რა არის DeFi კრედიტი? On-Cain დაკრედიტების ევოლუცია

ჯაჭვური დაკრედიტება ელვის სისწრაფით ვითარდება. იგი პირველად დაინერგა, როგორც პროტოკოლის პირველი ინოვაცია - დიდწილად არ იყო დამოკიდებული ინსტიტუციური დაკრედიტების ორგანიზაციულ ზედამხედველობაზე. ის სწრაფად ჩამოყალიბდა ანონიმური მხარეების მიერ საკუთარი განაკვეთებით სესხის აღების და სესხის აღების საშუალებადან სრულად ავტომატიზირებულ და დეცენტრალიზებულ ზეგადამდგარ სესხის პროტოკოლებამდე, როგორიცაა Aave და Compound.   

ამ DeFi-ს დაკრედიტების პროტოკოლებმა მოახდინა რევოლუცია კრედიტში, რაც მას დაუყონებლივ ხელმისაწვდომს გახადა ყველასთვის, ვისაც საფულის მისამართი აქვს. მაგრამ ყველაზე დიდი კომპრომისი იყო კაპიტალის არაეფექტურობა. დაკრედიტების პროტოკოლების რადიკალური ხელმისაწვდომობა უფრო მეტ კაპიტალში იყო ჩაკეტილი, ვიდრე მასსეს. 

კაპიტალის ეფექტურობის ამ პრობლემამ სხვებს შთააგონა, რომ დეცენტრალიზებული ფინანსების ამ მცდელობას სხვა კუთხით მიუდგეთ. დაკრედიტების პროცესის დეცენტრალიზაციის ნაცვლად, ისინი ეძებდნენ ახალ გზებს DeFi ეკოსისტემაში კრედიტის გასავრცელებლად - ეფექტურობის გაზრდისა და კრედიტის უფრო ხელმისაწვდომობის იმედით.

რა არის DeFi კრედიტი?

DeFi კრედიტი ახორციელებს ნდობას ტრადიციული საკრედიტო შემოწმებისა და ანდერრაიტინგის მექანიზმებიდან, რათა მსესხებლებს საშუალება მისცენ გამოიყენონ არსებული რეალური აქტივები, როგორც გირაო DeFi სესხებისთვის. მაგალითად, ინვესტორს შეუძლია შემოიტანოს თავისი უძრავი ქონება ჯაჭვში და აიღოს სესხი მათ წინააღმდეგ, მიიღოს სესხი სტაბილკოინების სახით.

ეს ზრდის კაპიტალის ეფექტურობას ორი გზით. ჯერ ერთი, ეს არ საჭიროებს ზედმეტ უზრუნველყოფას ჯაჭვზე და მეორე, ახდენს კაპიტალის დივერსიფიკაციას. DeFi კრედიტს შეუძლია უზრუნველყოს ხიდი DeFi-სა და რეალური აქტივების სამყაროს შორის. აქტივების ტოკენიზირებით და ბლოკჩეინზე განთავსებით, ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი აქტივები, რათა მიიღონ წვდომა ყველაფერზე, რაც DeFi-ს სთავაზობს, რაიმეს გაყიდვისა და შემოსავლების კრიპტო საბადოებად გადაქცევის გარეშე.

DeFi-ს მოკლე ისტორია

DeFi-ის პირველმა ტალღამ შექმნა და გააჩინა მოსავლიანობის სურვილი, რომელიც ბევრად აღემატებოდა ყველაფერს, რაც შეიძლებოდა შენარჩუნებულიყო გრძელვადიან პერსპექტივაში. არარეალური მოლოდინი რისკის/ანაზღაურების თანაფარდობის შესახებ, რომელიც წარმოუდგენლად დახრილი იყო, ნორმად იქცა. ბევრი ცდილობდა დიდი ჯილდოს მისაღებად, ხოლო ცოტას ესმოდა გარდაუვალი რისკები.

საწყისი DeFi ბუშტის აფეთქების ვერცხლის ხაზი არის ის, რომ ინვესტორებს ახლა ესმით, რომ მაღალი შემოსავალი სულაც არ არის ყველაზე მიმზიდველი. ბალანსი ანაზღაურებასა და მდგრადობას შორის შეიძლება ჩაითვალოს ყველაზე სასურველად.

უმეტეს შემთხვევაში, DeFi 1.0 სარგებელი იყო გაუმჭვირვალე, მერყეობდა და მოიცავდა რისკის მრავალ ფორმას.

შემოსავლის წყარო უნდა იყოს ამის საპირისპირო: გამჭვირვალე და სტაბილური, ხოლო ინვესტორები მაქსიმალურად მცირე რისკის ქვეშ აყენებს. იმის გამო, რომ ციფრული აქტივები მარტო ვერ უზრუნველყოფენ ამ სტაბილურობას, ინვესტორებმა გადაჭრის მიზნით მიმართეს რეალურ სამყაროს.

