რა ხდება ბანკორთან?

Bancor, დეცენტრალიზებულმა AMM-მა და ბირჟამ, დროებით შეაჩერა ზარალის მუდმივი დაცვის ფუნქცია, რათა დაიცვას პროტოკოლი და მისი მომხმარებლები „მანიპულაციური ქცევისგან“. ში განცხადება 19 ივნისს გამოქვეყნებულმა ბანკორმა თქვა, რომ დარწმუნებულია, რომ ზომები დაიცავს პროტოკოლს, სანამ ის მუშაობს უკეთესი დაცვის დანერგვაზე.

თუმცა, განცხადებას სწრაფად მოჰყვა ჭორები ბანკორში შესაძლო გადახდისუნარიანობის კრიზისის შესახებ, რომელიც მოქცეული იყო როგორც "მომხმარებლის უსაფრთხოების ზომები". ჯერ კიდევ მტკივა ტერა/ლუნას ვარდნა და მიმდინარე კრიზისი ცელსიუსით, კრიპტო ინდუსტრია სავსეა სპეკულაციებით იმის შესახებ, თუ როგორ მოაგვარებს Bancor ლიკვიდურობის საკითხებს.

CryptoSlate-მა ესაუბრა Bancor-ის გუნდს ამ პრეტენზიების სინამდვილეზე, მოვლენებზე, რამაც გამოიწვია მათი გადაწყვეტილების შეჩერება მუდმივი ზარალის დაცვის შესახებ და იმ ნაბიჯების შესახებ, რომლებსაც ისინი იღებენ მსგავსი პრობლემების თავიდან ასაცილებლად მომავალში.

Bancor ცდილობს თავიდან აიცილოს დარტყმა ცელსიუსის კრიზისიდან

19 ივნისს, Bancor-მა გამოაცხადა, რომ დროებით შეაჩერებს თავის დროებითი დანაკარგების დაცვის ფუნქციას (ILP). ვაჭრობა აქტიური დარჩება ქსელის ყველა ლიკვიდურობის აუზზე და მომხმარებლები, რომლებიც რჩებიან პროტოკოლში, გააგრძელებენ შემოსავალს. მას შემდეგ, რაც ILP ხელახლა გააქტიურდება, მათ შეეძლებათ ამოიღონ თავიანთი სრულად დაცული მნიშვნელობა. მიუხედავად იმისა, რომ პროტოკოლიდან გატანას გავლენა არ მოუხდენია, ბანკორმა თქვა, რომ მან შეაჩერა ახალი დეპოზიტები ლიკვიდურობის აუზებში, რათა „დაბნეულობა თავიდან აიცილოს“.

კომპანიის ბლოგ პოსტის მიხედვით, Bancor-მა დაარეგისტრირა ანომალიები თავის მონაცემებში და აქვს საფუძველი იფიქროს, რომ ისინი მანიპულაციური ქცევის შედეგია.

„აქედან გამომდინარე, ჩვენ ვიღებთ გაბედულ ზომებს პროტოკოლის დასაცავად, დროებითი შეჩერებით IL დაცვისა და სხვა ზომების შემდგომი ექსპოზიციის შესაზღუდად“, - ნათქვამია განცხადებაში.

თუმცა, ჭორები ბანკორში შესაძლო ლიკვიდურობის კრიზისის შესახებ გამოცხადებიდან მალევე გავრცელდა. პლატფორმას ბრალი დასდეს იმაში, რომ იყიდა დრო, რათა გაერკვია, თუ როგორ დარჩეს გადახდისუნარიანი, მას შემდეგ, რაც ზარალი მიაყენა მშობლიურ BNT ტოკენზე და შეამცირა საკითხის სიმძიმე.

რა აზრი აქვს მუდმივ დაკარგვისგან დაცვას, თუ ის უბრალოდ ქრება მაშინ, როცა ყველაზე მეტად გჭირდება. LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib

— კობი (@cobie) ივნისი 19, 2022

ზოგიერთს სჯერა, რომ Bancor-ი აუცილებლად აღმოჩნდება სიკვდილის სპირალში, რადგან მისი ILP მექანიზმი ანაზღაურებს ლიკვიდობის პროვაიდერებს ახალი BNT-ის მოპოვებით, რაც ხარჯებს გადასცემს BNT-ის მფლობელებს ინფლაციის გზით.

