რა არის ალგორითმული სტაბილური მონეტები? – გაშიფვრა

დეცენტრალიზებული ფინანსები (Defi) არის რთული და სწრაფად განვითარებადი ინდუსტრია, სავსე ექსპერიმენტებითა და ინოვაციებით და ეფუძნება უფრო ეფექტური, ცენზურისადმი მდგრადი და ღია დეცენტრალიზებული ფინანსური სისტემის ფილოსოფიურ და იდეოლოგიურ საფუძვლებს.

ალგორითმული სტაბილკოინები ასახავს ამ თვისებებს; ნაწილი მონეტარული ეკონომიკა, ნაწილი ფინანსური ბაზრები, ნაწილი მათემატიკა და ნაწილი ტექნოლოგია. ფულისა და ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის გზაჯვარედინზე დგანან, ისინი ახალი და რთულია და ქმნიან ბევრ გამოწვევას და პასუხგაუცემელ კითხვას იმის შესახებ, თუ როგორ განვითარდება DeFi-ის მომავალი.

ამ სტატიაში ჩვენ შევისწავლით რა არის ალგორითმული სტაბილური კოინტები, როგორ მუშაობენ ისინი და როგორ განსხვავდებიან ისინი ჩვეულებრივისგან. stablecoins.

რა არის ალგორითმული სტაბილკოინები?

სტაბილკონები არის კრიპტოვალუტები, რომლებიც შექმნილია გარკვეული ღირებულების შესანარჩუნებლად რაღაც სხვასთან შედარებით; როგორც წესი, ფიატის ვალუტა, როგორიცაა აშშ დოლარი. იმის გამო, რომ სტაბილკოინები მიბმულია მოსალოდნელ და სტაბილურ ღირებულებაზე, ინვესტორები ან ტრეიდერები ხშირად იყენებენ მათ კრიპტო ბაზრებზე დარჩენისთვის, საბაზრო ფასების ცვალებადობისგან დასაცავად.

სტაბილკოინების უმრავლესობა მიზნად ისახავს მიაღწიოს მათ მიმაგრებას რაიმე სახის გირაოს მექანიზმის გამოყენებით. მოცირკულირე სტაბილკოინების მხარდაჭერით ხდება აქტივები, რომელთა ღირებულებაც უნდა იყოს გარანტირებული სტაბილკოინის ღირებულებით. ყველაზე ძირითადი სტაბილური კოინტები, როგორიცაა USDC მდე tether (USDT), უზრუნველყოფილია არაჯაჭვური გირაოთი, როგორიცაა აშშ დოლარი, რომელიც ინახება ცენტრალიზებულ ერთეულთან, როგორიცაა ბანკი. თუმცა, სტაბილკოინების უზრუნველყოფა ასევე შესაძლებელია ჯაჭვზე დეცენტრალიზებული მექანიზმების გამოყენებით, როგორც ეს ხდება DAI.

ალგორითმული სტაბილკოინები განსხვავებულია. ალგორითმული სტაბილური მონეტები, მათი სუფთა სახით, სრულიად უპირობოა. მათი ღირებულება არ არის გამყარებული რაიმე გარე აქტივით. ამის ნაცვლად, ისინი იყენებენ ალგორითმებს - კონკრეტულ ინსტრუქციებს ან წესებს, რომლებიც უნდა დაიცვას (როგორც წესი, კომპიუტერის მიერ) გარკვეული შედეგის გამოსატანად. ეს ალგორითმები ოპტიმიზირებულია ბაზრის მონაწილეთა ქცევის სტიმულირებისთვის და/ან მიმოქცევაში მიწოდების მანიპულირებისთვის ისე, რომ ნებისმიერი მოცემული მონეტის ფასი თეორიულად უნდა სტაბილიზდეს მიმაგრებულის გარშემო.

როგორ მუშაობს ალგორითმული სტაბილკოინები?