რა არის რეალურ სამყაროში არსებული აქტივები?

რეალური სამყაროს აქტივი არის ქონება, რომელიც ბუნებრივად არ არსებობს ციფრულ სამყაროში. ისინი შეიძლება იყოს ნებისმიერი ტიპის აქტივი, როგორიცაა უძრავი ქონება ან ოქრო, როგორც წესი, DeFi კრედიტის მიზნებისთვის, ეს არის დებიტორული დავალიანება და სხვა ფინანსური დოკუმენტები. ამ აქტივების ტოკენიზაცია შესაძლებელია, რაც ქმნის აქტივის ციფრულ წარმოდგენას, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ბლოკჩეინზე ტრანზაქციებზე.

დეცენტრალიზებული ფინანსები ცირკულარულია. ინვესტორები იყენებენ კრიპტოაქტივებს კრიპტოვალუტაში სესხის აღებისთვის ან თავიანთი კრიპტო შემოსავლის მისაღებად კრიპტო-ს სახით. მიუხედავად იმისა, რომ ეს იყო დიდი წინგადადგმული ნაბიჯი, ინდუსტრიას უნდა შეეძლოს რეალურ სამყაროში აქტივებთან ურთიერთქმედება, სანამ ის ინტეგრირებული იქნება ტრადიციულ ფინანსებთან.

როგორ მოაქვს DeFi 2.0 რეალურ სამყაროში აქტივების დაკრედიტებას ჯაჭვზე 

საბედნიეროდ, ამ მიზნით გადაწყვეტილებები შემუშავებულია. ორგანიზაციები, როგორიცაა კრედიტი მუშაობენ რეალურ სამყაროში აქტივების დაკრედიტებაზე ჯაჭვზე.

აქ არის მოკლე მიმოხილვა, თუ როგორ მუშაობს პროცესი:

• Credix თანამშრომლობს საკრედიტო დაფინანსების ბუტიკთან, რათა მოახდინოს გარიგება ფინტექ კომპანიასთან.
• მას შემდეგ, რაც ყველა მხარე შეთანხმდება ვალის პირობებზე, გარიგება იქმნება Credix-ის ბაზარზე.
• როგორც კი ანდერრაიტერები გამოიწერენ და დააფინანსებენ უმცროს ტრანშს, უფროსი ტრანში ფინანსდება ლიკვიდობის ფონდის მიერ.
• შემდეგ გარიგება რეგისტრირდება ადგილობრივ რეესტრში და გაიცემა და ფინანსდება ქსელში.
• ფინტექი იღებს დაფინანსებას USDC-ში, გარდაქმნის მას ადგილობრივ ვალუტაში და იღებს სესხებს საბოლოო კლიენტზე.
• შემდეგ ეს სესხები უზრუნველყოფილია Credix-ის გარიგებაში. 

ასეთი გადაწყვეტილებები გთავაზობთ კრიპტო ლიკვიდურობაზე წვდომას განვითარებადი ბაზრების ფინტექ კომპანიებს.

შეუძლია თუ არა რეალურ სამყაროში არსებულ აქტივებს შემოსავლის უკეთესი წყაროს შეთავაზება?

დაკრედიტების პროცესის ჯაჭვზე გადატანა გამჭვირვალობას სთავაზობს ლიკვიდურობის პროვაიდერებს, რადგან ეს მათ საშუალებას აძლევს შეაფასონ პორტფელის შესრულება და გააკეთონ უფრო ზუსტი რისკის შეფასება. 

რეალურ სამყაროში აქტივების დაკრედიტებას შეუძლია შემოგთავაზოთ შემოსავალი იმ წყაროებიდან, რომლებიც არ არის დაკავშირებული კრიპტო ბაზრის ცვალებადობასთან. ამან შეიძლება უზრუნველყოს შემოსავლის უფრო სტაბილური და პროგნოზირებადი წყარო, ხოლო საკრედიტო ბაზრის კოლაფსის და ინფექციის რისკის შემცირება.

მაგალითად, ტეკრედი არის ფინტექ კომპანია, რომელიც უზრუნველყოფს ავტო დაფინანსებას ბრაზილიაში. Credix ეხმარება მათ ნაწილობრივ დააფინანსონ თავიანთი მანქანები ჯაჭვში, გარანტირებული შემოსავლების გამოყენებისა და სესხების ზედმეტად უზრუნველყოფაში. ტარიფები დაბალია, ვიდრე საბაზრო საშუალო, გადამყიდველთა ქსელის წყალობით, რომელსაც შეუძლია გადაიხადოს გადასახადი ნებისმიერი დეფოლტის შემთხვევაში.

