზე. ორ წელზე ნაკლები ხნის წინ, როცა Ethereum ვაჭრობდა 230 დოლარად, DAO-ები ცოტა იყო. მათ უმეტესობას მხოლოდ რამდენიმე ათასი დოლარი ჰქონდა AUM.
თუმცა, „ერთწლიანი კრიპტო ბული ბაზრის შემდეგ, მილიონობით ახალმა ადამიანმა გააცნო კრიპტო და ათასობით პროექტი დაიწყო და გამოიმუშავა საფასური“, DAO-ები ახლა არიან. საზომი მილიონებში.
DAO-ს სახაზინო მენეჯმენტის (AUM) მთლიანი აქტივები, რომლებიც ჩამოთვლილია DAO სტატისტიკის პლატფორმაზე DeepDAO, გაიზარდა დაახლოებით 380 მილიონი აშშ დოლარიდან იანვარში 16 მილიარდ დოლარამდე პიკამდე სექტემბრის შუა რიცხვებში. 2021 წელს.
DAO იზრდება 2021 წლიდან 2022 წლამდე
BeInCrypto-ს დაუკავშირდა რონა პერი, DeepDAO-ს COO, ელფოსტით კომენტარი გააკეთოს გასულ წელთან შედარებით მიმდინარე სცენარზე. მან უპასუხა კომენტარით:
„მიუხედავად იმისა, რომ დათვი ბაზარი გრძელდება, ახალი DAO-ების ზრდის ტემპი აჩქარებს. წელს შექმნილი ახალი DAO-ების ჯამური რაოდენობა აღემატება შარშანდელს და ყოველთვიურად ამ წელიწადში 2x+ ახალი DAO-ია, ვიდრე 2021 წელს. რიცხვები ასახავს მუდმივ ინტერესს დეცენტრალიზებული ავტონომიური ორგანიზაციების მიმართ და მათ უნიკალურ ადგილს, როგორც Web3-ის საკვანძო ინფრასტრუქტურას. .”
მიმდინარე წლის მაისიდან ოქტომბრის ჩათვლით ექვს თვეში 2863 DAO-მა დაიწყო მმართველობითი საქმიანობა. ეს ორჯერ მეტია 2021 წლის რიცხვზე, როგორც ეს მოცემულია ქვემოთ მოცემულ გრაფიკზე.
შემდგომმა გააზიარა 24 წლის 2022 ნოემბრის ტვიტი, რომელიც უფრო მეტ ნათელს მოჰფენს ყოველწლიურად ზრდას 2018 წლიდან 2022 წლამდე.
DeepDAO ასახელებს Uniswap DAO-ს, BitDAO-ს და ENS DAO პირველ სამეულშია, სახაზინო ღირებულებით 2.30 მილიარდი დოლარი, 1.70 მილიარდი და 1 მილიარდი დოლარი. საერთო ჯამში, DAO-ს ჰყავს 10,191 წევრი და ფოკუსირებულია წინადადებებზე, რომლებიც ეხება უშუალო პარტნიორობას ან პროექტებთან გაცვლას. ასევე, გაფართოების შესაძლებლობები, როგორიცაა ავტონომიური მხატვრების გილდიების, ფერმერული კოოპერატივების და ეკოსისტემის ფონდების გაშვება.
მართლაც, მოთხოვნის ზრდა აშკარაა. მაგრამ რა დადებითი და უარყოფითი მხარეები შეიძლება განიხილოს ან იცოდეს DAO-ების შესახებ?
გასათვალისწინებელი პუნქტები
დეცენტრალიზებული ავტონომიური ორგანიზაციები (DAO) კარგი საშუალებაა ტრადიციული VC ლანდშაფტის ზოგიერთი ხარვეზის მოსაგვარებლად. ზოგიერთი უპირატესობა მოიცავს VC ინვესტიციებზე ხელმისაწვდომობის გაფართოებას, ინვესტორთა მოქნილობის გაზრდას, დაფინანსებული იდეების მრავალფეროვნების გაზრდას, კონტროლის დეცენტრალიზაციას და უკეთეს წვდომას საჯარო ხელისუფლებასთან.