ლაკმუსის ტესტი იმის დასადგენად, მუშაობს თუ არა სტაბილური კოინი (ალგორითმული თუ სხვაგვარი) მარტივია: რამდენად კარგად ინარჩუნებს ის თავის დამაგრებას?

ალგორითმული stablecoin დიზაინერები იყენებენ სხვადასხვა მექანიზმებს, რათა დაეხმარონ მონეტას შეინარჩუნოს თავისი მიმაგრება. სტაბილკოინების უმეტესობისგან განსხვავებით, ალგორითმული სტაბილკოინების შემთხვევაში, ეს მექანიზმები ჩაწერილია პროტოკოლში, რომელიც საჯაროდ ხელმისაწვდომია ბლოკჩეინზე, ყველასთვის სანახავად. ქვემოთ მოცემულია ორი ჩვეულებრივი არაგირაოსირებული ალგორითმული სტაბილკოინის მოდელი, რომელიც ილუსტრირებულია 1 დოლარად დაჭერით.

რებეზი. Rebase ალგორითმული stablecoins მანიპულირებს ბაზის მიწოდება შენარჩუნება peg. პროტოკოლი ჭრის (ამატებს) ან წვავს (აშორებს) მიწოდებას მიმოქცევიდან მონეტის ფასის გადახრის პროპორციულად $1-დან. თუ მონეტის ფასი > $1, პროტოკოლი ჭრის მონეტებს. თუ მონეტის ფასი < $1, პროტოკოლი წვავს მონეტებს. მონეტები იჭრება ან იწვება მონეტების მფლობელთა საფულეში.

სეინიორაჟი. Seigniorage ალგორითმული სტაბილკოინები იყენებენ მრავალმონეტის სისტემას, სადაც ერთი მონეტის ფასი შექმნილია სტაბილურად და მინიმუმ ერთი სხვა მონეტა შექმნილია ამ სტაბილურობის გასაადვილებლად. Seigniorage მოდელები, როგორც წესი, ახორციელებენ პროტოკოლზე დაფუძნებული mint-and-burn მექანიზმებისა და თავისუფალი ბაზრის მექანიზმების ერთობლიობას, რაც ბაზრის მონაწილეებს უბიძგებს იყიდონ ან გაყიდონ არასტაბილკოინი, რათა აიძულონ სტაბილკოინის ფასი მის მიმაგრებამდე.

მესამე მოდელი, ფრაქციულ-ალგორითმული სტაბილური მონეტები, სულ უფრო პოპულარული ხდება. ნაწილი სენიორაჟი, ნაწილი უზრუნველყოფილი, ფრაქციული ალგორითმული სტაბილკოინები მიზნად ისახავს შეინარჩუნონ თავიანთი მიჯაჭვულობა „სუფთა“ არაგირავნებული სტაბილკოინებისა და მათი გირაო კოლეგების საუკეთესო მექანიზმების გაერთიანებით. Frax Finance ამ მოდელის პიონერი.

რა არის ალგორითმული სტაბილური კოინების რამდენიმე მაგალითი?

• სრულად (AMPL) – ერთ-ერთი პირველი რებაზირებადი ალგორითმული სტაბილური coins, მიბმული CPI-ზე მორგებული 2019 აშშ დოლარი.
• საბაზისო ნაღდი ფული (LAC) – 3-ჟეტონიანი სენიორაჟის სისტემის გამოყენებით, stablecoin Basis Cash (BAC) ინარჩუნებს 1 აშშ დოლარის მიმაგრებას აქციებისა და ობლიგაციების გამოყენებით.
• აშშ დოლარი – დეცენტრალიზებული სტაბილკოინი ამისთვის Tron ეკოსისტემა, რომელიც ამოქმედდა 2022 წლის მაისში Tron-ის დამფუძნებლის ჯასტინ სუნის მიერ.
• UXD – ალგორითმული სტაბილკოინი 100%-ით მხარდაჭერილი დელტა ნეიტრალური პოზიციით სოლანა ბლოკჩიანი.
• გამოყენება – ეს ალგორითმული სტაბილკოინი სათაურები გახდა 2022 წლის მაისში, როდესაც ის დოლარი დაკარგა უფრო ფართოს ფონზე კრიპტო ბაზრის კრახი- ნალექი ა დაშლის Terra-ს (LUNA) ფასში, კრიპტოვალუტა, რომელიც გამოიყენება დოლართან დაკავშირების შესანარჩუნებლად.

