რა არის Solend და როგორ მუშაობს იგი

Solend არის დეცენტრალიზებული დაკრედიტების და სესხის აღების პროტოკოლი, რომელიც აგებულია სოლანაზე. მას აფასებენ სოლანას მომხმარებლებისთვის ხელმისაწვდომი მეთოდების გაფართოებისთვის ფინანსური მოგების გასაზრდელად. სოლანას ეკოსისტემაში დიდი ხარვეზის შევსებით, სოლენდმა შემაძრწუნებელი 100 მილიონი დოლარის დეპოზიტები მოიტანა გაშვებიდან სულ რაღაც ერთ თვეში.

ამავე თემაზე: განმარტებულია DeFi სესხი და სესხი

სოლენდმა აირბინა მაღალი მასშტაბურობა სოლანას ბლოკჩეინზე, რომელმაც თავისი რეპუტაცია შექმნა სწრაფი და დაბალი ტრანზაქციის საკომისიოებით. სოლანას მოსვლამ ნიშნავდა, რომ მომხმარებლებს შეეძლოთ თავიანთი კაპიტალი ეფექტურად გამოეყენებინათ სესხების გაცემით და პროცენტის გამომუშავებით, უმოქმედო სახსრების გამოყენებით, რომ მიეღოთ მოგება უამრავი შესაძლებლობებიდან. დეცენტრალიზაციის ფილოსოფიის შესაბამისად, Solend არის საზოგადოებაზე ორიენტირებული პროექტი, სადაც ამომრჩევლები ერთობლივად იღებენ გადაწყვეტილებებს.

ეს სტატია იკვლევს Solend-ს და მის მუშაობას, მათ შორის დაკრედიტებასა და სესხებას, შემოსავალსა და ჯილდოს, აუზების შექმნას, დაკავშირებულ რისკებს, ვეშაპების პრობლემას და სხვა დაკავშირებულ ცნებებს.

რა არის სოლენდი?

Solend არის ავტონომიური დაკრედიტების და სესხის აღების პლატფორმა, რომელიც საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს სესხის აღების ან გასესხონ აქტივები სოლანას ქსელში. ალგორითმი განსაზღვრავს საპროცენტო განაკვეთებს და გირაოს პროტოკოლზე, რაც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს მიიღონ პროცენტი და გამოიყენეთ კრიპტო აქტივები გრძელი ან მოკლე პლატფორმაზე. SLND, სოლენდის მშობლიური ნიშანი, უზრუნველყოფს სოლანას ზემოქმედებას დეცენტრალიზებული ფინანსების (DeFi) ბაზარი.

როდესაც Solend დაიწყო 2021 წლის აგვისტოში, ის ჩაკეტილი საერთო ღირებულება (TVL) 20 მილიონ დოლარზე ნაკლები იყო. დაახლოებით სამი თვის შემდეგ, მისი TVL ცაში გაიზარდა დაახლოებით $1 მილიარდამდე. Solend იმედოვნებს, რომ იქნება ყველაზე დიდი DeFi დაკრედიტების და სესხის პროტოკოლი Solana ქსელში.

მანამდე, Solend-ის პროტოტიპი შეიქმნა 2021 წლის ივნისის სოლანას სეზონის ჰაკათონის ფარგლებში, რომელიც მან მოიგო. წარმატებამ დააჩქარა პროექტი, რომ დაეშვა DeFi-ს სამყაროში, როგორც დაკრედიტების პროტოკოლი.

როგორ მუშაობს Solend?

თავის არსში, Solend საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს ჩაერთონ დეცენტრალიზებულ დაკრედიტებაში სოლანას ქსელში. მომხმარებლები დეპონირებენ აქტივებს Solend-ზე თავიანთ ანგარიშებზე და იღებენ პროცენტს. უფრო მეტიც, მათ შეუძლიათ აგრეთვე უზრუნველყონ თავიანთი დეპოზიტები სესხების მისაღებად, მათი დაფარვის საშუალებების გამართლების გარეშე.