მიუხედავად იმისა, რომ DAOs წარმოადგენს დიდ შესაძლებლობებს მრავალ დაინტერესებულ მხარეში, ბლოკჩეინის ინდუსტრიის თანდაყოლილი რისკები არ შეიძლება იგნორირებული იყოს. როგორც ნებისმიერ ახალ ტექნოლოგიას, DAO-ებს აქვთ გარკვეული რისკები, როგორიცაა უსაფრთხოების მუქარა და თვითნებური გადაწყვეტილების მიღება. ტრადიციული VC-დან DAO VC სივრცეში გადასვლისას, ამ რისკებს ფრთხილად უნდა მოეპყროთ.
ზოგიერთი აშკარა მინუსი მოიცავს რესურსების ნაკლებობას, მარეგულირებელ პოლიტიკას, უსაფრთხოებას და საკუთრებას.
ორი ძირითადი საკითხის გაფართოება: რეგულაციები და უსაფრთხოება
მკაცრი მარეგულირებელი პოლიტიკა: მარეგულირებელი კონტროლი, სავარაუდოდ, გაძლიერდება DAO-ების რაოდენობის გაზრდით
DAO-ების რაოდენობის ზრდის გათვალისწინებით, მათ აღარ შეუძლიათ მუშაობა რადარის ქვეშ და აარიდონ მარეგულირებელი ზომები. ამით უფრო და უფრო რთულდება DAO-ს დაყენება და გამოყენება. მზარდი ინვესტიციების ზომით ან დაფინანსების თანხებით, რომლებიც მიედინება DAO-ებში, მარეგულირებლებმა შეიძლება დაიწყონ დარბევა ამ შეზღუდული წევრობის DAO-ებზეც კი.
ვინაიდან DAO-ები უზრუნველყოფენ ანონიმურობის გარკვეულ დონეს, მათ შეუძლიათ გამოიყენონ სხვა საშუალება უკანონო ოპერაციებიდან ფულის გასათეთრებლად, რაც SEC-ს კიდევ ერთ მიზეზს აძლევს გამოძიებისთვის.
გარდა ამისა, ვინაიდან ტოკენების ყიდვა-გაყიდვა შესაძლებელია ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის მეშვეობით, მარეგულირებლები ამ ტოკენებს ფასიან ქაღალდებად თვლიან. მარეგულირებლებს შეუძლიათ შემოიტანონ ახალი პოლიტიკა, რომელიც აღასრულებს უფრო მკაცრ ზომებს ტოკენების ვაჭრობის შედეგად კაპიტალის მოგების გარშემო. ამრიგად, რადგანაც DAO-ების ლანდშაფტი აგრძელებს განვითარებას, მოსალოდნელია ახალი პოლიტიკის გაჩენა ამ სივრცის ირგვლივ.
უსაფრთხოება: DAO-ს კოდში/სმარტ კონტრაქტში არსებულმა ხარვეზებმა შეიძლება აქტივები რისკის ქვეშ დააყენოს
როგორც BeInCrypto-მ წარსულში გააშუქა, განხორციელდა სხვადასხვა აშკარა აქტივობები DAO-ების გატეხვის მიზნით. მაგალითად, სულ რაღაც ერთი თვის წინ, OlympusDAO განიცადა 300 ათასი დოლარის ექსპლუატაცია. 2016 წელს თავდამსხმელმა შეძლო siphon out DAO-დან სულ 3.6 მილიონი ეთერი, რომელიც 55 მილიონი დოლარი ღირდა, მთლიანი აქტივების დაახლოებით მესამედი. შეტევა შესაძლებელი გახდა DAO-ს ძირითად კოდში შეფერხების გამო, რამაც გამოიწვია DAO-მ ერთი და იგივე ტრანზაქციის რამდენჯერმე დამუშავება.