Bancor-ის ჭურვი თამაში IL დამალვა იშლება. ისინი ბეჭდავენ ახალ BNT-ს წყალქვეშა LP-ების კომპენსაციისთვის და მას "IL დაცვას" უწოდებენ. ღირებულება გადაეცემა BNT მფლობელებს ინფლაციის გზით, რაც იწვევს შემდგომ IL-ს ყველა სხვა BNT წყვილს და იწვევს შემდგომ ინფლაციას. სიკვდილის სპირალი. https://t.co/MbqPiL3sKB

— ჰასუ⚡️? (@hasufl) ივნისი 20, 2022

ბანკორმა დაადასტურა ჭორები იმის შესახებ, რომ ბოლო ცელსიუსის კრიზისი ნაწილობრივ მაინც იყო პასუხისმგებელი პლატფორმაზე IL-ის პრობლემებზე. კომპანიამ თქვა, რომ ლიკვიდობის პროვაიდერებისთვის BNT ჯილდოების მიწოდების ღირებულება გაძლიერდა „ორი დიდი ცენტრალიზებული ერთეულის“ ბოლოდროინდელი გადახდისუუნარობის გამო, რაც, ბევრის აზრით, ეხება ცელსიუსს და Three Arrows Capital-ს.

ეს ორი ერთეული იყო BNT ლიკვიდობის მაინინგის ჯილდოების „ძირითადი ბენეფიციარები“, რომლებიც დიდი ხნის განმავლობაში იყვნენ ლიკვიდობის პროვაიდერები Bancor v2.1-ში. ვალდებულებების დასაფარად ამ სუბიექტებმა მოულოდნელად გააუქმეს თავიანთი BNT პოზიციები და ამოიღეს სისტემიდან დიდი ლიკვიდობა. ამავე დროს, "უცნობმა სუბიექტმა" გახსნა დიდი მოკლე პოზიცია BNT-ზე, განმარტა ბანკორმა პოსტში.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს იქნება მართვადი საკითხი დივერსიფიცირებული ლიკვიდობის აუზების მქონე პროტოკოლისთვის, ეს არის სერიოზული რისკი Bancor-ისთვის, რადგან პროტოკოლზე არსებული ლიკვიდობის ყველა წყვილი ეწინააღმდეგება მის მშობლიურ BNT-ს.

გადაწყვეტილება ვაჭრობის ღიად შენარჩუნების შესახებ დეპოზიტების სიძულვილის დროს ასევე მკაცრად იქნა შესწავლილი. ზოგიერთმა კრიტიკოსმა თქვა, რომ ეს საშუალებას აძლევს BNT-ის მფლობელებს გადააგდონ ტოკენები, რაც იწვევს კიდევ უფრო დიდ შეუსაბამობას ლიკვიდურობის აუზებში, რომლებსაც ახლა არ აქვთ IL დაცვა.

Bancor ეხმაურება დაპირისპირებას

Bancor-ის გუნდმა სწრაფად უპასუხა დაპირისპირებას მისი გადაწყვეტილების შესახებ IL დაცვის შეჩერების შესახებ. ნეიტ ჰაინდმანმა, პროტოკოლის ზრდის ხელმძღვანელმა, თქვა, რომ განცხადებას არ ჰქონდა განზრახვა დაემცირებინა ბანკორის წინაშე არსებული სიტუაციის სიმძიმე. 20 ივნისს, Bancor-ის პროდუქტის არქიტექტორი და კვლევის ხელმძღვანელი მარკ რიჩარდსონი განიხილეს ხანგრძლივი პაუზის შედეგები Twitter AMA-ში.

რიჩარდსონმა განმარტა, რომ ვაჭრობის ღიად შენარჩუნების გადაწყვეტილება პრაქტიკული იყო, რადგან IL დაცვის ხელახალი გააქტიურება მოითხოვდა 150-ზე მეტი ლიკვიდობის ფონდის ხელახალი დაბალანსებას. თუმცა, ახალი დეპოზიტების შეჩერება ეთიკური გადაწყვეტილება იყო - რიჩარდსონმა თქვა, რომ არ იქნება სამართლიანი მომხმარებლებისგან ახალი ლიკვიდობის მიღება, სანამ სიტუაცია გადაუჭრელი რჩება.

ნეიტ ჰაინდმენმა, ბანკორის ზრდის ხელმძღვანელმა, განუცხადა CryptoSlate-ს, რომ ბანკორის გადახდისუნარიანობის შესახებ სპეკულაციების ადგილი არ არის.