ავტონომიური აპლიკაცია, Solend გამორიცხავს მსესხებლების აუცილებლობას გაიარონ ანდერრაიტინგის რთული პროცესი, რათა დადგინდეს ფინანსური რისკი დაწესებულებისთვის სესხის სანქცირებისას. მათ ადვილად შეუძლიათ გრძელვადიანი და მოკლევადიანი სესხების აღება, რადგან ყველა პროცესის წყალობით ხდება თვითმავალი ჭკვიანი კონტრაქტები ეს ფაქტორი მრავალ პუნქტშია სესხის აღების ლიმიტების დაწესებისა და პროცენტის შეგროვებისთვის.

როგორ მუშაობს კრიპტო დაკრედიტება სოლანაზე

Solend-ზე სესხის გაცემისა და სესხის აღებისთვის მომხმარებლებს სჭირდებათ Solana საფულე საკმარისი თანხით გაზის საფასურის გადასახდელად. მათ სჭირდებათ SOL, სოლანას მშობლიური კრიპტოვალუტა, ქსელის ფუნქციონირებაზე წვდომისთვის.

მომხმარებლებს შეუძლიათ სესხება ან სესხება კრიპტოვალუტების თავსებად პლატფორმებზე. პლატფორმის მხარდაჭერილი კრიპტო ტოკენების რაოდენობა სტაბილურად იზრდება. ეს საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს გამოიყენონ კრიპტო აქტივების ფართო სპექტრი, მათ შორის მშობლიური მონეტები, stablecoins და memecoins, ამატებს მრავალფეროვნებას პლატფორმას. ჩამონათვალის მთელ პროცესს მართავს საზოგადოება, DeFi-ს ფილოსოფიასთან სინქრონში.

სანამ მომხმარებლები შეძლებენ სესხის აღებას ან გასესხონ კრიპტო აქტივები, მათ უნდა დააკავშირონ თავიანთი Solana საფულე პლატფორმაზე და დაამატონ SOL ანგარიშზე. მომხმარებლებს შეუძლიათ შეამოწმონ თავიანთი ტრანზაქციის დეტალები ანგარიშის პანელის მეშვეობით.

მოგება და ჯილდოები

გამსესხებელი არა მხოლოდ იღებს პროცენტს წლიური პროცენტული შემოსავლის საფუძველზე, რომელიც წააგავს ჩვეულებრივ სესხებს, არამედ დამატებით ჯილდოებს SLND ტოკენების სახით, რომლებიც Solend-ის მშობლიური ნიშნებია.

აუზები

Solend-ს აქვს მთავარი გლობალი ლიკვიდურობის ფონდი, რამდენიმე პატარა იზოლირებული და ნებართვის აუზით. სანდო ტოკენები ორაკულებს და სქელი ლიკვიდობა შეიძლება ჩამოთვლილი იყოს მთავარ აუზში. თუმცა, ჟეტონების უმეტესობა ჩამოთვლილია იზოლირებულ აუზებზე, სანამ მთავარ აუზზე გადაინაცვლებს.

იზოლირებული აუზები უფრო მცირეა ტოკენების ჩამონათვალისთვის ნაკლები ლიკვიდურობით და მეტი არასტაბილურობით. ნებართვების აუზები ნებისმიერს საშუალებას აძლევს შექმნას იზოლირებული აუზი პროტოკოლზე.

იზოლირებული აუზის შემქმნელი იღებს კონკრეტულ აუზში წარმოშობის საფასურის 20%-ს. ტოკენების სიაში არსებული ტოკენები, წინასწარ განსაზღვრულ ვაჭრობის მოცულობასთან ერთად, გამოჩნდება სიაში. ყველა პარამეტრის დაკმაყოფილების შემდეგ, მომხმარებლებმა უნდა დააწკაპუნონ ღილაკზე „აუზის შექმნა“ აუზის შესაქმნელად.

ანგარიშის პანელი

ანგარიშის პანელი ვიზუალურად სასიამოვნო და ინტუიციურია, რომელზედაც ადამიანებს შეუძლიათ დაიწყონ მუშაობა ვრცელი გაკვეთილების გავლის გარეშე. პანელს აქვს „მიწოდება“ ოფცია, რომელიც მომხმარებლებს ეუბნება ინტერესის შესახებ, რომელიც მათ შეუძლიათ მიიღონ. მეორეს მხრივ, „სესხების“ ოფცია მომხმარებლებს ეუბნება იმ თანხის ოდენობას, რომლის სესხებაც შეიძლებოდა მათ მიერ დაკავებულ კრიპტო აქტივებზე დაყრდნობით.