კაპიტალზე წვდომის სირთულის, კაპიტალის ნაკლებობისა და ბანკების კონცენტრაციის გათვალისწინებით, განვითარებად ბაზრებზე კრედიტი საკმაოდ ძვირია. The ბანკი ინგლისი მან აღნიშნა, რომ „სასაზღვრო გადახდები ჩამორჩება შიდა გადახდებს ღირებულების, სიჩქარის, წვდომისა და გამჭვირვალობის თვალსაზრისით“. ტეკრედის მაგალითი გვიჩვენებს, თუ როგორ შეუძლია ჯაჭვურ კრედიტს გააუმჯობესოს ეს ტრანზაქციები ყველა ზომით. 

მსესხებლებს, რომლებსაც არ აქვთ წვდომა ტრადიციულ საკრედიტო ხაზებზე, შეუძლიათ მიიღონ დაფინანსება ჯაჭვური კრედიტით. ამავდროულად, ინვესტორები სარგებლობენ იმ რისკების გაზრდილი გამჭვირვალობით, რომლებსაც ისინი იღებენ. და იმის გამო, რომ კრიპტო და DeFi არღვევს ბარიერებს ეროვნულ-სახელმწიფოებს შორის, საერთაშორისო ინვესტორებს ახლა შეუძლიათ ამ შესაძლებლობებზე წვდომა.

განბლოკავს თუ არა DeFi კრედიტი კრიპტო დაკრედიტების ახალ ბუმს?

როგორც კრიპტო ეკოსისტემის მრავალი ასპექტის შემთხვევაში, რეგულირება რჩება მთავარ საკითხად. არ არსებობს მკაფიო კანონები წიგნებზე იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლება მოექცნენ რეალურ სამყაროში არსებულ აქტივებს და მასთან დაკავშირებულ ჯაჭვურ სესხებს. 

მარეგულირებლებმა გამოთქვეს შეშფოთება იმის შესახებ, თუ რამდენად ახალგაზრდაა ინდუსტრია, რამდენად არასტაბილური შეიძლება იყოს დაკავშირებული აქტივები და ამ პროდუქტების შეუსაბამო წესით მუშაობის პოტენციალი. 

საუკეთესო, რისი გაკეთებაც შეიძლება ამჟამად არის, არის მაქსიმალურად დამორჩილება, ხოლო მომავალი რეგულაციებთან გამკლავება, როდესაც ისინი წარმოიქმნება. Ზოგიერთ შემთხვევაში, რეგულატორები უახლოვდებიან საკითხს არსებული ფინანსური რეგულაციების გამოყენებით ტოკენიზებულ აქტივებზე ან არსებული წესების ადაპტაციით მათ დასაკმაყოფილებლად. 

Credix ახლახან შემოუერთდა შემდეგი, Fenasbac (ბრაზილიის ცენტრალური ბანკის ინოვაციების ჯგუფი) ამაჩქარებელი შემდგომი სამართლებრივი ინოვაციების შესასწავლად.

Credix იყენებს ა ნებადართული ვერსია სოლანას. ეს ნიშნავს, რომ მხოლოდ აკრედიტებულ ინვესტორებს, რომლებიც გაივლიან KYC/KYB რეგულაციებს შეუძლიათ მიიღონ წვდომა Credix პლატფორმაზე. ინვესტორებს ასევე აქვთ მათი საფულეები და მისამართები თეთრი სიაში. ეს ხელს უწყობს შესაბამისობის უზრუნველყოფას იმაში, რომ 1) ნათელი და გამჭვირვალეა, ვინ მონაწილეობს სისტემაში და 2) თუ მომავალში ახალი რეგულაციები გაჩნდება, მომხმარებლისთვის საჭირო მონაცემები უკვე იქნება ფაილში.

გარდა ამისა, Credix მჭიდროდ თანამშრომლობს ადგილობრივ და გლობალურ იურიდიულ ფირმებთან, რათა დაარეგისტრიროს ყველა გარიგება ადგილობრივ რეესტრებთან. კომპანია ასევე მჭიდროდ თანამშრომლობს ადგილობრივ მარეგულირებელ ორგანოებთან და ცენტრალურ ბანკებთან ამ საკითხებზე.

როდესაც არსებობს მკაფიო მარეგულირებელი სტანდარტები, მას შეუძლია ინსტიტუციური კაპიტალის ტალღა გახსნას DeFi საკრედიტო სერვისებში.

ამან შეიძლება გამოიწვიოს ახალი "DeFi ზაფხული", რადგან კრიპტოვალუტის ეკოსისტემა იკვებება შემოსავლის რეალური წყაროებით.

ეს შინაარსი დაფინანსებულია კრედიტი.

დაესწრება DAS: ლონდონი და მოისმინეთ, როგორ ხედავენ უმსხვილესი TradFi და კრიპტო ინსტიტუტები კრიპტო-ს ინსტიტუციური მიღების მომავალს. რეგისტრაცია აქ დაწკაპუნებით