”ყველაფერი ჯაჭვზეა. თქვენ ხედავთ, რამდენის გადახდა სჭირდება პროტოკოლს IL დაზღვევაში. ჩვენ არ ვართ ცენტრალიზებული პროტოკოლი, სადაც ის არის შავი ყუთი და ინდივიდს შეუძლია რისკავს მომხმარებლის სახსრებით. ეს გამჭვირვალობა იმის თაობაზე, თუ რამდენი დავალიანება აქვს IL არის ის, რაც დაგვეხმარა სწრაფად ამოვიცნოთ სიტუაცია და მივიღოთ გადაუდებელი ქმედება, რომელიც DAO-ის მიერ არის გათვალისწინებული, რათა შეჩერებულიყო სადაზღვევო ფუნქცია თანხის გატანისას.

როდესაც საქმე ეხება ბრალდებებს Bancor-ის IL დაცვის მექანიზმის მდგრადობასთან დაკავშირებით, ჰაინდმანმა თქვა, რომ ბევრი დაბნეულობა იყო მისი სადაზღვევო მოდელის გარშემო.

„ზოგიერთი ფიქრობს, რომ ჩვენ ვანაზღაურებთ მუდმივ ზარალს მხოლოდ მეტი BNT-ის დაბეჭდვით. ეს არ არის მთლად სიმართლე. სინამდვილეში, ბანკორი თავის ლიკვიდურობის პროვაიდერებს სთავაზობს ზარალის მუდმივ დაზღვევას პლატფორმაზე მიღებული სავაჭრო გადასახადების ნაწილის სანაცვლოდ.

პროტოკოლს აქვს ამ გადასახადების გენერირების ორი გზა, პირველი არის Bancor-ის პროტოკოლის საკუთრებაში არსებული ლიკვიდობა. Bancor დებს BNT-ს თავის აუზებში და იყენებს ფსონიდან მიღებულ საკომისიოს, რათა აუნაზღაუროს მომხმარებლებს ნებისმიერი IL, რომელსაც ისინი იღებენ. საკომისიოს გენერირების მეორე გზა არის პროტოკოლის მასშტაბით საკომისიო, რომელიც ართმევს ქსელში არსებული სავაჭრო შემოსავლების 15%-ს და იყენებს საფასურს vBNT-ის შესაძენად და დასაწერად.

გატანის შეჩერების გადაწყვეტილება იყო „მაკრო მოვლენების სრულყოფილი ქარიშხლის“ შედეგი, რომელიც დასრულდა BNT ლიკვიდობის მაინინგის ჯილდოების სწრაფი დემპინგით, რომელიც „ზედმეტად გაიცემა“ 18 თვის განმავლობაში. ჰაინდმანმა თქვა, რომ ბანკორმა გადაწყვიტა ხელი შეეშალა რამდენიმე მსხვილ მოთამაშეს BNT-ის ჯილდოების მარაგის გადაყრისგან და მათი დიდი ლიკვიდობის ფსონების ამოღებაში პროტოკოლის ინდივიდუალური მომხმარებლების დასაცავად.

„BNT ლიკვიდობის მაინინგის ჯილდოებზე გადაჭარბებული ხარჯვა Bancor v2.1-ის სიცოცხლის მანძილზე დიდ სტრესს აყენებს IL დაცვას მაკრო მოვლენების შესანიშნავი ქარიშხლის ფონზე. ეს იყო თავდაპირველი ცოდვა - ლიკვიდობის მოპოვების ჯილდოებზე გადაჭარბებული ხარჯვა, - განუცხადა ჰაინდმანმა CryptoSlate-ს.

მან აღნიშნა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ Bancor ჯერ კიდევ დარწმუნებულია თავისი IL დაცვის მოდელის სიმტკიცეში, თუნდაც ამ ექსტრემალურ პირობებში, პროტოკოლს ესაჭიროებოდა საკუთარი თავის დაცვა BNT-ის გადაჭარბებული გადაყრისგან და მისი ძირითადი ნიშნისგან ამოღებული დიდი შორიდან.

Bancor-ის გუნდი მუშაობს მთელი საათის განმავლობაში IL დაცვის სისტემის სრულად დაბრუნების შესახებ ონლაინ უკეთესი დაცვით, თქვა ჰაინდმანმა, მაგრამ ვერ მოგვაწოდა დამატებითი დეტალები, თუ როდის მოხდება ეს. ბანკორმა ასევე აღიარა უკეთესი ღია კოდის ანალიტიკის აუცილებლობა, რომელიც საშუალებას მისცემს საზოგადოებას შეაფასოს წარმოქმნილი რისკები და დროულად მოახდინოს რეაგირება, რათა თავიდან აიცილოს ფუნქციების გამორთვა.