ანგარიშის პანელზე წითელი ზოლი მიუთითებს მომხმარებლის მიერ აღებული თითოეულ სესხზე ლიკვიდაციის ზღურბლზე. თუ უზრუნველყოფილი აქტივის ღირებულება შემცირდება და სესხი გადალახავს ლიკვიდაციის ზღვარს, სისტემას შეუძლია მოახდინოს მომხმარებლების აქტივების ლიკვიდაცია და თანხების დეპონირება კრედიტორებთან.

როგორ შოულობს სოლენდი

Solend თავად შოულობს სესხებზე პროტოკოლის საკომისიოს დაწესებით. საფასური ასევე ეხმარება სადაზღვევო ფონდს პლატფორმისთვის. მომხმარებლებს შეუძლიათ სწრაფად ისესხონ და გაყიდონ კრიპტო აქტივები გადაჭარბებული ტრანზაქციის საკომისიოს გადახდის გარეშე. სოლენდის ხაზინა უზრუნველყოფს აუზში არსებული აქტივების სადაზღვევო დაფარვას ნებისმიერი ექსპლოიტის ან ჰაკერების შემთხვევაში.

Solend-ის გამოყენებასთან დაკავშირებული რისკები

Solend-ის გამორჩეულ მახასიათებლებზე საუბრისას, არსებობს მის გამოყენებასთან დაკავშირებული რისკები:

ორაკების არასწორი კვება

Oracles-მა, რომელიც აცნობებს არასწორი არხს, შეიძლება დააზიანოს Solend-ზე. Pyth Network-ისა და Switchboard-ის ფასების არხები პლატფორმაზე ლიკვიდაციას იწვევს. ეს ორაკულები, რომლებიც იუწყებიან არასწორ ფასებს, გამოიწვევს არასწორ ლიკვიდაციას.

2 წლის 2022 ნოემბერს სოლენდმა განიცადა ორაკული ექსპლუატაცია, რაც დასრულდა 1.26 მილიონი აშშ დოლარის ცუდი ვალით. დაკავშირებული აუზები გათიშული იყო და ბირჟებს ეცნობათ ექსპლუატატორის მისამართი.

ჭკვიანი კონტრაქტების დაუცველობა

რისკის კიდევ ერთი შესაძლებლობა არის ჭკვიანი კონტრაქტის ხარვეზი ან დაუცველობა. Solend არის ალგორითმული, დეცენტრალიზებული პროტოკოლი და ჭკვიანი კონტრაქტების ნებისმიერმა გაუმართაობამ შეიძლება გამოიწვიოს სახსრების ქურდობა ან მუდმივი დაკარგვა.

ამავე თემაზე: რა არის ჭკვიანი კონტრაქტის უსაფრთხოების აუდიტი: დამწყებთათვის სახელმძღვანელო

სახსრების 100%-იანი ათვისება

ყველა DeFi აუზის მსგავსად, რისკის სცენარი არის სახსრების 100% გამოყენება. არ შეიძლება სესხის აღება, თუ აუზში აქტივები არ რჩება. პრობლემას უწოდებენ 100% უტილიზაციას. თუმცა, თუ მსესხებლები განაგრძობენ სესხების დაფარვას ან ახალი მარაგები შემოდის, ასეთი პრობლემა შეიძლება არ წარმოიშვას.

ლიკვიდაციები

კიდევ ერთი რისკის შესაძლებლობა უკავშირდება ლიკვიდაციას. მიუხედავად იმისა, რომ Solend გვთავაზობს ზედმეტად უზრუნველყოფილ სესხებს, არ შეიძლება დაგვავიწყდეს, რომ კრიპტო ბაზარი არასტაბილურია, აქტივების ღირებულების ცვალებადობით, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს არასაეჭვო მომხმარებლის სახსრების ლიკვიდაცია. ეს ყველასთვის მნიშვნელოვანია, რომ ყურადღება მიაქციონ სესხებსა და ინვესტიციებს.