ალგორითმული სტაბილური მონეტების მომავალი

მიუხედავად იმისა, რომ თეორიულად მშვენივრად ჟღერს ალგორითმული სტაბილკოინები, მათ აქვთ გზა გასავლელი მანამ, სანამ არ დაიჯერებენ, როგორც ღირებულების სტაბილურ მაღაზიებს. გამოქვეყნების მომენტში, არცერთ ალგორითმულ სტაბილკოინს არ მიუღწევია თანმიმდევრული სტაბილური მიმაგრების მიღწევა. როგორც ასეთი, მათი გამოყენების შემთხვევები მიდრეკილია სპეკულაციური არბიტრაჟის მოვაჭრეების მიმართ.

ამავდროულად, ალგორითმული სტაბილკოინები იძლევა ინოვაციის მწიფე საფუძველს. ისინი წარმოადგენენ შესაძლებლობას გადალახონ საზღვრები იმის შესახებ, რაც შესაძლებელია DeFi-ში, იზიდავს მოაზროვნეთა და მშენებელთა ეკლექტიკური და ბრწყინვალე თაიგულს, რომლებიც ინოვაციებს ახდენენ და იმეორებენ არსებულ მოდელებს.

სხვა სტაბილკოინების და ზოგადად კრიპტო-კოინების მსგავსად, მარეგულირებელი ამბავი დიდი იქნება ალგორითმული სტაბილკოინის ისტორიაში. ნებისმიერ სხვა კრიპტოვალუტაზე მეტად, სტაბილკოინები უდიდეს საფრთხეს უქმნის მთავრობის ფიატზე დაფუძნებულ ფულის სისტემებს. ალგორითმული სტაბილკოინები, მათი ცენზურისადმი მდგრადი თვისებებით, წარმოადგენენ კიდევ უფრო დიდ თეორიულ საფრთხეს, ვიდრე მათი არაალგორითმული კოლეგები. და კანონმდებლები სულ უფრო მეტ ყურადღებას აქცევენ სტაბილკოინებს; 2022 წლის მაისში აშშ-ს ფინანსთა მინისტრმა ჯანეტ იელენმა მოუწოდა სტაბილკოინის კანონმდებლობის გადაუდებლად მიღების მიზნით.

თუმცა, რჩება კითხვები ალგორითმული სტაბილური კოინების მართებულობასთან დაკავშირებით. იელენი ლაპარაკობდა 2022 წლის მაისში Terra's UST-ის და LUNA კრიპტოვალუტის დაშლის საპასუხოდ, რომელიც გამოიყენებოდა დოლართან დაკავშირებულობის შესანარჩუნებლად, მოვლენა, რომელმაც სერიოზულად შეარყია ნდობა ალგორითმული სტაბილური კოინების მიმართ. UST-ის დაშლა გამოიწვია ბევრი სულის ძიება ალგორითმული სტაბილკოინების მომხრეებს შორის, ზოგი კი ახლა სკეპტიკურად არის განწყობილი, რომ მათ საერთოდ აქვთ მომავალი.

გსურთ იყოთ კრიპტო ექსპერტი? მიიღეთ საუკეთესო Decrypt პირდაპირ თქვენს შემოსულებში.

მიიღეთ ყველაზე დიდი კრიპტო სიახლეები + ყოველკვირეული მიმოხილვები და სხვა!