კოდი კოდით
DAO-ს ძირითადი კოდი, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც სმარტ კონტრაქტი, მოქმედებს როგორც წესები, რომელიც ადგენს მის თვითშესრულებულ ბუნებას, აუქმებს ადამიანის ჩარევის აუცილებლობას, რომლითაც ცნობილია Ethereum-ზე დაფუძნებული საინვესტიციო ფონდი. შეფერხებამ გამოიწვია DAO-მ ერთი და იგივე ტრანზაქციის რამდენჯერმე დამუშავება.
DAO ეყრდნობა უნაკლო სმარტ კონტრაქტს. თუ ხარვეზი ან შეცდომაა DAO-ს ძირითად კოდში, ეს საინვესტიციო ფონდის აქტივებს რისკის ქვეშ ტოვებს. ეს არის რისკი, რომელიც არ არსებობს მოქმედ ტრადიციულ სარისკო კაპიტალის ფონდთან. აქტივის უსაფრთხოებას ტრადიციულ VC ფირმაში არ ემუქრება ანონიმური თავდამსხმელის მოპარვის რისკი.
შემცირება, რისკები და ხარვეზები დაკავშირებულია ახალ და მომავალ DAO-ს ტენდენციასთან.
დახურვის აზრი
Web 3.0 ინიციატივებისა და პროექტების ზრდით მეტავერსიაში, DAO-ების გაჩენა გაგრძელდება. VC-ებს, რომლებსაც სურთ მონაწილეობა მიიღონ Web 3.0 სივრცის შესაძლებლობებში, ახლა გამოწვეულნი არიან დარჩნენ კონკურენტუნარიანი და შესაბამისი ამ DAO-ების ფონზე.
DAO-ების მიერ განხორციელებული დემოკრატიზაციის მიუხედავად, ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ DAO-ების რისკების მიმართ. ძირითადად საინვესტიციო სტრატეგიებთან და უსაფრთხოებასთან დაკავშირებით. VC-ებს შეიძლება გააგრძელონ უპირატესობა DAO-ებთან შედარებით წლების განმავლობაში აგებულ კონტაქტების ქსელთან და დამწყებ დამფუძნებლებთან ბიზნესის მასშტაბურობის კუთხით.
ორივე სამყაროდან საუკეთესოს მისაღებად, ინვესტორებმა თვალი უნდა ადევნონ DAO-VC ჰიბრიდულ მოდელს. ანუ leveraging DAO-ების და VC-ების ოპერატიული ექსპერტიზის საზოგადოებაზე ორიენტირებული ეთოსი. ეს ახალი ჰიბრიდული კონფიგურაცია გააგრძელებს ტრადიციული VC დაყენების საზღვრების გამოწვევას. გარდა ამისა, შეხედეთ ახალ გზებს, რათა ეს ეფექტური მოდელი გახდეს.
DAO-ების და ჰიბრიდული მოდელის გაჩენით, დამწყებ დამფუძნებლები გახდებიან გამარჯვებულები დაფინანსების მეტი ვარიანტებითა და ინვესტორების ყოვლისმომცველი ნაკრებით, რომელთაგან უნდა აირჩიონ, ვინც საუკეთესოდ შეესაბამება მათ ხედვას.
გაქვთ რამე სათქმელი? მოგვწერეთ ან შეუერთდით დისკუსიას ჩვენს საიტზე ტელეგრამის არხი. თქვენ ასევე შეგიძლიათ დაგვიჭიროთ Tik Tok, Facebook, ან Twitter.
BeInCrypto- ს უახლესი ვერსიებისთვის ვიკიპედია (BTC) ანალიზი, დააკლიკე აქ
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი
ჩვენს ვებგვერდზე განთავსებული ყველა ინფორმაცია კეთილსინდისიერად ქვეყნდება და მხოლოდ ზოგადი ინფორმაციის მისაღებად. ნებისმიერი ქმედება, რომელიც მკითხველმა განახორციელებს ჩვენს ვებგვერდზე განთავსებულ ინფორმაციასთან დაკავშირებით, მკაცრად ემუქრება მათ რისკს.
წყარო: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/