დიდი, მარტოხელა მსესხებლები

როგორც დიდი საკრედიტო ფონდი, სოლანას მთავარი დაუცველობა არის დიდი, ერთი მსესხებლის არსებობა, ე.წ. ვეშაპი. პროტოკოლში ვეშაპებს დიდი რაოდენობა აქვთ. ამან გამოიწვია ავარია 2022 წლის ივნისში, რომელშიც მონაწილეობდა ვეშაპის მსესხებელი.

სოლანას ვეშაპმა 108 მილიონი დოლარით კინაღამ დაამსხვრია სოლანას ქსელი 2022 წლის ივნისში. პროტოკოლმა ძლივს აიცილა SOL-ის დეპოზიტების 95%-ის ლიკვიდაცია მის საკრედიტო აუზში. მოდით ჩავუღრმავდეთ, თუ როგორ მოხდა ეს ყველაფერი.

ვეშაპს ჰქონდა 108 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის სესხი, აშშ დოლარის მონეტა (USDC) და ტეტერი (USDT), უზრუნველყოფილია 170 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების SOL-ის გირაოთი. ყველაფერი კარგად იყო მაშინ, როცა SOL-ის ფასი მაღალი იყო, მაგრამ როდესაც ის დაახლოებით 15 ივნისს შემცირდა, ვეშაპის ანგარიში ლიკვიდაციის ზღვარზე იყო. ამან შეიძლება გამოიწვიოს 21 მილიონ დოლარზე მეტი SOL-ის გადაყრა ერთ გასროლაში, რასაც სერიოზული შედეგები მოჰყვება ბაზარზე.

პროექტის შემქმნელები ცდილობდნენ ვეშაპთან დაკავშირებას უშედეგოდ. ისინი იძულებულნი გახდნენ გამოექვეყნებინათ პოსტები Twitter-ზე და Reddit-ზე და მოუწოდეს ვეშაპს დაკავშირებოდა მათ, რამაც შეაშფოთა მრავალი სხვა მომხმარებელი, რომლებმაც დაიწყეს სახსრების ამოღება. დეველოპერებმა საბოლოოდ მოახერხეს ვეშაპთან დაკავშირება, რომელმაც მეტი გირაო დაამატა.

თუმცა, სანამ ვეშაპი დაამატებდა გირაოს, დეველოპერებმა - ზიანის გაკონტროლების მიზნით - შესთავაზეს გადაუდებელი უფლებამოსილებები, რათა გაეკონტროლებინათ ანგარიში ლიკვიდაციის შემთხვევაში. ამან მათ ცუდი პრესა მოუტანა, როგორც ეს იყო დეცენტრალიზაციის სულისკვეთების წინააღმდეგ. საბოლოო ღონისძიება იყო მსესხებლის 50 მილიონი დოლარის ჭერის დაწესება.

სოლენდის მომავალი 

Solend-მა DeFi-ის ძალა შემოიტანა Solana ქსელში, სთავაზობს მომხმარებლებს ბევრ შესაძლებლობებს, რომლებსაც აქვთ მოგების გაზრდის პოტენციალი. მიუხედავად იმისა, რომ ვეშაპების პრობლემამ გამოავლინა პროტოკოლის დაუცველობა, ვერცხლისფერი უგულებელყოფა იყო დეველოპერების უნარი გაუმკლავდნენ ნივთებს. კრიპტო ჯერ კიდევ ახალი ინდუსტრიაა, სადაც ადამიანები სწავლობენ მოძრაობაში. ვეშაპების საკითხის წარმატებულმა დამუშავებამ დაინტერესებული მხარეების უმეტესობის დასაკმაყოფილებლად გაზარდა პროტოკოლის სანდოობა.

გარდა ამისა, Solend-ს მოაქვს ძლიერი DeFi ელემენტი სოლანას ეკოსისტემაში. მოწყვლადობის მიუხედავად, აპლიკაცია დამაინტრიგებელია და, რადგან ხარვეზები იჭრება, უფრო მეტმა მომხმარებელმა შეიძლება ის საინტერესო აღმოჩნდეს.